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哈飞航空工业股分有限公司财务分析姓名邢薇学号1104420938班级级注册会计师六班11哈飞航空工业股分有限公司财务分析一.公司基本情况介绍哈飞航空工业股分有限公司（以下简称“公司”或者“本公司”）是经国家经贸委国经贸企改［19991720号文批准，由原哈尔滨飞机工业（集团）有限责任公司（现已更名为“哈尔滨航空工业（集团）有限公司”，以下简称“哈航集团”）作为主发起人，联合中国飞龙专业航空公司、哈尔滨双龙航空工程有限公司、中国航空工业供销总公司、中国航空技术进出口哈尔滨公司等四家企业以现金出资，共同发起设立的股分有限公司历经50多年的发展，哈飞构建了国内一流的创造体系在复合材料、数控加工、钾接、锻造、铸造、热表处理等方面形成为了独特的技术优势哈飞是国内最大的航空复合材料产品生产基地，具有国内率先、世界先进的复合材料设计、创造、检测、实验和技术体系，拥有进口固化炉、大型热压罐、复合材料数控下料铳、激光铺层定位系统等先进的复合材料生产设备，具备了年产150架份飞机复合材料构件的能力经中国证监会发行字151号文核准，于2000年11月22日利用上海证券交易所交易系统,采用上网定价的方式向社会公开辟行人民币普通股股票6,000万股，并于同年12月18日在上海证券交易所正式挂牌交易公司是我国直升机和通用、支线飞机科研生产基地，目前已经发展成为一个拥有Y12轻型多用途飞机、Z9系列直升机、EC120直升机和转包国外航空产品四大系列产品的外向型航空骨干企业航空产品及零部件的开辟、设计、研制、生产、销售，航空技术开辟、咨询、服务，机电产品的开辟、设计研制、生产和销售主要市场:Y12型系列飞机曾经主要销往亚洲、非洲、中东和南美等发展中国家,EC120直升机是中、法、新联合研制的轻型直升机，哈飞股分负责生产的配套部件生产完毕后即全部销售给法国欧洲直升机公司，EC120型直升机主要销售到欧、美等发达国家航空产品零部件是公司生产的复合材料构件和金属零部件，除公司自身配套外，主要销售给哈飞集团用于Z9总装航空产品大部件目前主要是本公司为英国宇航公司转包生产BAel46飞机的8种舱门，产品销往英国销售方式:本公司生产的产品由公司所属的销售支援部负责对外销售由于飞机等航空产品的特点，国内市场由哈飞股分独立开辟和销售；国外市场哈飞股分在自主销售的同时,委托或者联合中航技等公司开辟和销售产品的出口由中航技代理二.财务报表分析为了从整体上了解哈飞航空工业股分有限公司这几年的整体财务情况，从资产负债表，利润表，现金流量表中选取一些重要数据进行分析.资产负债表分析1变动情况对总资产的科目2022/12/312022/12/31变动额变动率％影响%货币资金151,444,
619.79131,902,
948.
6419541671.
1514.
820.70交易性金融资产
0.
000.00应收票据52,515,
292.83926,
648.
4051588644.
435567.
231.85应收账款642,916,
337.33647,006,
167.89-
4089830.56—
0.63-
0.15预付款项139,629,
721.5592,884,
472.
3746745249.
1850.
331.68其他应收款2,965,
781.363,080,
475.87-
114694.51-
3.
720.00应收股利94,
800.
0094800.
000.00存货1,696,185,
226.281,438,305,
643.
63257879582.
6517.
939.26流动资产合计2,685,751,
779.142,314,106,
356.
80371645422.
3416.
0613.34长期股权投资287,113,
551.71294,106,
408.79-
6992857.08-
2.38-
0.25固定资产138,614,
923.09156,099,
637.01-
17484713.92-
11.20-
0.63在建工程1,101,
278.383,936,
087.00-
2834808.62-
72.02-
0.10递延所得税资产17,553,
862.7017,021,
177.
79532684.
913.
130.02非流动资产合计444,383,
615.88471,163,
310.59-
26779694.71-
5.68-
0.96资产总计3,130,135,
395.022,785,269,
667.
39344865727.
6312.
3812.38短期借款
0.
000.00对付票据180,924,
708.00176,337,
486.
004587222.
002.
600.16对付账款848,396,
970.98884,332,
766.50-
35935795.52-
4.06-
1.29预收款项450,163,
555.30127,983,
692.
33322179862.
97251.
7411.57对付职工薪酬6,553,
579.027,935,
325.37-
1381746.35-
17.41-
0.05应交税费-54,385,
563.04-35,472,
026.94-
18913536.
1053.32-
0.68其他对付款1,845,
157.746,768,
875.62-
4923717.88-
72.74-
0.18其他流动负债191,257,
929.66188,078,
675.
103179254.
561.
690.11流动负债合计1,624,756,
337.661,355,964,
793.
98268791543.
6819.
829.65负债合计1,624,756,
337.661,355,964,
793.
98268791543.
6819.
829.65实收资本或者股337,350,
000.00337,350,
000.
000.
000.
000.00本625,366,
084.70625,366,
084.
700.
000.
000.00资本公积144,718,
713.43133,737,
795.
0310980918.
408.
210.39赢米公积
0.
000.00减:库存股397,944,
259.23332,850,
993.
6865093265.
5519.
562.34•••，，，.，・所行齐权益（或股东权
1.
505.379,
057.361,429,304,
873.
4176074183.
955.
322.73益）合计负债和所有者（或股东3,130,
135.
395.022,785,269,
667.
39344865727.
6312.
3812.38权益）合计根据上表可以对哈飞公司总资产变动情况做出以下分析评价该公司总资产本期增加
344865727.63元，增长幅度为12・38%说明本年资产规模行较大幅度的增长对总资产的影响主要来源于流动资产的变化流动资产本期增加
371645422.34元，增长幅度为
16.06%使总资产规模增长了
13.34%非流动资产本期变化甚微流动资产的主要变化体现在应收票据、预付款项和存货应收票据在本期有巨大幅度增长，增长
51588644.43元,增长幅度
5567.23%,对总资产的影响为L85%•可以看出企业合作中有一些长期合作关系并信誉状况较好的企业,要不是这样则企业的财务风险会加大.存货本期增长
257879582.65元，增长帕度为
17.93%,对总资产影响为926%,这种变化有助于形成现实的生产能力对权益总额的影响较大的有预收账款和未分配利润，其中预付账款变化对权益总额的影响较大.利润表分析2利润表水平分析科目2011年度2010年度增减额增减⑸
一、营业收入2,
769.133,
681.612,270,035,
701.72499,397,
979.
8922.00减营业成本
2.
449.
350.
559.791,971,983,
941.37477,366,
618.
4224.21营业税金及附加55,
424.
333.
765.6651,
658.
671371.84销传黄用27,793,
148.7528,317,
856.24-524,
707.49-
1.85管理费用164,661,
638.58111,422,
208.6623,239,
429.
9216.43财务费用650,
573.391,551,
636.99-
85.71资产M值损失5,247,63L
837.966,
990.03-2,719,
358.20-
34.13加公允价值变动净收益
0.00投资收益-
6.
898.
057.0816,453,
270.76-
141.93其中:对联营企业和合苜企业的投-6,
898.
057.0816,453,
270.76-23,351,
327.84-
141.93资权益二.营业利润111,776,
650.86132,
242576.53■17,465,
925.67-
13.21f加:营业外收入
9.060,
876.11518,
588.438,542,
288.
011647.22此:营业外支出538,
083.62821,
564.90-283,
481.28-
34.51其中H流动资产处置净损失538,
083.62821,
064.90-282,
981.28-
34.47
三、利润总额123,299,
413.
68131.
939.
600.06-8,640,
156.38-
6.55减:所得税
13.
490.
259.7312,291,
749.22I,198,
510.
519.75
四、在利润109,809,
183.
95119.647,
850.84-9,83«,
666.89-
8.22109,809,
183.95119,647,
850.84-9,838,
666.89-
8.22归属于母公司所有者的净利润公司2022年实现净利润109,809,
183.95元，比上年减少了9,838,
666.89元增长率为-
8.22%从水平分析表看，公司净利润减少主要是因为利润总额在2022年减少的8,640,
156.38元，而利润总额的减少主要原因来自本期营业利润的下降，2022年营业利润降低17,465,
925.67元，降低幅度为
13.21%营业利润的浮动主要源自投资收益的大幅下降，本期投资收益下降23,351,
327.84元，降幅为
141.93%,再者由于营业成本、管理费用等的增加导致利润总额乃至净利润等的降低•现金流量表分析3科目2022年度2022年度增减额增减率销售商品、提供劳务收到的现金2,892,909,
898.422,390,206,
695.97502,703,
202.
4521.03收到其他与经营活动有关的现金56,820,
179.1725,240,
935.5231,579,
243.
65125.11经营活动现金流入小计2,949,730,
077.592,415,447,
631.49534,282,
446.
1022.12购买商品、接受劳务支付的现金2,602,192,
987.092,058,733,
391.05543,459,
596.
0426.40支付给职工以及为职工支付的现金229,440,
338.58199,895,
459.3729,544,
879.
2114.78支付的各项税费15,065,
713.1216,997,
040.10-
1.
931.
326.98-
11.36支付其他与经营活动有关的现金33,188,
028.2540,459,
298.40-7,271,
270.15-
17.97经营活动现金流出小计2,879,887,
067.042,316,085,
188.92563,801,
878.
1224.34经营活动产生的现金流量净额69,843,
010.5599,362,
442.57-29,519,
432.02-
29.71处置固定资产、无形资产和其他长期资262,
337.00390,
026.00-127,
689.00-
32.74产收回的现金净额投资活动现金流入小计262,
337.00390,
026.00-127,
689.00-
32.74购建固定资产、无形资产和其他长期资4,390,
014.407,646,
247.80-3,256,
233.40-
42.59产支付的现金投资支付的现金61,035,
599.24-61,035,
599.24-
100.00投资活动现金流出小计4,390,
014.4068,681,
847.04-64,291,
832.64-
93.61投资活动产生的现金流量净额-4,127,
677.40-68,291,
821.0464,164,
143.64-
93.96分配股利、利润或者偿还利息支付的现33,735,
000.0033,735,
000.
000.
000.00人金33,735,
000.0033,735,
000.
000.
000.00________等—活动现金流由小计_____________-33,735,
000.00-33,735,
000.
000.
000.00-
1300.现金及现金等价物净增加额31,980,
333.15-2,664,
378.4734,644,
711.6229期初现金及现金等价物余额119,263,
699.64121,928,
078.11-2,664,
378.47-
2.19期末现金及现金等价物余额151,244,
032.79119,263,
699.6431,980,
333.
1526.81从公司现金流量水平分析表可以看出，哈飞公司2022年净现金流量比2022年增加了34,644,
711.62元经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量较上年的变动额分别-
29519432.02元、
64164143.64元、-33735,
000.00元经营活动净现金流量比上年减少了
29519432.02元，变动率为-
29.71%经营活动现金流入量与流出量分别比上年增加了534,282,
446.10元和563,801,
878.12元经营活动现金流出量的增长远远快于现金流入量的增长，导致经营活动的净现金流量由了较大幅度的降低导致这个结果的是本年度购买商品及支付劳务费用的现金增加5亿多还有支付给职工以及为职工支付的现金增加了2955万摆布三.财务比率分析为了从整体上了解哈飞航空工业股分有限公司这几年的整体财务状况和经营成果，分别从获利能力，偿债能力，营运能力三方面的情况选取一些重要数据进行分析.获利能力分析1指标名称指标说明上年数本年数增减
一、获利能力分析、资本金收益率净利润/资本金总额
133.39%
31.86%-
1.53%、股东权益报酬率净利润/股东权益平均值
2141.46%
142.17%
0.71%
3、总资产利润率（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值
4.30%
3.51%-
0.79%
4、毛利率毛利润/销售收入
13.13%
11.56%-L57%
5、营业利润率（营业利润+利息支出净额）/销售收入
5.83%
4.14%-
1.69%
6、销售净利率净利润/销售收入
5.27%
3.97%-
1.30%营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财-
1.48%、成本费用利润率务费用）
76.15%
4.67%从上表的财务指标中可以看出，增本金收益率、总资产利润率、毛利率、营业利润率和成本费用利润率等统一呈下降趋势，惟独股东权益报酬率略有提升从这些数据中可以看出企业获利能力不是很好从历年数据来看，也都有一些下降的趋势,偿债能力分析2指标说明年年增减
20222022、流动比率流动资产/流动负债
11.
711.65-
0.
03、速动比率速动资产/流动负债
20.
580.
610.
03、现金比率|（货币资金+有价证券）/流动负债|3Odoj0^09-
0.04从表中财务数据可以看出公司短期偿债能力有所下降，现金比率下降说明公司直接偿付能力稍有下降；流动比率也随之下降三个百分点，说明公司所面临的短期流动性风险有所提升，债券人安全程度略有下降；在这种情况下速动比率却又一定幅度的提升，说明企业可立即变现的资产占流动资产的比重增加，无非本期和上期的速动比率都小于1,普通认为偿债能力还是相对较低指标说明上年数本年数增减、资产负债比率负债总额/资产总额
10.
4951.9%
0.
07、产权比率负债总额/所有者权益总额
20.
95107.9%
0.
14、有形净值债务比率负债总额/（所有者权益■无形资产■递延资产）
30.
96109.2%
0.14从表中财务比率中可以看出企业的资产负债率比上期上升了7%,表明该企业债务负担略有增加，但这一比率相对适中，无论是企业本身还是投资人或者债权人都还可以接受，长期偿债能力风险适中；产权比率是反应债务负担与偿债保证程度相对关系的指标，可更直观的表示负债受到股东权益的保护程度，产权比率在本期上升14%,负债受到股东权益的保护程度增幅较大，总体来说企业还是有很好的长期偿债能力，适合长期合作.营运能力分析3指标说明年年增减率
20222022、总资产周转率产品销售收入净额/平均资产总额
10.
770.
940.
22、固定资产周转率产品销售收入净额/固定资产平均净值
215.
4018.
790.
22、流动资产周转率产品销售成本净额/流动资产平均占用额
30.
790.
980.
24、应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额
43.
524.
290.
225、存货周转率销货成本/存货平均余额
1.
261.
560.24从表中指标反映，公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率等指标都有所提高，存货流动性较好，存货的管理也有较高的效率总资产周转率较高说明企业全部资产的运作效率较高流动资产周转率也有相应程度的提升反应企业流动资产的运作效率有所提高，表明公司营运能力逐步加强四.综合分析g珈,090-------------12,769,430,000总收入至5动资产总成本17,553,900L769,430,000195,1990002国2slm菅业成本可供出售金融资产_管业收入一货市资金2,449,g424■持有至到期投资F同性金融资产_公允价值变动净收益—Ml耳费用-长期股权投资193J05673一应收款项-固定资产—资产减值损失一投资净收益一预付账款-在建工程—营业税费T货_烹业外收入一营业外支出-无形资产匚其他流动资产1苴他杜邦分析法分析i争资产收益注
1.权益乘数=资产总额/股东权益=1/（1-资产负债率）=1/（1-负债总额/资产总额）xlOO%率729%|
2.总资产周转率二主营业务收入/平均资产总额二主营业务收入/（期末资产总额+期初资产总额）忘资产净利率X/2I351«销国争利上期末3,130,140,000期初@:侬2-,17--8-5-,---5-4--9-,1416净利海1二营业收!存在的问题以及建议」曲2,769,430,000--------3/30000存在的问题
1.对重要原材料依赖的风险，由于航空产业对适航安全和质量要求高，供应商必须取证并作定期复查，所以无论国内、国外的航空材料、器材采购均存在着渠道相对较少的问题对主要客户依赖的风险和能源供应和交通运输方面存在的制约风险，水力资源短缺已成为全国性问题，哈尔滨地区尤其严重因此，电、煤炭特殊是水力资源的供应短缺及价格波动将会造成哈飞股分生产的中断和生产成本的升高，从而给本公司的生产经营带来风险融资能力的局限性，本公司“集中定货、一次交货使公司开展业务需要大量的流动资金，目前本公司资金的主要来源是银行贷款，如果国家实行从紧的金融政策，将会对本公司的融资能力带来影响外汇风险，目前本公司的大部份原材料需从国外采购，因此汇率波动会对本公司产品的生产成本和销售价格及盈利状况带来影响，进而影响产品的国际竞争能力，使本公司生产经营面临汇率波动的风险参考对策
2.对以上风险因素和影响，本公司应采取以下措施，将风险和影响因素降低到最小程度针对主要原材料依赖风险的对策，本公司与中航技的供销关系是在原航空经营模式下产生的,通过中航技代理，对本公司经营有利，本公司目前可以独立对外采购本公司还将加大材料定额管理力度，杜绝浪费，这会进一步降低材料成本，抵消部份价格风险按照供货协议，中航技公司将承担部份价格波动风险对主要客户依赖风险的对策，利用哈飞股分自己的销售队伍加大国内外市场开辟、销售工作力度在转包生产方面，本公司将把注意力转向正在悄悄崛起的支线客机进口市场，争取补偿贸易额度能源供应和交通运输风险的对策，加强能源管理，提高风险意识在陆运、海运和空运各个环节中，选择合格的代理商，并履行完备的保险手续融资能力风险的对策，本公司将开辟包括发行股票、企业债券，通过银行贷款，向其他金融机构借款，招商引资等多种融资渠道，以满足日益发展的业务需要汇率风险的对策，面对可能的汇率风险，本公司将与合同单位及国际合作火伴如法国欧直公司探讨分担汇率风险或者选择人民币及其他有利于本公司经营币种作为合同结算币种的可能性，以降低汇率风险的影响。
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