还剩6页未读,继续阅读
文本内容:
银广夏案例分析与启示银广夏全称为广夏(银川)实业股分有限公司,其前身主要由广夏(银川)磁技术有限公司、深圳广夏微型软盘有限公司、深圳广夏录相器材有限公司合并改组、并吸收其他家发起人,通过向社会公众和内部职工募集新股设立而成年月,619874深圳广夏录相器材有限公司经深府外复()号文批复成立,由深圳市汇文企业198763总公司、宁夏伊斯兰国际信托投资公司、香港登宝山发展有限公司合资经营,注册资本为万美元,三家分别出资、、主营录相带的生产和销售
14113.43%
61.57%25%,,1988年月在深圳开业后深圳市汇文总公司被公告撤销,撤销前已将其持有股权的
103.84%经公证转让给深圳广夏文化实业总公司,所余的股权交深圳思特电子工程有限
9.59%公司继承和管理,宁夏伊斯兰国际信托投资公司股权中的转让给深圳广夏文化实10%(业总公司年月,经深府外复)号文批复,深圳广夏文化有限公198971989435司(最后更名为深圳广夏文化实业总公司)与宁夏电子计算机开辟公司、香港登宝山磁制品有限公司合资经营“深圳广夏微型软盘有限公司”,注册资本万元,三家2970出资比例分别为、、经营范围为生产和经营英寸电脑软磁盘()65%10%25%,
3.5mdf和提供技术服务年月,经宁科(计)字()号文批准,深圳广夏文199291992225化实业总公司、宁夏计算机技术研究所和香港中昌国际有限公司在银川合资经营“广夏(银川)磁技术有限公司”,注册资本为万美元,三家出资比例分别为、、10030%45%主要生产经营英寸电脑软磁盘,年月正式投产25%,
3.519934年月日,广夏(银川)实业股分有限公司(以下简称银广夏)经1993526宁夏体改委宁体改发字()号文批准筹建,年月日在宁夏工商行政1993671993614,管理局领取宁工商企字第号《筹建许可证》年月日和月日经00319938281120宁夏体改委宁体改发号、号文及年月日经国家对外贸易经济1993199819931115合作部外经贸资二函字第号文允许以社会募集方式设立,在宁夏银川市登1993736记注册年月日,银广夏的股票股在深圳证券交易所上市流通;1994617a2001年月,银广夏被媒体披露存在巨额的造假嫌疑,随后中国证监会组织专案组进行调8查,并确认银广夏及其相关中介机构存在严重的欺诈行为,银广夏被暂停交易;2001年月日,银广夏在停牌一个月后,以跌停板的价格复牌经过史无前例的个91015连续跌停板后,才在月日止住跌停股价从停牌前的元/股,跌至元/
10830.
796.59股,近亿元的流通市值化为乌有
68.背景资料
②1自年月日上市流通以来,银广夏一度成为我国证券市场中的一只绩优1994617股,受到泛博投资者的大力追捧,从股价到业绩,均创下了令人炫目的记录年,1999银广夏的每股收益元;股价则从年月日的元启动,一路狂升至
0.
511999123013.97年月日的元次日实施了优厚的分红方案转赠后,即进入填
200041935.831010权行情,于年月日彻底填权并创下元新高,折合为除权前的价格
2000122937.
9975.98元,全年上涨高居深沪两市第二年年报披露的业绩再创奇迹,在股本440%,2000扩大一倍基础上,每股收益升至元
0.827《财经》杂志年月号发表封面文章《银广夏陷阱》,揭露深圳股票交易20018所上市公司银广夏、年度业绩绝大部份来自造假随后中国证监会组055719992000织专案组进行调查,并确认银广夏及其相关中介机构存在严重的欺诈行为,银广夏被暂停交易;年月银广夏在停牌一个月后,以跌2001910S,停板的价格复牌经过史无前例的个连续跌停板后,才在月日止住跌停股15108价从停牌前的元/股,跌至元/股,近亿元的流通市值化为乌有
30.
796.5968中国证监会关于广夏(银川)实业股分有限公司严重违法违规案件的通(报
③年月日)2002423中国证券监督管理委员会对广夏(银川)实业股分有限公司(以下简称银广夏)违反证券法规的行为进行了调查
一、违规事实经查,银广夏自年至年期间累计虚构销售收入万元,少计
19982001104962.60费用万元,导致虚增利润万元其中年虚增利润
4845.
3477156.
7019981776.10万元,由于银广夏主要控股子公司天津广夏年及以前年度的财务资料丢失,银广1998夏年度利润的真实性无法确定;年虚增利润万元,实际亏损
1998199917781.86万元;年虚增利润万元,实际亏损万元;年
5003.
20200056704.
7414940.1020011月虚增利润万元,实际亏损万元—
68942557.10
(一)银广夏年度财务报告披露虚假利润万元
19981776.
10.银广夏控股子公司武汉世贸在年月日与购买方武汉商业发展股份有1199933限公司(集团)签订解除年所售世贸大厦层房产协议后,没有根据企业199823—25会计准则调减年销售收入,导致虚增俏售收入万元,虚增利润万
199856642690.40元按银广夏与武汉世贸权益比例计算,银广夏虚增利润万元
1372.
10.银广夏将年、年配股资金万元投入广夏银川天然物产有限公2199519973000司,以收取配股资金利息并冲减财务费用等手段,导致虚增利润万元404
(二)银广夏年度财务报告披露虚假利润万元19991778L
86.天津广夏年度采取伪造销售、采购合同和发票,伪造银行票据、海关出11999口报关单,伪造所得税免税文件等手段,导致银广夏虚增利润万
15981.88JLo.芜湖广夏年度少转玻璃制品销售成本万元,少计利息万元,
21999268.
2333.44多提固定资产折旧万元,多计书报费万元,多计营销费万元,上述合
13056.
0431.98计净虚增利润万元,导致银广夏虚增利润万元
83.
6535.
98.银广夏用配股资金投入广夏银川天然物产有限公司和贺兰山葡萄酒公司,分3别以收取配股资金利息并以此冲减财务费用等手段虚增利润万元1764
(三)银广夏年度财务报告披露虚假利润万元
200056704.
74.天津广夏年度采取伪造销售、采购合同和发票,伪造银行票据、海关出12000口报关单等手段,导致银广夏虚增利润万元
52287.
38.芜湖广夏年度采用少计销售成本、少计管理费用、少计经营费用等手段,22000导致银广夏虚增利润万元
277.
36.银广夏下属海韵文化公司在不具有电视片《中国博物馆》产权的情况下,虚3构该片广告收入万元,导致银广夏虚增利润万元
30002670.银广夏将年配股资金万元以增资扩股方式投入贺兰山葡萄酒公4199910455司,以收取配股资金利息冲减财务费用等手段虚增利润万元1470
(四)银广夏年月份财务报告披露虚假利润万元20011—6894银广夏将年配股资金万元以增资扩股方式投入贺兰山葡萄酒公司,199910455收取配股资金利息万元并以此冲减财务费用,银广夏虚增利润万894894^Lo银广夏上述行为,违反了年修订的《会计法》第十条及年修订的《会19931999计法》第十三条的规定,构成《证券法》第一百七十七条、《股票发行与交易管理暂行条例》以下简称股票条例第七十四条所规定的虚假陈述行为五隐瞒重大事项,披露虚假信息.隐瞒下属公司的设立、关停情况1年月日,银广夏董事局做出对深圳广夏软盘配件有限公司、深圳广11997317夏微型软盘有限公司、深圳广夏录相器材有限公司报停和注销的决定,但公司未按有关规定进行披露,并在至年中报中继续虚假披露19992001年月日,银广夏在未履行资产收购相关程序情况下,非法收购大股21997318东深圳广夏文化实业有限公司资产一已关停的深圳广夏软盘配件公司此重大事项公司未按有关规定进行披露.银广夏年、年年报均披露年配股资金万元已全部
219992000199930388.96投入承诺的配股资金项目经查,配股承诺投资项目的投入为万元,其余配
17816.88股资金被银广夏董事局及其控股子公司占用及借款,其中支付董事局经费万元
1200.银广夏在年年报中披露,以价值万元的超临界萃取设备作为投资,320004351对芜湖广夏华东玻璃制品股分公司进行增资扩股,并在此基础上设立了芜湖广夏生物;技术股分公司,公司注册资本万元,其中银广夏出资万元,持股
75353337.
5944.29%天津广夏出资万元,持股经查,芜湖广夏华东玻璃制品股分公司是在
2637.2535%年月日才更名为芜湖广夏生物技术股分公司,注册资本仍为万元,股2001363184东构成及其持股比例也未发生变化,银广夏持股比例为天津广夏并无出资30%,车网,.夏上述隐瞒重大事实,虚假披露信息行为,构成《证券法》第一百七十七条、《股票条例》第七十四条所规定的虚假陈述行为
二、处罚决定.根据《证券法》第一百七十七条的规定,对银广夏处以罚款万元,并责令160其改正;.鉴于银广夏的部份责任人员已移送司法机关追究其刑事责任,待司法机关查2清此案后,再对银广夏的有关责任人员予以行政处罚银广夏应自收到本处罚决定之日起日内将罚款汇交中国证券监督管理委员会15开户银行中国建设银行北京城建支行月坛南街分理处,账号由该行直2610044690,接上缴国库,并将付款凭证的复印件送中国证券监督管理委员会稽查局执行处备案银广夏如果对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定之日起日内向中国证券监督管60理委员会提出行政复议也可以在收到本处罚决定之日起个月内直接向有管辖权的3人民法院提起行政诉讼复议和诉讼期间,上述决定不住手执行.讨论题3上市公司信息披露应遵循哪些要求?我国信息披露中存在哪些问题?银广12夏案给我们带来哪些启示?.分析路径与提示4上市公司的信息披露应遵循如下要求1
①上市公司的董事必须保证公开披露的文件内容没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏,并就其保证承担连带责任公开披露的文件内容涉及财务会计、法律、资产评估等事项的,应由具有从事证券业务资格的会计师事务所、律师事务所和资产评估机构等专业性中介机构审查验证,并出具意见专业性中介机构及人员必须保证其审查验证的文件的内容没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏,并且对此承担相应的法律责任
②上市公司应当将要求发布的信息在证监会指定的全国性报刊中自行选择至少一家予以刊登、披露同时上市公司可以在证券交易所指定的地方报刊上披露有关信息,但必须保证指定报刊不晚于非指定报刊披露信息,在不同报刊上披露同一信息的文字必须一致
③公开披露的信息应当用中文表述;境外上市的公司公开披露信息,如有必要,还应当用英文等其他文字表述,外文本的字义和词义与中文本有差异时,以中文本为准上市公司公开披露信息的各种文件译成英文时,英译文应刊登在至少一种证监会指定的英文报纸上
④上市公司应当指定专人负责信息披露事务,包括与证券主管机关、证券交易场所、有关证券经营机构、新闻机构等的联系,并回答社会公众提出的问题公司负责信息披露事务的人员应当将本人姓名、联系地址、邮政编码、办公室电话号码和图文传真号码等信息,以书面形式报告证券主管机关我国信息披露主要存在四方面问题信息披露的规范不尽完善;社会中介职业不成熟;相关法规不完善,执法力度不够;公司管理结构失效与管理机制弱化导致信息披露失真银广夏造假事件确实令人震惊,其造假主要集中在以下几点一是利润虚造明显,按照年度年报提供的萃取产品利润率(销售收入为1999万元业务利润为万元,利润率为推算,天津广夏年度创造的239711589266%2000利润将达到亿元年月,银广夏再度公告彳惠国诚信公司已经和银广夏签
4.720013下了连续年、每年亿元人民币的总协议以此推算年银广夏的每股收益将320,2001达到元至元二是每公斤姜精油和含油树脂的原料成本加起来惟独元,可是23350“卖给德国人”就可以卖到元至元,所以天津广夏萃取产品出口价格高34404400到近乎荒谬随着银广夏问题的暴露,持有银广夏股票的投资者肯定会蒙受损失在我们疾呼加强对上市公司监管的同时,投资者自身也应该提高鉴别上市公司投资价值的水平,关注上市公司所属行业的行业性数据与资料,这将有助于投资者避免蒙受类似的投资损失银广夏公司违法违规的案件表明,个别上市公司和证券中介机构无视国家的法2律、法规,为牟取经济利益,弄虚作假甚至以身试法,严重伤害了泛博投资者的利益,影响了证券市场的健康发展,必须依法严惩,以儆效尤各地区、各部门要从此案件中吸取深刻教训,采取切实有效措施,防止此类问题的再度发生要严格遵守国家证券法律、法规,按照党中央、国务院的统一部署,努力防范和化解市场风险,绝不能为了局部利益,包庇和纵容弄虚作假等违法违规行为证券经营机构和中介组织必须以诚实信用为己任,勤勉尽责,恪尽职守,依法经营证券监管部门要按照法制、监管、自律、规的方针,进一步加大对证券市场的监管力度,铁面无私,秉公执法,quot;切实加强对上市公司的审查和信息披露的监管,努力创造和维护公开、公平、公正”的市场环境,促进证券市场的健康发展除此以外,还有一些现象值得我们思量公司不论本身底子如何,发展前景如何,为了获得珍贵的壳资源,都要把公司打扮得非但能满足有关法律、法规规定的上市条件,而且要在众多拟上市公司的竞争中脱颖而出,顺利过关中国证监会采用的发行审批制以及形式审查制度,无形中鼓励了这种包装上市的行为中国证监会对上市公司的审查应加大力度,确保投资者的权益同时建立和完善相应的法律法规是当务之急。