还剩11页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
大企业税收资本重组问题研究
①根据规定,收购方所收购的股权不低于其全部股权百分之七十五,且受75%让方使用股权支付比例不低于总额百分之八十五,均暂不确认所得,这些重组都与特殊性税收处理条件不相符,而上述公告中并没有提到与纳税有关的事情,因此,未来这些企业将面临的税收风险并不小止匕外,企业合并按照号文件中的规定,较股权收购而言,企业合并59并不复杂,其所涉及的内容包括被合并企业注销和相关资产过户,但是文件中指出收购的企业所购买的企业股权要不低于企业全部的
②因此针对股权75%并不集中的公司亦或是原股东本就持股百分之二十五以上的企业试图通过购买获得企业所有股份,会限制于处于百分之七十五以下的份额从而无法获得进行特殊性税务处理的条件,而此时合并间提供一种替代性解决方案.可弥补亏空的利用空间3其一,吸收合并方式按照文件规定得知,企业在吸收合并方式并购企业的时候要关注合并企业净资产公允价值,要尽量选择亏损额与净资产公允价值相对高的企业进行并购,一些企业尽管有着较大的亏损额,但净资产公允价值很低,因此并购方的亏损额有限度其二,股权并购通过采用股权并购形式,属于子公司的亏损额往往能够自我抵偿,进行巧妙抵偿的方式就是采取转移支付手段虽然根据规定子公司产生的亏损额无法转嫁到母公司上,然而五年内的亏损数额都是可以允许在同一家公司上抵偿,于是子公司发生的亏损依旧可以在被母公司收购的情况下使用
③通常情况下关联企业就是将亏损的子公司采用多种手段转移到盈利较高的母公司上,进而使子公司发生的亏损来抵偿税负一资本重组方式的选择就一定作用上而言,企业选择重组方式直接决定企业重组税收成本多少,重组方式差异对应的是不同税收待遇企业间的并购渠道涉及与中间流程的设置都会直接对企业重组税负造成影响因此,企业在重组前需要对其重组方式,进而从中选择出最好的方案
④从企业角度出发,选择的重组方式十分重要,鉴于承担起社会上的一些义务是公司中企业股东无法推卸的责任,这就会发生并不是所有情况下企业都是能够以经济利益最大化来进行企业重组事项的因此,在税收管理的社会需要和企业管理层沟通,确定重组目标,这样才能够确定管理方案二资本重组过程的规划®明晶.企业重组中的纳税筹划哈尔滨师范大学社会科学学报[J].,
20171.
②蔡慧.浅谈企业并购重组中的税收筹划法制与社会[J].,
201719.®康虹,周杰.企业并购重组中的税收筹划今日财富[J].,20177:180-
181.®苏霖.关于企业重组税务筹划绩效影响探讨现代经济信息[J].,201710:
276.6企业重组若是要实现预定目标通常必须要采取多种复杂性的交易策略,其中企业需要组合利用各种重组方式达到最好的效果当前我国税法中对多步骤交易规则限制无操纵性,只是在号文件中罗列出来,因此企业能够利用多59流程交易实现免税重组
①多步骤重组行为要制作细致的计划进行交易重组并且了解事项的全流程,最大限度降低税负,实现利益最大化
(三)资本重组税收支付方式的选用在企业重组中,支付对价是交易事项的最终环节根据税法号文规定,选59择企业重组双方支付方式对企业重组交易方式对免税以及应税这两个重组都有着决定影响按照我国税法,通过货币进行交易支付对价,这就表明货币接收方要立刻旅行对应纳税义务,将非货币资产是支付方式
(四)目标企业亏损利用国外企业在进行资本重组的时候是通过目标企业亏损出现的节税效应是并购方的考虑因素而在我国,出于限定条件企业在收购目标亏损企业的时候需要慎重,防止损失当前德国等欧美国家一般采用反向收购方式,通过亏损进行税收管理
(五)债务豁免产生的税务问题债务豁免作为企业重组现象之一,能够帮助企业提高其价值但是债权人在豁免债务的时候,债权人导致的所得税负也很难被承受根据当前我国所得税的税率,计算得到需要缴纳的税金是豁免金额的因此对于想要缺德债务25%,豁免的企业而言,选择债务重组时机徐敬将重组收益及其潜在损失相互抵充
②
(六)考虑捐赠导致的税收问题在大企业资金重组的社会,有时候会出现大股东集团内企业之间的无偿划拨资产捐赠行为,由此资产划入一方所有者权益也相对增加资产划出方需要根据资产公允价值看作是销售确认得到的
③一般不同法人之间进行无偿转移财产的成本需要承担较高的税额,由此无偿划拨需要重点考虑税收成本
五、大型企业资本重组税收流程规划方案.充分与管理层沟通企业在重组事项税收管理的时候,首先要充分的与1管理层进行沟通对接,以更好了解重组目标以及可利用资源状况,其中内容包括重组途径、企业组织结构、企业发展整体战略等只要充分与管理层沟通就能够确定目标®张娟.企业并购重组的税务筹划研究会计师()[J].,201712:20-
21.®卢明洋.企业并购中的涉税处理财经界(学术版)()[J].,2018,No.48112:
132.®魏嘉.浅析我国企业并购重组的纳税筹划方案纳税()[J].,2018,No.l9515:
30..分析税收分析税收是通过针对企业重组涉税事项展开深入剖析,内容2涉及了政策梳理、确定风险点、挖掘税收管理点等一方面必须采取系统性的观点看待税收事项,采用合适的税收政策;另一方面,对企业内外部和可利用的资源进行分析,进而使税收管理思路及企业实践状况相结合.设计方案设计方案作为税收管理重点工作,对于大企业重组税收管理3设计需要对方案可行性、时间性以及经济性这几方面做出考虑,内容主要包括第一,明确基本前提的假设;第二,测算当前税收,确定重组纳税的弹性;第三,按照渠道差异设计税收管理计划;第四,测算各种方案的不同节税收益,对其风险进行评估;第五,确保与税务机关的事项联系,保证方案的可行性,合法性与合理性,并取得税务机关的支持.报告规划基于上述工作出具完整正式的书面规划报告,为企业资本重4组提供参考.跟踪和评价处于重组事项复杂性,规划实施的方案,同时按照实际实5行状况来修订和跟踪规划实行情况,并对节税效果作出评价,进而明确方案实行后获取的预期收益,且控制相关税收风险
六、结论与展望
(一)结论企业重组情况日渐增多,作为其中重要的影响因素,税收的作用也日渐明显对于资本重组业务所做的税收管理通过税收的筹划可以使企业内外部资源实现有效配置,减少企业发展的障碍在并购前,如果能对相关案例进行深入研究,会有助于企业的税负降低本文通过对大企业资本重组税收问题展开研究,首先对研究背景、意义和方法进行了阐述,进而对企业资本重组概念、动因及其行为与税收规划可行性分析作出了阐述,其次通过对现阶段我国大型企业并购现状大企业进行资本重组税收管理重要性以及大企业资本重组过程期间税收管理空间三方面的研究,同时对从资本重组方式的选择、资本重组过程的规划、资本重组税收支付方式的选用、目标企业亏损利用、债务豁免产生的税务问题、考虑捐赠导致的税收问题六方面对大型企业资本重组后税收管理关键点进行分析,最后提出了资本税收流程规划方案
(二)展望根据企业并购中税收管理复杂性以及本人实践知识和知识水平的局限,本文研究的资料有限,这就使得本文的分析存在一定的限制性因此,未来本文的研究可以在税收管理的基础上加大对资本重组税收管理整体性进行分析,未来的税收管理能够更加完善,真正实现企业整体利益的最大化参考文献唐敏.对企业资产重组涉税问题的相关思考财经界
[1][J].,201712:137-
139.王波.关于企业资产重组的涉税问题探析注册税务师
[2][J].,20175:29-
32.周兰翔.一起企业重组案例税收争议引发的思考湖南税务高等专科学校学报,
[3][J].2018,;v.31No.l6002:29-31+
43.杜运霞.企业资产重组的税收筹划思路探微纳税
[4][J],,2018,No.19818:
32.程贤划.关于公司资产重组的必耍性及会计、税务处理的分析中国国际财经中英文,
[5][J].201706:56-
57.要宝琴.境内集团企业资产重组的纳税筹划现代商业
[6][J].,20173:127-
128.⑺胡鹏飞.企业并购重组中的税收筹划探析科技经济导刊[J].,201723:258+
272.闵怀龙.集团内部资产重组涉税情况分析财会学习,
[8][J].
201710.明晶.企业重组中的纳税筹划哈尔滨师范大学社会科学学报
[9][J].,
20171.蔡慧.浅谈企业并购重组中的税收筹划法制与社会
[10][J],,
201719.康虹,周杰.企业并购重组中的税收筹划今日财富周
[11][J].,277:180-
181.苏霖.关于企业重组税务筹划绩效影响探讨现代经济信息
[12][J].,201710:
276.张娟.企业并购重组的税务筹划研究会计师
[13][J],,201712:20-
21.卢明洋.企业并购中的涉税处理财经界学术版
[14][J].,2018,No.48112:
132.魏嘉.浅析我国企业并购重组的纳税筹划方案纳税
[15][J].,2018,No.19515:
30.随着资本市场的不断发展,上市公司资本重组已经成为我国大型企业运营的普遍方式之一企业成功的资本重组也有很多好处,能够提高企业的竞争力,为企业获得更高利润奠定基础,为股东创造了更多的利润在企业资金重组环境中,大企业资金重组也更为活跃,近年来大企业资金重组数量也在持续上升本文将大企业税收资本重组问题作为研究对象,通过对企业资本重组以及税收相关理论的阐述,进而对大型企业资本重组的税收进行了分析,并对大型企业资本重组后税收管理关键点做出研究,最后提出了大型企业资本重组税收流程规划方案,以期能够为我国其他企业的资本重组提供一些参考【关键词】大型企业资本重组税收问题AbstractWith thedevelopment ofcapital market,capital reorganization of listedcompanieshas becomeone ofthe commonways ofrunning sevenuniversities inlarge-scaleenterprises inChina.Successful recapitalizationof enterprisesalso hasmanyadvantages,which canimprove thecompetitiveness ofenterprises,lay afoundation forenterprisesto obtainhigher profits,and createmore profitsfor shareholders.In theenterprise capital reorganizationenvironment,the large enterprise capitalreorganizationis alsomore active,in recentyears thelargeenterprisecapitalreorganization quantityis alsoon therise.This papertakes thetax revenueof largeenterprises:capital reorganizationas theresearch object,and thendivides thetaxrevenue ofcapital reorganizationof largeenterprises byexpounding therelatedtheories ofenterprisecapital reorganization andtax revenue.This paperanalyzes andstudiesthe keypoints oftax administrationafter capitalreorganizationof large-scaleenterprises,and finallyputs forwardthe planningscheme oftax processof capitalreorganizationoflarge-scale enterprises,in orderto providesome referencesfor otherenterprisesof ourcountry.Keywords Large-scale enterprisescapitalreorganizationtaxation issues
一、绪论
(一)研究背景我国经济发展态势逐渐转好,税收政策是国家进行宏观调控经济的重要手段之一,税收不仅对企业管理活动产生影响,更与社会大众日常的活动息息相关同时,纳税人开始产生对税收管理需求,并逐步在生产经营活动中开始逐步推行近年来,大型公司在实际工作中也开始实行税收管理,进而提高企业的财务管理水平以及企业竞争力基于当前我国税收征管环境,有些企业由于财务数据不公开,企业内部控股制度也不完善,都存在如何降低税负的问题,其中民营企业大多数使用两套账的方法来逃避纳税义务,但是国有企业一般凭借地方政府行政资源来获得税收利益,因此大部分的企业并不具有税收管理基本条件上市企业通过资本重组方式来推动本身产业转型,强化企业的盈利能力以及经济价值国家为了推动资本市场健康持续发展,发布了一些有利于资本重组的相关政策,其中就包括税收政策在国家政策鼓励与企业本身需求的引导下,不断的进行资本资本市场重组,从当前的统计数据来看,资本重组的企业已经从年的家到年超过了家,金额也超过了亿元
①企20139220184002000业资本重组已经引起了我国众多学者的重视,也提出了一些解决措施,对于我国的大企业而言,其在资本重组中的税务问题和处理上也进行了系统研究本文通过对我国大企业税收资本重组问题展开研究,为大企业税收资本重组提出了一些规划方案
(二)研究意义理论研究意义上,首先,是为了企业未来在市场经营发展中能够进一步迈向高峰对于企业而言,其在经营管理工作开展的过程中,想要进一步实现自身资产价值的进一步提升,推进资本重组工作的执行,对于企业目前现有的经济实力增强具有极高的促进效果其次,本文针对当前时期国内外对于大型企业资本重组的税收管理以及税收筹划进行了比较深入性的梳理和总结,这对于文章的研究具有十分重要的指导作用最后,梳理企业资本重组税收的研究动态,对资本重组税收管理及规划提供一定的理论指导意义而且我国企业资本重组起步研究较晚,税收管理以及筹划方式也不尽成熟通过对我国企业资本重组税收问题研究的实际案例分析,对于丰富我国大型企业资本重组税收管理和筹划方法具有一定的理论价值实践研究意义上,首先,针对大型企业进行资本重组工作的税收管理等相关问题的研究,对于大型企业每一时期的税收负担降低具有一定促进效果,提升企业经营利润获取®唐敏.对企业资产重组涉税问题的相关思考财经界()[J].,201712:137-
139.空间其次,良好的企业资本税收方案制定对于企业重组战略管理具有极其重要的指导意义从企业角度来看,有助于制定实现经济利益最大化的方案最后,本文研究工作的展开,对于大型企业在资本重组期间的税收问题管理具有相对比较实用的税收风险防范和指导作用,同时对企业资本重组的实践价值推广起到促进意义
(三)研究方法针对本论文的具体情景展开分析,为保证情况分析的准确性,本文内容查阅了文献资料,并进行归纳总结其利用中国知网、万方数据库等网络渠道通过对大企业税收以及企业的资本重组问题等方面文献的查阅和总结,为本文的研究提供理论基础,同时以大企业税收资本重组为研究对象,为文章的研究提供具体的资料
二、相关理论分析
(一)企业资本重组概念资产重组的改变所包含的内容也比较广泛,其中的内容涉及了企业收缩、扩张、控制权变更等方面与资产重组较为接近的词语就是接管,而接管的含义指的是通过经济或是法律方法来获得企业实际控制权的经济行为,这种行为不仅包括了企业财产转移,也就是兼并、收购,同时也包括了上市企业的退市和代表权争夺等问题根据以上的行业可以得知接管要相对于收购和兼并包含的内容要更改广泛
①收购的本意是取得,其指的是利用经济或是法律方法来获得财产所有权行为,特别是指利用各种方法来获得某个资产实际所有权行为从宽泛的角度看起,收购二字除了囊括了兼并、合并等方式来导致被处理企业失去了法律上的独立地位,更有资产收购和股票等仍能保持企业在法律上独立法人地位而又掌控了控制权的方式从狭义的角度来看,收购仅仅表明为通过股权来进行收购,等同于资产收购的收购方式
(二)企业资产重组动因企业资产重组动因主要包括了两方面一方面为兼并和收购第一,效率理论,该理论是企业对商业活动的重新组合,能拿合适资金份额,这等同于在资金重组时产生的暗含社会效益,该理论囊括的内容包括差别管理效率、无效率管理者、财务协同效应以及经济协同效应、价值低估第二,存在一种信息理论观点,企业在进行并购时会将自认为不重要的却被轻视价值的信息流传出去,这吸引了投资方投资不同企业,从某种角度而言助于企业并购愿景达成
②第三,代理理论,委托代理理论中广泛应用的就是并购动因,企®王波.关于企业资产重组的涉税问题探析注册税务师()[J].,20175:29-
32.
②周兰翔.一起企业重组案例税收争议引发的思考湖南税务高等专科学校学报;[J].,2018,v.31业并购会督促企业加强自我管理,进而提高公司内部运作效率,No.l6002:29-31+
43.能够在一定程度上约束管理层行为第四,市场力量,企业在市场上获得强大竞争力有赖于并购实行,进而获得更高的市场份额,提高优势企在市场上的控制水平第五,税收,税收也是企业并购动因之一另一方面为售出和剥离第一,信息假说,该理论人为大企业复杂的环境使得子公司资产实际价值被掩盖,投资者对单一产业企业股票更加偏爱第二,管理激励假说认为企业管理机构的发展和合并报表的编制会对大企业创新精神产生阻碍作用,但不同业绩子公司会由于上述原因而无法获得奖惩
①O
(三)企业资本重组行为与税收规划可行性分析第一,国家税收优惠政策存在差别不同国家对纳税人提供了优惠政策,纳税人投资一般针对特定地区或是行业有着优惠政策因此,纳税人一般会利用资产重组获得税收利益,不仅降低税收成本,同时与国家政策相符,实现合理避税目标第二,常规收益逐渐转变成资本收益国际税收筹划更加偏重通过国家资本收益税收优惠来筹划税收,对于内部投资机会不多的企业而言,通过并购成长速度快的企业可以将经营收益转变成资本利得,而很多国家在税收资本利得会给予税收优惠,实现税收减免或是递延第三,利息税盾,企业利息支出能够在所得税抵扣前抵扣,进而产生税盾效应,但是一般企业重组行为会出现巨额的资金支出,进而出现节税效应,即使企业通过股权支付方式来重组,从实际情况看企业能通过进行并购其他企业来获取更多的借款,换句话说便是要转化成高负债化经营模式,这从另一种角度分析便是带来了较多的税收优惠,降低税额
三、大型企业资本重组的税收分析
(一)现阶段我国大型企业并购现状股权分支改革完成
1.第一,改变并购参与主体行为动机与价值取向全流通使得大型企业并购项目价值评估系统得以改变具体来说,在以往的股权分置情况下,收购方协议中指出企业直接收购的目的就是获得上市企业控制权,收购方也对上市企业在二级市场上股票价格变化情况没有详细考虑,股权分置变革后,企业股份变为全流通,收购方首要考虑的就是收购后股票价格是否会变化因此,股权分置变革对使并购主体价值取向以及行为动机产生变化第二,股权分置背景下,在企业并购的通常情况下,收购一方一般会遇到同股不同价的现象,因为股东转让股份时转让价格标准是按每股净资产来计算,但是可流通社会®杜运霞.企业资产重组的税收筹划思路探微纳税()[J].,2018,No.l9818:
32.公众股转让是基于二级市场价格进行的
①因此,股权分置也是我国上市公司主要障碍之一在股权分置改革之后,非流通股东所持有的股份是利用送股模式进行对价支付将股票流通给股东的,这就是的市场上公司股权结构不集中,大股东持股下降了左右27%第三,收购价格有依据可循股权分置前,非流通股合理价格是股权转让方处理的最难的问题,股权分置改革之后非流通及流通的股权与同股同权趋同,市场能够充分的发挥其价值,二级市场中的股票价格可以将企业市场价值动态的表现出来,由此并购行为市场进程也具备了公平的价格标准第四,上市公司及母公司间并购意愿强化股权购置变革后额资本市场中,上市企业母公司能够继续发挥孵化功能,也就是由母公司寻找新型产业,在培育成熟后加入到上市企业,使其能够形成新的增长点例如,在年月初,20194中青宝公司控股子公司游嘻宝,拟购买北京海云捷迅科技有限公司(简称“海云捷迅”)股权,股权对价万元海云捷迅为国内领先的企业
2.632%
1421.28级开源云产品、云服务供应商此次交易有利于公司在云计算领域行业横向布局,完善产业链中青宝公司将研发技术和研发人员作为并购的主要动力,在人才不流失的基础上承诺服务并购企业,通过收益法对企业股东所有权价值进行评估.相关制度逐渐完善2()换股吸收合并细则逐渐完善从年出台换购并购法律政策,提12002出依法转让证券实现收购对价,但相关规定不够完善年出台了细化管理2006办法,详细的规定了换购收购具体操作步骤出台的相关规定为换股收购资本市场提供了支持,降低了收购现金付额和收购方成本()部分要约收购被允许新修订的《证券法》以及《上市公司收购管理2办法》调整了上市公司收购制度,较以往的收购人拥有了更多自主权,从全面要约强制收购方式转变成了收购人选择性要约收购方式
②新的规定中指出收购人拥有企业股份,若是持续增持,就可以发出全面或是部分要约,进而30%使收购人成本降低,收购成功了也提升了
(二)大企业进行资本重组税收管理的重要性()有利于实现并购企业财务利益最大效益在企业并购过程中,通常缺1乏现金流而资产增值数额又过高,另一方面税负也是企业所背负的一项较高债务没有一项重组行为是缺乏偶然性存在的,如果其中暗含的经济利益并未有效实现,这便意味着接受更高的税负成本现象,最终阻碍了股东自身®程贤划.关于公司资产重组的必要性及会计、税务处理的分析中国国际财经(中英文),()[J].201706:56-
57.
②要宝琴.境内集团企业资产重组的纳税筹划现代商业()[J].,20173:127-
128.利益的实现因此,企业在重组的时候利用税收管理获得利益,这也是市场竞争机制完善的表现()有利于企业降低税务风险上市企业财务资料公开度比较高,财务核2算规范度也比较高,能够在一定程度上对财务风险起到预防作用一般情况来看企业重组并购都是较为重要的交易行为,因此企业为在资本重组中获取税收优惠政策需要遵从纳税政策,证监会审核的时候也要将其纳税纳入到考虑范围内
①通过税收管理,企业能够利用合法手段获得税收利益,同时降低企业税收风险()有利于企业提高财务管理水平企业的资本重组有利于提高财务管3理水平,其日常财务往来与资金使用率成本控制、盈利能力有着直接联系而资金重组项目税收管的相关投资融资等活动需要合理规划方案,进而实现重组目标整个过程对财务人员的要求也更高,相关人员不仅与财务税收相关知识十分精通,同时也需要了解企业规划、管理等知识因此,所有参与的重组行为税收管理的财务人员在一定程度上会使企业财务管理水平提高
(三)大型企业资本重组过程期间税收管理空间资本交易方式的选用空间L大企业资本重组中涉及的资本处置正好是企业资本重组的主要内容之一实际上,大部分重大资产交易方式为企业发展战略选择之一,是企业外部交易型战略内的收缩战略,其在除去不适合长期战略的资产后提高资产配置率,同时提升企业核心竞争力与资本市场价值
②为了防止资产转让环节税收负担,企业要考虑转让产权方式处置资产根据有关规定,企业产权转让与销售资产并不在流转税征税范围内因此,企业可以利用变更资产交易种类就能够实现资产负债打包销售,进而繁殖资产转让环节流转税,最终达到资产重组税务管理目标.交易结构的选择空间2大企业进行资产重组时,资产增值金额往往较大,偶然因素增多,所以如何延缓企业所得税的纳税时间成为企业资本重组时必须关注到的现象一方面,资产收购按照《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题通知》财政号文件中规定的,收购方收购的资产与其全部资产总额百分之七59十五要低,同时收购方使用的股权支付比与交易总额百分之八十五要低,可以向主管税务机关申请进行特殊性税务处理另一方面,股权收购按照年相关公司披露所得,张桐向沙钢集2010ST团定向增发,购买其持有比例的股份,等等收购股权比例都不超过63%
①胡鹏飞.企业并购重组中的税收筹划探析科技经济导刊()[J].,201723:258+
272.
②闵怀龙.集团内部资产重组涉税情况分析财会学习()[J].,
201710.5。