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题号1题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:5内容利用市场定价的低效率,获得利润的是()A、套利者B、投机者C、避险交易者I)、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分5题号?2题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:T内容金融工具创新,以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创建性方法进行程序化的科学是()’A、金融工程B、金融制度「C、金融理论D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分5题号;3题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数;5内容假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位1设,本题采纳连续复利计算,请问市场套利利润为()A、7万B、10万C、17万D、20万内容债券定价常见的思路有()O一A、将来各期利息流逐期贴现B、将来各期利息流按当前相应期限的利率贴现厂C、到期收益率法D、比较法定价标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分5题号:9题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容价差策略相同到期,但是不同协议价格,有如下()o一A、牛市价差套利r B、熊市价差套利r c、蝶式价差套利[D、周期价差套利标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分5题号:10题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容假定洋河股份不支付红利,波动率为18%,预期年收益率为20%,市价为300元,关于一周后该股票价格改变值的概率分布表述正确的有()F A、股价增加值均值为
1.152f B、股价增加值标准差为
4.98厂C、股价为
115.2标准答案:AB学员答案:AB本题得分:5题号:11题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数5内容依据价格反映的信息集不同,市场有效性假说分为一A、弱式有效B、半强式有效厂C、强式有效F D、有条件有效标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分5题号:12题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数5内容风险溢价是哪两个数值之差[A、金融资产将来现金流的期望值1B、确定性等值厂C、金融资产将来现金流折现值[D、不确定等值标准答案:AB学员答案:AB本题得分5题号;13题型;是非题本题分数:5内容GE用6个月SP500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值,组合贝塔值为2,现在的期货价格为2,500,GE须要卖出100份期货合约
1、错标准答案:1学员答案:1本题得分5题号:14题型:是非题本题分数:5内容均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律
1、.错
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号;15题型;是非题本题分数;5内容到期日前无利息的债券,面值与当前价格比值反映的收益率越高越不好
1、.错
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号:16题型:是非题本题分数:5内容sp500指数合约时美式合约
1、.错
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号:17题型:是非题本题分数:5内容凸度是价格对收益率的二阶导数,或者用久期对收益率求一阶导数
2、对标准答案2学员答案2本题得分5题号;18题型;是非题本题分数;5内容远期合约是非标准化的交易合约,一般在场外市场交易
1、错
2、对标准答案2学员答案2本题得分5题号:19题型:是非题本题分数:5内容标准维纳过程两个特征,布朗运动漂移率为0,方差为lo
1、.错
2、对标准答案:2学员答案2本题得分5题号:20题型:是非题本题分数:5内容基金经理张先生对不确定现金流偏好高于确定性等值,那么说明张先生是风险偏好型的,会更多配置风险资产
1、.错
2、.对标准答案:2学员答案2本题得分5题号:1题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:
6.06内容“美元/日元”期货合约规模为125,000美元,最小变动单位
0.01日元/美元,最小变动价格等于A、1250美元1250日元BNC、12500日元D、1350美元标准答案:B学员答案:B本题得分
6.06题号:2题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数
6.06内容下面关于IMM指数报价描述正确的有o一A、假如短期国债贴现率为6%,则报价为94$B、接A选项,计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为
98.5$F C、接A选项,计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为98$F D、这种定价方式是为了更符合交易者习惯的低买高卖的特点标准答案:ABD学员答案:ABD本题得分
6.06题号;3题型;多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数:
6.06内容CB0T市政债券报价为90-8,报价“90-8”包含信息有F A、对应小数报价为
90.25f B、结算期限78天厂C、一份合约价值为90250美元厂D、结算日为16号标准答案:AC学员答案:AC本题得分:
6.06题号:4题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数
6.06内容下面描述的情形对天气期货产生须要的有O一A、农作物因为蜜蜂繁殖实力不稳定导致产量波动大-B、降雨量改变较大影响水稻生长厂C、人工降雨效果不稳定对干旱改善欠佳F D、沿海地区不行预料的龙卷风降雨破坏标准答案:BD学员答案:BD本题得分
6.06题号5题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数:
6.06内容外汇远期与外汇期货区分有O[A、报价方式不同1B、流淌性不同r C、交易目的不同D、交易者主要构成不同标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分
6.06题号:6题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数:
6.06内容属于利率期货避险的交易策略有如下o1A、多头套保r2C、B、空头套保交叉套保r D、非交叉套保标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分
6.06题号:7题型:多选题请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数
6.06内容外汇远期协议的种类有O一A、固定交割日远期B、选择交割日远期厂C、干脆远期外汇合约F D、远期外汇综合协议标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分
6.06题号:8题型:是非题本题分数:
6.06内容利率互换可以看成是把固定利率债券换成浮动利率债券的协议
1、.错
2、对标准答案:2学员答案2本题得分
6.06题号:9题型:单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数:
6.06内容下列因素中,与股票美式看涨期权价格呈反向关系的是oA、标的股票市场价格B、期权到期期限I c、标的股票价格波动率D、期权有效期内标的股票发放的红利标准答案:D学员答案:D本题得分
6.06题号:10题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:
6.06内容银行作为中介获得
0.6%的收益,假如互换对双方有同样的吸引力,则oA、甲公司以LIBOR-
0.6%换入浮动利率,并且依据
12.4%换固定利率B、甲公司以LIBOR换入浮动利率,并且依据
10.6%换固定利率C、甲公司以LIBOR-
0.9%换入浮动利率,并且依据
10.6%换固定利率D、甲公司以
10.6%换入固定利率,并且依据LIBOR-3%换出浮动利率标准答案:D学员答案:D本题得分
6.06题号:“题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:6・06内容期权的最大特征是()A、风险与收益的对称性B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权C、风险与收益的不对称性D、必需每日计算盈亏,到期之前会发生现金流淌标准答案:C学员答案:D本题得分0题号:12题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:6・06内容以下关于实值期权和虚值期权的说法中,正确的是()A、当标的资产价格高于期权执行价格时,我们将其称为实值期权B、当标的资产价格低于期权执行价格时,我们将其称为虚值期权C、当标的资产价格低于期权执行价格时,我们将其称为实值期权D、以上说法都不对标准答案:D学员答案:C本题得分0题号:13题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:6・06内容以下说法正确的有()A、当标的资产价格远远高于期权执行价格时,应当提前执行美式看涨期权B、欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的,都为期权执行价格C、从比较静态的角度来考察,假如无风险利率越低,那么看跌期权的价格就越高D、有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额标准答案:D学员答案:D本题得分
6.06题号;14题型;是非题本题分数;303内容强式效率市场假说认为,不仅是已公布的信息,而且是可能获得的有关信息都已反映在股价中,因此任何信息对选择证券都没有用处
1、.错
2、对标准答案:2学员答案2本题得分:
3.03题号15题型:是非题本题分数:
3.03内容某交易者持有某公司股票,为了获得利润,现在须要购买相应数量的看跌期权合约
1、.错
2、对标准答案1学员答案1本题得分:3・03题号;16题型;是非题本题分数;303内容可赎回债券的发行者行权的条件是当债券价格高于所设定的赎回价格,或者是市场利率低于设定的利率
1、.错
2、.对标准答案:2学员答案2本题得分:3・03题号:17题型:是非题本题分数:
3.03内容收益率曲线比即期利率曲线能更好的用于债券定价
3、.错
4、.对标准答案:2学员答案2本题得分:3・03题号:18题型:是非题本题分数:
3.03内容期货合约是标准化的,远期合约则是非标准化的
1、.错
2、对标准答案:c学员答案:c本题得分:5题号:4题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:5内容追逐价格偏差,担当较高风险的是()1A、套利者B、投机者「C、避险交易者D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分5题号5题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯二正确答案)本题分数5内容下列哪项不属于将来确定现金流和将来浮动现金流之间的现金流交换()A、利率互换,B、股票「C、远期D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分5题号6题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数5内容保证金交易()「A、每日结算B、隔日结算1C、约定结算学员答案2本题得分:3・03题号:19题型:是非题本题分数:
3.03内容假如标的资产的系统性风险为正,那么期货价格大于预期的将来现货价格
1、.错
2、对标准答案1学员答案1本题得分
3.03题号:20题型:是非题本题分数:
3.03内容久期是对固定收益类证券价格相对波动性的一种量化估算
2、.错
3、.对标准答案:2学员答案2本题得分:
3.
03.金融工程的三个核心思想()1o解答现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一起先就ABCo提到的,学习视频和讲义要专心,有些同学犯错.假设现在六个月即期年利率为年期即期利率为今后个月到年期210%,112%,61的远期利率定位,本题采纳连续复利计算,请问市场套利利润为()金额为11%o万1000解答计算方法为利率借入一笔个月万资金,.签订远期利率
1.10%610002协议约定以利率借入远期个月依据利率贷出万.一年11%61000万,
3.12%10004期结束,回收贷款支付借款约等于
2.7182828co.12-
2.7182828p.105=
0.
01670.017再乘以万就得到结果为万100017实际套利活动很大部分为风险套利,而非无套利均衡讲的零风险
3.解答正确实务学问,明显现实中无法做到完备的无风险套利,因为存在税费,以及不能完全匹配的问题.小麦期货价格为元/吨,执行价格为元/吨的看涨期权为实值期权416201600解答正确所以为实值期权1620-1600=
200.远期利率协议、的市场术语含义为从交易日起个月末为5“6X
98.03%〜
8.09%”6起息日,而交易日后的个月末为到期日,协议利率的期限为个月期96解答错误从交易日(如月日)起个月末(即次年月日)为起7136113息日,而交易日后的个月末为到期日,协议利率的期限为个月期,而不是个936月.追逐价格偏差,担当较高风险的是()6o解答投机者套利者,为无风险套利,即使存在现实中无法完全对冲的风险,也是很小的只有投机者的风险很高,为单边头寸,风险暴露高期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割
7.解答正确基本学问要求驾驭市场的参加者和组织者包括()
8.o解答本题错误较多,大家要细致考虑,参加者与组织者交易所;结ABCDo算机构;投资者;监管机构;交易所是组织者,结算所也是组织者,监管机构是组织者,管理市场秩序投资者是为交易参加者
1.认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是()A、预期假说B、期限偏好假说C、流淌性偏好假说D、市场分割理论标准答案:D说明这是书本的重要理论,要分清晰市场分割就是阐述长期和短期利率市场的隔离,二者不再具有连续性的关系
2.价差策略相同到期,但是不同协议价格,有如下()oA、牛市价差套利B、熊市价差套利C、蝶式价差套利D、周期价差套利标准答案:ABC解答这三种价差套利方式是最常见的,最终一种是不存在的不属于价差套利的现有概念范畴
3.凸度是价格对收益率的二阶导数,或者用久期对收益率求一阶导数
1、错
2、对标准答案:2说明这句关于凸度的定义是正确的,久期是一阶导数,凸度是二阶导数
4.市场套利的基本假定包括没有交易费用税收,套利者可以依据无风险利率自由借贷,不包括套利者依据市场中间价格买卖资产
1、错
2、对标准答案1解答:套利者依据市场中间价格买卖资产,保证价格的公允市场化
5.利率下限多头+互换多头等于oA、利率上限多头B、利率下限空头C、利率双限空头D、利率区间空头标准答案:A解答利率下限多头合约对于多头来说意味着当利率下降时候获得补偿利率上升对其有利尤其上升造成的成本优势大于利率下限合约购买价格时互换多头互换多头对于买方来说,意味着当利率下降时,可以选择放弃,收取浮动利率,利率上升时,执行合约,获得更高的利率回报利率上限多头对于买方来说,意味着,当利率高于某一个值的时候,买方获得卖方的支付这与前两者的组合的含义是一样的6,短期利率期货又称货币市场类利率期货,即凡是以期限不超过1年的货币市场金融工具作为交易标的的利率期货均为短期利率期货,比如0A、短期国库券TB期货合约B、欧洲美元期货合约C、商业票据CP期货合约D、大额可转让存单CDs期货合约标准答案ABCD解答以上合约均是短期利率合约
7.价差头寸投机有商品内价差投机同种期货不同月份价差进行投机,商品间价差投机
1、错
2、对标准答案:2解答本题是正确的商品内价差与商品间价差比如股指期货IF1209IF1210见下图,上面的是IF1210下面是IF1209二者之间的差值下载数据计算IF1210-IF1209得到如下图:、IF1210-IF120920-i5从上图我们看到,二者价差在放大,即,假如在2012年8月买入IF1210卖出IF1209持有至今是收益的,价差放大从另一个角度可以干脆把IF1210-IF1209看成一个单独的金融产品假如买入的话,就是对价差放大投票,在上图的行情中,价差放大,产生收益若价差缩小比如变为2,那么便是亏损的Z8/ZT0Zzdoz08/ZT08/ZT0z0Z8zT/6/ZT OZm/6/ZT0Z S/6/ZI0Z6/6/ZI0ZmnozT/6/ZT OZ2/6/ZT1I D、无详细要求标准答案:A学员答案:A本题得分5题号:7题型多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容设立交易全部哪两种机制()厂A、公司制厂B、会员制厂C、合伙人厂D、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分5题号:8题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容衍生金融工具包括()厂A、股票厂B、期权厂C、期货厂D、债券标准答案:BC学员答案:BC本题得分5题号9题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容期货合约与远期合约的区分()1A、有无固定交易场所厂B、是否标准化厂C、有无可能实物交割厂D、有无风险标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分5题号10题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容金融工程的作用有()厂A、增加市场流淌性厂B、投资多样化选择F C、供应风险管理工具厂D、提高市场效率标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分5题号11题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容市场的交易机制将市场分为()厂A、干脆搜寻市场F B、经纪商市场厂C、交易商市场厂D、拍卖市场标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分5题号12题型多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容金融工程的三个核心思想()厂A、现金流交换厂B、现金流分解与组合厂C、无套利均衡厂D、现金流贴现标准答案:ABC学员答案:ABC本题得分5题号;17题型:是非题本题分数7内容期权交易也允许保证金交易,
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号:14题型:是非题本题分数3内容期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割「I
1、错「I
2、对标准答案:2学员答案2本题得分5题号15题型:兔杀鼠本题分数5内容现金流贴现,由1896年欧文•费雪提出资产价值等于将来现金流贴现值之和的思想,为后来资产定价理论发展起到奠基作用I
1、错
2、对标准答案2学员答案2本题得分5题号16题型:是靠题本题分数:5内容期货均在有组织的交易所内进行,期权不肯定’
1、错
2、对标准答案:2学员答案2本题得分5题号:17题型:是主题本题分数:5内容套期保值者在调皮保值时不肯定要实际拥有该商品’
1、错
2、对标准答案2学员答案2本题得分5题号;18题型7Z非题本题分数而内容小麦期货价格为1620元/吨,执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权
11、错
2、对标准答案2学员答案2本题得分5题号19题型:是非题本题分数:5内容中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的’
1、错
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号;20题型屏非题本题分数而内容远期利率协议6X
9、
8.03%~
8.09%”的市场术语含义为从交易日起6个月末为起息日,而交易日后的9个月末为到期日,协议利率的期限为6个月期,
1、错
2、对标准答案1学员答案1本题得分5题号;1题型;单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数;5内容认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是oA、预期假说B、期限偏好假说C、流淌性偏好假说D、市场分割理论标准答案:D学员答案:D本题得分5题号;2题型;单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数;5内容就是为了得到将来不确定现金流付出的价格A、确定性等值B、不确定等值1I c、无风险等值D、风险等值标准答案:A学员答案:A本题得分5题号:3题型:单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数:5内容Ml,M2,M3分别是3个欧式看涨期权价格,其中X1X2X3且X1+X3=2X2,那么有A、M2M1+M3/2B、M2=M1+M3/2C、M2与M1+M3/2大小无关D、M2W M1+M3/2标准答案:D学员答案:D本题得分5题号:4题型:单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数:5内容一份远期多头合约是由一份标的资产多头和组合A、一份无风险负债B、N份无风险负债C、单位短期国债D、单位企业债标准答案:A学员答案:A本题得分5题号:5题型:单选题请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数:5内容久期是债券价格对的一阶倒数A、利率1I B、到期收益率C、收益率D、溢价率标准答案:B学员答案:B本题得分5题号:6题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:5内容SP500指数期货采纳进行结算A、现金B、标的资产C、股票组合D、混合标准答案:A学员答案:A本题得分5题号:7题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5内容股票期权合约包含如下内容()A、交易单位1B、执行价格r C、循环日期F D、到期日标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分5题号:8题型:多选题(请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个)本题分数5。