财务分析之盈亏分析法

第四节盈亏分析法此法用来研究产量、本钱、和利润三者之间的关系，其核心是寻找盈亏分界点在哪里，即确定能使盈亏平衡的产量是多少这里，盈亏平衡的产量就是指保本产量，即在这个产量水平上，总收入等于总本钱如果断策的产量超过这个分界点，说明收入大于本钱，决策有利可图如果断策的产量小于这个分界点，说明收入小于本钱，决策会导致亏本，方案不可取

一、盈亏平衡点产销量或销售额确实定、前提条件1在分析时期内，产品的售价不变1在分析时期内，各种生产要素的内容及售价不变2全部销售本钱均可分为固定本钱和变动本钱两局部而且，变动本钱均按一定的比例变动,即随着3产量的增长，变动本钱呈线性增长，这意味者单位变动本钱不变即C=F+V=F+C vQ

①固定本钱企业管理费、车间经费、管理人员工资、办公费、折旧费指固定资产折旧等固定本钱总额在一定限度内不受产量变动的影响，但平均固定本钱则与产量增减呈反比例变动

②变动本钱随产量增减而成正比例增减变化的本钱包括原材料费、辅助材料费、燃料和动力费、计件形式的生产工人工资、外协加工费等

③半变动本钱随产量的增减而发生同方向、但不成比例增减的费用，既含固定成份，又含变动成份如维修费、运输费、化验费等、工业企业销售本钱或全部本钱的构成2原材料包括主要材料、辅助材料、外购半成品外购件、修理用备件备品、备件等1燃料和动力指企业不管作为产品的原料使用，或在生产过程中使用的各种燃料和动力包括煤、2油、液化气、天然气、电等各种固体、液体和气体的燃料动力工资指企业应付给直接从事产品生产职工的各种工资、奖金、津贴等3职工福利基金指企业按照职工工资总额和规定的提成比例提取的职工福利基金4废品损失指企业在生产中出现废品而发生的损失5车间经费指企业的根本生产车间和辅助生产车间为管理和组织车间生产者所开支的费6把销售税金看作是变动本钱，作为变动本钱的增加项那么，在运用盈亏分析模型时，应该用变2动本钱+销售税金和变动本钱率+销售税率代替变动本钱和变动本钱率

①利润模型冗、+；=P—C TQ—F或zJT=1—c+t R—Fv

②盈亏分界点模型；Q°=F/P—Cv+T/R°=F/1-C+t V用包括车间管理人员的工资和应提取的职工福利基金、办公费、水电费、取暖费、租赁费、耗用的物料、折旧费、修理费、低值易耗品摊销等费用企业管理费指企业为管理和组织全厂生产者开支的各项费用包括企业管理部门的职工工资和7应提取的职工福利基金、工会经费、办公费、差旅费、折旧费、流动资金利息净支出额、保险费等费用支出总额销售费用指商品销售过程中将要开支的包装、运输、广告、展销等各项费用销售费用一般按8销售收入的一定比例提取上述本钱工程，项构成车间本钱；1—6⑴一⑺项构成生产本钱或工厂本钱;⑴一⑻项构成销售本钱、盈亏分析的根本模型31Ji=R-C=R-V-F=P X Q-C X Q-FV=P-CXQ-Fv2M=R-V=P XQ-C XQV=P-CX Qv=M XQ=F+n1边际奉献或创利额；M单位创利额或单位奉献MI由第⑵模型得Ji=M-F若盈利；MF,Ji0,若兀亏损；M VF,0,若兀盈亏平衡M=F,=0,、盈亏平衡图如图45T2Qo Qo图5-12a图5-12b、代数法确定盈亏平衡点及5Q R求在盈亏平衡点上，即；1Qo n=R—C=0,R=C或P Qo=F C vQo故适用于单品种Q°=F/P—Cv=F/M]时,盈利；时,亏损；QQo QVQo时，保本Q=Q o（）求2Ro

①（）（适用于单品种）R=PQo=F+CvQo

②（（）Q°=F/P—CJ=F/P l—Q/P（）（—变动本钱率）式中，边际奉献率或创利率；A R=P Q=F/1-C/P=F/1=F/m m00V分摊在单产品上的固定本钱F对多产品而言式中，生产所有产品时的总固定本钱（一定时期内）FF=F,+F+-+F=Z Fj2n（为产品品种数）i=l,2,•••,n n各种产品的变动本钱总和VV=C Q+C Q+-+C Q=Z Vivl1V22Vn n各种产品的收入之和RR=P Q+P Q+-+P Q=X Ri1122n ll因此，对多品种生产企业而言综=；m R—V/R=M/R综M=R Xm对单产品而言，（）/；m=P—P=Mi/P（—变动本钱率）M=P Xm=P X1t

6、实现目标利润的Q E,、R E）的计算⑴求目Q（）；Ji=P-Cv Q-F/.（）P-C Q=F+JIv故目=（五目）/（）（适用于单品种）Q F+P-Cv⑵求目RR^=PXQ I；I=（F+冗目）/（1—Cv/P）（目）（—变动本钱率）（目）=F+n/1=F+n/m目/目/=F/m+JI m=Ro+n m注对单品种为奉献率；对多品种为综合奉献率m m、有关因素（、、）变动后、的计算7P aF Q R式中，固定本钱的升降率或变动额；单价变动幅度或售价变动率；f:g:单位变动本钱的变动率r、例一某企业生产甲产品，销售量为件，售价为元，单位变动本钱为元，总固定本钱8100104为元求300

①、、经营平安率或平安边界率QRT件；Q°=300/10—4=50元R=lOX5O=3OO/1—4/10=500o=〔T Q—Q0/Q X100%=[100-50/100X100%=50%或=R-R/R X100%oT=10X100-10X50/10X100X100%=50%

②实现元目标利润时的销售量目、销售额600Q RQ目件Q=300+600/10—4=150目=元R10X150=300+600/1—4/10=1500

③如果单位变动本钱下降其它因素不变，新的盈亏平衡点是多少？10%,弋件Qo=3OO/10—4X1—10%=

46.87547〔一〕元R=10X

46.875=300/1{4X1-10%/10}=

468.750或元Ro=3OO/l-

0.4Xl-10%=

468.75

④在原题给条件下，保本价格为多少？•・•兀=P—CvQ—F=o；元J P=Cv+F/Q=4+300/100=7

⑤如果目标利润定为元，单价不变，预计销售额为元，固定本钱仍为元，则单位变动6001200300本钱应该控制在什么水平？V JI=P-CvQ-F=p Q-Cv Q-F元AC=R-F-n/Q=1200-300-600/1200/10=

2.5v或单位产品目标本钱=销售价格一目标利润/目标销售量即AC=P-Ji目/Q目=10—600/1200/10=10-5=5TC而元AFC=F/Q=300/1200/10=

2.5故元Cv=AC—AFC=5—

2.5=

2.5例

二、某企业生产某种日用小商品，每件卖价元当销售额为元时，变动本钱为元，410000050000固定本钱为元问

20000、盈亏平衡时的产量为多少？

1、企业目前的利润为多少？

2、若要实现元的目标利润，该企业最少要生产多少件？

340000、如果售价不变，固定本钱增加元，单位产品变动本钱降低试问产量为件4200010%,25000时的利润为多少？因为且元，

1.Cv=VC/Q,VC=50000Q=T R/P=100000/4=25000件元C=50000/25000=2v件Q=F/P-C=20000/4-2=100000v

2.n=P-CQ-F=4-2X25000-20000v元=50000-20000=

300003.Q=F+JI/P-Cv=20000+40000/4—2=30000件

4.Ji=P-Cv Q-F=4-

1.8X25000-22000元=55000-22000=33000

二、盈亏分析的应用、判断企业的经营状况1⑴求或Qo Ro判断若现实产量，盈利2QiQ若现实产量亏损；QiVQo,若现实产量，盈亏平衡Qi=Q计算经营平安率3T；T=Q-Q/Q X100%或=〔/T R—R RX100%或平安边界，其值越大越好Q—Qo R—Ro经营平安率以上以下30%25-30%15-25%10-15%10%经营平安状态平安较平安不太好要警惕危险经营平安率是反映企业经营状况的一个重要指标其参考数据为提高经营平安率的措施扩大产销量，降低固定本钱及单位变动本钱、确定目标本钱2目标销售额=盈亏平衡点销售额+目标利润/奉献率即兀目/且目一兀目R^=R+m,C=R^故单位产品目标本钱=销售价格一目标利润/目标销售量即目=—兀目/目AC PQC=P—兀目/Q目-F/Q=P-〔F+兀目/Q目〕=R目-F—兀目/Q目=PQ目-F一兀目/vR目Q、选择经营决策方案3不同生产方式的选择1设两个生产方案A B固定本钱元F F12单位变动本钱（元）C CV1V2若两个生产方案的本钱函数都是线性的，则可由两个本钱函数确定出生产本钱相等时的产量（即转折点产量）故有Q丫（）（）Fi+CviQo=F2+C2Qo Qo=F]—F/CV2—Cvi2

①若孰（意味着、、时，方案在经济上合算；时，方案合算如图F2F2,2-30A QVQB或者说，由于采用了花钱较多的自动化机器，节约了直接人工费证明在时，方案合算，5-13QQ A而在时，方案合算说明自动化设备适宜于大批量生产QVQ BCF2+C2QFi+CviQF2R0QQo图5-13

②若一-意味着方案总不合算，方案合算或者说，方案不但固定本钱FIF2,C CQ0,A BAV1V20增加，而且变动本钱也增加，因此方案不经济，不可取如图A5-14CFi+C iQVF2+C2QFiF2QQo0图5-14例今有、两台机器，均可加工同一种产品，其本钱资料如下:A B机器A B固定本钱（元）20001200单位变动本钱（元）

0.

50.75问题:产量为多少时使用产量为多少时使用A,B解首先需确定两台机器本钱相等时的生产数量由题给条件得:2000+

0.5Q=12OO+O.75Qo0（）（）（元）Q=2000-1200/

0.75-

0.5=3200o结论时，使用；时，使用QQ AQQ B当元时，Q°=3200总本钱（元）C=2000+

0.5X3200=1200+

0.75X3200=3600（）关于是否购置设备的抉择2例某企业年产某产品件，销售价格每件元，年固定本钱元，单件产品变动本钱1000040150000元该企业拟添置一项自动化装置，预计可增加产量件，都可销售出去该装置购置和安装费202000元，可用年，无残值，平均年折旧费元新装置使用后，单件产品本钱将降低问购4000010400010%,置这项装置经济上是否合算？购置前后的经营平安率分别是多少？解题给条件为件/年；元/件；Qi=10000P=40元/年；元/件F1=150000C vi=20若添置自动化装置，件/年；元/年；Q2=12000F2=154000孰义（元）2=20—2010%=18

①购置前Qo=F J（P-C）=150000/20=7500（件）经营平安率（T）=（Q LQ）/Q1=25%V1兀尸M「F]=（P-CJ XQ LF尸（40—20）*10000—150000=50000（元）

②购置后Q O=F/（P—C2）=154000/22=7000（件）2V经营平安率（T）=（Q2—Q）/Q2=42%TI=M-F=（P-C）XQ-F=（40-18）X10000-154000222V222（元）=111000,.，冗，，应购置新的自动化装置2〜（）不同产品品种构成的选择3生产多种产品的企业，由于不同产品提供的创利额往往不同，因而产品品种构成的变动会对利润总额发生一定影响因此，企业在生产安排中根据产、销、供条件的可能，运用盈亏分析法合理确定产品结构，可以取得较好的经济效益根本原则是多生产奉献率高的产品，少生产奉献率低的产品这样做，即使总收入保持不变，但可以使盈亏平衡点向低销售额处移动，增加企业利润（详见教学课件）（）开发新产品的抉择4例某企业准备开发一种新产品，预测投产后年固定本钱应负担元，单位产品变动本钱元，3000020销售价格每件元30解Q o=F/（P-Cv）=30000/（30—20）=3000（件）显然，，保本；，盈利；亏损Q=Qo QQo QVQo,如果开发这种新产品的年目标利润为元，则企业的目20000标销售量应为:Q目=（F+Ji目）/（P—C）v（）（）（件）=30000+20000/30-20=5000结论开发新产品销售量到达件时就开发，否则不予开发5000（）增加哪一种新产品的决择5例某企业原来只生产甲产品，通过市场调查，发现市场需要乙、丙两种新产品，但企业现剩余的生产能力有限，只能生产其中一种该企业现有的固定本钱为元，有关资料如下表所示,1200问应选择哪种新产品产品名称产销量甲产品乙产品丙产品（件）300200600单价（元）10单位变动本钱（元）

25.42解要确定企业生产哪种产品，应分别计算各产品的创利额乙产品的创利额=乙产品的销售收入一乙产品的变动费用（元）=200X10-

5.4X200=920丙产品的创利额=（元）600X4—600X2=1200故该企业应该选择丙产品作为新增产品若分别计算两个方案的利润，可以证明上述决策是正确的当企业生产甲和乙产品时，其利润如下利润=全部销售收入一全部变动费用一固定费用（）（）=300X5+200X10-300X2+200X

5.4-1200（元）=3500-1680-1200=620当企业生产甲和丙产品时，其利润如下利润=（）（）300X5+600X4—300X2+600X2-1200（元）=3900-1800-1200=900计算说明，企业生产甲和丙比生产甲和乙多增加利润为元280在上述分析过程中，如果将固定本钱按销售收入分配，再计算各自的利润，这样是错误的（）关于亏损产品是否停产的抉择6在企业生产能力无法转移的情况下，是否停止生产某种产品，主要看该产品的创利额如果创利额为正数，则应继续生产；如果创利额为负数，可考虑停产（）零件自制或外购的抉择

7.外购不减少固定本钱即企业原来生产的某种零件，转为由市场购置时，其生产能力不能转移（固A定本钱不变）这时，选择零件是自制还是外购，就不能只考虑零件的制造本钱与买价（假设二者的质量相同，交货及时），而应当比较制造零件时的单位变动本钱与购置价格当自制单位变动本钱小于购置价格时，应该自制；当自制单位变动本钱大于购置价格时，应该外购自制增加固定本钱即零件由自制改为外购时，生产能力可以转移（即可以节省专属固定本钱），B.或者由外购转为自制时，需要增加局部专用固定本钱这时，在选择自制还是外购时，除了考虑单位变动本钱外，还需要考虑固定本钱在这种情况下进行决策时，首先要计算保本点产量,当需要量大于保本点产量时，自制有利；当需要量小于保本点产量时，应以外购为宜外购时有租金收入当企业需要的零件由自制转为外购时，其剩余的生产能力可以出租时,这时应C.该在外购本钱中减去租金，再与自制单位变动本钱比较，选择自制还是外购、分析产品销售数量、销售品种、单位产品销售价格、税金和产品销售本钱等因素变动时对销售利4润的影响产品俏售利润=£｛产品俏售数量［产品俏售价格义（税率）一单位产品俏售本钱）｝X1—即｛（（）））n=Z QX PX1-T-AC

三、有关盈亏分析的几个问题、在盈亏分析中，曾假定本钱和收入都呈直线但在实际经济活动中，收入线和本钱线大多呈曲线1而不是直线，其理由是总本钱不可能完全正确地划分为固定本钱和变动本钱两局部，它的正确与否与决策者所选用的本1钱划分方法有关对固定本钱来说，并不是完全固定的，一般都是呈阶梯式上升状态同时，变动本钱也不是随产2量的变化而成正比例变动，它往往受经营规模和生产效率的影响成为曲线而不是直线因此,总本钱线也就不可能是直线在市场经济中，价格并不是一成不变的，因而销售收入线也并非总是直线基于上述理由，盈亏3分析图如下所示R,CCBRA0Q图5T5图中，总收入和总本钱是两条曲线，随着销售量的扩大，出现了收入递增、本钱递减的现象,产生了两个盈亏分界点、在这两个分界点之间才是盈利区在点左边、点右边是亏损区在不完全竞A B,A B争条件下，当需求曲线是一条向右下方倾斜的直线时，就是这种图形从长期来看，这种模式无疑是正确的当然，上面所描述的是一个相当广阔和较长时期的情况而会计上所描述的则是在一定范围和一定时期内的情况如果把经济学家们描述的曲线截取一段，则可近似地表现为直线因此，在应用盈亏分析时，一定要注意其有效范围线性的本钱和收入函数，只有在相对有限的产量范围内才能较为准确地反映实际超过一定范围，由于不变要素的收益递减和销量增加而使价格下降等原因它的不准确性就会递增也就是说，一定时期和一定业务量条件下的盈亏分界点,是与当期的水平相适应的当时间间隔较长或业务量有较大变化时，就要根据新的情况计算新的盈亏分界点，描述新的盈亏分析图、销售税金的处理2在西方，销售税金被看作是变动本钱的一个组成局部，因此，在前面介绍盈亏分析模型时没有把它做为一个独立因素来处理而我国企业的销售税金是本钱之外的一个独立支出工程，因此，在运用这些模型时，必须做适当的修正修正的方法有下述两种事先在售价中扣除销售税金设单位产品税金为税率为则修正后的模型为1T,t,

①利润模型五；=^p-T-CQ-Fv或冗=z1—t—CR—Fv

②盈亏分界点模型；Qo=F/P-T-C vR0=F/1-t—CJ。