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乙公司宣告分派上年度现金股利4000万元;3月1日,前进科技收到乙公司分派的现金股利,款项存入银行
2.2017年度有关资料
①1月1日,前进科技以银行存款4500万元从乙公司其他股东受让取得该公司10%的股份,并向乙公司派出一名董事当日,乙公司可辨认净资产公允价值为40860万元;X存货的账面价值和公允价值分别为1200万元和1360万元;其他资产、负债的公允价值与账面价值相同
②3月28日,乙公司宣告分派上年度现金股利3800万元,4月1日,前进科技收到乙公司分派的现金股利,款项存入银行
③12月31日,乙公司持有的可供出售金融资产公允价值增加200万元,乙公司已将其计入资本公积
④至12月31日,乙公司在1月1日持有的X存货已有50%对外出售
⑤乙公司2017年度实现净利润5000万元【答案】前进科技在2016年对乙公司的长期股权投资应该采用成本法核算,2017年应该采用权益法核算
八、甲公司为一家生产和销售家用空气净化器的上市公司,总部位于西安,主要经营业务集中在西北地区,管理和营销水平较高2020年初,甲公司董事会审议通过未来五年发展规划,决定通过并购拓展以上海为中心、辐射长三角的新市场为落实董事会决议,甲公司管理层拟定了并购方案方案要点如下
(1)并购对象选择甲公司拟选择乙公司作为目标公司乙公司为甲公司的竞争对手,主要产品类型与甲公司相同,总部位于上海乙公司规模较小,但掌握生产新型空气净化器的关键核心技术,该技术将引领未来空气净化器的发展方向甲公司拟向乙公司所有股东提出100%股权收购要约
(2)并购对象估值经过市场调研并咨询第三方权威机构意见,甲公司拟采用可比企业分析法估计目标公司价值尽职调查显示,乙公司盈利水平持续稳定上升,预计2020年可实现净利润为
1.8亿元通过行业分析,同行业可供参考的平均市盈率为14倍,考虑到乙公司的技术优势,拟确定市盈率为16倍
(3)并购对价、交易成本及并购收益测定通过评估作价并结合多种因素,并购价款预计为32亿元另外,甲公司预计将支付评估费、审计费、律师费和公证费等并购费用
0.2亿元据测算,甲公司目前的评估价值为220亿元,若并购成功,两家公司经过整合后的整体价值预计将达到280亿元
(4)并购融资安排因自有现金不足以支付本次并购对价,甲公司计划从外部融资15亿元具体有两种外部融资方式可供选择一是并购贷款;二是定向增发普通股综合考虑公司实际情况后,管理层设定的融资原则为一是融资需时较短,确保并购如期完成;二是不允许稀释现有股东股权假定不考虑其他因素要求
(1)根据资料
(1),从并购双方行业相关性和并购的交易方式两个角度,分别指出此次并购的具体类型
(2)根据资料
(2),以市盈率为乘数,采用“可比企业分析法”计算乙公司价值,并说明可比企业的选择标准
(3)根据资料
(2)和资料
(3),计算甲公司并购乙公司的并购收益、并购溢价和并购净收益,并从财务角度说明此项并购交易是否可行
(4)根据资料
(4),分析甲公司应该选择哪种外部融资方式,并说明理由【答案】
九、甲单位为一家省级事业单位该单位项目经费预算绩效管理办法规定,所有项目经费均纳入预算绩效管理,内部各单位申请项目经费时必须申报绩效目标2017年6月,后勤管理处申请对业务楼老化陈旧电力管线进行维修改造,预计需要项目经费30万元由于具体施工方案及单位能够批准的资金额度均未确定,后勤管理处仅对项目绩效目标做出一般性描述,将项目绩效目标设定为“按期完成电力管线改造任务,为业务楼提供安全的供电服务”要求根据预算绩效管理的相关规定,判断上述事项的做法是否正确如不正确,请说明理由【答案】该事项存在不当之处理由绩效目标制定应指向明确、细化量化、合理可行和相应匹配
一十、甲公司是美国本土一家软饮料公司,美国软饮料市场几乎被百事可乐和可口可乐两大巨头占领,而且甲公司企业规模较小,也无法通过规模经济实现成本领先,最终甲公司决定专门致力于果蔬饮品的生产,由于碳酸饮料容易使人发胖,人们也越来越关注健康,甲公司果汁饮品始终强调“营养健康”,并根据不同人群特征,研究开发出不同的技术,生产不同类型的产品,比如针对女性顾客,推出益气补血的枣类饮品、富含维C的番茄汁、胡萝卜汁等,针对一些肥胖人群推出一些低糖、减肥的果蔬饮品等,秉承“营养健康”的理念,甲公司在果蔬饮品上越做越出色,在激烈的软饮料市场为自己赢得了一席之地假定不考虑其他因素
1、根据资料,判断甲公司采取的经营战略类型,并说明理由
2、指出该种经营战略的细分类型根据资料分析甲公司采取的细分类型(至少说出两种)
3、指出该种战略选择的适用条件【答案】。