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皇室乳业年度财务分析报告2022报告人僧会远专业班级会计班09-3学号报告日期年月20223
一、公司基本情况
一、公司名称广西皇氏甲天下乳业股分有限公司
二、经营范围定型包装乳及乳制品（含不锈钢桶装）生产、加工和销售；蛋白饮料生产、加工和销售；批发、零售预包装食品、散装食品；禽畜的饲养、加工及销售；普通货物运输；国内商业贸易（国家有专项规定除外）；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或者禁止进出口的商品和技术除外；资产投资经营管理，企业策划、咨询服务；五金交电、矿产品、有色金属的销售（具备经营场所后方可开展经营活动，除国家专控外）
三、公司法定代表人黄嘉棣
四、注册地址广西南宁市科园大道号66
五、注册资本万元21400
六、股票上市地深圳证券交易所；股票简称皇氏乳业；股票代码
七、控股股002329东情况前六名股东持股情况质押或者报告期内股东名称股东持股持股总数冻持有有限增减（+结的性质比例（股）售条件股股/-）份数（%）份数量量（股）（股）（股）45,480,000045,480,黄嘉棣境内自然人
42.50000030,320,张咸文境内自然人
28.3430,320,00002,000,
0000001.781,900,000境内非国有法人1,900,00中国银行一大成财000富管理2022生命周期证券投资基金中国银行一景宏1,865,1761,865,1境内非国有法人
1.7400证券投资基金761,200,000中国风险投资有1,200,0境内非国有法人
1.1200限公司00中国工商银行一易1,062,000境内非国有法人
0.991,062,000方达价值成长混合00型证券投资基金
二、行业分析及战略分析
一、产品介绍公司主营液态乳制品的生产、加工、销售以及与此产业关联的奶牛养殖、牧草种植业务，主要产品是以黑白花牛奶、水牛奶为主要原料的巴氏杀菌奶、水牛奶、特色果奶、酸奶等液态乳制品和乳饮料公司生产的产品共有八大系列、近六十个品种，产品销售至全国八个省区的多个市县年月，皇氏乳业生产的纯鲜水牛奶、无糖15020228型乳酸菌乳饮料顺利通过出口检验，获准出口到香港销售，成为国内首家水牛奶产品出口香港的乳品企业皇氏乳业的水牛奶系列产品产销量名列全国第一；目前皇氏乳业已发展为广西的乳业巨头公司生产的系列乳制品以其优良的品质、丰富的营养和独特的口味，受到了泛博消费者的好评和青睐，连续获得“全国质量信得过食品”、“广西名牌产品”、“消费者信得过商品”、“消费者爱慕的商品”等多项荣誉称号
二、行业分析作为乳制品格业中的一员，皇氏乳业主营以水牛奶为主要原料的乳制品，这是皇氏乳业区别于其他乳业公司的标志水牛奶具有天然的优势，高端、希少、营养价值高，极具竞争优势作为国内水牛奶行业的领军人物，在这一点上，皇室乳业具有核心竞争力但，与其他乳业巨头相比，如蒙牛，伊利相比，无论是企业规模还是每股收益均不如也蒙牛股本万，伊利股本万伊利每股收益、、176,
744.1015986520222022年分别为、、三年平均为:皇氏乳业每股收益、、年分
20221.
130.
890.97,
0.997o202220222022别为、三年平均为皇氏乳业应当把其核心竞争力转化为核心竞争
0.
27540.
19.
0.53,
0.3320优势，争取更多的市场份额
三、公司竞争战略分析⑴优势水牛奶具有天然的优势，高端、希少、营养价值SWOT高，极具竞争优势，市场前景广阔劣势在中国，水牛奶的起步较晚，受地域限制，惟
（2）独南方地区知道水牛奶，北方的消费者很难有机会品尝到这种优质的产品，市场推广存在风险机遇广阔的北方市场为其发展壮大带来了一个很大的机遇威胁来自同行业的（
3.）
（4）竞争威胁综上所述，皇氏乳业应当发挥水牛奶行业龙头老大的优势，把握好发展机遇,做好水牛奶的宣传工作，努力向全国市场推进，继而向国际市场推进
三、会计分析总体规模介绍公司、、年总资产、总负债、股东
（1）202220222022权益、营业收入、净利润如下表（单位为万元）时间日期总资产总负债股东权益营业收入净利润
202210971821859.
587858.
657243.
66303.5202292,26717,
38774879.
641102.35487202291,
5331913972394.
530471.
84561.5以年为基期年总资产、年总资产分别比年增加2022,202220222022734万元、万元,增加了说明企业规模不断扩大；年总负债、年总负债
181850.8%,
19.7%,20222022分别比年增加了万元、万元，增加了、2022-
17522720.5-
9.2%说明企业负债在年增加不少；年股东权益、年股东权益分别增加了
14.2%,
2022202220222485.1万元、万元,增加了、说明企业扩大了
15464.
13.4%
21.4%,经营规模；年年营业收入比年分别增加万元，万元，增加了、
20222022202210630.
526771.
834.9%说明企业盈利能力不断增强，发展迅速年、年净利润分别增加万元，
87.9%o
20222022925.51742万元,增加了、说明企业获利能力发展迅速
20.3%
38.2%,资产负债表会计分析通过下表中所列示数据可以知道企业
（2）、、年资产负债率分别为、、三年平均为远低于说
20222022202219.92%
18.84%
20.91%,
19.89%,50%,明企业财务结构是比较合理的；、年资本总额比率分别为、年资本总
202220223.2%
6.3%,2022额比率几乎为零，总体来看企业长期负债包袱很小，企业体制很健康资产负债表各主要组成项目见下表（单位为万元）
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.3111年结构比率10年结构比率09年结构比率报表项目
10971892266.891,533100%100%100%资产合计货币资金应收账款预付账款存货流动资产固定资产净值在建工程非流动资产负债合计短期借款对付帐款其他对付款流动负债长期借款非流动负债⑶利润表会计分析利润表主要项目如下表所示单位为万元项目
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31营业收入营
57243.
641102.
330471.8业外收入净2,0122,0268665利润
6303.
554874561.5由上表可知公司营业收入逐年增加，净利润逐年增加，说明企业获利能力不断增强；年、年、年营业外收入占营业收入的比重分别为、、
2022202220223.5%
4.9%净利润占营业收入的比重分别为:、说明公司净利润主要有
28.4%,
11.01%.
13.34%
14.97%,经营活动产生而非非经营性损益
四、财务分析盈利能力分析衡量盈利能力的主要指标见下表1项目202220222022三年平均销售毛利率
37.55%
37.28%
41.45%
38.76%销售利润率
11.01%
13.35%
14.97%
13.11%总资产利润率
5.75%
5.95%
4.98%
5.56%由上表可知，销售利润率维持在以上，销售毛利率维持在以上，总资产利润率10%37%维持在摆布近两年销售毛利率和销售净利率虽然近较年有所下降，表明企业的5%09业务竞争能力有所下降，但要注意的是降幅不大，在整个行业中企业盈利能力还是可以的资产利润率近两年有所提高，表明企业资产的获利能力较强，且有持续增长的可能导致销售净利率的主要因素是营业成本，虽然企业的营业收入不断增加，但营业成本相应增加的较多总而言之，企业的盈利能还是可以的偿债能力分析衡量短期偿债能力和长期偿债能力的主要指标见下表
（2）项目
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31三年平均流动比率
2.
383.
64.
953.64速动比率
2.
13.
34.
753.38现金比率
114.10%
259.19%
440.36%
271.22%资产负债率
19.92%
18.
8420.
9119.89%产权比率
24.45%
22.27%
25.91%
24.21%权益乘数
75.55%
77.73%
74.09%
75.79%利息支付倍数-
9608.
279043.
6723.68由上表可以看出，、、三年企业流动比率和速动率均在以上，现金比率2022202220222均高于（远超说明企业的短期偿债能力是很强的近两年流动比率下降的110%20%）,原因是货币资金的大量减少，速动比率下降的原因是存货的增加和货币资金的减少但是，过高的现金比率意味着企业没有很好地利用现金资产，现金资产的获利能力较低观察企业现金流量表可知，企业在近两年加大了投资活动年、年、年三091011年投资活动净现金流量分别为万元、万元、万元，这说明企-
5670.6-
14827.1-
11363.3业将大量资金用于投资，已经注意到了该不好的现象，并进行了改进从表现长期偿债能力的指标来看，资产负债率在摆布波动，但幅度不大，表明企业长期偿债能力20%较强，利息支付倍数很高,年甚至浮现负数的情形，是因为长期借款被清还企业利息11收入大于利息支出的原因营运能力分析衡量营运能力的主要指标见下表
（3）项目
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31三年平均存货周转率
7.
177.
937.
177.
427.
559.
977.73应收账款周转率
5.
670.
70.
790.87流动资产周转率
1.12总资产周转率等
0.
570.
450.
50.51由上表可知当前企业存货周转率低于三年平均水平，说明企业存货运营能力有所下降但相对于该行业平均水平次来说，企业还是处于同行业上游的当前应收账
2.71款周转率低于三年平均水平，导致应收账款周转率下降的主要原因是应收装款的增加企业应注意合理使用赊销，注意应收账款款坏账，保持应收账款结构的合理性当前总资产周转率高于三年平均，说明企业整体资产的运营能力正在上升但是相对于行业平均水准次而言还是有一定差距的企业应想办法资产的使用效率，避
0.75免资产的闲置和浪费增长能力分析衡量增长能力的主要指标如下表4项目
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31三年平均主营业务收入增长率
39.27%
34.87%
18.68%
30.94%净利润增长率
14.88%
20.29%
24.23%
19.80%总资产增长率
18.91%
0.80%
192.01%、、、从上表可以看出当前主营业务收入增长率高于平均水平，说明企业当前企业销售收入的发展水平有所上升当前净利润增长率低于平均水平，说明企业净利润的发展水平有所下降，这主要是因为营业成本增加特别是销售费用的大幅增加所致考虑到当前企业处于开辟国内市场阶段，这样的情形是合理的查询年总资产周转率大幅上09升的原因，是年资产特别是货币资金大幅增加，资金来源于筹资活动获得的现金09总体来看，企业的发展能力还是不错的现金流量分析现金流量简表如下单位为万元5项目
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31经营活动现金流入小计
64101.
945749.
335761.2经营活动现金流出小计
63611.
443037.
630388.7经营活动产生的现金流量净额
4905.
22711.
65372.5投资活动现金流入小计
2798.
35734.
368.8投资活动现金流出小计
14161.
620561.
45739.4投资活动产生的现金流量净额-
11363.3-
14827.1-
5670.6筹资活动现金流入小计
8824.2840064970筹资活动现金流出小计
10751.
218062.
210700.8筹资活动产生的现金流量净额-
1926.9-
9662.
154269.2注全部数据均经四舍五入由上表可知企业三年来经营活动现金净流量均为正，投资活动现金净流量均为负，筹资活动新进净流量正负相间，企业健康成长
五、结论总体来看企业财务结构配置合理，体制健康，偿债能力强，盈利能力尚可，发展前景良好，但也存在一些问题，如资产的利用能力不佳，特别是现金资产，没有得到成份合理的利用；成本费用相对较大，值得关注对此，企业应当把握机遇，充分利用自身优势，保持良好发展势头，还要注意充分利用现有资产，提高资产的使用效率和获利能力，进一步扩大市场，提高销售收入，同时还要注意成本费用的合理化问题，以防止费用侵蚀业绩，实现自身的进一步发张壮大。
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