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财务治理实训3
一、资产负债表结构分析利华机械股份资产负债表结构分析X2021~2021资产年年年负债和股东权益
2021202120212021.
02021.
02021.0末末末000000流动资产流动负债货币资金短期借款
0.
2390.
2200.
3470.
0110.
0120.009交易性金融资产交易性金融负债
0.
0130.
0150.
0130.
0000.
0000.000应收票据应付票据
0.
9690.
1450.
1200.
0530.
0560.039应收账款应付账款
0.
3080.
2890.
1880.
1200.
1090.116预付款项预收款项
0.
0130.
0160.
0120.
0180.
0180.020应收利息应付职工薪酬
0.
0040.
0070.
0080.
0030.
0030.002应收股利应交税费
0.
0070.
0080.
0130.
0570.
0540.055其他应收款应付利息
0.
0090.
0080.
0070.
0030.
0030.003存货应付股利
0.
0480.
0520.
0520.
1770.
1560.134一年内到期的非
0.
0000.
0000.000其他应付款
0.
0020.
0020.002流动资产其他流动资产
0.
0000.
0000.000一年内到期的非
0.
0000.
0000.000流动负债流动资产合计其他流动负债
0.
7380.
7590.
7610.
0000.
0000.000非流动资产流动负债合计
0.
4450.
4130.
3790.
0000.
0000.000非流动负债可供出售金融资产持有至到期投资长期借款
0.
0670.
0590.
0500.
0330.
0390.037长期应收款应付债券
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000长期股权投资长期应付款
0.
0550.
0580.
0750.
0000.
0000.000投资性房地产专项应付款
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000固定资产估量负债
0.
1260.
1140.
1070.
0000.
0000.000在建工程递延所得税负债
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000工程物资其他非流动负债
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000固定资产清理非流动负债合计
0.
0000.
0000.
0000.
0330.
0390.037生产性生物资产负债合计
0.
0000.
0000.
0000.
4780.
4510.415油气资产股东权益
0.
0000.
0000.000无形资产股本
0.
0140.
0100.
0070.
1770.
1560.134开发支出资本公积
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000商誉减库存股
0.
0000.
0000.
0000.
0000.
0000.000长期待摊费用盈余公积
0.
0000.
0000.
0000.
2500.
2560.257递延所得税资产未分配利润
0.
0000.
0000.
0000.
0950.
1370.194其他非流动资产
0.
0000.
0000.000非流动资产合计股东权益合计
0.
2620.
2410.
2390.
5220.
5490.585资产总计
1.
0001.
0001.000负债和股东权益合
1.
0001.
0001.000计分析、利华机械股份货币资金占总资产比重从年到年再到年整体l x
202123.9%202122%
202134.7%,呈现波动性上升，先下降后上升的趋势；而公司短期借款占负债和股东权益合计比重从年2021至年再至年整体呈现波动性下降，先上升后下降的趋势;公司货币
1.1%IJ
20211.2%IJ
20210.9%,资金与公司短期借款变动趋势截然相反，可以推测，是由于公司归还短期借款，而引起的货币资金的变动从公司货币资金整体来看，公司的货币资金比例较高，年到达而占比最
202134.7%,低的年份年，占比都高达由于纺织机械生产属于资金密集型产业，需要较大的资金202122%投入，虽然企业与国内主要银行等金融机构保持良好的合作关系，但仍可能会有资金缺口，存在肯定的风险公司即使因为存在融资风险，而持有肯定比例货币资金是降低融资风险的有效途径，但不应该过度持有货币资金,导致了企业的闲置资金大,如何为企业资金找出路，反而成为了企业目前面临的最大问题之
一、公司流动负债占负债和股东权益合计比重从年到年再到年
2202144.5%
202141.3%
202137.9%,整体呈现下降趋势；其中应付账款占负债和股东权益合计比重从年到年202112%
202110.9%再到年整体呈现下降趋势；应付股利占负债和股东权益合计比重从年到
202111.6%,
202117.7%年再到年整体呈现下降趋势；推测是由于应付账款和应付股利主要因素
202115.6%
202113.4%,引起流动负债比重下降；说明企业的偿债能力增强，企业面临的偿债风险下降、利华机械股份流动资产占总资产比重从年到年再至」年3X
202173.8%
202175.9%I
202176.1%,整体呈现上升的趋势；盈余公积占负债和股东权益合计比重从年到年再至
202125.0%
202125.6%年整体呈现上升趋势；未分配利润占负债和股东权益合计比重从年至U
202125.7%,
20219.5%IJ年再到年起整体呈现上升趋势；可以推测是由于公司盈余公积和未分配
202113.7%
202119.4%利润整体上升引企业流动资产所占比例越来越高
二、损益表结构分析利华机械股份利润结构分析表X2021〜2021工程年年年202120212021
一、营业收入111减营业本钱营业税金及附加销售费用治理费用财务费用资产减值损失力口公允价值变动收益〔损失以“一〃号填列〕000投资收益〔损失以“一〃号填列）
一、营业利润（亏损以“一〃号填列）力口营业外收入减营业外支出
二、利润总额（节损以“一〃号填列）减所得税费用
四、净利润〔万损以“一〃号填列）利润、营业本钱占营业收入比重从年至年再至年整体呈
1202145.5%IJ
202141.2%IJ
202138.8%,现下降的趋势，营业利润占营业收入比重从年到年再到年
202135.4%
202136.9%2021整体呈现上升的趋势；净利润占营业收入比重从年到年再到
39.1%,
202129.0%
202130.0%2021年整体呈现上升的趋势；可以分析，是由于公司营业本钱占比下降，而引起了公司营业利
31.6%润的，净利润的占比营业收入的比重上升公司将现代集成制造治理思想及先进的治理软件与本公司生产特点、治理经验相结合，全面优化了企业内部运作流程，有效降低本钱；公司将依据周密零部件的质量和价格，充分利用周密零部件市场处于买方市场的有利条件，在市场上购置，以保证本公司的连续、稳定的生产，同时有效地操作产品本钱同时与省华美钢铁制造签X订了《外协制造合约》，按照该合约，年省华美钢铁制造所外协加工的机架使用的202L2021X精钢价格都不变，有效降低了公司原材料本钱；公司近期的开展基金得到满足，未来的融资需求将通过增资、发行债券、向金融机构贷款等多种直接和间接融资方法得以满足，同时将合理利用财务杠杆，进一步优化财务结构，在保证资金正常周转的同时，将企业的融资本钱降至最低水平费用、［）公司销售费用占营业收入比重从年到年再到年整体呈
2120215.9%
20216.0%
20216.5%,现上升的趋势，说明企业加大了在在产品销售方面的投入；其中广告费和展览费用增长十清楚显，说明公司为了扩大产品销售市场、提高产品销售量而做出重大投入⑵治理费用占营业收入比重从年到年再到年整体呈
202113.998%
202113.98%
202113.97%,现小幅度下降的趋势，说明企业这几年的操作有肯定的成效；但是其中研发费用却大幅增长，说明企业为了提高核心竞争力而大力投入研发业一方面将投入资金更新部件、电子选色、真空处理等科技工程，提高产品质量，确保现有市场份额不会受到削弱，另一方面,加大研究开发力度，在提高现有剑杆织机和喷气织机的质量研制市场需求大的新品种，向高端产品开展，开拓新市场（）财务费用占营业收入比重从年到年再到年整体
320210.331%
20210.373%
20210.344%,呈现变化幅度较小，说明企业这几年的筹集、投资的决策变化不大；企业进口设备、周密零部件、产品外销等均以外币（美元）结算，因此外币汇率的变化对本公司产生肯定的影响，其中汇兑收益增加较为明显税费、所得税费用所占占营业收入比重从年到年再到年整
320211.964%
20212.115%
20212.241%,体呈现上升的趋，的比例略有上升但幅度不大，主要是企业利润在增长，这是正常的变化
三、现金流量表结构分析利华机械股份现金流量结构分析表X2021〜2021年年年年年年202120212021202120212021流入分析流出分析度度度度度度销售商品、提购置商品、接供劳务收到的收劳务支付的现金现金支付给职工以收到的税费返及为职工支付000还的现金收到的其他与支付的各项税经营活动有关000费的现金支付的其他与经营活动现金经营活动有关流入小计的现金收回投资所收经营活动现金到的现金流出小计购建固定资产、无形资产取得投资收益和其他长期资所收到的现金产所支付的现金处置固定资产、无形资产投资所支付的和其他长期资现金产所收回的净额收到的其他与支付的其他与投资活动有关000投资活动有关000的现金的现金投资活动现金投资活动现金流入小计流出小计汲取投资所收归还债务所支000到的现金付的现金分配股利、利借款所收到的润和归还利息现金所支付的现金收到的其他与支付的其他与筹资活动有关筹资活动有关000的现金的现金筹资活动现金筹资活动现金流入小计流出小计汇率变动产生汇率变动产生的现金流入的现金流出〔无）全部现金流入全部现金流出111111合计合计流入分析:、公司对纺织品行业完全依赖销售商品、提供劳务收到的现金占现金收入比重从年
1202194.128%到年再至」年整体呈现上升的趋势，但是，变化幅度并不大，企
202194.223%I
202195.545%,业这几年的现金流入主要依赖于销售商品及提供劳务所收到的现金，说明企业的主营业务突出公司年，扩大生产规模，将成为全国最大的剑杆织机和喷气织机生产基地，到202L20212021年生产能力可到达台
6000、投资活动现金流入占现金收入比重从年到年再到年
220213.446%
20213.178%
20213.056%,整体呈现下降的趋势，但是，变化幅度并不大；收回投资所收到的现金占现金收入比重从2021年到年再至年整体呈现波动性上升的趋势,但是，变化幅度
2.168%
20212.426%lj
20212.272%,并不大；说明企业投资决策相对稳定、借款所收到的现金占现金收入比重从年到年再到年整
320212.328%
20212.454%
20211.29%,体呈现下降的趋势，筹资活动现金流出占现金流出比重从年到年再
202122.731%
202120.708%到年整体呈现下降的趋势，说明企业的筹资政策出现了微小的调整
202119.454%,流出分析、经营活动现金流出占现金流出比重从年到年再到年
1202171.391%
202174.319%
202174.512%,整体呈现上升的趋势；投资活动现金流出占现金流出比重从年到年再
20215.878%
20214.972%到年整体呈现波动上升的趋势，公司年，扩大生产规模，将成为全国最
20216.03%,2021-2021大的剑杆织机和喷气织机生产基地，到年生产能力可到达台；企业的资金主要用于20216000本公司经营，用于对外投资较少，说明企业的经营较为保守、企业经营活动的流出占非常高的比例，而投资与筹资活动的现金流出的比例都较低，支付的2出的比例都较低，支付的投资款较少，筹资的支出也主要是支付应付利润，说明企业的扩张不大
四、偿债能力分析偿债财务比率年年年202120212021流动比率速动比率现金比率经营净现金比率资产负债率负债与全部者权益比率利息保证倍数、公司的利息保证倍数从年到年再至」年整体呈
1202176.604%
202165.495%I
202173.714%,现先下降后上升趋势，整体上虽有所下降，但依据经验而然公司的偿付利息能力还是非常的强劲、2短期偿债那能力流动比率从年至年再至年呈现12021L6601U2021L8396U
20212.0095,整体上升趋势，接近经验值；速动比率从年到年再到年2:
120211.
522320211.67552021L8404,整体呈现上升趋势，接近经验值；从流动比率和速动比率来看公司短期的偿债能力是逐渐上1:1升的都非常的强，在这几年来呈上升趋势⑵长期偿债能力资产负债率从年到年再到年呈现整
20210.
477820210.
451520210.4154,体下降趋势，负债占比降低，公司长期偿债能力增强逐渐远离经验值公司的长期偿债能
0.5力在增强总的来说公司偿债能力增强但是这并不说明这是理想的如此下去，只能影响资金的使用效率和盈利能力，以及公司过度保守的筹资和投资决策、拥有的闲置资金在这几年来不断的增长，当前更应该考虑如何投资解决闲置资金3
五、营运能力分析年~年营运能力分析20212021年年年营运能力比率202120212021货币资金周转率应收账款周转率存货周转率库存材料周转率在产品周转率库存商品周转率总资产周转率、在产品的周转率从年到年再到年整体呈现上升趋
12021129.54%
2021154.43%
2021179.36%,势，以看出企业的采购治理及产品效率有提高的趋势，这也是企业运用先进的治理所致企业库存材料周转率从年到年再至年但总的趋势看，
2021103.16%
2021105.41%U
2021104.61%,呈现小幅度下降趋势，这属于正常变化，原因是企业调整了生产产品的数量，导致年的库2021存材料增加、公司的存货周转率从年到年再至年存货治理呈
220217.7735%
20217.1586%U
2021104.61%下降趋势，说明公司的存货治理水平有所下降公司的库存商品周转率从年到
20219.2912%2021年再到年呈下降趋势，公司的存货治理水平的下降，主耍表达在库存商品
8.3872%
20217.192%存货上，说明公司的库存积压一年比一年多，销售没有跟上，公司加大销售投入并没有明显的实际成效、公司的货币资金周转率从年至年再至年治理呈
320213.6684%U
20213.8083%U
20212.9176%下降趋势，货币资金回收速度正在逐年的下降，资金的使用效果年年下跌其主要原因在于公司的闲置资金过多，而收入却并没有增加、公司的总资产周转率从年到年再到年呈下降趋势，
420210.8764%
20210.8721%
20210.8425%是由于影响公司营运能力的各项因素下降，从而导致了公司总资产周转率的下降，公司营运能力减弱
六、盈利能力分析盈利能力比率年年年202120212021营业净利润率资本金净利润率全部者权益净利润率本钱费用利润率资产利润率收益现金比资本金现金比净资产现金比、企业全部者权益争利润率从年到年再到年呈下降趋
120210.
525920210.
488120210.4692势，说明企业的资金利用率正在下滑，企业应当扩大投资，提高销售量、公司的营业净利润率从年到年再到年呈现上升趋势，
220210.
290320210.
300120210.3163,本钱费用率从年到年再到年逐年上升，说明公司在操作
20210.
290320210.
300120210.3163本钱、费用方面有成效公司今后的重点应在扩大销售、加强存货治理、提高资产的利用率上，而不是在操作本钱费用公司应将积极研究与本公司相关是行业的开展趋势，发挥产品质量和技术经济指标在全国纺织企业中始终名列前茅的优势，并制定科学的开展战略规划和切实可行的产品营销策略，吸引新顾客，努力扩大市场占有率同时，不断研制、开发出符合市场需求、高端产品，开拓并扩大本公司产品在市场需求量大、开展前景广阔行业的应用，努力提高市场占有率其它，本公司将在稳定开展和东南亚市场的前提下，积极拓展南美、东部欧洲、非洲、大洋洲等地X海外市场
七、财务比率财务比率标准评分值标准值实际值相比照率实际得分值-1-2-34=3/2⑸二⑴*⑷流动比率52速动比率51净资产与负债比率10应收账款周转次数103存货周转次数107总资产周转次数10营业净利润率15资产利润率15全部者权益净利润率20合计
100、从企业全部者的角度，公司的营业净利润率与同行业的相比照率为、资产利润率与同
11.5817行业的相比照率为、全部者权益净利润率与同行业的相比照率为均高于同行业
1.
58221.38012,水平，企业获利与同行比较是较为理想的，说明公司的投资还较为理想、从债权人的角度来说，公司的流动比率与同行业的相比照率为、速动比率与同行业
21.00475的相比照率平安性好，公司的净资产与负债比率与同行业的相比照率为均高于
1.
84041.17266,同行业水平，企业的短期与长期偿债能力强，但是这也说明企业的闲置资金较多，丧失了许多投资时机、从治理者的角度来说，公司的应收账款周转次数与同行业的相比照率为公司的存货
30.89442,周转次数与同行业的相比照率为公司的总资产周转次数与同行业的相比照率为
0.89442,
0.76586,均低于行业水平，说明企业营运能力下降，治理者水平有所降低，治理者应该提高自身治理水平加强内部治理，转换经营机制，增强自身抵抗风险的能力的同时，将加强信息搜集和信息分析工作，随时掌握国际经济政策的动态，加强对国家政策的研究力度,做好国家政策与市场变动的预测、工作，重视对国家大政方针、政策的研究，增强抵御政策风险的能力、公司年度财务综合得分值大于说明公司的财务状况整体较优42021100,、公司的营运指标与标准值有肯定的距离，公司应当加强存货治理、提高资产的利用率5
八、杜邦分析工程年年年202120212021资产负债率营业净利润率总资产周转次数总资产净利润率权益乘数年全部者权益净利润率通过以上数据可知，该公司的权益净利率从年到年再到年
20210.
4871420210.477152021呈现出下降趋势，公司的全部者权益利润率下降的主要原因:资产营运方面，经营者应
0.46924,当合理安排资产结构，同时提高各种资产的治理与使用效能影响此总差异的直接原因主要有资产净利润率和权益乘数，计算结果说明，权益乘数不利因素，总资产净利润率为有利因素其中总资产净利率从年到年再到年呈现上升趋势但是
20210.
2543920210.
2617420210.2665,变化并不明显；权益乘数从年到年再到年呈现下降趋
20211.
9149420211.
8229920211.76074,势，相比总资产净利率变化较明显对于权益乘数下降所引起的对权益净利率影响，今后可考虑适当增加负债，利用财务杠杆来改善权益乘数，以提高权益净利率销售净利润率从年到年再到年的上升总体来看，
20210.
2902520210.3001120210,31634是积极因素资产负债率从年到年再到年的
20210.
4777920210.
4514520210.41542下降总体来看，是积极因素
九、国有资产绩效分析单项根本指标得分指标实际值本档根底调整分指标得分分
①②③=
①+
②净资产收益率〔净利润/平均净资产）30030总资产酬劳率［〔利润总额+利息支出〕/平均12012总资产］总资产周转率〔收入净额/平均总资产）909流动资产周转率〔收入净额/平均流动资产）资产负债率（负债总额/资产总额）12012已获利息倍数〔息税前利润/利息支出）10010销售增长率（本年销售增长额/上年销售总额）资本积存率〔本年全部者权益增长/年初全部者权益）类别根本指标（分数）单项指标得分分类指标得分・、财务效益状况（42分〕净资产收益率〔30）3042总资产酬劳率［）1212
二、资产运营状态分）总资产周转率⑼9U8流动资产周转率（）9
三、偿债能力状况（22分）资产负债率
（12）1222已获利息倍数（）1010分）销售增长率（）
四、开展能力状况1189资本积存率〔）9根本指标总分
三、偿债能力状况〔综合修正系数合1计〕流动比率（流动资产/流动负债〕101速动比率（速动资产/流动负债〕101现金流动负债比率〔年经营现金净流101量/流动负债）长期资产合适率［（全部者权益+长期101负债〕/（固定资产+长期投资）］经营亏损挂账比率（经营亏损挂账/0001年末全部者权益）无亏损挂账
四、开展能力比率.（综合修正系数合计）总资产增长率（本年总资产增长额/资产总额）固定资产成新率（平均固定资产净值/平均固定资产原值）三年利润平均增长率（最近三年利润环比增长率）三年资本平均增长率（最近三年年末全部者权益环比增长率）项目分类综合修正系数分类指标根本得分修正后得分
①②③二
①
一、财务效益状况42X
②
二、资产运营状况
三、偿债能力状况12222
四、开展能力状况修正后定量指标总分、依据国家公布的《国有资产效绩评价规则》实施评价，企业的资本金效绩属于级1A+、经过评估，可以看出影响企业的评估主要在开展能力及资产运营上，开展能力状况修正系数2为高于资产运营状况修正系数企业今后首要的工作重点在于扩大生产规模，
0.
891060.97956o提高销售量，实施多元化经营，提高效益，改善企业开展能力状况；次要工作重点在于提高企业资产利用率加强资金的治理，优化资本结构，改善企业资产营运能力状况、企业财务效益状况为该项分类指标根本得分为占总分比重最大，因此受修正系
30.99999,42,数影响比之其他更加明显，企业应该保持和提高目前的财务效益状况。
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