还剩3页未读,继续阅读
文本内容:
1、资本市场是由期限在1年以上的各种融资活动组成的市场
2、证券市场是股票、债券、投资基金等各种有价证券发行和交易的场所
3、资本市场的基本功能有资源配置(或筹资)功能、投资功能、风险资产定价功能
4、证券市场按是初次在资本市场上交易还是已经在市场上流通的再次交易分为证券发行市场(一级市场、初级市场)和证券流通市场(二级市场,次级市场、交易市场)
5、证券市场按交易的电子化程度不同分为有形市场和无形市场
6、证券市场按交易的组织形式分为交易所市场和柜台交易市场
7、资本市场运作的主体(参加者)有筹资者、投资者、中介机构、自律性组织和证券监管机构
8、资本市场的筹资者主要是企业和政府
9、资本市场的机构投资者主要有工商企业法人、证券投资基金、养老基金、保险机构、证券公司和商业银行
10、QFII制度是许多国家和地区,特别是新兴市场经济体有限度地引进外资,开放资本市场的一项过渡性制度
11、在资本市场中的中介机构主要有投资银行、会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构
12、投资银行主要是为资本市场服务的金融机构,是承保人,是为公司融资充当财务顾问,为企业兼并,收购,重组提供服务的金融机构
13、资本运作的目标资本扩张、资本保值增值和资本收缩(退出)
14、建立多层次资本市场包括主板市场、创业板市场(中小企业板市场)和三板市场(代办股份转让系统,即平移机制,退市)
15、股票按股东权利内容不同分为普通股和优先股
16、股票按上市地点和所面对的投资者不同分为A股、B股、H股、N股和S股
17、股票市场上,投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位,业绩优良,成交活跃,红利优厚的大公司股票称为蓝筹股
18、一般,香港和国际投资者将在境外注册,在香港上市,主要业务在中国大陆,由中方控股的具有中资背景的股票称为红筹股
19、沪深证券交易所在1998年4月22日宣布,对上市公司经审计连续两个会计年度利润为负,上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值的股票交易进行特别处理,简称ST股
20、PT股的标准为最近3个年度的审计结果显示净利润均为负值;最近一个年度显示其股东权益为负;经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的,这一制度是旨在为暂停上市股票提供流通渠道的特别转让服务
21、为进一步完善退市机制,提高市场透明度,向投资者充分提示风险,沪深交易所从2003年5月8日开始实行退市风险警示制度,其符号为※ST
22、退市风险警示制度的作用
①提醒投资者关注投资风险;
②提醒上市公司及主要股东充分关注公司面临着退市风险
24、股票发行制度有审批制、核准制和注册制
25、我国股票发行保荐制度的核心为建立一套保荐代表人的登记注册制度;明确保荐期间;强化保荐机构与保荐人的保荐责任;完善了保荐机构和保荐人的责任追究制度
26、注册制的理论基础公开哲学,即公开、公平、公正
27、审批制,核准制和注册制的市场化程度依次为行政体制、逐步市场化和完全市场化
28、股票发行方式按其运作流程和发行对象不同分为公募发行和私募发行
29、股票公开发行的主要流程有
①发行公司与主承销商(投资银行)双向选择;
②组建发行工作小组;
③尽职调查;
④制定与实施重组方案(上市辅导);
⑤制定发行方案;
⑥编制募股文件与申请股票发行;
⑦路演;
⑧确定发行价格;
⑨组建承销团;⑩稳定价格
30、绿鞋期权策略也叫超额配售选择权,它为承销团成员提供以卖价(发行价)自发行公司购买额外股份的选择权(期权),目的是促使承销商使所发行股份在二级市场价格不下跌,通常所涉及的股份不超过新发行股份的15%o股票交易过程通常分为五个阶段开户、委托(申报)、成交、清算交收(割)和过户
31、股票交易的投资者开户包括股票(东)帐户和资金帐户委托指投资者向证券公司营业部(会员)发出买卖指令
32、申报指证券公司营业部会员向交易所交易主机发出买卖指令
33、委托的形式通常有书面委托(柜台委托)、磁卡自助委托(刷卡)、热键自助委托、电话
34、委托、远程可视委托和网上委托
35、
36、外盘大于内盘,表示买方势力强劲,内盘大于外盘表示卖方势力强劲委卜匕_实时最高3个价位买入申报量之和-实时最低3个价位卖出申报量之和、女实时最高3个价位买入申报量之和+实时最低3个价位卖出申报量之和37委比〉表示买盘大于卖盘,委比<表示卖盘大于买盘0,0,、
38、139某股票价格涨跌幅二最新勺鳖盘价刖收盘价、40换手率=一定时I船[易量X100%
41、卖的人也多,投机性强,风险大
42、一般,T+O交易换手率高,T+1交易换手率低换手率高,表示成密鞭:月巡量大,买的人多,
43、一般,新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率以个人投资者为主的证券市场要高于以机构投资者为主体的证券市场
44、除上市首日外,我国A股涨跌幅限制为前收盘价X(1±10%),st,※4股价涨跌幅限制为前收盘价X(l±5%)o
45、委托按权益分为全权委托、市价委托和限价委托
46、委托按时间划分为撤单前有效委托、五日有效委托和当日有效委托
47、委托按投资者委托数量不同分为整数委托和零数委托
48、股票交易方式分现货交易、信用交易、期货交易和期权交易
49、我国上海证券交易所场内申报为有形席位申报,深圳证券交易所场外报单为无形席位申报
50、我国沪深证券交易所股票交易在开盘价的确定时采取集合竞价,开盘后的价格采取连续竞价方式
51、集合竞价原则为价格优先、时间优先和数量优先
52、由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司称为发起设立
53、由发起人认购公司应发行股份的一部分(不少于公司拟发行股份总额的35%,拟发行总额不得低于5000万),其余部分向社会募集而设立公司称为募集设立发行
54、欲上市公司先确定项目,然后再确定需要募集的资金,最后向二级市场发售新股,这种发行称为增量发行
55、公司发行上市后,仅仅是原有股东拿出手中所持有的股权卖给二级市场投资者,这种发行称为存量发行
56、配股是上市公司根据发展的需要,依据有关规定和相应程序,旨在向原股东进一步发行新股,筹集资金的行为
57、增发是已IPO公司再筹资行为,配股是配给老股东,增股发行是发给新、老股东
58、新股发行包括首次公开发行(IPO),上市公司配股,上市公司增发新股
59、以盈余公积发放现金股利一般是在公司发生亏损时,为了维护公司股票信誉,公司首先应以盈余公积弥补亏损,然后再以盈余公积发放现金股利,以盈余公积发放现金股利需要经过股东大会特别决议批准
60、按照公司法规定,无论是以盈余公积发行现金股利还是股票股利,在支付股利后的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%
61、送股的资金来源于未分配利润,为经营所得,以资本公积转增股本,资金来源主要为企业发行股票时高出面值的那部分,送股需要有业绩支撑,资本公积转增股本主要凭溢价支撑,送股需要纳税,而资本公积转增股本不需纳税经过送股,转增股本后,上市公司的股东权益并没有改变,只是使投资者持有的股票增加了,而没有改变投资者在公司中的权益
62、我国公司法规定,股票发行只能面值发行和溢价发行,不得折价发行
63、核准制下,新股定价方式有议价法和竞价法两种形式
64、议价法是指由股票发行公司与主承销商协商确定发行价格
65、议价法中的固定价格法是由承销商和发行人在股票公开发行前商定一个固定的发行价格,并据此价格公开募集,如果出现超额认购,则用摇号抽签的方式确定购买者的股票发行方式
66、询价法按其所面对的对象不同分为一般询价和累计投标询价一般询价只面对机构投资者,累计投标询价面对所有不确定社会分众
67、集合竞价是指由各股票承销商或投资者以投标方式相互竞争确定股票发行价格的方式,又称荷兰式拍卖
68、市场竞价法又称边际定价法,是指在竞价中,如果在发行底价以上的申购不能完全认购本次发行的股票数量,则竞价的底价转为发行价格
69、影响股票发行价格的因素有公司盈利状况、股市状态(行情)、行业特点、发行数量的大小、公司区位条件和公司知名度等
70、用市盈法确定发行价格的前提是假定股票价格与每股收益的大小具有相关性
71、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标,它反映普通股的获利水平
72、净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的一个重要指标,是指上市公司在报告期内用自有资本(净资产)获得利润的能力
73、每股净资产指标通常有全面权摊薄每股净资产和调整后的每股净资产两种计算方法
74、证券投资技术分析是指通过分析股票市场过去和目前的市场行为,对股票市场未来价格变化趋势进行预测的研究活动
75、影响股市的直接因素有股票价值,市场人气和技术指标,在基本面稳定的情况下,市场人气是影响股价的根本因素,人气的外在表现就是技术指标,而技术指标又左右着人气的变化,表现在股价的上涨,下跌与盘整
76、技术分析方法从西方引进,体系庞杂,而且不同指标发生信号的时间有较大差异,更可能相互矛盾,尤其是主力利用某些股票的走势骗线,更增加了利用技术指标研判市场的难度
77、证券投资技术分折的理论基础,即三大假设为市场行为涵善一切,价格沿趋势运动和历史会重演
78、技术分析的三大基本要素成交价、成交量和成交时间
79、技术分析方法的分类,目前流行的分类方法分为以下五大类K线图法、形态法、切线法(支持压力线法)、波浪理论法和技术指标法
80、K线图是根据收盘价、开盘价、最高价和最低价四个要素组合而成的图形
81、在上升行情中,连接价格波动低点的直线称为上升趋势线,在下跌行情中,连接价格波动高点的直线称为下跌趋势线
82、在趋势线基础上,通过第一个峰(或谷)做一条平行于趋势线的平行线后所形成的通道或轨道(即这两条平行线区域),这两条平行线称为轨道线,一个轨道一旦被确认,在一个相当长时间内,市场将在这个轨道内运行
83、整理形态一般有三角形(上升三角形、下降三角形、等腰三角形)、矩形、喇叭形、菱形、旗形和楔形等形态
84、缺口是指证券价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在价格趋势图上是一个真空区域,这个区域称为缺口或跳空缺口
85、大盘代表了系统性风险,如何判断大盘,一般采用趋势线
86、个股与大盘的关系分为强于大盘,跟随大盘和弱于大盘三种关系
87、波浪理论中,上涨五浪称为驱动浪,下跌三浪称为调整浪
88、道氏理论将股市的波动分为基本运动(长期趋势)、中期趋势(次级运动)和日常运动(短期趋势)三种运动状态
89、现在市场上常用的技术指标主要有移动平均指标(MA)、相对强弱招标(RSI)、随机指标(KDJ)、乘离率(BIAS)、人气指标(OBV)和平滑异同移动平均线(MACD)等
90、投资专家葛兰比尔利用200天股价移动平均线提出了著名的八项投资准则
91、MACD指标是将短期移动平均线(快线)与长期移动平均线(慢线)结合运用的技术分析指标
92、投资基金的雏形为成立于1816年的荷兰“团结公司”,意即团结就是力量
93、目前,美国是世界上最大的投资基金市场
94、基金分为专项基金和投资基金
95、投资基金证券简称基金证券,是指投资基金组织为募集资金以实现特定投资目的而向投资者发行的,证明持有人按其份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权及其他权益的一种证券类凭证
96、投资基金根据投资对象的流动性不同分为证券投资基金和产业投资基金;根据募集方式不同分为私募基金和公募基金;根据流通方式分为上市基金与非上市基金,根据基金单位是否可增加或赎回分为封闭式基金和开放式基金
97、投资基金的运作机制是由基金持有人、基金组织、基金管理人、基金托管人等通过信托关系构成的系统
98、有下列情形之一的基金将终止,封闭式基金存续期满未续期的;基金持有人大会决定终止的;因特殊原因原基金管理人,基金托管人职责终止,没有新基金管理人、基金托管人承接的;基金契约或基金章税规定的其他情形
99、对冲基金是一种私募的证券投资基金,它是以各种公开交易的有价证券和金融衍生工具为投资对象的基金
100.对冲基金的主要特色为
①投资者具有高风险承受能力,
②采用私募方式筹资,
③投资活动具有复杂性,
④投资效应具有杠杆性,
⑤面临相对宽松的监管环境,
⑥以绝对收益率为业绩目标,
⑦管理人收益与业绩挂钩
101、产业投资基金是指以非上市股权为主要投资对象的投资基金,又称为直接投资基金产业投资基金是通过发售基金单位募集资金形成独立财产,交由专门投资管理机构按照资产组合原理直接投资于特定产业的未上市企业
102、风险投资基金是指投资于极具发展潜力的创业企业并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本,其本质内涵是以资本支持与经营管理服务培育和辅导企业创业与发展,主要功能为培育和扶植中小创业企业的发展,以弥补多位技术专家出身的创业企业家在资本与经营管理方面的不足
103、企业重组基金是一种专门投资于需要重组的企业并积极参与企业重组活动的产业投资基金
104、基础设施投资基金是指主要投资于能源、原材料、交通运输、邮电通讯等基础设施领域的未上市企业的一种产业投资基金
105、中国债券市场主要有银行间债券市场、商业银行柜台市场和交易所债券市场
106、债券的基本要素包括债券面值、票面利率和债券期限和付息方式等
107、债券的主要风险有违约风险、利率风险、通货膨胀风险、汇率风险和流动性风险
108、债券按发行主体不同分为政府债券、金融债券、企业债券和国际债券债券按利息支付方式不同分为附息债券和贴现债券债券按有无担保分为担保债券和信用债券等
109、国债是国家债券(又叫国家公债),是中央政府向投资者出具的,承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证
110、国债的基本特点自愿性、安全性、流动性和免税待遇
111、我国的国债主要分为凭证式国债、无记名(实务券)国债、记帐式国债和特种定向国债几类
112、国债的主要功能为弥补财政赤字、筹集建设资金和宏观调控功能
113、国债发行方式有行政分配方式、承购包销方式、招标发行方式和定向发行方式
114、市政债券是指由地方政府及代理机构或授权机构发行的一种债券,也称地方政府债券或地方债券
115、市政债券按偿付担保方式不同分为一般债务债券和收入债券
116、市政债券的发行运作主要采用竞争性发行和协商性发行两种方式
117、企业债券又称为公司债券,是企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的债券,代表着发债企业与投资者之间的一种债权债务关系常见的种类包括抵押企业债券、无担保企业债券、可转换公司债券和垃圾债券
118、企业债券的信用评级是为了方便投资者进行证券投资决策的一种行为,信用评级的基本功能
①信用风险识别;
②信用风险计量与评价,担保的主要作用是为了信用增级
119、国际债券是由外国政府、外国法人或国际机构发行的债券,是一种在国际间直按融通资金的金融工具,包括外国债券和欧洲债券,其中外国债券主要有扬基债券、武士债券和龙债券
120、证券组合就是通过投资不同的证券和其他资产,以形成投资组合,目的是在适当风险水平下通过多样化来获取最大的预期回报或者获得一定预期回报使风险最小
121、被证券化的资产也称基础资产包括:住房抵押贷款(MBS)、其他资产(ABS):汽车消费贷款、信用卡应收款、商业不动产抵押贷款、银行中长期贷款、银行不良资产等
122、资产证券化能够帮助银行筹集资金和有效管理资产负债表两个目的。