财务报表分析7907114701

第一章简述财务报表分析的目的L P答财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价具体可以分为第一，为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；第二，为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据简述财务分析的地位

2.Po答财务分析在今天的地位愈发重要，这表达在以下两点随着现代经济的开展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了为了真实公允地反映经济1业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高但是由于金融市场的开展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业2内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一奈可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制简述财务分析的内容

3.Po答财务分析在一个多世纪的开展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括会计报表解读对会计报表1的解读一般分为三个局部

①会计报表质量分析

②会计报表趋势分析

③会计报表结构分析⑵盈利能力分析企业盈利能力也称获利能力首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，其次,盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩偿债能力分析企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，3提高净资产收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害,所以应当关注企业偿债能力营运能力分析企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率上下营运能力分析不仅关系企业的盈利4水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可发现企业资产利用效率的缺乏,挖掘资产潜力开展能力分析企业开展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的开5展潜能企业开展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长财务综合分析财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，6说明企业总体目标的事项情况；简述财务分析基准的种类及其含义

4.P答经验基准经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，1只是简单地根据事实现象归纳的结果行业基准行业基准是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平使用行业基准,可2以说明一个企业在本行业内所处的地位，如果很优秀的话，根本可以说明该企业具有较强的竞争能力历史基准历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择3最正确值作为基繁财务报表分析准使用历史基准可以使企业较为明显地观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失目标基准目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准目标基准以历4史为依据，但又不是对历史简单的重复，而是结合现实经济状况后，企业各个方面可以到达的较优的标准，并以此作为企业•定时间后的财务状况的评价尺度简述自愿性披露与强制性披露的区别

5.P e答企业的会计信息披露可以分为自愿性披露和强制性披露一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的揭示，企业可以获得一定的经济利益而强制性披露的信息多是基于信息需求者的耍求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求所以在财务分析中，强制性披露的信息的标准性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较企业盈利能力对债权人的重要性企业的债权人非常关心企业的资本结构和偿债能力，而获利能力的强弱是2保证债权人利益的基础；企业盈利能力对政府行使社会管理职能的重要性政府行使其社会管理职能，需要足够的财政收入作保证，3税收是国家财政收入的主要来源，企业获利能力的强弱影响企业实现利润的多少从而影响政府税收收入从企业管理者的角度看，盈利状况是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理工作情况的综合表达,它4可以在很大程度上反映企业管理者的工作成果和绩效，是衡量其管理水平的重要标准盈利能力也是管理者发现问题、改良管理方法的突破口，是帮助其了解企业运行状况，进而更好地经营企业的有效指标简述净资产收益率的缺陷答净资产收益率不便于进行横向比较

2.P1o由于企业负债率的差异，如某些企业负债率很高，导致某些微利企业净资产收益率却偏高，而有些企业尽管效益不错，但由于财务结构合理，负债较低，净资产收益率却较低净资产收益率不利于进行纵向比较2企业可通过诸如以负债回购股权的方式来提高每股收益和净资产收益率，而实际上，该企业经济效益和资金利用效果并未提高简述根本每股收益的计算公式

3.Po答根本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益其计算公式为每股收益一净利润/发行在外普通股的加权平均数其中发行在外普通股的加权平均数按以下公式计算发1行在外普通股的加权平均数一期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间+报告期时间一当期回X购普通股股数已回购时间报告期时间X♦已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数计算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法，即按月计算企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，2但不影响所有者权益总额，也不改变企业的盈利能力企业当期发生配股的情况下，计算根本每股收益时，应当考虑配股中包含的送股因素，据以调整各期发行在3外普通股的加权平均数计算公式如下每股理论/行权前发行在外.配股收、.行权后发行在除权价格普通股的公允价值到的款项厂外的普通股股数调整系数一行权前每股公允价值+每股理论除权价格因配股重新计算的上年度根本.调整上年度根本每股收益每股收益系数本年度根本每股收益一归属于普通股股东的当期净利润行赖权前发行在外普通股股数调整系数♦X X行权前普通股发行在外的时间权数十行权后发行在外普通股加权平均数一简述计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润的调整

4.0答计算稀释每股收益时，应当根据以下事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；1稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用2一简述影响盈利能力的其他工程

5.P答税收政策对盈利能力的影响1税收政策的制定与实施有利于调节社会资源的有效配置，为企业提供公平的纳税环境，能有效调整产业结构税收政策对于企业的开展有很重要的影响，符合国家税收政策的企业能够享受税收优惠，增强企业的盈利能力；不符合国家税收政策的企业，则被要求缴纳高额的税收，从而不利于企业盈利能力的提高利润结构对企业盈利能力的影响2••般来说，主营业务利润和投资收益占公司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础非经常工程对企业的盈利能力也有一定的奉献，但在企业总体利润中不应该占太大比例有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性工程，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力资本结构对企业盈利能力的影响3资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的上下对企业的盈利能力有直接的影响有些企业只注重增加资本投入、扩大企业投资规模，而无视了资本结构是否合理，有可能会阻碍企业利润的增长资产运转效率对企业盈利能力的影响4资产运转效率的上下不仅关系着企业营运能力的好坏，也影响到企业盈利能力的上下通常情况下，资产的运转效率越高，企业的营运能力就越好，而企业的盈利能力也越强，所以说企业盈利能力与资产运转效率是相辅相成的企业盈利模式因素对企业盈利能力的影响5独特的盈利模式往往是企业获得超额利润的法宝，也会成为企业的核心竞争力要想发现企业盈利的源泉，找到企业盈利的根本动力，财务人员就必须关注该企业的盈利模式第八章企业开展能力分析一简述企业开展能力分析的内容

1.P答从企业竞争能力分析、企业周期分析、企业开展能力财务比率分析三个方面对企业开展能力进行分析企业竞争能力分析1一个企业的生存与开展归根结底决定于企业的竞争能力，因此企业竞争能力分析是企业开展能力分析的一项重要内容企业竞争能力集中表现为企业产品的市场占有情况和产品的竞争能力，同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的竞争策略进行分析企业周期分析2企业的开展过程总是呈现出一定的周期特征，处于不同周期阶段的企业的同一开展能力分析指标计算结果反映不同的开展能力企业开展能力财务比率分析3企业的开展过程必然通过不同时期的财务状况表达出来，因此可以通过财务状况来分析企业的开展能力具体来说可将企业开展能力的财务比率分为企业营业开展能力和企业财务开展能力两个方面，，简述产品品种的竞争能力分析-2-P答从以下两个方面分析产品品种占有率的分析；1分析企业新产品的开发情况，首先计算新产品的比重，其次计算企业出售的新产品价值在某一市场汜围内2w-出售该种新产品全部价值中所占的比重一简述企业竞争策略分析3-•P答企业的竞争能力能否得到正常的或者最大限度地发挥，关键取决于企业竞争策略的正确与否企业的竞争策略，是指企业根据市场的开展和竞争对手的情况制定的经营方针分析企业的竞争策略，就是要联系本企业的经济效益，并与主要竞争对手比较，分析研究现在采取的竞争策略存在哪些问题或潜力；根据市场形势及竞争格局的变化，提出本企业的竞争策略将要做出哪些改变一简述企业所面临的四种周期类型的关系4-8答四种周期类型是密切相关的，经济周期与产业生命周期是从宏观的角度描述企业宏观环境的特征与开展趋势，而产品生命周期与企业生命周期则针对企业自身的微观环境特征与开展趋势进行描述经济周期是各个产业周期的综合，也是各个企业生命周期的综合，产业生命周期又是产业内各个产品生命周期的综合，同时产品生命周期对企业生命周期也有重要影响可以说，每一个企业都同时处于以上四种周期状态之中，企业周期分析应当对以上四种周期进行全面的分析简述利用销售增长率进行企业开展能力分析时应注意的问题5•P24O答它是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业增长增量和1存量资本的重要前提不断增加的销售营业收入，是企业生存的基础和开展的条件该指标大于说明增长速度越快，企业市场前景越好；该指标小于说明企业产品销不出去，市场份额萎缩20,0,在实际操作时，应结合企业历年的销售水平、企业市场占3有情况、行业未来开展及其他影响企业开展的潜在因素进行潜在性预测，或者结合企业前年的销售收入增长率作3出趋势性分析判断同时在分析过程中要确定比较的标准，在比较中可分别以其他相类似的企业、本企业历史水平及行业平均水平等为比较标准（）销售增长率作为相对量指示，存在受增长基数影响的问题如果增长基数即上年销售（营业）收入额特别小，即4使销售（营业）收入出现较小幅度的增长，也会出现较大数值，不利于企业之间进行比较（）简述固定资产成新率的含义及运用时应注意的问题

6.P答（）固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率该指标反映了企业所拥有1的固定资产的新旧程度，表达了企业固定资产更新的快慢和持续开展的能力其计算公式为固定资产成新率一辜篙莲譬檄义-oo%（）该指标的运用要注意以下问题

①运用该指标分析固定资产新旧程度时，应剔除企业应提未提折旧对房屋、机2器设备等对固定资产真实状况的影响；

②在进行固定资产成新率指标的企业间比较时，要注意不同折旧方法对固定资产成新率的影响，加速折旧法下固定资产成新率要低于直线折旧法下的固定资产成新率；

③固定资产成新率受周期影响较大，一个处于开展期的企业与一个处于衰退期的企业的固定资产成新率明显会不同，虽然企业处于不同的阶段本身就反映了企业具有不同的开展能力，可以说处于开展期的企业的开展能力要高于处于成熟期或衰退期的企业，但在对企业作出评价时，仍需要考虑到企业所处周期阶段这一因素（）简述反映企业资本扩张的财务比率的种类及内容

7.P答（）种类1反映企业资本扩张情况的财务比率有

①资本积累率

②三年资本平均增长率⑵内容

①资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率该指标反映企业所有者权益在当年的变动水平，表达了企业资本的积累情况，是企业开展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的开展潜力，是评价企业开展潜力的重要指标其计算公式为资本积累率一本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%

②三年资本平均增长率是表示企业资本连续三年的积累情况，表达企业的开展水平和开展趋势其计算公式为蒸一（〈与幕孺繁悉一•）灿％平均增长率三年前年末所有者权益总额/…（）简述股利增长率〜〜

8.Po答（）股利增长率是本年发放股利增长额与上年发放股利的比率该指标反映企业发放股利的增长情况，是衡量1企业开展性的一个重要指标（）股利增长率的计算公式为2股利增长率一本年每股股利增长额/上年每股股利公式中

①本年股利增长额为本年发放每股X100%股利与上年发放每股股利的差额，计算公式为本年每股股利增长额二本年发放每股股利上年发放每股权利，若本年发放每股股利小于上年发放每股股利，则以“一〃表示；

②上年每股股利为上年度企业每股发放的股利数（）为了反映更长时期的股利增长情况，可以计算三年股利平均增长率，其计算公式为3蠹嚣辇一（.售孺一・）vm%平均增长率〜三年前每股股利/…〜第九章非会计报表信息的利用

（一）简述审计报告对财务分析的影响1•P答附有注册会计师出具审计报告的财务报告的可信度将大大提高，对财务分析的影响表现在（）无保存意见的审计报告对财务分析的影响对于无保存意见的审计报告，说明注册会计师对被审计单位1的会计报表的编制及其对会计准则的运用的认同，不存在重大差异，缺乏以使财务报表使用者做出错误判断因此，财务分析可依据此会计报表，并结合其分析目的进行财务分析（）保存意见的审计报告对财务分析的影响2对附有保存意见审计报告的财务报表，其可信度有所降低注册会计师经过审计后，认为被审计单位的财务报表整体反映是恰当的，但某些事项的存在会对会计报表产生较大影响，从而使出具无保存意见的条件不完全具备，因此只能出具保存意见的审计报告报表使用者应仔细阅读审计报告，分析出具保存意见的原因，然后分析财务报表的内容（）否认意见的审计报告对财务分析的影响3附有否认意见审计报告的财务报表，其可信度大大降低它说明注册会计师认为被审计单位的财务报表没有依据公认的会计准则要求，真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，这类财务报表已失去其价值，无法被接受（）无法表示意见的审计报告对财务分析的影响4在审计工作中•由于审计工作环境的限制，注册会计师无法实施必要的审计程序，无法取得必要的审计证据,因而无法对审计事项发表意见，只能出具拒绝表示意见的审计报告尽管这类审计报告很少，但其可读性最差，很难用它来帮助报表使用者分析企业的财务状况、经营成果和现金流量（）简述资产负债表日后事项的处理原则

2.Po答（）调整事项的处理1对资产负债表日已编制的会计报表作出相应的调整，具体应该分别以下情况处理

①涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整〃科目核算

②涉及利润分配调整的事项，直接在“利润分配一一未分配利润〃科目核算

③不涉及损益及利润分配的事项，调整相关科目

④通过上述账务处理后，还应同时调整财务报表相关工程的数字，包括资产负债表日编制的财务报表相关工程的期末数或本年发生数；当期编制的财务报表相关工程的期初数或上年数；经过上述调整后，如果涉及报表附注内容的，还应当调整报表附注相关工程的数字（）非调整事项的处理2企业应当在会计报表附注中披露每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容，以及财务状况和经营成果的影响无法作出估计的，应当说明原因（）简述对资产负债表日后事项的财务分析

3.P答企业对资产负债表日后事项中的调整事项，已经由会计报表编制者在财务会计批准报出日之前根据会计准则，调整了相关工程的账户并调整了报表及报表附注的相关金额，这使得企业会计信息的相关性、可靠性进一步增强在调整后的基础上，财务分析人员对于财务报表运用财务比率以及财务的综合评价体系、杜邦分析体系等工具，分析其盈利能力、偿债能力、营运能力、开展能力等，从而可以分析出包含资产负债表日后调整事项在内的上年度企业的财务状况、经营成果对于资产负债表日后非调整事项，报表编制者并没有调整账户和调整报表，也没有调整其净利润，只是将这些事项形成的原因、内容以及影响作了相关的披露，因此，财务分析人员要根据披露的情况对其进行逐一分析（）简述关联方交易披露的原则和内容-

4.P268答（）企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公1司有关的信息母公司不是该企业最终控制方的，还应当披露企业集团内对该企业享有最终控制权的企业（或主体）的名称母公司和最终控制方均不对外提供财务报表的，还应当披露母公司与其最相近的对外提供财务报表的母t_k公司名称（）企业关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素2-5（）对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露3

（一）简述对关联方商品、劳务及其他资产的交易比例及定价策略的分析5-P答分析关联方商品、劳务及其他资产的交易比例及定价策略首先应关注该项关联方交易金额占该类商品或劳务交易总额的比重如果不超过（即非重大交易），一般不会影响企业的财务状况和经营成果，则不,对其10%Z-利润进行调整；对于重大的关联交易（到达该类交易的以上），应特别注意其交易的定价策略，看其与公允价10%格相比是否具备公允・t9）是否包括没有金额或只有象征性金额的交易若有类似交易，则可以疑心关联方交易的不公正性及其会计报表信息的不可靠一）由此，投资者的投资风险也会相应增大国际会计准则中提供了对关联方t9交易价格确实定方法有可控不可比价格法、转售价格法、本钱加利润价格法；我们可以根据这些方法来对交易进行适当的调整，以消除由于交易中价格的非公允性所造成的会计信息失真

（一）简述会计政策的内容

6.P答会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法其中，原则是指按照企业会计准则规定的、适合于企业会计核算所采用的具体会计准则；基础，是指为了将会计原则应用于交易或者事项而采用的基础，主要是计量基础，包括历史本钱、重置本钱、可变现净值、现值和公允价值等；会计处理方法，是指企业在会计核算中按照法律、行政法规或者国家统一的会计制度等规定采用或者选择的、适合于本企业的具体会计处理方法简述会计政策变更的概念及变更会计政策的情形

7.Po答会计政策变更，是指企业对相同的交易本钱由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，这也意味1着在不同的会计期间执行不同的会计政策一般情况下，企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更但是，在下2述两种情形下，企业可以变更会计政策第一，法律、行政法规或者国家统一的会计政策等要求变更第二，会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息以下两种情形不属于会计政策变更3第一，本期发生的交易或是想与以前相比具有本质差异而采用新的会计政策第二，对初次发生的或不重要的交易或者事项采用新的会计政策简述会计政策变更的会计处理方法

8.Po答发生会计政策变更时，有两种会计处理方法，即追溯调整法和未来适用法，两种方法适用于不同情形追溯调整法追溯调整法是指对某项交易或事项变更会计政策时，如同该交易或事项初次发生时就开始采用1新的会计政策，并以此对相关工程进行调整的方法采用追溯调整法时，对于比较财务报表期间的会计政策变更，应调整各期间净损益各工程和财务报表其他相关工程，视同该政策在比较财务报表期间上一直采用未来适用法未来适用法是指将变更后的会计政策应用于变更日及以后发生的交易或者事项，或者在会计估2计变更当期和未来期间确认会计估计变更影响数的方法在未来适用法下，不需要计算会计政策变更产生的累积影响数，也无须重编以前年度的财务报表企业会计账簿记录及财务报表上反映的金额，变更之日仍保存原有的金额，不因会计政策变更而改变以前年度的既定结果，并在现有金额的基础上再按新的会计政策进行核算简述会计政策变更的会计处理方法的选择应遵循的原则

9.•P-答法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更的情况下，如果国家发布了相关的会计处理方法，1则按照国家发布的相关会计处理规定进行处理；如果国家没有发布相关的会计处理方法，则采用追溯调整法进行会计处理会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的情况下，企业应当采用追溯调整法进行会计处理2确定会计政策变更对列报前期影响数不切实可行的，应当从追溯调整的最早期间期初开始应用变更后的会计3政策；在当期期初确定会计政策变更对以前各期累积影响数不切实可行的，应当泉用未来适用法处理一简述会计估计变更的处理

10.P答企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理，具体处理方法为会计估计变更仅影响变更当期，其影响数应当在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认为了保证会计估计变更后会计报表的可比性，会计估计变更的影响数应计入变更当期与前期相同的工程中如果以前期间的会计估计变更的影响数计入了企业日常经营活动损益，则以后期间也应计入日常经营活动损益；如果以前期间的会计估计变更的影响数计入特殊工程中，则以后期间也应计入特殊工程一简述会计估计的概念及会计估计变更的情形

11.P答会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作的判断1企业发生会计估计变更的情形包括2

①企业进行会计估计赖以进行估计的基础发生了变化；

②企业取得了新的信息、积累了更多的经验，对原有的会计估计进行修订使其能够更好地反映企业的财务状况和经营成果第十章财务综合分析与评价简述综合分析与评价的意义与特征

1.Po答通过综合分析有利于把握不同财务指标之间的相互关联关系1不同的财务指标之间存在着一定的联系，只有将它们放到一个系统中进行综合的分析，才可能充分地展现各种指标之间的互动关系以及相互之间影响的方向、程度和原因通过综合分析有利于正确地评判企业的财务状况和经营成果局部不能代替整体，某项财务指标的好坏不能说2明整个企业价值的上下只有将企业偿债能力、营运能力、盈利能力与成长能力等各项财务分析指标有机的结合起来，作为一个完整的体系，才能对系统做出综合评价，才能从总体上把握企业财务状况和经营成果综合分析与评价具有以下特点全面性1财务综合分析与评价关注的是整体财务状况和经营成果，因此在分析过程中.要关注到企业偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力等各个层面的内容财务综合分析与评价要以全面的单项财务能力分析指标为基础，不能在分析中以偏概全综合性2各单项财务能力之间存在一定的关系，因此在财务综合分析与评价中还必须考虑各单项财务能力之间的具体关系，进行综合处理，而不是对单项财务能力分析指标的简单罗列简述沃尔评分法的根本步骤

2.Po答选择财务比率1确定各项财务比率的权重2确定各项财务比率的标准值3计算各个财务比率实际值4计算各个财务比率的得分5计算综合得分6简述杜邦分析法的分析步骤

3.P答对杜邦体系可以按照如下思路进行分析净资产收益率1净资产收益率是一个综合性很强的指标，它是杜邦分析体系的源头和核心净资产收益率的上下取决于企业的总资产收益率和平均权益乘数，而总资产收益率叉取决于销售净利率和总资产周转率总资产收益率2总资产收益率的综合性也很强，它反映了企业所有资产的收益水平总资产收益率的上下取决于销售净利率和总资产周转率这说明企业营业活动的获利能力和企业所有资产的运用效率决定着企业全部资产的收益水平销售净利率3销售净利率受到净利润和主营业务收入两个因素的影响，而净利润又取决于企业各项收入和费用的水平总资产周转率4总资产周转率是反映企业营运能力的重要指标总资产周转率是企业资产管理水平的重要表达，提升它对提升企业的盈利和企业整体的流动性非常重要总资产周转率受到主营业务收入和平均资产总额两个因素的影响因此，要提高总资产周转率，一方面需要开拓市场，增加营业收入，另一方面需要控制资产占用资金的数额并合理安排资产的结构权益乘数5权益乘数是反映企业资本结构、财务杠杆程度以及偿债能力的重要指标企业收入与费用6企业的各项收入和费用决定企业最终的净利润，进而影响企业的主营业务净利润、总资产收益率和净资产收益率另外，主营业务收入还与总资产周转率密切相关企业资产、负债与股东权益7企业的资产、负债和股东权益状况影响着企业的资产效率、企业的负债平安以及企业的自有资本实力等等企业资产的规模是否适当、结构是否合理，关系着企业整体的流动性和盈利性简述财务分析程序的内容

36.IPoo答确立分析目标，明确分析内容1收集分析资料2确定分析评价基准3选择分析方法4做出分析结论，提出相关建议5简述短期偿债能力与长期偿债能力的关系

37.5PO答短期偿债能力与长期偿债能力的区别短期偿债能力反映的是企业对归还期限在年或超过年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；长期111偿债能力反映的是企业保证未来到期债务年以上有效偿付的能力1短期偿债能力涉及的债务一般是流动性支出，具有比较大的波动性；长期偿债能力呈现相对稳定的特点2短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用目前所拥有的流动资产，长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般3为未来所产生的现金流入短期偿债能力与长期偿债能力的联系都是保障企业债务及时有效偿付的反映；1长期债务得以归还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础2简述存货周转质量分析应注意的问题

36.6P—答一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时应当注意第一，如果企业的销售具有季节性，那么仅仅使用年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论，这时应当使用全年各月的平均存货量；第二，注意存货发出计价方法的差异，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不同，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经济实质无关，应当对其进行调整；第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何种存货导致了本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势如何分析关联方之间租赁、许可协议对企业财务的影响？

37.9PO答重点考察从该类交易活动中取得的收入支出占本类业务收入支出的比例若交易比例较大且为非公允价格，则认为该交易有明显的操纵行为，因此要结适宜当的公允价格来调整利润为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分标准，需要财务分析者关注其质量简述财务信息需求主体及其信息需求6-P,答财务信息需求主体主要包括股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供给商等股东及潜在投资者投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能1力，同时投资者还需要关注投资风险，注重企业财务平安性的信息债权人债权人更加关注企业收益的稳定性以及经营的平安性着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和2违约风险企业内部管理者企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经3营劣势和缺乏，以便于改良政厨政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色首先政府作为社会公共管理部门，其主要收入来4源是税收，企乎作为纳税主体，需要接受政府的监督合法纳税，此时政府主要需潼要与增值税、所得税等有关的财务信息；其次政府还可能是企业的投资者其以所有者的角度来需求企业财务信息，所需求的内容也与其他企业股东大体相同企业供给商供给商非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，并做出分析，判断企业未来状况，5以制定合理的信用政策，简述会计信息的质量特征

7.P答可靠性可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映1符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整相关性相关性是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会2计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测相关性就是指披露的会计信息应当以会计信息使用者的要求为导向，有助于使用者评价过去和预测未来可理解性可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用会计信3息的披露应当采取简单明了的方式，并且应当便于使用者理解信息的内涵可比性可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比这主要包括两个方面第一是纵向可比，即同一企4业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更确需变更的，应当在附注中说明；第二是横向可比，即不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，就当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比实质重于形式实质重于形式是指企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应5仅以交易或者事项的法律形式为依据会计信息应当反映经济业务实质，但是何种情况应当依据法律形式，何种情况可以脱离法律形式，这种反映是需要会计判断的重要性重要性是指企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要6交易或者事项按照性原则，企业并不是事无细，将所有的会计信息全部详尽报出，而是考虑本钱效益原则，〜R-if_在不影响会计信息使用者决策的情况下合并或简化一些信息谨慎性谨慎性是指企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有谨慎，不应高估资产或者7收益、低估负债或者费用谨慎性便于企业更多地披露潜在的风险和损失，揭示可能存在经济业务不确定性,引起信息使用者的充分关注及时性及时性是指企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延8后有价值的会计信息必须是及时的，否则就无法保证决策相关简述趋势分析法

8.P,o答趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各工程对基期同•工程的趋势百分比，或计算趋势比率及指数.形成••系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其开展趋势趋势分析可以绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也可以采用比较法，即将连续几期的同一类型报表加以比较，这种比较可以是绝对数的比较，也可以换算为同一基期的百分比或指数对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种定比动态比率和环比动态比率，其计算公式如下定比动态比率一看W燃0%环比动态率一瓮鬻%XI iX10在定比动态比率中所有期间的工程都与一个固定期间的工程折-比较，计算比率，然后观察每期之间比率的

4.差异；环比动态比率是每期工程均对上期工程的数据进行比较，然后观察每期比率之豢间的差异通过定比动态比率，可以观察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确指标的变动速度.第二章资产负债表解读简述存货可变现净值确实定方法

1.P,o答产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品攀存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的1估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生1-产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的本钱、估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售2-价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的本钱、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值简述在固定资产质量分析时，应当注意的问题3-P,e答固定资产质量分析时，应当注意以下方面应当关注固定资产规模的合理性1企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系固定资产的结构2企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产，以及生产中不需用的固定资产固定资产折旧政策3固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资广受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等简述无形资产的质量分析4-po答无形资广因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值无形资产账面价值大于实际价值的情况会计准则允许企业的开发性支出在一定条件下可以资本化，因此分1析人员应当关注｝豫，i§夥企业是否严格遵循了有关要求，是否有扩大资本化的倾向其次，-厘当检查~无形资产的摊销政策，g F-b-.对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等无形资产账面价值小于实际价值的情况鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企也实际形成2无形资产的一些支出尤其是自创的无形资产只能费用化，从而形成账外无形资产此外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益简述流动负债按照不同标准分类的内容5-Po,答流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债1按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债2按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债3简述比较资产负债表分析的定义及比较的方式6-P sa答比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势比较的方式非常简单，就是资产负债表连续期间的金额并列起来，分析者观察和比较相同工程增减变动的金额及幅度，把握企业资产、负债和所有制权益的变动趋势•简述在企业的成长期和成熟期，企业的资本结构发生的变化7-P,答在企业成长期，企业的迅速扩张需要大量的外部资金，企业会更多地依赖于银行等金融中介，因而债务融资比率较高，随着公司财富的不断积累，必然用本钱较低的内部资金来替代外部资金，从而降低债务融资比率另一方面，处于成熟期的企业一般更偏_{}予于风险较低的投资工程，这使企业的经营风险降低，使债权人灌的资产更有保障，降低了债务融资的代理本钱，因而会有较低的债务融资比率第三间利润表解读简述企业利润质量分析的内容1•P,s答企业利润的质量可以从两个方面进行分析第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；第二，从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高・简述对营业本钱进行质2P,a量分析时应当注意的问题答关注企业存货发出的方法及其变动企业日常存货的发出方法为先进先出法、加权1平均法、移动平均法和个别认定法如果企业采用方案本钱法，应关注企业所制定的方案本钱是否符合实际应检查企业营业收入与营业本钱之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业本钱的行为例如是否存在应本期2确认的本钱而延期确认，或应后期确认的本钱而本期提前确认的情况；企业是否随意变更本钱计算方法，导致本钱数据人为波动等简述销售费用质量分析时应当注意的问题

3.P,,答对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因第一，如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么，如果是企业广告费的大额支出，应对其作用期间进行判断根据我国会计准则的规定，企业广告费在发生时全额计入当期损益，但是对于一些数额巨大的广告支出，可能给企业带来的影响会在本期之后还将存在，对于此种大额的广告费支出，分析人员应当仔细判断对市场的影响和该广告的效果；第二，企业如果在新地域和新产品上投入较多的销售费用，如在新地域设立销售机构和销售人员的支出等，这些新的支出不一定在本期就能增加销售收入，分析人员对此也应当慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应简述财务费用质量分析的内容

4.Poo答对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源首先应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对于借款费用中应当予以资本化的局部是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化其次，应关注购销业务中发生的现金折扣情况，关注企业应当取得的购货现金折扣是否都已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应疑心企业现金流是否紧张；再有，如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力攀5-Pe,简述用资产负债表债务法核算递延所得税的具体程序答资产负债表债务法的具体程序如下第一，按照相关会计准则规定确定资产负债表除递延所得税负债以q-外的其他资产和负-债工程的账面价值；第二，按照准则中对于资产和负债计税基础确实定方法，以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债工程的计税基础；第三，比较资产、负债的账面价值与计税基础，对g,于两者之间存在差异的，确定为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，并据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产；第四，按照税法规定确定本期的应交所得税；第五，确定本期利润表中的所得税费用一简述每股收益的内容6-p a答每股收益包括根本每股收益和稀释每股收益根本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定稀释每股收益是以根本每股收益为基础，假设企业所有发行外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益简述在进行利润趋势分析时，应注意的问题7-Pe,答在进行利润表趋势分析时，还应注意下述几个问题第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入的变化原因，是因为企业产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力的开展状况；第二，应注意企业主营业务本钱的变化原因，是因为原材料的价格变动还是其他原因如果能够获得进一步的资料，应进行本钱分解，以判断本钱变动原因；第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个工程更加重要，原因在于每个工程的基数都是分析人员只能判断每个工程的在分析期间内的变100,动方向和大小，但是攀某些金额较小的工程，往往在此种分析中会产生引人注目的变化，而这些小金额的工程在分析整体中一般是不重要的所以使用定比报表的趋势分析应与比较报表分析相结合.第四章现金流量表解读简述编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法及其各自的优点

1.P,o答编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种一是直接法，二是间接法所谓直接法是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的工程的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量所谓间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外麓收支等工程，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量两种方法得到的经营活动现金流量应当相等采用直接法编制的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；采用间接法编制现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量简述会计报表使用者分析现金流量表的目的2•P,o答通过现金流量表分析，会计报表使用者可以到达以下目的评价企业利润质量企业利润质量的一个1关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度，因为利润确实认计量基础是权责发生制，其买现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距对于企业更重要的是取得现金的流入，而不是仅仅得到账面的利润，通过对现金流量表中间接法的计算过程，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力2企业资金的主要来源之一是负债，负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但是负债水平过高，又会引起较大的财务风险这种财务风险的承当能力与企业现金流量状况直接相关如果企业债务到期而没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致企业破产，反之如果企业现金充裕，现金流量状况稳;则可以承E,当较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益对现金流量表的分析正可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要预测企业未来现金流量企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现3金流量信息都反映在现金流量表从而构成了未来企业现金流量预测的基础对现金流量表的分析就是将历史现金qr流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求简述对企业现金流量进行的质量分析答对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行:第一，3-P,s对三类现金流量各自的整体质量分析企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量性质都不相同，但是各自的现金净流量都有三种结果，即大于零、等于零和小丁零每种结果都与企业所在的经营周期、开展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金流量的大小做出优劣判别；第二，对各个现金流量工程的质量分析在对三类现金流量各自的整体质量分析基础上，再进行各个现金流量工程的质量分析，分析的内容包括判断企业现金流量的构成，以及哪些工程在未来期间可以持续，哪些工程是偶然发生的，各个工程发生的原因是什么等等简述筹资活动现金流量质量分析的具体工程

4.P oo答“吸收投资收到的现金〃1本工程反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额该工程增加的现金流可以增加企业的信用能力，并有利于企业长期开展“取得借款收到的现金〃2反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金“归还债务支付的现金〃3反映企业以现金归还债务的本金该工程与“取得借款收到的现金结合起来，可以观察企业债务使用的方法同时结合企业经营活动现金流量，可以观察企业日常经营所需流动资金是自己创造，还是一直靠借款维持,如果是后者.则这样借入的现金质量不高“分配股利、利润或偿付利息支付的现金〃4反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息“收到其他与筹资活动有关的现金〃、“支付其他与筹资活动有关的现金〃5反映企业除上述四个工程外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出包括以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用、为购建固定资产而发生的借款利息资本化局部、融资租入固定资产所支付的租赁费、以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金等第五章偿债能力分析简述企业偿债能力的分析意义•Pn9答对企业偿债能力进行分析，对于企业投资者、经营者和债权者都有着十分重要的意义企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策一个投资者在决定是否向某企业投资时，不仅仅考虑1企业的盈利能力，而且还要考虑企业的偿债能力投资者是企业的剩余收益的享有者和剩余风险的承当者首先从剩余收益享有者这一身份来看投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款的利息费用金额一般情况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者的收益产生财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息本钱时，投资者就能通过财务杠杆作用获得财务杠杆收益，反之则要承当更大的损失因此投资者要对风险与收益进行权衡其次，投资者还是剩余风险的承当者，当企业破产清算时.投资者获得清偿的次序也在债权人之后，所以投资者不仅关注其投入的资产能否增值•更关注其投入的资产能否保全因此投资者对企业的偿债能力进行深入的分析，有助于投资者做出正确的投资决策企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直2接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响因此.企业偿债能力的分析，对于企业经营者及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策偿债能力对债权人的利益有着直接的影响，因为企业3偿债能力强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是否能收回的问题而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的最根本的因素债权者进行借贷决策时，首先必须对借款企业的财务状况，特别是偿债能力状况进行深入细致的分析企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反4映，通过对企业偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况这对于正确评价企业偿债能力，说明企业财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施，都是十分有益的简述短期偿债能力与长期偿债能力的区别

2.Po答短期偿债能力反映的是企业对归还期限在年或超过年的•个营业周期以内的短期债务的偿付能力，111而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务一般为年以上有效偿付的能力1短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，具有较大的波动性长期偿债能力所涉及的债务2偿付一般为企业的固定性支出，呈现相对稳定的特点短期偿债能力的分析主要关注流动资产对流动负债的保障程度即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉3及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素简述短期偿债能力和长期偿债能力的定义及二者的联系

3.Po答短期偿债能力是指企业归还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于归1还流动负债的能力长期偿债能力是指企业归还长期负债的能力，或者说是在企业长期债务到期时，企业盈利或资产可用于归还2长期负债的能力短期偿债能力与长期偿债能力的联系3

①不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及时有效偿付的反映企业应在价值最大化目标的框架下，合理妥排企业债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡

②由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此长期负债得以归还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础口一简述短期偿债能力分析的意义

4.答短期偿债能力对于企业各利益关系主体的利益都有着非常重要的影响对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金的平安性1对企业的长期债权人而言，企业的长期负债总会转变为短期负债，如果企业的短期偿债能力一贯很差，则其2长期债权的平安性也不容乐观对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力不仅有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资本钱，也有可能3会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算对供给商而言，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响到他们的资金周转甚至是货款平安4对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得5对企业的管理者而言，企业的短期偿债能力直接影响~-的生产经营活动、筹资活动和投资活动能否正常进6,Jk行一简述短期偿债能力的影响因素

5.P答流动资产的规模与质量流动资产是归还流动负债的物质保证流动资产的规模与质量从根本上决定了企1业归还流动负债的能力一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强流动负债的规模与质量流动负债的规模是影响企业短期偿债能力的重要因素因为短期负债规模越大,短2期企业需要归还的债务负担就越重除了流动负债的规模外，流动负债的质量对短期偿债能力也有着常重要的影响企业的经营现金流量由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都需要通过现金来归还因此，现金3流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力企业的财务管理水平，母企业与子企业之间的资金调拨等也影响偿债能力同时，企业外部因素也影响企业4短期偿债能力如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等简述在速动比率分析中应注意的问题

6.Po答速动比率考虑了流动资产的结构，因而弥补了流动比率的某些缺乏，但在分析中还应注意以下问题尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债归还的平安性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的1流动负债到期绝对不能归还实际上，如果企业存货流转顺畅、变现能力强，即使速动比率较低，只要流动比率高，企业仍然可以归还到期的债务本息此外，由于速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据和应收账款等工程，这些构成工程的流动性也存在一定的差异，特别是应收款项并不能保证按期收回，因此在以速动比率衡量企业短期偿债能力时还需要考虑到应收款项的预计收回情况速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速2动资产也存在某止匕难以短期变现的因素其中影响最大的因素是应收账款速动比率与流动比率一样易被粉饰管理层可以采取一些方法对速动比率进行‘‘粉饰〃，使得分析者根3据报告日的资产负债表计算出表现不错的速动比率，但实际的短期偿债能力可能较差简述影响短期偿债能力的特别工程

7.Po答增加变现能力的因素1业流动资产的实际变现能力，可能比财务报表工程反映的变要好一些，主要有以下几个因素

①可动用的银行贷款指标银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力

②准备很快变现的长期资产由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力

⑧偿债能力的声誉如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等方法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力这个增强变现能力的因素，取决于企业自身的信用声誉和当时的筹资环境减少变现能力的因素2

①未作记录的或有负债对这些或有负债，按会计准则规定并不都作为负债登记入账，因此有可能不在报表中反映如已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果等这些未确认的或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担

②担保责任引起的负债企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保，为他人履行有关经济责任提供担保等这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担简述影响企业长期偿债能力的因素

8.Pm答影响企业长期偿债能力的因素主要有企业的盈利能力1企业的盈利能力是指企业在一定时期获得利润的能力，企业长期偿债能力与盈利能力有着密切的关系虽然资产或所有者权益是对企业债务的最终保障，但在正常的经营过程中，企业不可能靠出售资产来归还债务企业长期的盈利水平和经营活动现金流量才是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源资本结构2企业盈利能力并不是决定企业长期偿债能力的唯一因素，即使在企业借入资金收益率低于固定支付的利息率的情况下，如果借入资金占总资金来源的比例不大，企业仍可动用自有资金形成的资产在债务到期时保证债务本金与利息的足额偿付因此除了企业盈利矗力外，企业资本结构对企业长期偿债能力也有着非常重要的影响长期资产的保值程度3长期资产是企业长期偿债能力的物质保证，但长期资产一般具有一定的专用性，因此对于债权人来说，在债务到期时所需要的是企业用现金来归还负债，而不是直接获得企业的长期资产如果企业大局部长期资产在面临债务归还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产也无法足额偿付债务因此分析企业的长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还需要特别关注企业长期资产的保值程度简述影响长期偿债能力的特别工程

9.P,,答长期资产与长期债务长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产长期负债工程主要包括长期1借款、应付债券和长期应付款等融资租赁与经营租赁2或有事项或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的3不确定事项.资产负债表日后事项资产负债表日后事项是指在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不管是4有利的还是不利的事项税收因素5简答简述流动比率、速动比率以及现金比率间的相互关系［答案］产权比率，也称负债与所

3.zoos.10,

362.0有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比其计算公式为产权比率一负债总额/所有者权益总额X100%P o［答案］流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主耍指标，但它们各自的作用力度有

23.0所不同，三者之间的相互关系如下以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率它包括了变现能力较差的存货和不能1变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的2缺乏现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用,3这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小第六章企业营运能力分析简述营运能力、偿债能力和盈利能力的关系

1.Po答企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系资产周转的快慢直接影响着企业的流动性周转得越快的资产，流动性越强1资产只有在周转运用中才能带来收益资产周转的快慢直接影响着企业收益的多少因此，资产周转得2越快，在同样的时间内就能为企业带来更多的收益简述营运能力分析的目的

2.Po答企业管理当局的分析目的1一是通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而到达优化资产结构的目的其次是发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策,进而到达优化资源配置、加速资金周转的目的企业所有者的分析目的2首先，企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况，特别是在通货膨胀情况下，企业的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投入资本的保值情况；其次，-・Jk的资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，就能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值企业债权人的分析目的3债权人关心的是借给企业的资金能否按期收回利息与本金，营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转速度越快，即资产转换为现金的速度也越快，-.的流动性越强；其次营业能力对盈利能力的影响〜Jk也会间接影响到企业的长期偿债能力，只有企业的资产实现有效运转，才能实现资产的保值增值，并保障债务的及时、足额偿付简述营运资本周转率的分析意义答营运资本周转率说明企业营运资本的运用效率，反映每投

3.Po入元营运资本所能获得的销售收入，同时也反映年内营运资本的周转次数一般而言，营运资本周转率越高，11说明每元营运资本所带来的销售收入越多，企业营运资本的运用效率也就越高；反之，营运资本周转率越低，说1明企业营运资本的运用效率越低同时营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标一般情况下，企业营运资本周转率越低，所需的营运资本水平也就越低，此时会观测到企业的流动比率或速动比率等可能处于较低的水平，但由于营运资本周转速度快，企业的短期偿债能力仍然能够保持较高水平因此在判断企业短期偿债能力时也需要对营运资本的周转情况进行分析・一简述总资产周转情况的分析意义4P答一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，说明企业所有资产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而资对总资产周转率和总资产周转天数进行分析时，同样可以进行横向和纵向的比较通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的总资产周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢如果通过横向比较，发现企业的总资产周转率或总资产周转天数过高或过低，则应进一步找出原因，并及时采取措施进行调整通过与企业以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出企业总资产周转速度的变动态势，并进一步分析原因，及时找到保持或改善的对策第七章盈得能力分析⑴一简述企业盈利能力的含义以及盈利能力分析的意义

1.答盈利能力又称获利能力，是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和开展的保证这是一个相对的概念，不同资源投入，不同收入情况下的盈利能力一般不具有可比性对企业盈利能力分析的意义表现在企业盈利能力对投资人的重要性投资人的投资动机是获得较高的投资回报一个获利能力低的企业对于投1资人的投资会造成严重威胁，一个具有较强获利能力的企业可以给投资人带来丰厚的利润；。