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文本内容:
财务管理公式财务管理总论Ch
11、利率二纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率包括a、违约风险报酬率；b、流动性风险报酬率；c、期限风险报酬率资金时间价值与风险分析Ch
22、单利:|=P*i*n单利终值F=P1+i*n单利现值P=F/1+i*n
3、复利终值F=P1+i，或F=P F/P,i,n,复利终值系数复利现值P=F/1+i\或:P=F P/F,i,n
4、普通年金终值F=A{1+i^n-l}/i或F=A F/A,i,n年金终值系数年偿债基金A=F*i/[1+i-1]或A=F/F/A,i,n与普通年金终值互为逆运算
5、普通年金现值P=A{[1-1+i--n]/i}或P=A P/A,i,n年资本回收额:A=P*{i/[l-l+i-n]}或:A=P/P/A,i,n年资本回收额又叫后付等额租金与普通年金现值互为逆运算
6、即付年金的终值F=A{1+i Xn+lT}/i或F=A[F/A,i,n+1T]比普通年金终值系数期数加L系数减1即付年金的现值P=A{[l-l+i=n+1]/i+l}或P=A[P/A,i,n-1+1]比普通年金现值系数期数减L系数加1先付等额租金A=P/[P/A,i,n-1+1]可见，先付等额租金和即付年金的现值是互为逆运算的
7、递延年金现值第一种方法:P=A{[l-Ri^n]/i-[l-l+i^-s]/i}或A[P/A,i,n-P/A,i,s]第二种方法P=A{[bl+i、n-s]/i*[1+i;s]}.或A[P/A,i,n-s*P/F,i,s]建议用第二种方法
8、永续年金现值P=A/I
9、P34折现率:i=[F/P1/n]-1一次收付款项i=A/P永续年金普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算
10、内插法公式i=il+e l-a/B1-B2*i2-il注意il取系数较小的那个临界利率，Q、81和82则根据题目具体要求获取
11、P37名义利率与实际利率的换算i=l+r/mi-
12、带息票据借物资采购（或原材料）应交税金--应交税金（进项税额）贷应收票据（面值+应计利息）财务费用（未计利息）银行存款
二、应收账款（货款+销项税+代垫运杂费）（差额）
1、发生时借应收账款贷主营业务收入应交税金--应交增值税（销项税额）
2、收到货款时借银行存款贷应收账款
3、有现金折扣收款时借银行存款财务费用（现金折扣）贷应收账款
4、用票据结算时借应收票据贷应收账款
5、代购货单位垫付的包装费、运杂费等借应收账款贷银行存款
三、预付账款（购货业务、均通过此账户结算，不够再补）
1、发生时借预付账款贷银行存款应交税金--应交增值税（进项税额）
2、收到货物支付货款时贷预付账款（货A、借物资采购（或原材料）款）B、补付货款借预付账款（少付的差额）贷银行存款C、退回多付的款项借银行存款贷预付账款（多付的差额）
3、有确凿证据说明无法收回借其他应收款一预付账款转入（可提准贷预付账款备）
四、其他应收款
1、发生时借其他应收款贷相关科目
2、收回时借相关科目贷其他应收款
五、坏账损失的核算（备抵法）“坏账准备〃当期应提取二当期按应收款项计算一贷方余额的坏账准备应提的坏账准备金额（-）计提坏账准备
1、首次计提坏账准备时借管理费用贷坏账准备
2、二次计提，若计算结果大于“坏账准备〃贷方余额借管理费用贷坏账准备（差额）
3、二次计提，若计算结果小于“坏账准备〃贷方余额借坏账准备（差额）贷管理费用
（二）发生损失时
1、借坏账准备贷应收账款（或其他应收款）
2、转销的坏账损失又收回时借应收账款（或其他应收款）贷坏账准备借银行存款贷应收账款（或其他应收款）
六、应收债权出售和融资（应收票据参照）
1、质押借款时借银行存款贷短期借款偿付利息时借财务费用贷银行存款归还借款借短期借款财务费用贷银行存款
2、出售应收债权出售时借银行存款营业外支出其他应收款（未计利息）贷应收账款营业外收入收到商品退回时借主营业务收入（计算得出）（预计销售退回）（计算）应交税金一应交增值税（销项税额）贷其他应收款借库存商品贷主营业务本钱注意
1、只有“应收账款〃和“其他应收款〃可计提坏账准备
2、坏账准备贷方余额表示A、当期提取的坏账准备B坏账收回第三章:
（一）购入原材料（“原村料〃和“在途物资〃科目核算）1钱货两清，已入库、借原材料（实际本钱）应交税金一应交增值税（进项税额）贷银行存款（或应付票据）
2、
①已付款，材料尚未到达（实际本借在途物资钱）应交税金一应交增值税（进项税额）贷银行存款（或应付票据）
②材料到达，验收入库（实际本借原材料钱）贷在途物资3月、末料估已价入入库账，，但借未收原到材相料关付款凭证贷应付账款一暂估应付账款（红下月初红字冲回，借原材料字）贷应付账款一暂估应付账款（红字）〈二〉、自制原材料，已入库借原材料贷生产本钱〈三〉、投资者投入的原材料借原材料应交税金一应交增值税（进项税额）贷实收资本（或股本）（差额）资本公积〈四〉、接受捐赠的存货（确定的实际本
1、接受捐赠时钱）借原材料应交税金一应交增值税（进项税额）银行存款（实际或应支付的相关税费）贷待转资产价值一接受捐赠非货币性资产价值
4、期末，结转“待转资产价值〃借待转资产价值一接受捐赠非货币性资产价值贷应交税金一应交所得税（本期应交所得税）资本公积一接受捐赠非现金资产准备（按差额）＜五〉、委托加工物资
1、拨付委托加工物资借委托加工物资贷原材料（或库存商品）
2、支付加工费、增值税借委托加工物资应交税金一应交增值税（进项税额）（按加工费计算）贷银行存款
3、缴纳消费税消费税计税金额=原材料本钱+加工费1-消费税税率消费税二消费税计税金额X消费税税率
①收回后直接用于出售的（计入加工本钱）借委托加工物资（消费税）贷应付账款（或银行存款）
②收回后继续生产应税消费品的借应交税金一应交消费税贷应付账款（或银行存款）
4、收回加工物资借原材料（或库存商品）贷委托加工物资
（二）发出材料计价方法先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法加权平均单价=实际本钱（期初+本期购入）存货数量（期初+本期购入）〈六〉、发出包装物的核算（其他业务收入、其他业务支出）
1、生产领用包装物借生产本钱贷包装物（实际本钱）
2、随同商品出售的包装物不单独计价的借营业费用贷包装物单独计价的借其他业务支出（本钱）贷包装物
3、出租、出借包装物
①出租出借时借其他业务支出（出租）营业费用（出借）贷包装物
②收到租金时借现金（或银行存款）贷其他业务收入
③收到押金借现金（或银行存款）贷其他应付款
④逾期，没收押金借其他应付款贷应交税金一应交增值税（销项税额）其他业务收入（差额）
⑤结转逾期没收押金应收的消费税借其他业务支出贷应交税金一应交消费税
⑥逾期没收的加收的押金借其他应付款贷应交税金（增值税、消费税等）营业外收入一逾期包装物押金没收收入
4、报废出租出借包装物，按其残值借原材料贷其他业务支出（出营业费用〈七＞、领用低值易耗品的核算租）一次摊销法领用时借有关科目贷低值易耗品报废时借原材料（残值）贷制造费用（或管理费用）分次摊销法领用时借待摊费用（或长期待摊费用）贷低值易耗品分次摊销时借有关科目贷待摊费用（或长期待摊费用）报废时借原材料（残值）贷制造费用（或管理费用）（当期本钱费用）〈三〉、商品流通企业（毛利率法、售价金额核算法）毛利率法销售净额二商品销售收入一折扣与折让毛利率二销售毛利-销售净额销售毛利=销售净额X毛利率销售本钱=销售净额一销售毛利售价金额核算法商品进销差价率二商品进销差价（期初+本期购入）库存商品售价（期初+本期购入）本期已售商品应分摊的进销差价二本期销售收入X进销差价率本期销售商品实际本钱二本期销售收入一本期已售商品进销差价
三、本钱与可变现净值孰低法的账务核算（-）可变现净值确实定方法
1、直接用于出售的可变现净值二估计售价一估计的销售费用和相关税金
2、用于继续生产的可变现净值二估计售价一加工本钱一估计的销售费用和相关税金
5、有协议的按协议价
（二）材料期末计量特殊考虑
1、材料用于继续生产产品的步骤A、计算用该材料生产的产品的可变现净值产品的可变现净值二产品估计售价一估计销售费用及税金B、将该产品的可变现净值与本钱相比若该产品的可变现净值〉本钱，用本钱若该产品的可变现净值〈本钱，用可变现净值C、计算该材料的可变现净值材料可变现净值二产品的估计售价一加工费用一估计销售费税
1、提取和补提时借管理费用一计提的存货跌价准备贷存货跌价准备
2、已提准备，后期又得以恢复的（冲减至0为限）借存货跌价准备贷管理费用一计提的存货跌价准备
四、存货的转销借管理费用一计提的存货跌价准备（未计提的）存货跌价准备（己计提的）贷库存商品（存货账面价值）注债务重组、非货币性交易转出的存货,不冲减当期的管理费用
五、存货的清查盘盈借库存商品贷管理费用盘亏借其他应收款原材料管理费用营业外支出（非常损失）贷库存商品第四章投资
一、短期投资
1、对外投资时借短期投资（税金+手续费）应收股利（利息）贷银行存款
2、投资期间，取得已计入应收股利（利息）时借银行存款贷应收股利（利息）
3、取得投资时赚取的股利、利息等，作为投资收回借银行存款贷短期投资
4、期末，计提和补提跌价准备时借投资收益一计提的短期投资跌价准备贷短期投资跌价准备
5、期末，已计提的准备又转回时（冲减至“零〃）借短期投资跌价准备贷投资收益一计提的短期投资跌价准备当期应提取的短二当期市价低于一“短期投资跌价期投资跌价准备本钱的金额准备〃贷方余额
6、短期投资的处置（短期投资跌价准备按单项计提的，可同时结转，也可期末结转；按类别或总体计提的，只可期末结转）短期投资帐面价值二帐面余额一跌价准备投资收益二收到的价款一帐面价值借银行存款短期投资跌价准备贷短期投资（实际本钱）投资收益（帐面余额-准备；或借方）
二、长期债权投资
1、取得时债券溢折价二（债券初始本钱一包含在本钱中的相关费用一包含在本钱中的应收利息）一面值借长期债权投资一债券投资（面值）一债券投资（溢价）投资收益一长期债权费用摊销（费用较小）应收利息（已到付息期的，未到期的计入本钱）贷银行存款长期债权投资一债券投资（折价）注分期付息半路购置时借长期债权投资一债券投资（面值）一债券投资（溢价）一债券投资（应计利息）（未到期的利息）贷银行存款长期债权投资一债券投资（折价）付息期到期时借应收利息贷长期债权投资一债券投资（应计利息）投资收益（未计息局部）溢价投资收益=应收利息一借应溢价一相关费用收利息（面值X票面利率）贷投资收益一债券利息收入（差额）长期债券投资一债券投资（溢价）折价投资收益=应收利息+借应收利折价一相关费用息（面值X票面利率）长期债权投资一债券投资（折价）贷投资收益一债券利息收入（面值X实际利率）
2、期末，计算利息并摊销一溢（+折）价、费用其他税费借投资收益一长期债券费用摊销贷长期债权投资一债券投资（相关费用）
3、到期收回本息一次到期还本付息的借银行存款贷长期债权投资一债券投资（面值）长期债权投资一应计利息（面值X票面利率）投资收益（差额）分期付息的借银行存款贷长期债权投资一债券投资（面值）应收利息（最后一期）（面值X票面利率）投资收益（差额）
4、可转换债券转换为股份借长期股权投资一XX公司贷长期债权投资一可转换公司债券投资（面值）一可转换公司债券投资（应计利息）一可转换公司债券投资（溢、折价）银行存款
5、委托贷款计提利息时借委托贷款一利息贷投资收益一委托贷款利息收入已到付息期未到利息时，冲减已确认的利息借投资收益一委托贷款利息收入贷委托贷款一利息已冲减后又收到利息时，冲减本金借银行存款贷委托贷款一本金年度终了，计提减值准备时借投资收益一委托贷款减值贷委托贷款一计提的托贷款减值准备
三、长期股权投资（-）本钱法（账面价值一般保持不变）
1、投资当年的利润或现金股利取得时借长期股权投资一XX公司（本钱+税金+费用）应收股利（已宣布未领取的）贷银行存款宣告分派股利时借应收股利（所占股份X利率）贷长期股权投资一XX公司（不属投资局部）投资收益一股利收入（投资后产生局部）
2、投资年度以后的利润或现金股利的处理购入时借长期股权投资一XX公司贷银行存款投资当年宣揭发放以前年度现金股利（将应收股利的累积数与投资后应得净利累积数进行比较，如果应收股利累积数大于投资后应得净利累积数，其差额即为累积冲减投资本钱的金额;反之小丁或等于就是恢复投资本钱（在已冲减的范围内全部恢复）和确认投资收益的金额）步骤
1、应收股利
2、投资后应收股利累积数
3、投资后应收净利累积数
4、累积应收股利和应收净利累积数比较，再根据前期已冲减本钱累积数，确定当期应冲减或恢复的投资本钱（恢复至“0〃）年份应收股利累积数投资后应得净利累积数是否宣告分派股利处理结果98年1208（160/2*10%）没不处理99年3108有冲本299年12108+50*10%=13没不处理00年410+613有补冲100年410+413有返本100年410+213有全恢复投资后应收股利累积数投资后应收净利累积数借应收股利（宣告股利X比例）贷长期股权投资一XX公司（应冲减的本钱）投资收益一股利收入（差额）投资后应收股利累积数〈二投资后应收净利累积数借应收股利（当年宣告分派股利X持股比例）长期股权投资（已冲减范围内全额恢复）贷投资收益一股利收入（合计）
（二）权益法（调整账面价值）
1、对外投资时（有股权投资差额）借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷银行存款借方差额借长期股权投资一XX企业（股权投资差额）贷长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷方差额借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷资本公积一股权投资准备
2、摊销股权投资差额（帐面价值减计至0时，停止摊销）借投资收益一股权投资差额摊销贷长期股权投资一XX企业（股权投资差额）
3、追加投资借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷银行存款
4、计算追加投资的股权投资差额（余额只有一方）原借方余额，后追加投资借方余额一一分别时间摊销借投资收益一股权投资差额摊销贷长期股权投资一XX企业（股权投资差额）原借方余额，后追加投资贷方余额借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷长期股权投资一XX企业（股权投资差额）（未摊销局部）资本公积一股权投资准备（差额）原贷方余额，后追加投资借方余额借资本公积一股权投资准备长期股权投资一XX企业（股权投资差额）（差额）贷长期股权投资一XX企业（投资本钱）摊销时借投资收益一股权投资差额摊销贷长期股权投资一XX企业（股权投资差额）
5、“损益调整〃明细科目（可借可贷，但不能超过长期投资账面价值）
（1）被投资单位发生盈余借长期股权投资一XX企业（损益调整）贷投资收益一股权投资收益（当年净利润X持股比例）
（2）被投资单位发生亏损借投资收益一股权投资收益贷长期股权投资一XX企业（损益调整）（调减股权投资账面价值至“0〃）
（3）被投资单位宣告分派现金股利借应收股利一XX企业（分派股利X持股比例）贷长期股权投资一XX企业（损益调整）或.借应收股利贷长期股权投资一XX公司（投资本钱）（投资前）
（4）恢复长期股权时借长期股权投资一XX企业（损益调整）（利润X持股比例一未减记的长期股权投资）贷投资收益一股权投资收益
6、“股权投资准备〃明细科目被投资单位所有者权益发生变化时借长期股权投资一XX公司（股权投资准备）贷资本公积一股权投资准备
（三）被投资单位其他所有者权益变动处理据被投资单位追溯调整结果调帐所调数为投资前的借长期股权投资一XX公司（股权投资差额）贷长期股权投资一XX公司（投资本钱）借利润分配一未分配利润盈余公积一法定盈余公积一法定公益金贷长期股权投资一XX公司（股权投资差额）投资后，被投资企业发生重大会计过错的借以前年度损益调整（净利润影响额X持股比例）贷长期股权投资一XX企业（损益调整）借利润分配一末分配利润盈余公积一法定盈余公积一法定公益金贷以前年度损益调整
（四）权益法转本钱法借长期股权投资一XX公司贷长期股权投资一XX企业（投资本钱）一XX企业（股权投资差额）—XX企业（损益调整）一XX企业（股权投资准备）式中i为实际利率；r为名义利率；m为年复利次数或不计算实际利率，只相应调整有关指标，令i等于r/m,实际的n等于m*n
12、期望投资报酬率=资金时间价值或无风险报酬率+风险报酬率
13、期望值
14、方差
15、标准方差:
16、标准离差率
17、风险收益率风险价值系数*标准离差率R=b*V投资总收益率二无风险收益率+风险收益率不考虑通货膨胀企业筹资方式Ch
317、P53外部融资额的销售百分率法企业资金需要量预测有三种方法定性预测法；比率预测法；资金习性预测法其中比率预测法常用的是销售百分率法预测程序如下
①在资产负债表中预计随销售变动而变动的工程占销售收入的比例；
②确定需要增加的资金;
③确定外部融资额外部融资额=变动资产/基期销售额百分比*销售的变动额-变动负债/基期销售额百分比*销售的变动额-预测期销售额*销售净利率*收益留存比率
18、P55外部融资额的资金习性分析法具体有两种方法1根据资金占用总额同产销量的关系来预测用回归直线方程求a与b2先分项后汇总的方法上下点注意取业务量的上下点法下a与b的求法a=最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量/最高销售收入-最低销售收入再将a和最近一期的相关数据代入尸a+bx求得b
19、P78补偿性余额贷款实际利率=名义利率/1-补偿性余额比例
20、P79贴现贷款实际利率=利息/贷款金额-利息
21、P84按期付息，到期一次还本的债券债券发行价格二票面金额*P/F,il,n+票面金额*i2*P/A,il,nP85不计复利，到期一次还本付息的债券债券发行价格二票面金额*1+i2*n*P/F,il,n式中il为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
22、P96放弃现金折扣的本钱=CD/1-CD*360/N*100%式中CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差Ch4资金本钱和资金结构
23、P99债券本钱Kb=I1-T/BO l-f=B*i*1-T/BO1-f式中Kb为债券本钱；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
24、P100银行借款本钱K1=I1-T/L1-f=i*L*1-T/L1-f或Kl=il-T当f忽略不计时式中KI为银行借款本钱；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
25、P100优先股本钱Kp=D/POl-f式中Kp为优先股本钱；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
26、P101普通股本钱Ks=D/VOl-f固定股利情况下=[D1/VO1-f]+g股利稳定增长情况下式中Ks为普通股本钱；D1为第1年的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率
（五）本钱法转权益法（追溯调整）追溯调整法会计政策变更时，如同该交易或事项初次发生时，就采用新会计政策，并以此对相关工程进行调整的方法
1、初始投资时借长期股权投资一XX公司贷银行存款
2、宣告分派股利时借应收股利贷:长期股权投资一xx公司
3、对原按本钱法核算的采用追溯调整步骤
（1）初始投资时产生的股权投资差额
（2）初始投资当年应摊销的股权投资差额
（3）初始投资时应确认的投资收益
（4）本钱法改为权益法的累积影响数二应确认的投资收益一投资当年应摊销的股权投资差额借长期股权投资一XX企业（投资本钱）（所有者权X比例一已分派的股利）一XX企业（股权投资差额）（未摊销额）—XX企业（损益调整）（已确认收益）贷长期股权投资一XX企业（本钱法下账面余额）利润分配一未分配利润（累计影响数收益一应摊销的投资差额）
4、追加投资借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷银行存款
5、计算再资投资的股权投资差额（按追加比率计算）借长期股权投资一XX企业（股权投资差额）贷长期股权投资一XX企业（投资本钱）
6、将追溯调整形成的“损益调整〃和“股权投资准备〃明细科目余额调整入“投资本钱〃科目借长期股权投资一XX企业（投资本钱）贷长期股权投资一XX企业（损益调整）一XX企业（股权投资准备）
7、追加投资当年应摊销的股权投资差额（分别时间）借投资收益一股权投资差额摊销贷长期股权投资一XX企业（股权投资差额）
8、追加投资当年确认的投资收益（按新比率算）借长期股权投资一XX企业（损益调整）贷投资收益一股权投资收益
四、长期投资减值的核算（-）长期债权投资和长期股权投资（本钱法）
1、期末，计得或补提时借投资收益一计提的长期投资减值准备贷长期投资减值准备
2、已计提又得以恢复的（减计至“0〃）借长期投资减值准备贷投资收益一计提的长期投资减值准备
（二）长期股权投资（权益法）减值的账务处理注先处理“股权投资差额〃（减至“0〃），再入“投资收益一计提的长期投资减值准备）
1、原股权投资差额“贷〃方有余额，发生减值时借资本公积一股权投资准备（原余额）投资收益一计提的长期投资减值准备（差额）贷长期投资减值准备（发生的减值）
2、原股权投资差额“借〃方有余额，发生减值时借投资收益一股权投资差额摊销贷长期股权投资一X公司（股权投资差额）（原余额）借投资收益一计提的长期投资减值准备（差额）贷长期投资减值准备
3、投资价值得以恢复时，先恢复原已记入“投资收益〃的金额借长期投资减值准备贷投资收益一计提的长期投资减值准备（原冲减数）第五章固定资产
一、固定资产的取得（-）购入不需安装的固定资产（买价+包装费+运输费+税金）借固定资产贷银行存款
（二）购入需安装的固定资产（买价+包装费+运输费+税金）借在建工程贷银行存款（安装费）借在建工程贷银行存款借固定资产贷在建工程资本公积一股权投资准备（差额）（“工程物资〃下设“专用材料〃、“专用设备〃、“预付大型设备款〃、“为生产准备的工具及器具〃等明细帐）（“在建工程〃下设“建筑工程〃、“安装工程〃、”在安装设备”、”技术改造工程〃、“大修理工程〃、“其他支出〃等明细科目）
1、购入为工程准备的物资借工程物资贷银行存款
2、领用工程用材料物资时借在建工程一XX工程贷工程物资领用本企业原材料的借在建工程一XX工程贷原材料应交税金一应交增值税（进项税额转出）
3、基建工程领用本企业产品时借在建工程一XX工程贷库存商品（售价或进价）应交税金一应交增值税（销项税额）资本资产定价模型普通股本钱二无风险收益率+P系数市场平均期望收益率一无风险收益率无风险利率加风险溢价法二无风险收益率+风险溢价
27、P102留存收益本钱Ke=Dl/VO+g
28、P102加权平均资金本钱Kw=2Wj*Kj式中Kw为加权平均资金本钱；阳为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的本钱
29、P104求资金的边际本钱过程如下
①确定公司最优的资金结构；
②确定各种筹资方式的资金本钱；
③计算筹资总额分界点；
④计算资金的边际本钱，根据第三步计算的筹资总额分界点，在各种可能的范围内确定资金的加权平均边际本钱筹资总额分界点BPi=TFi/Wi式中BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的本钱分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
30、P110边际奉献M=p-b x=m*x式中M为边际奉献；p为销售单价；b为单位变动本钱；m为单位边际奉献；x为产销量
31、P110息税前利润EBIT=p-b x-a二M-a=利润总额+
132、Pill经营杠杆:DOL二息税前利润变动率/产销量变动率二M/EBIT=M/M-a
33、P116财务杠杆DFL二普通股每股利润变动率/息税前利润变动率二EBIT/[EBIT-I-d/l-TJ
34、P121复合杠杆DCL=DOL*DFL=普通股每股利润变动率/产销量变动率=M/[EBIT-I-d/1-T]
35、P128确定合理的资金结构有两种方法息税前利润-每股利润分析法EBIT-EPS法和比较资金本钱法1每股利润无差异点分析公式[EBIT-111-T-D1]/N1=[EBIT-121-T-D2]/N2当公司的EBIT大于求得的EBIT时，利用负债筹资较为有利；当公司的EBIT小于求得的EBIT时，利用发行普通股筹资较为有利2P131比较资金本钱法则是取现有的N个方案中加权平均资金本钱最低的那个ch5投资
1、必要收益率二无风险收益率+风险收益率二资金时间价值+通货膨胀补贴率+风险收益率
2、投资组合期望收益率二X个别工程期望收益率X比重
3、协方差CovRK区2=相关系数「12次标准离差11次标准离差
224、相关系数P⑵二协方差CovRl、R2+[方差11X方差22]
5、两项投资总风险方差二方差1X比重1平方+方差2X比重2平方+2X比重IX比重2X协方差Vp=olXWl平方+O2XW2平方+2X WlXW2XCovRK R
26、两项投资总风险标准离差op=JVp
7、单项资产的系统风险指数B系数二某种资产的风险报酬率4-市场组合的风险报酬率
8、投资组合的系统风险指数B系数二£单项资产的系统风险指数BX比重W
9、资本资产定价模型二无风险收益率+风险收益率E Ri=Rf+P i Rm-Rf
10、风险收益率=系统风险指数B系数X市场平均收益率一无风险收益率E Rp=3iRm-RfCh6工程投资
36、P145工程计算期n=建设期s+生产经营期p建设投资二固定资产投资+无形资产投资+开办费投资本年流动资金增加额二本年流动资金需用数一截止上年的流动资金投资累计数=该年流动资产需用数一该年流动负债需用数一截止上年的流动资金投资累计数原始总投资二建设投资+流动资金投资二固定资产投资+无形资产投资+开办费投资+流动资金投资投资总额二原始总投资+资本化利息二建设投资+流动资金投资+资本化利息
37、完整工业投资工程净现金流量公式建设期期初NCFO二一原始投资额建设期期末NCF1=一流动资金投资经营期某年净现金流量二该年净利润+该年折旧+该年摊销+该年利息终结点的NFCH亥年净利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额更新改造投资工程净现金流量公式若建设期不为0建设期期初NCFO二一新设备投资额一旧设备变价净收入建设期期末NCF1二提前报废损失抵税二帐面折余价值一变价净收入X所得税率经营期净现金流量二增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息终结点的NFC二增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息+增加的回收额若没有建设期建设期期初NCFO=-新设备投资额一旧设备变价净收入经营期第一年净现金流量二增加的净利润+增加的折旧、摊销+增加的利息+提前报废损失抵税经营期第2-n年净现金流量二增加的净利润+增加的折旧、摊销+增加的利息终结点的NFC二增加的净利润+增加的折旧+增加的摊销+增加的利息+增加的回收额旧设备折旧二变现净收入一继续使用预计净残值+可继续使用年限增加的折旧额二年新设备折旧额一年旧设备折旧额
38、非折现评价指标1P167投资利润率ROD二年平均利润额[P P]/投资总额「*100%2P168静态投资回收期PP不包括建设期的投资回收期PP=原始投资额/投产后若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期PP二不包括建设期的投资回收期PP+建设期s注意若抽产后若干年每年现金净流量不等，则取累计净现金流量为零的年限PP=m+第nf年的累计净现金流量的绝对值+第m+1年次年的净现金流量式中为累计净现金流量由负变正的前一年
39、折现评价指标1P172净现值NPV
①全部投资在建设起点一次投入，建设期为零，投产后「n年每年净现金流量相等时净现值NPV二-原始投资额NCFO+投产后每年相等的净现金流量NCF1-n*年金现值系数[P/A,ic,n]
②全部投资在建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等，但终结点第n年有回收额Rn时NPV=NCFO+NCFl-n-l*P/A,ic,nT+NCFn*P/F,ic,n或NPV=NCFO+NCFl-n*P/A,ic,n+Rn*P/F,ic,n其他两种方式略，详见P1732P172净现值率NPVR=投资工程净现值/原始投资现值*100%3P176获利指数PI=1+净现值率NPVR4P178内部收益率IRR——使投资工程的净现值等于零时的折现率P/A,IRR,n=I/NCF式中I为原始投资额，NCF为投产「n年每年相等的净现金流量
40、工程投资决策评价指标的运用
（1）P183单一的独立投资工程的财务可行性评价完全具备财务可行性（全部满足以上条件）净现值NPV20净现值率NPVR20获利指数PI21内部收益率2I（行业基准收益率）包括建设期的回收期《工程计算期的一半不包括建设期的回收期W经营期的一半投资利润率POI NI（行业基准收益率）辅助指标不完全具备财务可行性主要指标可行，次要或辅助指标不可行根本不具备财务可行性主要指标不可行，次要或辅助指标可行完全不具备财务可行性主要指标不可行，次要或辅助指标不可行
（2）（P184）多个互斥方案的比较与优选
①净现值法和净现值率法适用于原始投资相同且工程计算期相等的多方案比较
②差额投资内部收益率法和年等额净回收额法适用于原始投资不同的多方案比较A.差额内部收益率法（AIRR）在此法下，当AIRR大于或等于基准收益率或设定折现率时，原始投资额大的方案较优；反之，则投资少的方案优当被用于更新改造工程的决策中时，该工程的AIRR大于或等于基准收益率或设定折现率时，应当进行更新改造，反之，则不应进行更新改造B.年等额净回收额法（A）o工程计算期不同，求年金A的过程A=NPV/（P/A,ic,n）A最大方案则最优
③多个投资方案组合的决策（先按净现值率NPVR排序，再组合选NPV大的）A.资金总量不受限制的情况下，按每一工程的NPV排队，大者优B.资金总量受限制的情况下，按先NPVR后NPV的顺序进行排队，2NPV大者优Ch7证券投资
41、（P197）短期证券收益率K=（卖价-买价）+持有年限+利息（股利）/买价*100%
42、（P197）债券收益率的计算短期债券票面收益率（名义利率）二债券年利息+债券面值X100%本期收益率（直接收益率）二债券年利息小债券买入价（市价）X100%分期付息债券持有期收益率式（卖价-买价）+持有年限+年利息］/买价*100%一次还本付息债券（贴现债券）持有期收益率二（卖价-买价）持有年限/买价*100%提前卖出♦没有利息到期收益率日（债券到期本利和-买价）+剩余到期年限+年利息］/买价*100%长期债券收益率求i（求年金）V=IX（P/A,i,n）+FX（P/F,i,n）式中V为债券的购置价格；F为债券到期收回的本金或中途出售收回的本金
44、（P206）债券估价模型
（1）一般情况下的债券估价P=FX（P/F,K,n）+1X（P/A,K,n）式中P为债券价格；K为市场利率或投资人要求的必要收益率
（2）••次还本付息且不计复利的债券估价P=（F+FXiXn）X（P/F,K,n）
（3）折现发行时的债券估价一一即没有票面利率，期内不计息，到期归还面值P=FX（P/F,K,n）
43、（P198）股票投资收益率本期收益率二年现金股利+本期股票价格（市价）X100%持有期收益率=［卖价-买价持有年限+年现金股利］/买价X100%
45、P208股票估价模型♦1长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型V二d+K式中V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率2长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型V=d01+g/K-g=dl/K-g式中dO为上年股利；dl为第一年股利
46、P218证券投资组合的风险收益Rp=P XKm-Rf式中Rp为证券组合的风险收益率；B为证券组合的8系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率
47、P219资本定价模型Ki=RF+B*Km-RF=RF+Rp式中Ki为第i种股票或第i种证券组合的必要收益率；RF为无风险收益率；B i为第i种股票或第i种证券组合的系数；Km为所有股票的平均收益率
二、基金的价值基金单位净值二基金净资产价值当前市场价值・基金单位总份额基金认购价=基金单位净值+首次认购费基金赎回价二基金单位净值一首次赎回费基金净资产价值=基金总资产市场价值一基金负债总额基金收益率二［年末持有份数义基金单位净值年末数-年初持有份数X基金单位净值年初数］+年初持有份数X基金单位净值年初数Ch7营运资金
48、P228现金的本钱分析模式仅考虑因持有现金而产生的时机本钱和短缺本钱时机本钱二现金平均持有量又有价证券利息率或报酬率
49、P231现金的存货模式现金管理相关总本钱二持有时机本钱+固定性转换本钱时机本钱二现金平均持有量X有价证券利息率或报酬率=Q/2*K固定性转换本钱=年转换次数又每次转换本钱二T/Q*FTO Q/2*K+T/Q*FQ=2TF/K1/2式中TC为现金管理相关总本钱；Q为最正确现金持有量；Q/2为现金平均持有量；T为一个周期内现金总需求量；T/Q为现金在一个周期内的转换次数；F为每次转换有价证券的固定本钱；K为有价证券利息率固定本钱最低现金管理相关总本钱TO2TFK1/
250、P237应收账款平均余额二年赊销额/360*平均收账天数维持赊销业务所需要的资金二应收账款平均余额*变动本钱率应收账款时机本钱二维持赊销业务所需要的资金*时机本钱率
51、信用政策确实定方法信用本钱前的收益一信用本钱二信用本钱后的收益选用信用本钱后收益“最大〃的方案信用本钱前的收益二赊销净额一变动本钱一有变化的固定本钱变动本钱不受“现金折扣〃的影响信用本钱二时机本钱+坏帐本钱+收账费用
51、应收账款收现保证率二当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额/当期应收账款总计金额
52、P257存货经济进货批量根本模式存货相关总本钱二相关存储本钱+相关进货费用二每次进货批量/2*单位存货年存储本钱+存货全年方案进货总量/每次进货批量*每次进货费用Tc=Q/2*C+A/Q*B经济进货批量的存货相关总本钱TC=2ABC1/2经济进货批量Q二2AB/C1/2经济进货批量平均占用资金W=PQ/2二P AB/2C1/2年度最正确进货批次N=A/Q=AC/2B1/2式中:Q为经济进货批量;A为某种存货年度方案进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存本钱；P为进货单价
53、P258实行数量折扣的经济进货批量模式存货相关总本钱二进价本钱+相关存储本钱+相关进货费用进价本钱二年需要量义单价
54、P260允许缺货时的经济进货批量模式Q=[2AB/C*C+R/RF1/2平均缺货量S=QC/C+R式中S为平均缺货量；R为单位缺货本钱
55、P261存货储存期控制:存货本量利的平衡关系利润二毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费*储存天数每日变动存储费二购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用1批进批出情况下保本储存天数二毛利-固定存储费-销售税金及附加/每日变动储存费保利储存天数二毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润/每日变动存储费实际获利额二每日变动储存费义保本储存天数一实际储存天数2批进零出情况下平均实际储存天数=1/2*实际售完天数+1Ch9财务控制
56、P323本钱中心考核指标本钱费用变动额二实际责任本钱或费用-预算责任本钱或费用本钱费用变动率二本钱费用变动额/预算责任本钱费用*100%
57、P326利润中心考核指标:利润中心边际奉献总额二该利润中心销售收入总额-该利润中心可控本钱总额或变动本钱总额利润中心负责人可控本钱总额二该利润中心边际奉献总额-该利润中心负责人可控固定本钱利润中心可控利润总额二该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定本钱公司利润总额二各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊各种管理费用、财务费用等
58、P328利润中心考核指标1投资利润率净资产利润率=利润/投资额*100%二销售收入/投资额*本钱费用/销售收入*利润/本钱费用工资本周转额*销售本钱率*本钱费用利润率息税前利润率二利息+利润总额/总资产因利润或息税前利润是期间性指标，因而上述投资额和总资产应按平均投资额或平均占用额计算2剩余收益二利润-投资额木规定或预期的最低投资报酬率二息税前利润-总资产占用额*规定或预期的总资产息税前利润率Chl2财务分析
59、P353定基动态比率二分析期数值/固定基期数值
60、P353环比动态比率二分析期数值/前期数值
61、偿债能力分析
（1）短期偿债能力分析（P360）流动比率=流动资产/流动负债=200%（P361）速动比率二速动资产/流动负债=100%速动资产二流动资产一存货一预付帐款一待摊费用一待处理流动资产损失（P362）现金流动负债比率二年经营现金净流量/年末流动负债*100%
（2）长期偿债能力分析（P362）资产负债率=负债总额/资产总额=60%（P363）产权比率=负债总额/所有者权益（P364）已获利息倍数二息税前利润/利息支出（P365）长期资产适合率二（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
62、营运能力分析
（1）人力资源营运能力分析（P366）劳动效率二主营业务收入净额或净产值/平均职工人数
（2）生产资料营运能力分析（P367）应收账款周转率（次）二主营业务收入净额/平均应收账款余额应收账款周转天数=360/应收账款周转率（次）注意公式中应收账款包括“应收账款〃和“应收票据〃等赊销额，且为扣除坏账准备后的净额（P368）存货周转率（次数）二主营业务本钱/平均存货存货周转天数=360/存货周转率（次数）（P369）流动资产周转率（次数）二主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=360/流动资产周转率（次数）（P370）固定资产周转率二主营业务收入净额/固定资产平均净值（P371）总资产周转率二主营业务收入净额/平均资产总额
63、盈利能力分析
（1）盈利能力一般分析（P373）主营业务利润率二主营业务利润/主营业务收入净额销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率二（销售收入一销售本钱）/销售收入主营业务净利率=净利润/主营业务收入净额营业利润率=营业利润/主营业务收入净额（P374）本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额盈余现金保障倍数二经营现金净流量/净利润（P374）总资产报酬率（息税前利润率）=（利润总额+利息支出）/平均资产总额（P375）净资产收益率=净利润/平均净资产*100%（P376）资本保值增值率二扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益每股收益每股收益二（净利润一优先股股利）/年末普通股股数每股收益二主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数X平均每股净资产每股股利二普通股现金股利/年末普通股股数市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益每股净资产二年末股东权益/年末普通股总数
64、开展能力分析（P378）销售（营业）增长率二本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额*100%（P378）资本积累率二本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%（P379）总资产增长率二本年总资产增长额/年初资产总额（P380）三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）1/3-1]*100%（P380）三年资本平均增长率二[（年末所有者权益/三年前年末所有者权益）1/3-1]*100%
65、（P383）杜邦财务分析体系净资产收益率=总资产净利率*权益乘数总资产净利率二营业净利率*总资产周转率=净利润/主营业务收入净额*主营业务收入净额/资产平均总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）=1+产权比率产权比率二资产负债率/（1-资产负债率）净资产收益率二主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数
66、沃尔比重评分法各项评价指标的得分二各项指标的权重X（指标实际值/标准值）综合评价得分二X各项评价指标的得分实务分录第二章应收和预付款项
一、应收票据（-）不带息应收票据
1、收到票据时（面借应收票据值）贷主营业务收入应交税金--应交增值税（销项税额）
2、到期收回时:借银行存款（面贷应收票据值）
3、到期承兑人无力支付时:借应收账款（面贷应收票据值）
（二）带息应收票据
1、收到票据时（面借应收票据值）贷主营业务收入应交税金--应交增值税（销项税额）
2、期末计提利息应收票据（应计利借:息）贷财务费用票
3、据到期收回时银行存款借:贷应收票据
1、不带息票据（面值+应计利息）财务费用（未计利息局部）
（三）应收票据转让借物资采购（或原材料）应交税金--应交税金（进项税额）贷应收票据银行存款（差额）。
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