财务报表的演进与分析方法1

佚名 · 0905

方法，分析，财务

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第二章财务报表分析第一节财务报表的演进与分析方法

一、会计报表的根本种类

（一）信息性财务报表-----可对外财务报表我国财政部2000年底公布的新《企业会计制度》中规定，企业向外提供的会计报表包括1,资产负债表；2,利润表；3,现金流量表；4,资产减值准备明细表；5,利润分配表；6,股东权益增减变动表；7,分部报表；8,其他有关附表资产负债表、利润表、现金流量表三种报表是企业用于经营和管理的最根本的会计报表，其主要功能是向投资人、债权人和企业利益相关者一一顾客、供给商、战略伙伴和税收机构等报告公司根本经营情况和财务状况同时、也是公司高层管理者必须掌握的财务数据以往，这三种报表之所以被称为对外会计报表，其原因是

（1）,它是上市公司必须向投资者和债权人公开的会计报表社会公众了解上市公司主要通过资产负债表、利润表又名损益表、现金流量表获得公司经营情况

（2）,这些报表是相对于产品本钱计算表、职工工资发放表、日常管理费用支出报表、利润分配表等不宜公开的企业内部会计报表而言的现在看来，这些会计报表不仅仅是对外报表，在信息社会，它们更重要的是满足企业内部主要负责任一一公司高层、宏观管理者对公司整体性财务数据和经营信息的需求（-）基础性财务报表一一不可公开财务报表刚刚已提及，包括原材料消耗报表、单位产品本钱报表、全部产品本钱报表、工资报表、管理费用报表、销售收入（营业收入）报表、利润分配报表等这些会计报表之所以不可公开对外，其原因或含义是

（1）,这些报表主要反映企业正在进行的生产经营活动的财务状况,或者尚未有最终处理结果的财务数据,一般属于企业经营机密，不宜公开

（2）,这些会计报表所反映的财务数据多为企业生产工艺过程和具体职能部门的工作业绩情况，主要供企业基层管理者组织、控制和考核作业质量、效率和劳动投入所用这些信息对外部投资者和债权人以及顾客来说并不十分必耍既然是内部会计报表，不仅公司基层管理者需要掌握这些数据，公司高层管理者也需定期地了解这些基础性财务数据，它们是公司实施鼓励约束机制的依据和基础

（三）时期会计报表，时点会计报表反映企业某一时期的生产经营和财务状况的会计报表由利润报表、本钱报表、销售收入报表、现金流量表等只反映企业经营过程中某一天的经营情况和财务水平的会计报表主要是资产负债表，这也是资产负债表的本质特征

二、会计报表的演进

1、会计报表一-＞财务报表一-＞企业报告根据世界银行和国际会计准则委员会的建议，企业财务会计工作的最后结果应是企业财务报告或称企业报告，而不是传统的会计报表我国《企业会计制度》规定，“企业的财务会计报告由会计报表、会计报表附注和财务状况说明书组成〃对外财务会计报告的种类、格式和主要内容由国家公布的《企业会计制度》规定；企业内部管理需要的会计报表由企业自行规定

2、在美国，自20世纪30年代以后，利润表开始取代资产负债表而成为公司财务的第一大报表；在我国，资产负债表仍然是企业目前最重要的会计报表

三、会计报表的分析方法

一、资产负债表的格式及其内容工程资产负债表Balance Sheet是反映企业经营过程中某一具体日期的资产规模及分布、债务数量和来源，以及所有者权益多少的会计报表某公司资产负债表表2T200X年12月31日单位元S1i流动资产负债现金18000流动负债:短期借款84000短期投资24000应付票据16000应收票据38400应付货款92000应收账款72000应付工资12000减备抵坏帐2160应付税金36000其他应收款7080其他应付款5320存货210000预收账款48000预付账款14000预提账款7000待摊费用6000一年内到期的长期债务54000一年内到期的长期投资15680流动负债合计353320流动资产合计403000长期负债非流动资产长期借款80000长期投资应付债券100000债券投资24000力U债券溢价8680股票投资38000长期应付款62000其他投资16000长期负债合计250680长期投资小计78000其他负债固定资产递延所得税贷款3000固定资产原值800000负债合计608000减累计折旧200000所有者权益在建工程100000投入资本850000固定资产小计700000其中普通股本500000无形资产优先股本100000专利权48000股本溢价200000递延资产受增股本42000开办费30000其他投入股本8000固定资产改进支出64000留存收益42000其他资产其中拨定用途36000冻结存货72000未拨定用途6000特准储藏物资105000在这张报表中，资产、负债工程均按流动性程度排列，流动性强的在先，弱的在后；偿债期限短的在先，长的在后所有者权益则按形成来源分类，按其留在企业的永久程度排列账户式资产负债表的优点是，资产和权益的数量恒等关系及内容分布一目了然，特别是容易比较流动资产与流动负债的数额和关系但是，企业在编制比较资产负债表时，很不方便，尤其是编制三年期、五年期的比较资产负债表很困难我国企业会计实务中使用的格式就是账户式资产负债表

二、公司偿债能力分析-偿债能力的重要性公司偿债能力有短期偿债能力和长期偿债能力之分短期偿债能力是公司流动资产与流动负债之间的数量比照关系区分一项资产为流动资产和非流动资产、一项负债为流动负债还是长期负债，一般均以一年时间为标准因此，短期偿债能力也可通俗表述为企业支付一年内随时可能到期的债务的能力；但这种表述不是很确切这是因为1,短期偿债能力只存在于企业流动资产与流动负债之间的数量比照关系之中假设企业

（1）用新债还旧债，不管用短期债务还是长期债务，都只能加剧公司的资本本钱和管理本钱，分散领导的精力，甚至将公司财务引入恶性循环用长期债务还短期债务，还会造成资本的极大浪费

（2）如果用拍卖企业固定资产的方式归还短期债务，虽然在一定时期内可以应付一些到期的短期债务，但不能掩盖企业短期债务偿债能力虚弱的实质，相反会使公司偿债能力进一步弱化，并影响公司正常生产活动的运行2,甚至有人认为，短期偿债能力“是公司以流动资产支付流动负债的能力〃，实际上，这一概念表述也是不确切的首先，在市场经济下，企业用以作为支付手段的只能是现金或货币资本，而不是企业的全部流动资产当流动资产变现之后，才具有支付能力其次，流动资产从根本上说不是用以支付流动负债的，它对流动负债只是起到一个保证作用，流动资产的主要职责是满足公司生产经营中的原材料、辅助材料、招聘员工并支付酬金、维持固定资产正常运转和检修，以及公司行政日常开支的需要只有现金缺乏以支付短期债务和日常经营现金需求时，才可能将存货、应收账款、短期投资等变成现金，用作支付或归还债务3,把短期偿债能力理解为“公司使用现金支付或归还短期债务的能力〃也不十分准确，一方面，公司财务部门现金的职能不完全是支付短期债务，它还有别的任务另一方面，“支付〃或“归还〃具有时间性，带有及时性、立即支付到期债务的性质一个公司如果偶尔不能用现金立即支付某一项短期债务时，是否就意味着公司偿债能力很差？当然不一定如同一个工作能力很强的人偶尔没有完成工作任务一样，不能以此评判这个人的工作能力很差所以，短期偿债能力的含义只能从公司流动资产与流动负债之间的数量比照关系中理解公司短期偿债能力的特征表现在

（1）短期偿债能力是公司承当短期债务的根本保证每个企业在生产经营中都会经常发生一些短期债务，相应地就会经常产生一些到期债务问题例如，支付员工的月工资、支付供给商的货款、支付应交税金、支付短期借款到期本息，等等处理日常短期债务的支付问题是财务工作的重要内容之一处理不好会造成债务拖欠、影响信誉、甚至法律纠纷等

（2）短期偿债能力是公司提高盈利水平的根本条件降低资本本钱，可节约经营本钱；及时还债，即可获得进货价格优惠等，又可提高财务效率和公司信誉关于公司长期偿债能力，则是公司长期资产与长期负债之间的数量比照关系近似地，也可表述为公司资产总额与负债总额之间的数量比照关系这就涉及公司资本结构问题因为，资本结构主要是公司长期资本中各种资本的数量构成及其相互之间的比例关系所以，公司长期偿债能力分析，一定得联系财务杠杆、资本结构等财务问题这就会使财务分析更加深入和复杂，财务分析的作用也会随之增大

（二）、财务指标解释与案例计算1,流动比率一一公司流动资产与短期负债的比率，说明公司每借入一元钱短期债务，有多少流动资产变现以作为归还债务的保证该评价指标实际就是短期偿债能力的定义因而，流动比率是极其重要的、最根本最通用的财务分析指标其评价规则是，一般地，流动比率越高偿债能力越强，流动比率越低则短期偿债能力越弱但并不是流动比率无限制地升高最好，而是有一个适当的比率水平通常，国际惯例为2左右，故又称“二对一比率〃，银行常要求在200%以上应注意，公司规模大小、会计账面价值与市场价值的差异大小都影响这流动比率的准确性发电厂、食品厂、家具制造厂等生产周期比较短的企业，其流动比率可相对低一些，如L5,甚至略高于1A股份公司是一家电子加工企业，其短期偿债能力是流动比率=

1916639898.61/

1292167181.98=

1.483,显然,比率较低，短期偿债能力较弱其问题所在,将在下面联系其它财务指标作整体分析，从而找出偿债能力较弱的原因该指标的优点是，

（1）数据容易获得，计算简便，

（2）规则清晰明确

（3）具有较强的科学性，当比率超过100%是，其超过局部可理解为公司归还债务的平安边际系数缺点是，

（1）采用的数据是资产存量，而不是资产流量;

（2）该比率受会计信息质量的制约太大，当会计核算、计价和账务处理不正确或不准确时，流动比率的作用就大打折扣2,速动比率一一公司速动资产与短期负债的比率，Acid-test ration该财务指标比流动比率更准确一些，因为流动资产减去流动性较慢的存货之后才是速动资产速动比率说明公司每借一元钱的短期负债有多少速动资产变现做还债使用其财务规则是，比率越高偿债能力越强，速动比率越低则短期偿债能力越弱同流动比率一样，速动比率也有一个适中水准，国际惯例是1左右速动比率是针对流动比率的第二个缺点而产生的一个财务指标存货是企业最容易作假账或者因公司账面价值与市场价值不符而造成会计计价、做账不真实的地方A股份公司的情况是速动比率二（

1916639898.61—

295826004.54）/

1292167181.98=

1.249计算说明，A公司的短期偿债能力较强，这就与前面计算的流动比率形成矛盾3,资产负债率一一说明公司债务资金占企业总资产的比重其财务规则是，该比重越低，偿债能力越强，反之则相反该股份公司的情况是资产负债率=

1350167181.98/

2543156339.22=53%从计算看，公司长期偿债比率不高也不低，比较适中4,利息保障倍数一一公司每支付一元利息所拥有的息税前利润准备其财务规则是，利息保障倍数越高，效益越好，偿债能力越大；反之则相反A股份公司的情况是利息保障倍数二（

51167824.57+

28431468.93）/

28431468.93=

2.7995,现金比率一一公司现金存量与流动负债之间的比率，说明公司每借一元短期债务资本所拥有的现金储藏额即:现金/流动负债二现金比率其财务规则是，现金比率越高，其短期偿债能力越强；反之则相反这一比率目前尚无国际惯例一般认为，该比率应接近于1,最低不宜低于

0.5

（三）、财务状况分析公司偿债能力分析主要考核分析公司偿债比率是否到达国际惯例的根本标准，其次考核公司偿债比率与本行业偿债比率平均水平的差距从上述计算的财务指标看，公司流动比率过低，只有

1.483,离国际惯例2尚有一定距离，说明公司短期债务的归还能力相比照较低一点可是，速动比率为

1.249,大于1；虽然比国际惯例1略偏高，但根本属于“比较正常〃，说明公司有比较正常的归还短期债务的能力这样看来，流动比率和速动比率有些相互冲突，这说明公司会计核算工作仍存在一定的问题或缺乏之处前己述及，速动比率一般比流动比率要准确一些由于速动比率在计算时扣减了存货，而A股份公司的存货较少，因而使公司的流动比率和速动比例比较接近，分别为L483和

1.249o二者的计算区别主要是流动比率含有存货、二速动比率扣除了存货，两个比率比较接近，说明公司存货金额很小，对速动比率影响不大还有一个可能是会计做账存在不真实由此可得出这样的结论

（1）公司流动资产中的应收账款占用额相对较大，如何尽快收回应收账款，减少资金占用，加快应收账款周转次数，是A股份公司财务应注意的问题

（2）流动负债占公司负债总额的比重过大，负债总额为

1350167181.98,其中流动负债为

1292167181.98,比重高达

95.7%,这是造成流动比率过低——短期偿债能力不够强的主要原因如果流动比率要由现在的

1.483上升到国际惯例2,则公司的短期债务应减少或立即归还掉3亿3千万元资金，亦即现在的流动负债

12.9亿下降到

9.58亿元股份公司偿债能力财务指标同家电行业平均水平相比，比较接近2001年初，全国家电类行业上市公司综合财务状况中的流动比率为行业最高

3.628,最低

0.45,行业平均L572,A股份公司略低于行业平均水平速动比率行业最高

1.877,行业最低为0,行业平均