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文本内容:
1.某公司年末资产负债表简略形式如下资产负债表单位万元期末数期末数权益]货币资金400对付账款3应收账款6应交税金400存货7非流动负债4固定资产净3000负债总额2值实收资本300=50%未分配利润5害收入=36000万元负债及所有者权益总资产总计50001计总计益=资产总额=50001分WW—70负债总额=2500万元2分3流动比率=5000-3000/流动负债=2流动负债=1000万元对付账款=1000-400=600万元2分4非流动负债=2500-600-400=1500万元1分⑸未分配利润=5000-1500+400+600+300=2200万元1分6应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30应收账款=1200万元2分7存货=5000・3000・1200・400=400万元1分更难能可贵的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际,巴菲特却创下逐年永不亏损”的记录他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富,而且成为了美国股市权威的领袖,被美国著名的基金经理人彼得林奇誉为历史上最优秀投资者”使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究,阅读大量的年刊、季报和各类期刊,了解公司的发展前景及策略,子细评估公司的投资价值,把握好入市时机可见,财务报表分析对于投资决策的重要性所在固然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策请思量结合本案例,说明企业投资者进行财务分析的依据及目的答案
(1)企业投资者进行财务分析的依据
①财务报表包括企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益(或者所有者权益,下同)变动表及财务报表附注
②外部审计报告和评估报告
③企业会计政策和会计制度
④上市公司公开披露的信息资料
(2)企业投资者进行财务分析的目的企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者,包括企业的所有者和潜在投资者投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况,这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量,从而评估企业的盈利能力,评价企业未来发展的前景,对其投资风险和投资者回报做出评估和判断,并进行合理的投资决策此外,企业投资者与经营者之间是委托代理关系,作为委托代理关系的委托人,企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价,为选择经营者提供依据
2.某商业企业2022年赊销收入净额为4000万元,销售成本为3200万元;年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元;年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元;年末速动比率为12年末现金比率为
0.7假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金资产组成,一年按360天计算要求
(1)计算2022年应收账款周转天数
(2)计算2022年存货周转天数
(3)计算2022年年末流动负债余额和速动资产余额
(4)计算2022年年末流动比率
2、答案根据题意,可得
(1)计算2022年应收账款周转天数应收账款周转天数={360X[(400+800)吃}/4000=54(天)(2分)
(2)计算2022年存货周转天数存货周转天数={360X[(400+1200)吃]}/3200=90(天)(2分)
(3)计算2022年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债=
1.2年末现金资产/年末流动负债=
0.7速动资产=应收账款+现金资产年末应收账款=800万元解之得年末流动负债=1600(万元)(2分)年末现金=1120(万元)年末速动资产=800+1120=1920(万元)(2分)
(4)计算2000年年末流动比率流动比率二(1920+1200)/1600=
1.95(2分)
3.ABC公司08年有关资料为平均总资产为369805万元,利润总额是10534万元,利息费用是3592万元,平均净资产为153163万元,所得税费用为4530万元要求
(1)计算ABC公司的总资产报酬率
(2)计算ABC公司的净资产收益率利润总额•利息费用息税前利润100%⑴总资产报酬率资产平均余额资产平均余额105343592X100%=
3.82%(5分)36980510534-4530净利润
(2)净资产收益率X100%=153763净资产平均余额X100%
3、答案由题意得=
3.92%(5分)
五、案例分析题(每题10分)甲股分有限公司的2022年的现金流量表如下表所示现金流量表编制单位甲股分有限公司2022-12-31单位万元项目本期金额上期金额
一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金490811354726收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金31029经营活动现金流出小计1357425经营活动产生的现金流量净额11362⑵投资活动现金流出小计1567227862投资活动产生的现金流量净额3-23884
五、现金及现金等价物净增加额4-27948力口期初现金及现金等价物余额1516543113
六、期末现金及现金等价物余额1500815165请思量:
(1)请利用勾稽关系将表中数字补充完整
(2)结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价答案
(1)经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计一经营活动产生的现金流量净额=490814—11362=479452(万元)经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计一经营活动现金流出小计=355755—357425=—1670(万元)投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计一投资活动现金流出小计=2378—15672=—13294(万元)现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额一期初现金及现金等价物余额=15008—15165=—157(万元)
(2)通过该公司2022年和2022年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析,可知该公司的财务特征为
①经营活动产生的现金流量在不断增加,但现金节余不大,从06年的负值变为正值;
②设备投资继续进行,但相对于前阶段小幅增加,投资活动的现金净流量继续浮现负值;
③筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值,但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期
1.北京某企业连续两年的利润简表如下,试利用水平分析法对其进行分析某企业两年的利润表单位万元项目2001年2002年营业收入10001100营业成本600700400400毛利营业费用100150管理费用150160利息费用1010所得税
46.
226.4利润
93.
853.6答案某企业利润水平分析表单位万元项目2001年2002年变动额变动率营业收入1000110010010%营业成本
60070010016.7%毛利40040000营业费用1001505050%管理费用
150160106.7%利息费用101000所得税
46.
226.4-
19.8-
42.68%利润
93.
853.6-
40.2-
42.86%(6分)由水平分析表可以看出,该企业2002年利润有大幅度的下降,归其原因是虽然营业收入有所增长,但同时营业成本和相关费用同样有所增长,且成本和费用的增长幅度远远大于营业收入的增长,从而导致利润下降因此,该企业在下年生产时要注意在保持营业收入增长的情况下减少相关成本和费用的支出从而促进利润的增加(4分)
2.某企业流动负债200万元,流动资产400万元,其中应收票据50万元,存货90万元,待摊费用2万元,预付账款7万元,应收账款200万元(坏账损失率5%o)求该企业的流动比率和速动比率
2、答案根据题意,分别计算该企业的流动比率和速动比率如下:400流动比率==2士4002+7+
2007005、速动比率=-(9%)
2002003.某公司有资料如下表:单位万元06年07年08年35003800净利润营业收入净额2600031000年末资产总额280003200036500年末股东权益总额195002200024500年末普通股股数180001800018000普通股平均股数1800018000假定07年、08年每股市价」匀为
4.5^7请思量计算该公司
07、08年的如下指标(要求所涉及的资产负债表的数字取平均数)
①营业净利率
②总资产周转率
③权益乘数
④平均每股净资产
⑤每股收益
⑥市盈率
3、答案07年有关指标
①营业净利率=净利润嗜业收入=3500吃6000=
13.46%
②总资产周转率=营业收入壬平均资产总额=26000-30000=
0.86(2800032000t*-2
③权益乘数=平均资产总额刊均股东权益==30000=
1.45()19500+22000+2207504平均每股净资产=平均股东权益一普通月殳平均股数=20750+18000=
1.15(元)5每股收益=净利润+年末普通股股数=3500-18000=
0.19(元)6市盈率=每股市价-每股收益=
4.5・).19=
23.68同理08年有关指标为
①营业净利率=12・26电
②总资产周转率=
0.91
③权益乘数=
1.47
④平均每股净资产=1・29(元)
⑤每股收益=0・21(元)
⑥市盈率=4・5-).21=
21.43
五、案例分析题(每题10分)ABC公司08年某有关资料如下:项目金额项目金额货币资金300短期借款300短期投资200对付账款200应收票据102长期负债600应收账款98年初82所有者权益1025年初775存货480年初480主宫业务收入3000待摊费用20主营业务成本2400固定资产净值1286税前利润90无形资产14税后利润54请思量
(1)根据以上资料,计算该公司08年的流动比率,速动比率,资产负债率
(2)假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下,试根据
(1)的计算结果,对公司财务状况作简要评价比率名称同行业水平分析流动比率[0速动比率
1.0资产比率40%
五、案例分析题答案由题意得
(1)流动资产=300+200+102+98+480+20=1200(万元)速动资产=1200-480=720(万元)资产总额=1200+1286+14=2500(万元)流动比率=1200/300+200=
2.4速动比率=720/300+200=
1.44资产负债率=200+300+600/2500=44%
(2)从流动比率和速动比率分析看,企业偿还短期债务能力较强,资产流动性较好从资产负债率分析看,其高于同行业水平,财务风险大,影响企业未来筹资
四、计算分析题每题10分
1.根据某公司
2022、2022两个年度的资产负债表、利润表及相关资料,给出以下分析数据单位千元项目2022年2022年963815231平均总资产11458平均净资产8561146189利息支出利润总额8211689所得税率33%30%要求用连环替代法计算各因素变动对净资产收益率的影响程度答案:项目2022年2022年总资产报酬率%
10.
0312.33负债利息率%
13.
565.01负债/净资产
0.
12580.3293净利润千兀5501182净资产收益率%
6.
4210.32分析对象
10.32%—
6.42%=
3.90%采用连环替代法计算如下2022年[
10.03%+
10.03%—
13.56%
0.1258]X1—33%=
6.42%第一次替代[
12.33%+
12.33%—
13.56%XJ.1258]1—33%=
8.16%第二次替代[
12.33%+
12.33%—
5.01%0,1258]1—33%=
8.88%第三次替代[
12.33%+
12.33%—
5.01%
0.3293]1—33%=
9.88%2022年[
12.33%+
12.33%—
5.01%X
0.3293]1—30%=
10.32%总资产报酬率变动的影响为
8.16%-
6.42%=
1.74%负债利息率变动的影响为
8.88%-
8.16%=
0.72%资本结构变动的影响为
9.88%—
8.88%=1%税率变动的影响为
10.32%—
9.88%=
0.44%
2.某公司08年末资产总额分别为307万元,负债总额为134万元,权益总额为173万元,营业利润为50万元,利息费用为3万元请计算
2、答案根据题意,资产负债率=负债总额/资产总额=134307=
43.65%净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134173=
77.46%所有者权益比率=1-资产负债率=
56.35%利息保障倍数=营业利润+利息费用/利息费用=50+3/3=
17.67该公司08年资产负债率,净资产负债率,所有者权益比率,利息保障倍数资产金额负债及所有者权益^额货币资金20000流动负债应收账款净额存货长期负债^300000固定资产净额所有者权益240000资产总计负债及所有者权益合计2022年12月31日单位元
3.某公司资产负债表简表已知该公司2022年产品营业成本为280000元,存货周转次数为4次;年末流动比率为
1.32;产权比率为
0.8,期初存货等于期末存货要求
(1)根据上述资料计算填列该公司2022年12月31日的资产负债表简表
(2)假定本年营业收入为420000元,期初应收账款等于期末应收账款,计算该公司应收账款周转期
3、答案由题意得
(1)2022年12月31日单位元资产金额负债及所有者权益金额货币资金20000流动负债100000应收账款净额42000存货70000长期负债92000固定资产净额300000所有者权益240000资产总计432000负债及所有者权益合计432000
①资产总计=负债及所有者权益=所有者权益+所有者权益沪权比率=240000X(1+
0.8)=432000(元)
②期末存货二期初存货=营业成本/存货周转次数=280000/4=70000(元)
③应收账款净额=资产总额-固定资产净额-存货-货币资金=432000-300000-70000-20000=42000(元)@流动负债=流动资产/流动比率=(资产总计-固定资产净额)/流动比率=(432000-300000)/
1.32=132000/
1.32=100000(元)
⑤长期负债=负债及所有者权益总计■所有者权益-流动负债=432000-240000-100000=92000(元)
(2)应收账款周转率=420000/42000=10(次)应收账款周转天数=360/10=36(天)
五、案例分析题(每题10分)沃伦巴菲特投资成功重要经验沃伦巴菲特是一个具有传奇色采的人物,1956年他将100美元投入股市,40年间创造了超过了200亿美元的财富如将巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准-普尔500种股票价格指数绩效相比,可以发现巴菲特在其中的29年击败指数,只有3年落后指数。