财务分析实习报告书

财务分析实习报告前后离校后，我有幸来到四川博儒投资管理咨询有限责任公司的财务分析岗位实习，通过几个月的财务分析工作，让我了解到了很多财务处理上的知识，学到了许多书本以外的知识，受益非浅，明白了其具体的含义财务分析是以会计核算和资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的活动它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用

一、实习目的实习是每一个大学毕业生必须拥有的一段经历，它使我们在实践中了解社会、在实践中稳固知识；实习又是对每一位大学毕业生专业知识的一种检验，它让我们学到了很多在课堂上根本就学不到的知识,既开阔了视野，又增长了见识，为我们以后进一步走向社会打下坚实的基础，也是我们走向工作岗位的第一步财务分析是对企业经济业务从数和量两个方面进行计量、计算、分析、检查、预测、参与决策、实行监督，旨在提高经济效益的一种核算手段，它本身也是经济管理活动的重要组成局部财务管理专业作为应用性很强的一门学科、一项重要的经济管理工作，是加强经济管理，提高经济效益的重要手段，经济管理离不开财务分析，经济越开展财务工作就显得越重要针对于此，在进行了三年的大学学习生活，通过对财务类的各门学科的学习，所有的有关财务的专业基础知识、根本理论、根本方法和结构体系，都根本掌握了，但这些似乎只是纸上谈兵，倘若将这些理论性极强的东西搬上实际上应用，那我想我肯定会是无从下手，一窍不通自认为已经掌握了一定的财务理论知识在这里只能成为空谈于是在坚信“实践是检验真理的唯一标准〃下，认为只有把从书本上学到的理论知识应用于实际的会计实务操作中去，才能真正掌握这门知识

二、实习单位情况四川博儒投资管理咨询有限责任公司是由省内多家科研机构的管理人员发起并成立的专业咨询机构，主要从事工程投融资可行性研究、经济社会工程研究、工程建设工程可行性研究等业务公司目前正处于成长阶段，能够为青年俊才提供较好的成长空间和开展平台公司具有健全的规章制度，并实行人性化的管理模式，能够为提供具有竞争力的薪酬和完善的福利，公司实行人性化的管埋以及健全的规章制度

三、实习工作内容财务分析有专门的，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的分析方法它最根本的资料是财务报表，会受到分析主体和效劳对象的制约，从财务分析的效劳对象看,财务分析不仅对企业内部生产有着重要的作用，而且对企业外部投资决策、决策、赊销决策等有着重要作用从财务分析的职能作用来看，它对于、、、控制、、评价都有重要作用以下是对整个财务分析具体工作的介绍

1、资金运作分析根据公司业务战略与，预测并监督公司和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持

2、政策分析根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和，为公司的业务开展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议

3、经营管理分析参与销售、生产的、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为提供专业的财务支持

4、投融资管理分析参与投资和融资工程的财务测算、、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化

5、根据财务管理政策与业务开展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为决策提供分析支持各项指标分析的具体方法和要求

1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少

（1）流动比率公式流动比率二/流动负债合计企业设置的标准值2意义表达企业的归还短期债务的能力流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强分析提示低于正常值，企业的短期较大一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素

（2）速动比率公式速动比率二（流动资产合计-存货）/流动负债合计=

0.8（货币资金+短期投资+应收票据+）/流动负债企业设置的标准值1意义比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照，以衡量企业的短期偿债能力分析提示低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠变现能力分析总提示

（1）增加变现能力的因素可以动用的指标；准备很快变现的；偿债能力的声誉

（2）减弱变现能力的因素未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债

2、资产管理比率

（1）公式率二产品销售本钱/[（期初存货+期末存货）/2]企业设置的标准值3意义存货的周转率是存货周转速度的主要指标提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力分析提示存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个的重要内容

（2）存货周转天数公式存货周转天数二360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售本钱企业设置的标准值120意义企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力分析提示存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容

（3）定义指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数公式应收账款周转率二销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]企业设置的标准值3意义应收账款周转率越高，说明其收回越快反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力分析提示应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑以下几种情况使用该指标不能反映实际情况第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降

（4）应收账款周转天数定义表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间公式应收账款周转天数=360/应收账款周转率二（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入企业设置的标准值100意义应收账款周转率越高，说明其收回越快反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力分析提示应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑以下几种情况使用该指标不能反映实际情况第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降

（5）营业周期公式营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数二{[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售本钱+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入企业设置的标准值200意义营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢分析提示营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析营业周期的长短，不仅表达企业的水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力

（6）流动资产周转率公式流动资产周转率二销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]企业设置的标准值1意义流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力分析提示流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力

（7）公式周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]企业设置的标准值

0.8意义该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加分析提示总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力

3、负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率它反映企业偿付到期长期债务的能力

（1）公式资产负债率二（负债总额/资产总额）*100%企业设置的标准值

0.7意义反映债权人提供的占全部资本的比例该指标也被称为分析提示负债比率越大，企业面临的越大，获取利润的能力也越强如果企业资金缺乏，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健；到达85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意

（2）产权比率公式产权比率二（负债总额/股东权益）*100%企业设置的标准值L2意义反映债权人与股东提供的资本的相比照例反映企业的是否合理、稳定同时也说明债权人受到股东权益的保障程度分析提示一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构从股东来说，在时期，企业举债，可以将损失和给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少负担和财务风险

4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力不管是投资人还是债务人，都非常关心这个工程在分析盈利能力时，应当排除买卖等非正常工程、已经或将要停止的营业工程、重大事故或法律更改等特别工程、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素1）销售净利率公式销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值

0.1意义该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少表示销售收入的收益水平分析提示企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、率、销售期间费用率等指标进行分析

（2）销售毛利率公式销售毛利率二［（销售收入-销售本钱）/销售收入］*100%企业设置的标准值

0.15意义表示每一元销售收入扣除销售本钱后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利分析提示销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售本钱的发生及配比情况作出判断

（3）资产净利率（）公式资产净利率=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］*100%企业设置的标准值根据实际情况而定意义把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，说明的综合利用效果指标越高，说明资产的利用越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反分析提示资产净利率是一个综合指标净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系影响资产净利率上下的原因有产品的价格、单位的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题4）（权益报酬率）公式净资产收益率=净利润/［（期初合计+期末所有者权益合计）/2］*100%企业设置的标准值

0.08意义净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性是最重要的分析提示可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面如、销售利润率、另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款〃、“其他应收款〃、“待摊费用〃进行分析

5、分析的主要作用是第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量

5、流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力

（1）现金到期债务比公式现金到期债务比二经营活动/本期到期的债务本期到期债务二一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值L5意义以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以表达企业的归还到期债务的能力分析提示企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债

（2）现金流动负债比公式现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值

0.5意义反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度分析提示企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债

（3）现金债务总额比公式现金流动负债比二经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值

0.25意义企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债分析提示计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低这个比率越高，企业承当债务的能力越强这个比率同时也表达企业的最大付息能力

6、获取现金的能力

（1）销售现金比率公式销售现金比率二经营活动现金净流量/销售额企业设置的标准值

0.2意义反映每元销售得到的净，其值越大越好分析提示计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好

（2）每股营业现金流量公式每股营业现金流量二经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列企业设置的标准值根据实际情况而定意义反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好分析提示该指标反映企业最大分派现金股利的能力超过此限，就要借款分红

（3）全部资产现金回收率公式全部资产现金回收率二经营活动现金净流量/期末资产总额企业设置的标准值

0.06意义说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好分析提示把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短因此，这个指标表达了企业资产回收的含义回收期越短，说明资产获现能力越强

7、财务弹性分析

（1）现金满足投资比率公式现金满足投资比率二近五年累计经营活动现金净流量/同期内的、、现金股利之和企业设置的标准值

0.8取数方法近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；资本支出，从购建、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金工程取数如果实行新的，该工程为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数为主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程减去附表中财务意义说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好比率越大，资金自给率越高分析提示到达1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1,则说明企业局部资金要靠外部融资来补充

（2）营运指数公式营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金其中经营所得现金二经营活动净收益+非付现费用二净利润-投资收益-营业外收入++本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销企业设置的标准值

0.9意义分析和现金净流量的比例关系，评价收益质量分析提示接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1,则说明企业的收益质量不够好3现金股利保障倍数公式现金股利保障倍数二每股营业现金流量/每股现金股利二经营活动现金净流量/现金股利企业设置的标准值2意义该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好分析提示分析结果可以与同业比较，与企业过去比较三个指标:

1、息税前利润二EBIT；

2、息前税后利润二EBIT1—T；

3、息税后利润二净利润。