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财务评价（财务分析）补充资料
1、评价工程类型
1.1经营性工程分析工程的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；L2非经营性工程只分析工程的财务生存能力
2、财务分析的阶段划分
2.1融资前分析在考虑融资方案前进行的财务分析，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析，此阶段只进行盈利能力分析，又称融资前工程投资现金流量分析，它从工程投资总获利能力角度考察工程方案设计的合理性，其分析指标包括
2.
1.1所得税前指标的融资前分析一一从息前税前角度进行的分析（利息和所得税均不作为现金流出）；
2.
1.2所得税后指标的融资前分析一一从息前税后角度进行的分析（利息不作为现金流出，所得税作为现金流出）
2.2融资后分析是指以设定的融资方案为基础进行的财务分析，主耍是针对工程资本金折现现金流量和投资各方折现现金流量进行分析，既包括盈利能力分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析，进而判断工程方案在融资条件下的合理性，融资后分析是必选融资方案、进行融资决策和投资者最终决定出资依据
3、财务评价涉及的相关财务报表表1建设投资估算表（概算法）人民币单位万元，外币单位:序号工程或费用名称建筑设备安装其他合计其中比例工程费购置费工程费费用外币（%）1工程费用
1.1主体工程
1.
1.1+++
1.2辅助工程
1.
2.1+++
1.3公用工程表7总本钱费用估算表生产要素法人民币单位万元序号项目合计计算期1234n••••••1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营本钱1+2+3+4+57折旧费8摊销费9利息支出10总本钱费用合计6+7+8+9其中可变本钱固定本钱注本表适用于新设法人工程与既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量本钱费用的估算表
7.1外购原材料费估算表人民币单位万元序号项目合计计算期注:本表适用于新设1234n法人工程与既有法••••••1外购原材料费人工程的“有工
1.1原材料A程〃、“无工程〃和单价增量外购原材料费数量的估算进项税额表
7.2外购燃料和
1.2原材料B动力费估算表单价数量民币单位万元进项税额2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料费合计5外购原材料进项税额合计序号项目合计计算期1234n1燃料费
1.1燃料A单价数量进项税额2动力费
2.1动力A单价数量进项税额3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力进项税额合计注本表适用于新设法人工程与既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量外购燃料动力费的估算表
7.3固定资产折旧费估算表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n1房屋、建筑物原值当期折旧费净值2机器设备原值当期折旧费净值3合计原值当期折旧费净值注本表适用于新设法人工程固定资产折旧费的估算，以及既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量固定资产折旧费的估算当估算既有法人工程的“有工程〃固定资产折旧费时，应将新增和利用原有局部固定资产分别列出，并分别计算折旧费表
7.4无形资产和其他资产摊销估算表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n1无形资产原值当期摊销费净值2其他资产原值当期摊销费净值3合计原值当期摊销费净值注本表适用于新设法人工程摊销费的估算，以及既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量摊销费的估算当估算既有法人工程的“有工程〃摊销费时，应将新增和利用原有局部的资产分别列出,并分别计算摊销费表
7.5工资及福利费估算表人民币单位万元序号坝目合计计算期1234n••••••1工人人数人均年工资工资额2技术人员人数人均年工资工资额3管理人员人数人均年工资工资额4工资总额（1+2+3）5福利费6合计（4+5）注
1.本表适用于新设法人工程工资及福利费的估算，以及既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量工资及福利费的估算
2.外商投资工程取消福利费科目表8总本钱费用估算表（生产本钱加期间费用法）人民币单位万元序号项目合计计算期1234n••••••1生产本钱
1.1直接材料费
1.2直接燃料及动力费
1.3直接工资及福利费
1.4制造费用
1.
4.折旧费
11.
4.修理费
21.
4.其他制造费32管理费用
2.1无形资产摊销
2.2其他资产摊销
2.3其他管理费用3财务费用
3.1利息支出
3.
1.长期借款利息
13.
1.流动资金借款利息
23.
1.短期借款利息34营业费用5总本钱费用合计1+2+3+
45.1其中可变本钱
5.2固定本钱6经营本钱5-
1.
4.1-
2.1-
2.2-
3.1注
1.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量总本钱费用的估算
2.生产本钱中的折旧费、修理费指生产性设施的固定资产折旧费和修理费
3.生产本钱中的工资和福利费指生产性人员工资和福利费车间或分厂管理人员工资和福利费可在制造费用中单独列项或含在其他制造费中
4.本表其他管理费用中含管理设施的折旧费、修理费以及管理人员的工资和福利费表9工程投资现金流量表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n1现金流入
1.1营业收入
1.2补贴收入
1.3回收固定资产余值
1.4回收流动资金2现金流出
2.1建设投资
2.2流动资金
2.3经营本钱
2.4营业税金及附加
2.5维持运营投资3所得税前净现金流量1-24累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量3-57累计所得税后净现金流量计算指标工程投资财务内部收益率（%）（所得税前）工程投资财务内部收益率（％）（所得税后）工程投资财务净现值（所得税前）工程投资财务净现值（所得税后）工程投资回收期（年）（所得税前）工程投资回收期（年）（所得税后）注
1.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的增量和〃有工程〃的现金流量分析
2.调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表〃、“工程资本金现金流量表〃和“财务方案现金流量表〃中的所得税表10工程资本金现金流量表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n••••••1现金流入
1.1营业收入
1.2补贴收入
1.3回收固定资产余值
1.4回收流动资金2现金流出
2.1工程资本金
2.2借款本金归还
2.3借款利息支付
2.4经营本钱
2.5营业税金及附加
2.6所得税
2.7维持运营投资3净现金流量1-2计算指标资本金财务内部收益率%注1,工程资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金
3.对外商投资工程，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目
4.本表适用于新设法人工程与既有法人工程“有工程〃的现金流量分析表11投资各方现金流量表人民币单位万元序号项II合计计算期1234n••••••1现金流入
1.1实分利润
1.2资产处置收益分配
1.3租赁费收入
1.4技术转让或使用收入
1.5其他现金流入2现金流出
2.1实缴资本
2.2租赁资产支出
2.3其他现金流出3净现金流量（1-2）计算指标投资各方财务内部收益率（%）注本表可按不同投资方分别编制
1.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既适用于合资企业也适用于合作企业
2.投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该工程的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该工程的实施将实际投入的各种支出表中科目应根据工程具体情况调整1）实分利润是指投资者由工程获取的利润2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的工程，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给工程使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目4）技术转让或使用收入是指出资方将专利或转有技术转让或允许该工程使用所获得的收入
1.
3.1+++
1.4效劳性工程
1.
4.1+++
1.5厂外工程
1.
5.1+++
1.6+++2工程建设其他费用
2.1+++3预备费
3.1根本预备费
3.2涨价预备费4建设投资合计比例%100%注
1.“比例〃分别指红血丝银杏树擦鞋巾日本白光苏州脱毛灰指甲治疗苏州广告公司徐州搬家公司苏州抵押贷款苏州私家侦探徐州房产各主要科目的费用包括横向和纵向占建设投资的比例
2.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的新增建设投资的估算
3.“工程或费用名称〃可依不同行业的要求调整表12利润与利润分配表人民币单位万元序号项1］合计计算期1234n••••••1营业收入2营业税金及附加3总本钱费用4补贴收入5利润总额1-2-3+46弥补以前年度万损7应纳税所得额5-68所得税9净利润5-810期初未分配利润11可供分配的利润9+1012提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润11-1214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利13-14-1517各投资方利润分配其中某某方某某方18未分配利润13-14-15-1719息税前利润利润总额+利息支出20息税折旧摊销前利润息税前利润+折旧+摊销注L对于外商投资工程由第11项减去储藏基金、职工奖励与福利基金和企业开展基金外商独资工程可不列入企业开展基金后，得出可供投资者分配的利润
2.法定盈余公积金按净利润提取表13财务方案现金流量表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n••••••1经营活动净现金流量
1.1-
1.
21.1现金流入
1.
1.营业收入
11.
1.增值税销项税额
21.
1.补贴收入
31.
1.其他收入
41.2现金流出
1.
2.经营本钱
11.
2.增值税进项税额
21.
2.营业税金及附加
31.
2.增值税
41.
2.所得税
51.
2.其他流出62投资活动净现金流量
2.1-
2.
22.1现金流入
2.2现金流出
2.
2.建设投资
12.
2.维持运营投资
22.
2.流动资金
32.
2.其他流出43筹资活动净现金流量
3.1-
3.
23.1现金流入
3.
1.工程资本金投入
13.
1.建设投资借款
23.
1.流动资金借款
33.
1.债券
43.
1.短期借款
53.
1.其他流入
63.2现金流出
3.
2.各种利息支出
13.
2.归还债务本金
23.
2.应付利润股利分配
33.
2.其他流出44净现金流量（1+2+3）5累计盈余资金注
1.对于新设法人工程，本表投资活动的现金流入为零
2.对于既有法人工程，可适当增加科目
3.必要时，现金流出中可增加应付优先股股利科目
4.对外商投资工程应将职工奖励与福利基金作为经营活动现金流出表14资产负债表人民币单位万元序号项II计算期1234n1资产
1.1流动资产总额
1.
1.货币资金
11.
1.应收账款
21.
1.预付账款
31.
1.存货
41.
1.其他
51.2在建工程
1.3固定资产净值
1.4无形及其他资产净值2负债及所有者权益
2.4+
2.
52.1流动负债总额
2.
1.短期借款
12.
1.应付账款
22.
1.预收账款
32.
1.其他
42.2建设投资借款
2.3流动资金借款
2.4负债小计
2.1+
2.2+
2.
32.5所有者权益
2.
5.资本金
12.
5.资本公积
22.
5.累计盈余公积金
32.
5.累积未分配利润4计算指标资产负债率（％）注1,对外商投资工程，第
2.
5.3项改为累计储藏基金和企业开展基金
2.对既有法人工程，一般只针对法人编制，可按需要增加科目，此时表中资本金是指企业全部实收资本，包括原有和新增的实收资本必要时，也可针对“有工程〃范围编制此时表中资本金仅指“有工程〃范围的对应数值
3.货币资金包括现金和累计盈余资金表15借款还本付息方案表人民币单位万元序号项目合计计算期1234n••••••1借款
11.1期初借款余额
1.2当期还本付息其中还本付息
1.3期末借款余额2借款
22.1期初借款余额
2.2当期还本付息其中还本付息
2.3期末借款余额
33.1期初债务余额
3.2当期还本付息其中还本付息
3.3期末债务余额4借款和债券合计
4.1期初余额
4.2当期还本付息其中还本付息
4.3期末余额计算利息备付率指标偿债备付率注
1.本表与〃建设期利息估算表〃可合二为一
2.本表直接适用于新设法人工程，如有多种借款或债券，必要时应分别列出
3.对于既有法人工程，在按有工程范围进行计算时，可根据需耍增加工程范围内原有借款的还本付息计算;在计算企业层次的还本付息时，可根据需要增加工程范围外借款的还本付息计算；当简化直接进行工程层次新增借款还本付息计算时，可直接按新增数据进行计算
4.本表可另加流动资金借款的还本付息计算说明表广表8为财务分析辅助报表；表9~表15为财务分析报表
4、财务评价的价格问题
4.1财务评价的取价原则
4.
1.1现金流量分析原则上应采用实价体系计算财务净现值、财务内部收益率等盈利指标，从而消除因通货膨胀带来的“浮肿利润〃；
4.
1.2偿债能力分析原则上应采用时价体系
4.2财务评价的价格体系两个概念相对价格一一相对价格是指商品间的价格比例关系比价；绝对价格一一是指用货币单位表示的商品价格水平，绝对价格变动一般表达为物价总水平的变化
5.
2.1基价base yearprice-----是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格constant price假定某货物A在2002年的价格为100元，即其基价为100元
6.
2.2时价current price——是指任何时候的当时市场价格，它包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响假定货物A的2003年时价上涨率为2%,2003年A的时价应为100*1+2%=102元，若货物A2004年的时价上涨率为3%,则2004年货物A的时价为100*1+2%*1+3%=
105.06元
7.
2.3实价real price——是以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格，由时价中扣除通货膨胀因素影响来求得实价若2003年通货膨胀率为
3.5714%,则货物A的实价为102/1+
3.5714%=
98.5元，货物A的实价上涨率为[1+2%/1+
3.5741%]-l-
1.5%o
5、对既有工程法人工程在效益与费用数据估算中应注意的问题对既有工程法人工程的盈利能力分析要强调“有无比照〃，进行增量分析，即通过对“有工程〃和“无工程〃两种情况效益和费用的比较，求得增量的效益和费用数据，并计算效益指标，作为投资决策的依据，共涉及以下五种数据
7.1现状数据一一反映工程实施前的效益和费用现状，是单一的状态值；
7.2无工程〃数据---指不实施该工程时，在现状基础上考虑计算期内效益和费用的变化趋势其变化值可能大于、等于或小于0,经合理预测得出的数值序列；
7.3”有工程数据〃-一指实施该工程后计算期内的总量效益和费用数据，是数值序列；
7.4新增数据-一是“有工程〃相对“现状〃的变化额，即有工程效益和费用数据与现状数据的差额，实际上大多要先估算新增数据，然后加上现状数据得出有工程数据;表2建设投资估算表（形成资产法）人民币单位万元，外币单位:序号工程或费用名称建筑设备安装其他合计其中比例工程费购置费工程费费用外币（%）1固定资产费用
1.1工程费用L
1.某某某
11.
1.某某某
21.
1.某某某
31.2固定资产其他费用某某某2无形资产费用
2.1某某某3其他资产费用
3.1某某某4预备费
4.1根本预备费
4.2涨价预备费5建设投资合计比例闾注
1.“比例”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）占建设投资的比例
8.5增量数据是“有工程〃效益和费用数据与“无工程〃效益和费用数据的差额，即“有无比照〃得出的数据这些数据之间存在一定的联系，现以建设投资和流动资金为例说明各种数据之间的关系无工程建设投资二原有固定资产价值+无工程追加投资有工程建设投资二原有固定资产价值+新增建设投资增量建设投资二有工程建设投资一无工程建设投资二新增建设投资一无工程追加投资若无工程追加投资=0,则增量建设投资=新增建设投资无工程流动资金二原有流动资金+无工程增加或减少的流动资金有工程流动资金二新增流动资金+原有流动资金增量流动资金二有工程流动资金一无工程流动资金二新增流动资金一无工程增加或减少的流动资金若无工程不增加或减少流动资金，则增量流动资金二新增流动资金以上五种数据中，“无工程〃数据的预测是一个难点，也是增量分析的关键
2.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的新增建设投资的估算
3.“工程或费用名称“可依不同行业的要求调整表3建设期利息估算表人民币单位万元序号项目合计建设期1234n••••••1借款
1.1建设期利息
1.
1.1期初借款余额
1.
1.2当期借款
1.
1.3当期应计利息
1.
1.4期末借款余额
1.2其他融资费用
1.3小计（L1+
1.2）
22.1建设期利息
2.
1.1期初债务余额
2.
1.2当期债务金额
2.
1.3当期应计利息2,
1.4期末债务余额
2.2其他融资费用
2.3小计（
2.1+
2.2）3合计（
1.3+
2.3）
3.1建设期利息合计
1.1+
2.
13.2其他融资费用合计
1.2+
2.2注
1.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的新增建设期利息的估算
2.原则上应分别估算外币和人民币债务
3.如有多种借款或债券，必要时应分别列出
4.本表与“借款还本付息方案表〃可二表合一表4流动资金估算表人民币单位万元序号项目最低周周转计算期转天数次数1234n••••♦•1流动资产
1.1应收胀款
1.2存货
1.
2.原材料
11.
2.+++
21.
2.燃料3+++
1.
2.在产品
41.
2.产成品
51.3现金
1.4预付胀款2流动负债
2.1应付胀款
2.2预收胀款3流动资金（1-2）4流动资金当期增加额注
1.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量流动资金的估算
2.表中科目可视行业变动
3.如发生外币流动资金，应另行估算后予以说明，其数额应包含在本表数额内
4.不发生预付胀款和预收胀款的工程可不列此两项表5工程总投资使用方案与资金筹措表人民币单位万元，外币单位:序号项目合计1••••••人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1总投资
1.1建设投资
1.2建设期利息
1.3流动资金2资金筹措
2.1工程资本金
2.
1.用于建设投资1++方
2.
1.用于流动资金2++方
2.
1.用于建设期3利息++方
2.2债务资金
2.
2.用于建设投资1++借款++债券
2.
2.用于建设期2利息++借款++债券
2.
2.用于流动资金3++借款++彳贝券
2.3其他资金+++注
1.本表按新增投资范畴编制
2.本表建设期利息一般可包括其他融资费用
3.对既有法人工程，工程资本金中可包括新增资金和既有法人货币资金与资产变现或资产经营权变现的资金，可分别列出或加以文字说明表6营业收入、营业税金及附加和增值税估算表人民币单位万元序号工程合计计算期1234n••••••1营业收入
1.1产品A营业收入单价销项税额
1.2产品B营业收入单价数量销项税额2营业税金与附加
2.1营业税
2.2消费税
2.3城市维护建设税
2.4教育费附加3增值税销项税额进项税额注
1.本表适用于新设法人工程与既有法人工程的“有工程〃、“无工程〃和增量的营业收入、营业税金与附加和增值税的估算
2.根据行业或产品的不同可增减相应税收科目。
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