经济下行背景下,理财更需审慎

经济下行背景下,理财更需审慎我会同情客户赔钱的遭遇，也能理解客户对理财经理的抱怨但相对于那些赔过钱的客户，或者不知道为什么就轻松地赚取了投资理财收益的投资者，我反而会更加担心因为通常情况下，理财的赚钱效应会让我们放松对产品风险的防控意识另一方面，同样的理财产品，所处的经济周期大背景不同,收益或亏损也完全不同比如说黄金，比如说股市，相信大多数投资者一定都能够理解:不是什么时点买，都会赚钱！同样，我们看到自2010年以来，信托产品、银行短期理财产品的规模以年复合30%的增长率在增长，在经济发达城市，几乎50%的资产在300万元以上的客户都购买过信托理财产品，尤其是固定收益类产品那么，这些投资者是否已经意识到这些理财产品的风险正在加剧积累呢？比如信托产品，还有很多人在强调“刚性兑付”，但是行业规模急剧增长与某些信托公司的风控能力已不相适应，“刚性兑付”更多地成为一种销售的词汇和手段，对产品安全性并无实质帮助7月19日，经国务院批准，中国人民银行决定自7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制此政策从长远来看，将对金融市场和理财产品带来深刻的影响，这无疑将影响投资者的投资选择据国际金融协会（H F）最近的一份调查报告，目前亚洲新兴国家的银行借贷环境已经达到金融危机以来最糟糕的时刻而这一趋势的扭转，尚需一段时间因此，投资者必须谨慎投资，做好资产配置考虑下一阶段的投资理财策略时，希望投资者的态度是“慎重+转向”，能够根据经济周期不同，在不同的投资工具间合理配置资产在目前经济不景气环境下，为消除过剩产能，很多行业将会出现兼并收购等行为，并购基金无疑会有很多获利空间同时，在政府推进结构性改革的过程中，原来不完全竞争的行业如电讯、金融、媒体等行业，也具有较大的发展空间因此，专注于这类行业的PE基金，也是一个好的投资选择止匕外，科技创新作为经济发展的主要动力之一，那些轻资产科技创新基金的投资空间也较看好在股市方面，可以重点关注I P0重启的机会以及基于股指套利的标准证券产品等局部性的投资机会，保存实力，等待投资机会的出现具体而言，建议投资者将固定收益类信托产品以及类信托固定收益产品的投资占比由之前的70%调减至40%以下，而适当增加一些业绩经过市场验证了的阳光私募资产配置因为，由于近年大量资金并没有流入实体经济，而是在金融体系内空转，真正缺钱的企业反而得不到资金支持，有关部门已着手对市场上“结构性的流动性充裕”进行梳理在此背景之下，信托公司和资产管理行业洗牌在即，之前粗放的盈利模式宣告结束如果融资方违约比例增加，虽然有很多处理手段,但是一些实力和品牌较弱的信托公司将疲于应对比如房地产信托，其风险正在显现在房地产行业，很多产品是仍在基于“资产会增值”这一假设随着经济增速的预期下降以及政府对房地产行业调控的持续，目前很多三四线城市已经出现明显的供大于求状况，未来房价继续走高的空间越来越小而政信类信托产品,地方融资平台的资金紧张局面也未现明显改观，因此，信托产品违约风险正在加剧，投资者“踩雷”的概率增加。