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《财务分析》综合练习教材名称单价作者版本出版社财务分析池国华年月第一版经济科学出版社2320104本复习题页码标注所用教材为如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点
三、简答题（每题5分）.简述会计分析的内涵是什么，并简述其一般步骤1考核知识点会计分析内涵与步骤参见P68-691答案】
（1）会计分析的内涵会计分析是指通过对会计灵活性确实认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会计手段来纠正〃扭曲〃
（2）会计分析的一般有四个步骤
①阅读会计报告；
②评估会计谋略合理性；
③分析财务报表工程变动；
④调整财务报表数据.如何加强企业的资产管理力度？2考核知识点企业资产管理力度参见P126-127【答案】
（1）优化企业资产配置企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配置，提高资产使用效益同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，标准企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值
（2）运用现代信息技术大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改良资产管理，建立全新的资产管理体系和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、标准化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业开展的需要
（3）完善内部控制制度建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，标准企业财经秩序，保障企业权益和资产完整，提高企业财务管理水平，促进企业的持续开展因此企业在购置资产时，应由主管部门统一组织，由资产管理部门会同财务、监察、审计及使用单位共同参与论证、招标等环节的工作对大中型购建工程实行工程负责人负责制，零星采购实行双人采购制，以保证企业资产管理的稳健运行简述现金流量分析在财务甄别方面的意义
3.考核知识点现金流量分析的财务意义参见P138【答案】与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下的经营活动产生的现金流量比较客观，主观判断成分较少，不容易被操纵管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵本钱高，因此企业〃人工创造净利润〃不难，但是〃人工创造现金流量〃却绝非易事譬如提前确认收入或虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来〃真金白银〃的流入因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊.简述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系4考核知识点流动比率、速动比率、现金比率关系参见P88-89【答案】
（1）流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债有多少流动资产作为归还保证速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中速冻资产变现偿付流动负债的能力而现金比率是指现金类资产对流动负债的比率
（2）运用现金比率评价企业的短期偿债能力，其结果是相对稳健的而在运用速动比率和流动比率评价企业的短期偿债能力时，了解存货和应收账款各自占流动资产的比例以及二者的周转速度大小是非常必要的因为假设存货或应收账款占流动资产的比重很大，但周转速度缓慢，那么即使企业外表上拥有巨额的流动资产，显示出了理想的流动比率或速动比率，但实际上企业的短期偿债能力并不强
四、计算分析题（每题10分）,流动比率，速动比率计算1某企业流动负债万元，流动资产万元，其中应收票据万元，存货万元，待摊费用万元，预付账款200400509027万元，应收账款200万元（坏账损失率5%）求该企业的流动比率和速动比率考核知识点流动比率、速动比率参见P83-85【答案】答案根据题意，分别计算该企业的流动比率和速动比率如下:流动比率二=2速动比率二=
1.
5.某公司年末资产总额分别为万元，负债总额为万元，权益总额为万元，营业利润为万元，利息费用为20830713417350万元，求该公司年资产负债率，净资产负债率，所有者权益比率，利息保障倍数308考核知识点财务风险与长期偿债能力分析参见P97Toi【答案】根据题意，可计算得资产负债率=负债总额/资产总额=134307=
43.65%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134173=
77.46%所有者权益比率=资产负债率二1-
56.35%利息保障倍数二（营业利润+利息费用）/利息费用=（50+3）73=
17.67公司年有关资料为平均总资产为万元，利润总额是万元，利息费用是万元，平
3.ABC08369805105343592均净资产为万元，所得税费用为万元要求1531634530计算公司的总资产报酬率分1ABC5计算公司的净资产收益率分2ABC5考核知识点总资产报酬率、净资产收益率参见P116-118【答案】由题意得总资产报酬率二---------------------------------一1净资产收益率二2X100%=X100%X100%=
3.82%=
3.92%.某公司资产负债表简表4年月日单位元20081231资产金额负债及所有者权益金额货币资金流动负债20000应收账款净额存货长期负债固定资产净额所有者权益300000240000资产总计负债及所有者权益合计该公司2008年产品营业本钱为280000元，存货周转次数为4次；年末流动比率为L32；产权比率为
0.8,期初存货等于期末存货要求根据上述资料计算填列该公司年月日的资产负债表简表120081231假定本年营业收入为元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转期2420000考核知识点营运能力指标计算参见P128—130流动比率参见P83产权比率参见P100【答案】由题意得年月日单位元120081231资产金额负债及所有者权益金额货币资金流动负债20000100000应收账款净额42000存货长期负债7000092000固定资产净额所有者权益300000240000资产总计负债及所有者权益合计432000432000
①资产总计二负债及所有者权益二所有者权益+所有者权益X产权比率=240000X（1+
0.8）=432000（元）
②期末存货二期初存货二营业本钱/存货周转次数二二（元）280000/470000
③应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金=432000-300000-70000-20000=42000（元）
④流动负债二流动资产/流动比率=（资产总计-固定资产净额）/流动比率=（432000-300000）/I.32=132000/
1.32=100000（元）
⑤长期负债二负债及所有者权益总计-所有者权益-流动负债（元）=432000-240000-100000=92000
（2）应收账款周转率=420000/42000=10（次）应收账款周转天数（天）=360/10=
36.某公司有资料如下表:5单位万元年年年060708净利润35003800营业收入净额2600031000年末资产总额28000320036500年末股东权益总额195002200024500年末普通股股数180001800018000普通股平均股数1800018000假定年、年每股市价均为元.
07084.5请思考计算该公司、年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数字取平均数）0708营业净利率
②总资产周转率
③权益乘数
④平均每股净资产
⑤每股收益
⑥市盈率考核知识点盈利能力指标计算参见P115-120【答案】由题意得:年有关指标07
①营业净利率=净利润+营业收入=3500+26000=
13.46%
③权益乘数二平均资产总额♦平均股东权益二=
1.45
②总资产周转率=营业收入+平均资产总额二26000+30000=
0.86
④平均每股净资产二平均股东权益+普通股平均股数二20750・18000=
1.15（元）
⑤每股收益二净利润♦年末普通股股数=3500・18000=
0.19（元）
⑥市盈率=每股市价♦每股收益=
4.54-
0.19=
23.68同理年有关指标为08
①营业净利率=
12.26%
②总资产周转率二
0.91
③权益乘数二L47
④平均每股净资产（元）=
1.29
⑤每股收益二
0.21（元）
⑥市盈率=
4.5+
0.21=
21.
43.根据某公司、两个年度的资产负债表、利润表及相关资料，给出以下分析数据:620072008单位千元工程年年20072008平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税率33%30%要求用连环替代法计算总资产报酬率、负债利息率、资本结构及所得税率的变动对净资产收益率的影响程度考核知识点连环替代法参见P49-50【答案】答案:工程年年20072008总资产报酬率（%）
10.
0312.33负债利息率（%）
13.
565.01负债/净资产
0.
130.33净利润（千元）5501182净资产收益率（第
6.
4110.32分析对象
10.32%-
6.41%=
3.91%采用连环替代法计算如下年:2007[
10.03%+
10.03%-
13.56%X
0.13]X1-33%=
6.41%第一次替代[
12.33%+
12.33%-
13.56%X
0.13]X1-33%=
8.15%第二次替代[
12.33%+
12.33%-
5.01%X
0.13]X1-33%=
8.90%第三次替代:[
12.33%+
12.33%-
5.01%X
0.33]X1-33%=
9.88%年:2008[
12.33%+
12.33%-
5.01%X
0.33]X1-30%=
10.32%总资产报酬率变动的影响为
8.15%-
6.74%负债利息率变动的影响为
8.90%—
8.15%=
0.75%资本结构变动的影响为
9.88%-
8.90%=
0.98%税率变动的影响为
10.32%-
9.88%=
0.44%
五、案例分析题（每题10分）沃伦•巴菲特投资成功重要经验
1.沃伦•巴菲特是一个具有传奇色彩的人物，年他将美元投入股市，年间创造了超过亿美元的财富如将巴菲195610040200特旗下的伯克希尔•哈撒韦公司年来的逐年投资绩效与美国标准普尔种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的32500年击败指数，只有年落后指数更难能可贵的是其中年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却创下逐年〃永不亏损〃2935的记录他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得•林奇誉为〃历史上最优秀投资者〃，使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期刊，了解公司的开展前景及策略，仔细评估公司的投资价值，把握好入市时机可见，财务报表分析对于投资决策的重耍性所在当然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策请思考结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的考核知识点财务分析目的及依据参见P3-4【答案】答
（1）企业投资者进行财务分析的依据
①财务报表包括企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益（或所有者权益，下同）变动表及财务报表附注
②外部审计报告和评估报告
③企业会计政策和会计制度
④上市公司公开披露的信息资料
（2）企业投资者进行财务分析的目的企业投资者是指为企业提供资金并承当最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来开展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策止匕外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据公司年某有关资料如下单位万元
2.ABC08工程金额工程金额货币资金短期借款300300短期投资应付账款200200应收票据长期负债102600应收账款98（年初82）所有者权益1025（年初775）存货480（年初480）主营业务收入3000待摊费用主营业务本钱202400固定资产净值税前利润128690无形资产税后利润1454请思考根据以上资料，计算该公司年的流动比率，速动比率，资产负债率12008假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据的计算结果，对公司财务状况作简要评价21比率名称同行业水平分析流动比率
1.0速动比率
1.0资产负债率40%考核知识点偿债能力比率参见P83-85P98【答案】由题意得流动资产万元1=300+200+102+98+480+20=1200速动资产=万元1200-480=720资产总额万元=1200+1286+14=2500流动比率=1200/300+200=
2.4速动比率二720/300+200=
1.44资产负债率=200+300+600/2500=44%从流动比率和速动比率分析看，企业归还短期债务能力较强，资产流动性较好从资产负债率分析看，其高于同行业2水平，财务风险大，影响企业未来筹资。
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