财务分析的意义与方法1

第二章财务分析本章考情分析及教材主要变化从CPA考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要的章节，其重要性不仅在于它可单独命题，而且它可以给后面相关章节打基础从题型来看，单项选择、多项选择、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握主观题的考点主要是财务指标计算和财务指标分析方法的运用本章的第4节与2008年注会用书（第2章第3节）内容根本一致，第3节属于把职称考试用书（第12章第3节）相关内容的全部指标融入2008年注会用书（第2节）的财务比率指标，第一节和第二节的内容和中级会计师职称考试用书（第12章第1节和第2节）的内容根本一致根本上属于2008年注会教材第2章与2008年职称考试用书第12章（第1到3节）所有知识的汇总本章考试大纲要求掌握财务分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等根本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息

1.财务分析的意义与内容

（1）财务分析的意义

（2）财务分析的内容1

（3）财务分析的依据与评价标准1

（4）财务分析的局限性及补救措施

112.财务分析的方法

（1）趋势分析法33

（2）比率分析法3

（3）因素分析法

3.财务指标分析3

（1）偿债能力分析33

（2）营运能力分析3

（3）盈利能力分析

（4）开展能力分析

14.财务综合分析

（2）财务综合分析方法3第一节财务分析的意义与内容

一、财务信息需求者及分析重点权益投资者与中介机构、债权人、治理层和管理层、政府及相关监管机关、注册会计师、其他财务信息使用者（包括公司雇员、供给商、顾客、并购分析师和媒体等多个方面）【例题•单项选择题】在以下财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及开展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）（职称考试2006年）A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关【答案】C【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面,包括营运能力、偿债能力、盈利能力及开展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握

二、财务分析的内容L偿债能力分析•；

2.运营能力分析；

3.盈利能力分析；

4.开展能力分析

三、财务分析的依据和评价标准

（一）财务分析的依据公开披露的财务报表，财务报表附注、管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告（预警，预亏等）、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监管部门处理公告等

（二）财务分析的评价标准历史标准、行业标准、目标标准和经验标准

四、财务分析的局限性及补救措施局限性补救措施

1.资料来源的局限性（数据缺乏

1.尽可能去异求同，增强指标的可比性；可比性、缺乏可靠性和存在滞后性

2.注意各种指标的综合运用；等）；

3.不能仅凭某一项或某几项指标便草率作出结论，而必须

2.分析方法的局限性；将各项指标综合权衡，并结合社会经济环境的变化及企业不

3.分析指标的局限性同时期具体经营理财目标的不同进行系统分析；

4.不要机械地遵循所谓的标准，而应当善于运用“例外管理〃原则，对各种异常现象进行追踪调查和深入剖析【例题•多项选择题】财务报表是财务分析的主要依据，财务报表数据的局限性决定了财务分析与评价的局限性，具体表现为（）oA.缺乏独立性B.存在滞后性C.缺乏可靠性D.缺乏可比性【答案】BCD【解析】财务报表是财务分析的主要依据，财务报表数据的局限性决定了财务分析与评价的局限性，具体表现为

（1）缺乏可比性；

（2）缺乏可靠性；

（3）存在滞后性第二节财务分析的方法

一、趋势分析法（水平分析法）含义是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行比照，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法1重要财务指标的比较具体运用定基动态比率=分析期数额+固定基期数额环比动态比率=分析期数额+前期数额2会计报表的比较3会计报表工程构成的比较应注意的问题

1.用于进行比照的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

2.剔除偶发性工程的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；

3.应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害【例题•单项选择题】在财务分析中，将通过比照两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为A.水平分析法B.比率分析法C.因素分析法D.环比分析法【答案】A【解析】趋势分析法又称水平分析法，是通过比照两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法

二、比率分析法含义通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法分类为中沙点某个组成部分数额构成比率=总体数额、岬0inm/效率比^=需*10%某T翡相关上驿=白碧另一J日标应注意的问题L比照工程的相关性；

2.比照口径的一致性【例题•单项选择题】以下指标中，属于效率比率的是职称考试2001年D.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重【答案】B【解析】效率比率指标反映了所费和所得的比例，反映投入与产出的关系如本钱利润率、销售利润率以及资本利润率等

三、因素分析法含义依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法方法运用

1.连环替代法设F=AXBXC基数方案、上年、同行业先进水平Fo二Ao义Bo XCo,实际FLAIXBIXCI基数Fo=AoXBoXCo1置换A因素Ai XBoXCo2置换B因素AiXBiXCo3置换C因素AiXBiXQ42-1即为A因素变动对F指标的影响3-2即为B因素变动对F指标的影响4-3即为C因素变动对F指标的影响

2.差额分析法A因素变动对F指标的影响A「Ao XBoXCoB因素变动对F指标的影响AiX B-Bo XCoC因素变动对F指标的影响:AiXBiX C-Co应注意的问

1.因素分解的关联性；题

2.因素替代的顺序性；

3.顺序替代的连环性；

4.计算结果的假定性【教材例2-21某企业20X8年3月某种原材料费用的实际数是6720元，而其方案数是5400元实际比方案增加1320元由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度现假设这三个因素的数值如表2-2所示表2-2工程单位方案数实际数差异12014020产品产量件98-1材料单耗千克/件561材料单价元/千克540067201320材料费用元WL找标w2pABC的札卜羽先C幺闯句密FB Q/.当必干才力，取乂b二A乂4,，x J二

2.G九级.Bb；A/x k巳4三球「日一二儿比/x°◎

①七------------‘前a®/乂§.工卜8%///皮避AM5—C例西仁41*G©）乂氏-®根据表中资料，材料费用总额实际数较方案数增加1320元,这是分析对象运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下:方案指标120X9X5=5400（元）第

①一次替代140X9X5=6300（元）第

②③二次替代140X8X5=5600（元）第

④三次替代140X8X6=6720（元）（实际指标）

②-

①二6300-5400=900（元）产量增加的影响

③-

②=5600-6300=-700（元）材料节约的影响

④-

③二6720-5600=1120（元）价格提高的影响900-700+1120=1320（元）全部因素的影响F g汕冽近代（二力？于乙）地一-个■:R9,A i《员一阴°第三节财务指标分析掌握各财务指标的计算、分析及影响因素

（1）指标计算规律分母分子率指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子比方资产负债率，资产是分母，负债是分子分子比率指标名称中前面提到的是分子比方带息负债比率，带息负债就是分子顾名思义**增长率（**本年数一**上年数）/**上年数每股**=**/股数

（2）指标计算应注意问题在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致即同为时点指标，或者同为时期指标若一个为时期指标,另一个为时点指标，则必须把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，二分之一的年初数加年末数e八一私自鸟

一、偿债能力分析（-）短期偿债能力一一针对归还流动负债

1.表内分析

（1）指标计算/绝对数本=流动矍产一流动负债—附流动比率=流动资产流动负债短期速动资产速动比率=流动负债属偿于债其中速动资产是指流动资产-减去变现能力较差分能且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流子力动资产及其他流动资产等后的余额]比k率现金流动年经营现金净量负债比率年末流动负债A1”=cd b必力—【例题•单项选择题】以下各项中，不属于速动资产的是（）o（职称考试2008年）A.应收账款B.其他流动资产C.应收票据D.货币资金【答案】B【解析】所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额【例题•单项选择题】在以下各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）o（职称考试2006年）A.现金流动负债比率B.资产负债率C.流动比率D.速动比率【答案】A【解析】现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。