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作业一偿债能力分析请根据您选择的一个上市公司年报,完成对该公司的偿债能力分析!请于第十周之前提交满分20分
一、格力电器偿债能力分析
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率二速动资产/流动负债二(流动资产-存货)/流动负债
3、现金比率二可即将动用的资金/流动负债
4、现金流量比率二经营活动现金净流量/流动负债历年数据
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31流动比率(%)
107.
50107.
94111.
7823.
355.
2213.
4486.
0784.51:争能叙产总额_______
2、股东权益比率二股东权益总额/资产总额
3、偿债保障比率=负债总额/经营活动中的现金净流量年份
2022.
12.
32022.
12.
32022.
12.31资产负债率(%)
173.
47174.
4078.43股东权益比率觥)
26.
5325.
6421.57偿债保障比率(%)
757.
41434.
501991.40
三、利率保障倍数利率保障倍数=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用年份
2022.
12.
312022.
12.
312022.
12.31利率保障倍-
92.89-
17.99-
12.98偿债能力分析珠海格力电器股分有限公司的流动比率低,说明其缺乏短期偿债能力现金比率逐年增高,资产负债率逐年降低,说明其财务上趋于稳健但公司利率保障倍数很小,其支付利息的能力很弱“财务报表分析”记分作业姓名2学号_________得分__________教师签名_______作业二营运能力分析请同学们根据第一次作业选择的上市公司年报注意每次作业必须是针对同一个公司,完成对其的营运能力分析!请于第十二周之前提交满分20分格力电器营运能力分析营运能力体现了企业运用资产的能力,资产运用效率高,则可以用较少的投入获取较高的收益下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力
1、短期资产营运能力1存货周转率存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性,控制失败会导致成本过度,作为格力的主要资产,存货的管理更是举足轻重由于格力业务规模扩大,存货规模增长速度小于其销售增长的速度,因此存货的周转率逐年上升若该指标过小,则发生跌价损失的风险较大,但格力的销售规模也保持了较快的增长,在业务量扩大时,存货量是充足货源的必要保证,且存货中拟开辟产品和已完工产品比重下降,在建开辟产品比重大幅上升,存货结构更加合理因此,存货周转率的波动幅度在正常范围,但仍应提高存货管理水平和资产利用效率,注重获取优质项目,加快项目的开辟速度,提高资金利用效率,充分发挥规模效应,保持适度的增长速度年份202220222022存货周转率
4.
695.
467.282应收账款周转率3年来,格力的应收账款周转率有了较大幅度的上升见表,原因是主营年份________202220222022应收账款周转率
113.
61153.
62156.84业务的大幅度上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施
2、长期资产营运能力固定资产周转率急剧下降是由处置、核销部份固定资产及近年来主营业务量的大幅下降所致,说明格力没有采取高度的固定资产利用率和管理效率总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低,该指标(见下表)近年的下降趋势主要是由于毛利率,应收账款和固定资产利用率的提高使其下降幅度较小,格力要提高总资产周转率,必须改善管理年份202220222022总资产周转率
1.
371.
251.17总的来说,格力的资产营运能力很强,几项指标都非常优秀,堪称行业典范惟一不足就是长期资产营运能力稍有下降,应加强对总资产管理的更加合理化,弥补不足,保持行业优势!“财务报表分析”记分作业3姓名:_______________学号_______________得分______________教师签名___________作业三获利能力分析-----------------------------------------------请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司(注意每次作业必须是针对同一个公司),完成对其的获利能力分析请于第十四周之前提交满分20分格力电器(获利能力分析)2022年格力电器1-6月份的营业收入为479亿元,相比2022年同比增长
19.45%,营业成本为370亿元,相比2022年增长
9.46%;2022年格力电器1—6月份的营业收入为530亿元,相比2022年同比增长
10.64%,营业成本为383亿元,相比2022年同比增长
3.5%o说明格力电器的营业状况良好,具有较强的盈利能力格力电器指标评价指标分析营业收入(亿元)4792022营业收入增长率
19.45%营业成本(亿元)370营业成本增长率
9.46%营业收入(亿元)430营业收入增长率
6.17%2022营业成本(亿元)323营业成本增长率
5.95%盈利能力通常用营业利润率、销售净利率、资本金利润率,利润率越高,说明盈利能力越好具体如表所示格力电器2022—2022年各年中期盈利能力分析表2022年2022年2022年营业利润率
3.86%
6.81%
8.91%销售净利率
5.51%
5.99%
7.59%从表中可以看出,格力电器2022-2022年的营业利润率和销售净利率的变动趋势基本一致,总体是呈上升趋势,说明了格力电器的盈利能力较强结合当今实际情况,就是越来越多的家庭都需要电器,只要格力的定价准确,其市场需求依然会保持增长,营业利润率还会上升由于销售盈利指标都是以营业指标为基础的盈利指标分析,没有考虑投入和产出的对照关系,还应从资产的应用效率和资本的投入报酬进一步分析,以公平的评价企业的盈利能力而资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力通过查阅格力电器的财务报表发现,总资产报酬率2022年一2022年中期数据分别为
3.35%,
3.39%和
3.68%,呈上升趋势,说明了股东和债权人共同投入资金的盈利能力增强,资产的利用效率也在提高但格力电器的资金利用效率比较低,所以急需加强以下将以2022年中期为基期,以2022年中期为报告期,对格力电器的发展能力指标计算分析,具体如表所示2022-2022年各年中期发展能力分析表2022年2022年202年相差净利润
2226228071.
322902096670.
904045.
42984.
581818914913.26利润增长率
30.36%
81.7%
51.34%销售额
40061636049.
3147923438391.
98528911582454.629销售增长率
19.62%
032.04%
12.41%主营业务利润5940393977871427,
403822.
38337009844.5增长率
80.52%
414.34%
59.82%营业利润
1544765743.
083263526873.814711!
539302.
493166773559.41营业利润增长率
111.26%
205.0%
93.74%从表中可以看出,格力电器公司2022年和2022年中期的销售增长率、净利润增长率、主营业务利润增长率都有所提高,说明企业的获利能力和成长性好,并且盈利的总效果提高,产品市场前景看好“财务报表分析”记分作业4姓名:_____________学号____________得分______________教师签名___________作业四财务报表综合分析-----------------------------------------------请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司(注意每次作业必须是针对同一个公司),完成对其的的综合分析,并及时提交作业请于第十八周之前提交,满分25分格力财务报表综合分析
一、格力电器基本情况介绍该公司前身为珠海市海利冷气工程股分有限公司,1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立,1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股分有限公司,1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字
(1996)321号文批准于深圳证券交易所上市,公司领取4400001008614号企业法人营业执照截至2003年12月31日公司的注册资本和实收股本均为人民币53694万元该公司属电子行业,主要的经营业务包括:本企业及成员企业自产产品及相关技术的出口,生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术的进口;经营本企业的进料加工和“三来一补”业务(按[99]外经贸政审函字第1167号文经营)创造、销售家用空气调节器、商用空气调节器、电风扇、清洁卫生器具、音响设备、扩音系统配套设备,模具、塑料制品格力电器公司目前已经在全球200多个国家和地区建立了销售和服务网络,并将“格力”品牌的产品成功地推入了英国、法国、巴西、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾、沙特、印度等80多个国家和地区的国际家电市场根据中国海关的统计,格力电器公司的空调出口量、出口增幅连续多年均位居全国同行前列作为上市公司,格力电器在风高浪大和跌宕起伏的证券市场上的市场表现同样让人叹为观止:格力电器公司自1996年在深圳证券交易所上市以来共募集资金
7.2亿元,而历年来格力电器公司向股东的分红则超过了18亿元格力电器公司连续6年都被入选“中国最具发展潜力上市公司50强”,是上市公司中难得一见的老牌绩优股2003年9月,全球著名的投资银行一一瑞士信贷第一波士顿对中国1200多家上市公司进行分析评估以后,将格力电器公司评为“中国最具投资价值的12家上市公司”之一,格力电器公司是中国家电业惟一获此项殊荣的企业,被誉为“中国家电最佳上市公司”;2001年至2022年,格力电器公司连续六年都被选入美国《财富》(中文版)“中国上市公司百强”,连续5年都进入了国家税务总局评选的“中国上市公司纳税百强,并连续六年位居家电行业纳税首位
二、杜邦分析原理介绍杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率净资产收益率二销售净利率*资产周转率*权益乘数
三、杜邦分析数据杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为净资产收益率二资产净利率*权益乘数资产净利率二销售净利率*资产周转率净资产收益率二销售净利率*资产周转率*权益乘数年份202220222022权益乘数
4.
4930889723.
8582229283.720615801总资产周转率
0.
7641079370.
9126073931.090061281资产净利率
0.
6711432010.
9433574771.385499322股东权益报酬率
0.
1149550040.
1550915670.651375233销售净利率
0.
0334832920.
0440470560.160607382由股东权益报酬率二销售净利率*总资产周转率*权益乘数和上图表可以看出,格力的股东权益.权色乘数*总资产周转率资产净利率股东权益报酬率・销售净利率报酬率在2022到2022年上升较快是由于销售净利率上升和总资产周转率下降及权益乘数下降综合作用的结果总资产周转率下降权益乘数下降了,说明其资本结构发生了变化,负责比率下降了一些,权益乘数越小,说明企业偿还债务的能力越强,财务风险程度越低而股东权利报酬率的增加主要是由于销售净利率每年的上升,销售净利率在之前已有分析,这里就不在赘述,显然,格力在开辟市场增加销售收入,成本费用控制,降低耗费方面做得很好总资产周转率反应了企业全部资产的使用效率,同时格力的周转率一年比一年高,说明该企业利用资产进行经营的效率较好,不断提高资产周转率要不断提高销售收入
四、总结通过格力电器各项财务指标分析,我们可以得出,格力电器偿债能力普通,营运能力较好,盈利能力较强,发展能力较好根据分析,我们给出以下建议应注意应收账款,加强偿债能力;注重改善资产负债结构;加强存货管理,提高存货周转率;积极进行企业创新,提高竞争力;作为家电企业的领头羊,却成长能力普通,只排在中间水平这样的情况势必影响企业以后的发展,应拓展业务,发展海外市场“财务报表分析”综合评价姓名:_____________学号_____________得分______________教师签名___________学习过程综合评价-----------------------------------------------第一周到第十九周自动记分满分15分
1、由于销售盈利指标都是以营业指标为基础的盈利指标分析,没有考虑投入和产出的对照关系,还应从资产的应用效率和资本的投入报酬进一步分析,以公平的评价企业的盈利能力
2、盈利能力通常用营业利润率、销售净利率、资本金利润率,利润率越高,说明盈利能力越好
3、杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法该体系以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力,资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为净资产收益率=资产净利率*权益乘数资产净利率二销售净利率*资产周转率净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数。