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第五章长期()筹资方式chdngqi一.名称()解释mingchong)长期筹资企业内部资本()内部筹资外部筹资112ziZn34)股权性筹资债务()性筹资混合性筹资注册资本256zhMwCi78)投入资本筹资股票()普通股优先股3910gfipido1112)国家股法人股个人股外资股413141516)自销方式承销方式长期借款抵押贷款517181920)信用贷款记名股票无记名股票固定利率债券621222324)浮动利率债券收益债券可转换债券附认股权债券725262728)私募发行公募发行租赁营运租赁829303132)融资租赁直接租赁售后租回杠杆租赁933343536)平均分摊法等额年金法认股权证10373839二.判断题)资本是企业经营和投资活动的一种基本要素,是企业创建和生存发展的一个必要条件11())处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整型筹资动机例如,企业产品供12不应求,需要增加市场供应())在我国,非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托公司、13债券公司())在改革开放的条件下,国外以及我国香港、澳门和台湾地区的投资者持有的资本,亦可以14加以吸收,从而形成外商投资企业的筹资渠道())处于成长期的企业,当面临资金短缺时,大多都选择内部筹资以减少筹资费用15())根据我国有关法规制度,企业的股权资本由投入资本(或者股本)、资本公积和未分配利16润三部份组成())在世界范围内,公司注册资本制度的模式主要有三种,法定资本制、授权资本制和折中资17本制())筹集投入资本也可以通过发行股票的方式取得()18)筹集投入资本是非股分制企业筹措自有资本的一种基本形式()19)筹集国家的投入资本自有是通过获取国家银行的贷款()20)所有企业都可以采用筹集投入资木的形式筹措自有资木()21)发行股票是所有公司制企业筹措自有资金的基本形式()22)对于股东而言,优先股比普通股有更优厚的回报,有更大的吸引力()23)股是指专门供外国和我国的港、澳、台地区的投资者买卖的,以人民币标明面值但以24B外币认购和交易的股票()11x12x13x14V15x16x17V18V19x20x21V22x23V24x25V26V27V28x29V30x31V33x34V6x7V8x9V10x
三、单项选择题1C2B3D4A5B6A7D8C9D10B11C12A13C14D15B16C17D18A19B20C21B22D
四、多项选择题1ABDE2ABODE3ABODE4BODE5ACDE6ABCD7ACE8ACDE9CD10ABCE11ABCDE12BDE13ABCD14ABODE15ABD16ABC17ABCDE18ABDCE19ABCE20ABCDE21ABE22ABCDE23ABE24BCDE
六、计算加与分析题ji su.答1⑴方案一,由于银行要求维持的补偿性余额,此时公司的最y6uyU10%A低借款额应为万元900/1—%10=1000此时年贷款的成本万元2022gikuWn=1000*1%+7%=80方案后企业需要公开辟行的股分数为ng an,(万股)900/10=90此时年发行股票的成本万元因为贷款的ci shi2022=900*4%+90*
0.6=90成本小于公开辟行股票的成本,所以财务部经理应选择采取贷款的形式进行融资⑵设公司在万元的融资中估计有万元采用公开辟行股票的方式筹集,900xIJ{8000+X+900-x/1-10%}*1-49%=4400+x万元x=180即公司发行股票股数为万股180/10=18同时,公司将向银行贷款万元900-180/1-10%=800所以在这种情况下,公司将发行万股股票,并向银行贷款万元18800⑶公司筹资后的资本结构如表所示5-2公司年月日的资本结构情况A2022x x表格5-2金额比例项目负债440049%所有者权益458051%总资产8980100%内总结试说明直接筹资和间接筹资的区别1)在我国,股票发行价格既可以()按票面金额确定,也可以超过票面金额或者低于票25Qyi面金额的价格确定())股分公司()无论面对什么样的财务状况,争取早日上市都是正确(26gd fengong sizhi ngqua的选择())股票按发行时间的先后可以()分为始发股和新股两者的股东权利和义务都是一样27kmyi的())上市公司公开辟行股票,应当()由债券公司承销;非公开辟行股票,发行对象28yingddng均属于原前十名股东的,可以由上市公司自行销售())股票发行结果如果过低,可能加大投资者的风险,增大承销机构的风险风险和风险难度,29抑制投资者的认购热情())借款合同应依法签订,它属于商业合约,不具法律约束力()30)长期借款无论是资金成本还是筹资费用都较股票、债券低()31)凡我国企业均可以风险公司债券()32)抵押债券还可以按抵押品的先后顺序分为第一抵押债券和第二抵押债券()33)公募发行是世界各国常采用的公司债券发行方式但我国有关法律、法规尚未要求公开辟34行债券())发行公司债券所筹集到的资金,公司不得随心所欲地使用,必须按审批机关批准的用途使35用,不得用于弥补亏损和非生产性支出())当其他条件一样时,债券期限越长,债券的发行价格就可能越低;反之,可能越高36())普通来说,债券的市场利率越高,债券的发行价格越低;反之,可能越高()37)债券的发行价格与股票的发行价格一样,只允许等价和溢价发行,不允许折价发行38())融资租赁实际上就是租赁公司筹资购物,由承租企业租入并支付租金()39)融资租赁的固定资产视为企业自有固定资产管理,因此,这种筹资方式必然会影响企业的40资本结构())融资租赁合同期满时,承租企业根据合同约定,可以对设备续租、退租或者留购41())优先股和可转换债券既有债务筹资性质,又有权益筹资性质()42)发行认股权证是宿舍公司的一种特殊筹资手段,其主要功能就是辅助公司的股权性筹资,43但不可以直接筹措现金())长期认股权证的认股权期限通常持续几年,有的是永久性的短期认股权证的认股权期限44比较短,普通在天以内()90三.单项选择题)政府财政资本通常惟独()(企业类型)才干利用45国有独资或者国有控股企业非营利组织C D外资企业民营企业A B)企业外部()筹资的方式不少,但不包括以下()项46wdibCi投入资本筹资企业利润()再A Blirdn投入发行股票筹资C长期借款筹资D)下列关于直接筹资和间接()筹资的说法中,错误的是()47jidnjie直接筹资是指企业()不借助银行等金融机构,直接与资本所有者商A qiy议融通资本的一种筹资活动间接()筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动相对于间接筹B jkmjieC资,直接筹资具有广阔的领域,可利用的筹资渠道和筹资方式比较多间接筹资因程序比较复杂,D准备时间较长,故筹资效率较低,筹资费用较高)筹资股权资本是企业筹集()的一种重要方式48长期资本短期资本A B债券资本C以上都不是D)国内联营企业吸收参预联营的企事业单位各方的投资即形成联营企业资本金,这种资本金49属于()国家资本金法人资本金A B个人资本金C外商资本金D)采用筹集投入资本方式筹措股权资本的企业不应该是()50股分制企业国有企也A B集体企业合资或者合营企业C D)筹集投入资本时,要对()的出资形式规定最高比例51现金流动资产A B固定资产C D无形资产)筹集流入资产时,各国法规大都对()的出资形式规定了最低比例52A流动资产固定资产B现金C无形资产D)无记名股票中,不记载的内容是
(53)o股票数量编号A B发行日期C股东的姓名或者名称D)根据我国《公司法》的规定,我国市场上的股票不包括(记名股54A)o票无面额股票B国家股个人股C D)债券发行申请()未获核准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日55sh^nqing起()个月后,可再次提出债券发行申请A1B3D12)在股票发行中的溢价()发行方式下,发行公司获得发行价格超过股票面额的溢价款56yi jid应列入()o资本公积A B赢余公积未分配C利润营业()外收入)借款合同所规定的保证人,D yingyB57在借款方不履行(位)偿付义务时,负有()xing监督借贷双方严格遵守合同条款催促()借款方偿付A Bcuicd C连带偿付本息以上都不对D)在几种筹资方式中兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵便性的筹资58方式是()o发行股票融资租赁A B发行股票长期借C D款)按照国际惯例,银行对借款企业通常都约定一些限制性条款,其中不包括()普通性限59A制条款附加性限制条款B例行性限制条款特殊性限制条款C D)抵押债券按()的不同,可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券60A有无担保抵押品的担保顺序B担保品的不同抵押金额的大小C D)根据我国《公司法》的规定,不具备债券发行资格和条件的公司是()61A股分有限公司国有独资公司B两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司C国有企业和外商共同投资设立的有限责任公司D)债券发行价格的计算公式为()62o)根据《公司法》规定,累计债券总额不超过公司净资产的()63o A60%B40%C50%D30%)融资租赁又称为财务租赁,有时也称为资本租赁下列不属于融资租赁的范围是64()根据协议,企业将某项资产卖给出租人,再将其租回使用o A由租赁公司融资融物,由企业租入使用B租赁期满,租赁物普通归还给出租者C在租赁期间,出租人普通不提D供维修设备的服务)由出租人向承租企业提供租赁设备,并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务,这65种租赁形式()称为()xingshi融资()租赁A r6ng zi营运租赁直接()B Czhi jie租赁资本租赁D配股权证是确认股东配股权的证书,它按(证)定向派发,赋予股东以优惠的价格认66发行()公司一定份数的新股fdhdngA优先股的持有(chi ybu)比例B公司债券的持有比例公司管理层的级别股东的持股比例C D四.多项选择题企业需要长期资本的原因主要有
(67)o取得无形资产购建固定资产BA垫支长期性流动资产等支付职工的月工资DC开展长期投资E企业的长期筹资渠道可以归纳为()几种68政府财政资本银行信贷资本A B非银行金融机构资本其他法人资本C D民间资本E我国《公司法》中关于股分有限公司注册资本的规定包括()本注册资69A的最低限额为人民币万元500公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的首次出B20%资以为的其余部份由发起人自成立之日起两年内缴足本在缴足前,注册D不得向他人募集股分发行股分的股款缴足后,由依法设定的验资机构出具验资证明E筹集投入资本的具体形式有
(70)o吸收国家投资吸收社会投资BA收个人投吸收法人投资DC吸收外商投资E筹集投入资本,投资者的投资形式可以是(A现金71)o流动资有价证券CB固定资产D无形资产E筹集投入资本,()应该采用一定的方法重新估价72存货无形资产A BC固定资产D因收账款现金E下列()表述符合股票()的含义gupido73股票是有价证券()A ybujiGzhengquanB股票是物权凭证C股票gtipido是书面凭证D股票是证券凭证股票是所有权凭证E74股票按发行对象(duixidng)和上市地区的不同,可以分为(o股B ST)股票(即论)按股东权利和义务的不同可分为()75g o始发股新股A B普通股优先股C D法人股E)普通股的特点包括(普通股股东享有公76A)o司的经营管理权公B司解散清算时,普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后普通股C股利分配在优先股之后进行,并依据公司盈利情况而定普通D股普通不允许转让公司增发新股时,普通股股东具有认购优先权,可以优先认购E公司所发行的股票)我国股票的发行程序主要包括()77公司董事会应当依法作出相关决议A公司股东大会就发行股票作出相关决定B公司申请公开辟行股票或者非公开发C行新股,应当由保荐人保荐,并向中国证监会申报中国证监会依照像关程序审核发行债券的申请D自中国证监会核准发行之日起,公司应在个月内发行E6)股票发行价格的种类,通常包括(最高价78A)o等价最低价B C时价中间价D E)我国《公司法》等法规规定了股票发行定价的原则要求,主要有(79A)o同次发行的股票,每股发行价格应该相同任何单位或者个人所认购的股分,每股应当支付相同的价款B股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额以超过票C D面金额为股票发行价格的,须经国务院债券管理部门批准E发行股票的企业都可以自行决定发行价格)我国《公司法》等法规规定,股分有限公司()申请其股票上市,必须符80ybuxkm gong si合()等基本条件股票经国务院债券管理部门()批准以向社会公开辟行A bfimanB公司()股本总额不少于人民币万gdng si5000开业(时间在年以上,最近年连续盈利C kdi33持有股票面值达人民币D元以上的股东人数()不少于人;公司股本总额超过人民币亿元的,1000r6nsM110004其向社会公开辟行股分的比例为以上公司在最近年内15%E3无重大违法行为,财务会计报告无虚假记录)长期借款的分类有()81按提供贷款的机构,分为政策性银行贷款、商业性A银行贷款和其他金融机构贷款按有无抵押品做担保,分为抵押贷款和信用贷款按B C贷款偿还的先后顺序,分为普通贷款和有限贷款按贷款的用途,可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开辟和新产品试制贷款按贷D E款行业,分为工业贷款、农业贷款和商业贷款)企业偿还贷款的方式通常有()82o到期一次偿还A定期偿还相等份额的本金,B即在到期之前定期偿还相同的金额,至贷款到期日还清全部资本S分批偿还,每批金额不等,便于企业灵便安排展期一次偿C D还本息和以上方式都可以E)企业借壳应具备的基本条件为()83o企业经营的合法性企A B业经营的独立性企业具有一定数量C的自有资金D企业在银行开立基本账户企业有按期还本付息的能力E)与股票相比,债券具有以下()特点84券代表一种债券关系债券的求偿权优先于股票B债券持有人无权参预企业决策债券投资的风险小于股票C D换债券按规定可转换为股票)债券上市对发行公司和投资者带来的好处包括()85o上市债券因其含有符合一定的标准,信用度较高,能卖较好的价钱A B债券上市有利于提高发行公司的知名度上C市债券成交速度快,变现能力强,更易于吸引投资者债券上市的偿还风险比不上市更高D上市债券交易便利,成交价格比较合理,有利于公平筹资和投资)根据我国《公司法》,E86的规定()公司债券募集办法中应当载明的主要事项有guiding,()发行公司()名称债券募集资金的o AgongsiB用途债券总额和债券的票面金额()C jine D债券利率的确定方式还本付息的期限()E qixidn和方式)融资租赁租金的支付方式()有()87fdngshi按支付间隔期,分为年付,半年付,季付和月付A按在期初和期末支付,分为先付和后付B按支付次数,分为到期一次支付和租期内分次C支付租金按是否预付和延付,分为预付租金和延付租金D按每次是否等额支付,分为等额支付和不等额支付E)融资租赁业务的程序主要有()88oA选择租赁公司B办理租赁委托C签订租赁合同D办理验货、付款和保险E支付租金)优先股按具体权利的不同,还可以进一步分为
(89)o累计优先股和非累计优先股A参预优先股和非参预优先股B有表决权优先股和无表决C权优先股可转换优先股和不可转换D优先股可赎回优先股和不可E赎回优先股)中国证监会《上市公司债券发行管理办法》规定,上市公司发行可转换债券,除满足发行债90券的普通条件外,还应符合的条件有()o公司最近年都有盈利A5公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币亿元B15最近个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债C3券一年的利息最近个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少D3于公司债券一年的利息本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的E40%,估计所附认股权全部行权后募集的资金总额不超过拟发行公司债券金额五.简答题)试分析长期筹资的动机91)试说明长期筹资的原则92)试说明直接筹资和间接筹资的区别93)试说明我国股票发行的要求94)试说明我国股票发行的条件95)试说明股票发行的定价方式96)试说明如何作出股票上市的决策97)试说明银行借款的信用条件98)试说明我国公司发行债券的条件99)试说明营运租赁和融资租赁各自的特点100)试说明优先股的特点及发行()优先股的动机101fahdng六.计算()与分析题ji suin)公司是最近年来告诉崛起的溢价生物制药公司,目前的资本结构如表所示102A5-12022年底,公司准备上马一项新的药品开辟()项目,目前估计需要前期资金A kMfd万元,后续的资金将从本药品的盈利中获得咨询公司综合考虑了公司的相关情况,900A并结合当地的实际情况,向公司提供了两套具备可行性的方案A方案一向商业银行贷款贷款费用为贷款总额的同时,商业银行要1%,求卫士的束尝性余额()年的贷款利率为10%M yu e,20227%o方案他向全社会公开辟行股票鉴于公司目前的情况,咨询公ng an:司暂定发行价格为每股元,发行费用约为总金额的同时年预104%,2022计榭安每股元发放股票月捌
0.6表公司年月日的资本结构情况单位万元5-1A20221231表格1项目金额比例负债360045%所有者权益440055%总资产8000100%要求如果你是公司的财务部经理:A⑴请分别计算年两种筹资方式的成本,并作出自己的选择2022⑵如果公司可以采用以上两种筹资方式的混合模式,同时公司第一大股东希翼在筹资活动结束后,公司的资产负债率约为,请计算此时公司应该49%如何筹资结果保留整数在第问的基础上,填写公司新的资本结构表32公司年月日的资本结构情况A2022x x表格2项目金额比例负债所有者权益总资产
二、判断题。