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黄金市场、石油市场、美元三者之间关系及其年价格预测2022学号专业金融学姓名刘志翔1402022405黄金、黑金(黑金即石油)与美金(美金即美元)这“三金”在世界经济的发展过程中也向来是人们关注的焦点,而这“三金”之间又有内在的联系了解这“三金”之间关系有助于我们对国际政治经济形势的分析、判断和把握,更有利于我们三者趋势的把握
一、美元石油黄金概况美元是美利坚合众国的官方货币目前流通的美元纸币是自年以1929来发行的各版钞票年美国铸币法案通过后浮现它同时也作为储备1792货币在美国以外的国家广泛使用当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制从年起美国建立联邦储备制度,发行联邦储备券现行流通的1913钞票中以上为联邦储备券美元的发行主管部门是国会,具体发行业99%务由联邦储备银行负责办理美元是外汇交换中的基础货币,也是国际支付和外汇交易中的主要货币,在国际外汇市场中占有非常重要的地位石油又称原油,是从地下深处开采的棕黑色可燃粘稠液体是古代海洋或者湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物,主要被用来作为燃油和汽油,燃料油和汽油组成目前世界上最重要的一次能源之一石油也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料原油的分布从总体上来看,波斯湾和墨西哥湾两大油区和北非油区集中了的世界石
51.3%油储量;主要的产油国有阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、为瑞内拉等国黄金()即金,是一种软的,金黄色的,抗腐蚀的贵金属金是金Gold属中最希有、最珍贵的金属之一黄金希有性使黄金十分珍贵,而黄金的稳定性使黄金便于保存,所以黄金不仅成为人类的物质财富,而且成为人类储藏财富的重要手段,故黄金得到了人类的分外青睐黄金也是近代工业文明的物质基础十六世纪新航线的开辟与新大陆()的发现,000997对欧洲经济生活产生了巨大的影响,其中美洲、非洲的黄金及白银流入欧I洲,使欧洲资本主义的原始积累增加当代黄金所扮演的角色虽已有所改变,但是各国仍然储备了约万吨的黄金财富,以备不测之需;还有
3.12万多吨黄金是私人拥有的投资财富所以有人认为现在人类数千年生产的约万吨黄金中有成摆布作为金融资产,存在于金融领域,成摆布是1446普通性商品,主要的功能
二、美元与石油呈负相关关系今天的运输能量是依靠石油获得的石油运输方便、能量密度高,90%因此是最重要的运输驱动能源此外它是许多工业化学产品的原料,因此它是目前世界上最重要的商品之一在许多军事冲突(包括第二次世界大战和海湾战争)中占领石油来源是一个重要因素石油以其无可代替的战略价值赢得了“黑金的美誉”,谁拥有了石油谁就能在国际经济激烈竞争之中拥有更多胜算的筹马,上世纪六七十年代,美国政府宣布美元与黄金脱钩后,美国政府以支持沙特王室的封建统治,不推翻沙特王室为代价,让沙特的石油以美元支付,美国政府又通过其强大的军事实力,把全球近的石油资源及主要石油运输通道谿于其掌控70%之下,从而控制了全球石油的供应,而国际大宗物资包括石油的结算是通过美元来实现的,因此可以说拥有美元铸币权和美元定价权的美国实际上掌握了石油的价格,而世界上大部份的石油也因此也成为了美元的一种载体当美元贬值,单位石油承载的美元就比原来的量要多了,石油价格自然会上涨反之亦然总的来说,美元与石油价格是异向的变动关系,即美元贬值就会引起油价
三、美元与黄金呈负相关关系金是金属中最希有、最珍贵的金属之一黄金的希有性使黄金十分珍贵,而黄金的稳定性便于保存,所以黄金不仅成为人类的物资财富,而且成为人类储藏财富的手段,故黄金得到了人类的分外青睐黄金的主要用途和功能有,用作国际储备,保值功能,避险功能,用作珠宝装饰,工业技术上的应用目前黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币大经济学家凯恩斯揭示了货币黄金的秘密,他指出“黄金在我们的制度中具有重要的作用它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金,还没有任何其他的东西可以取代它”现在黄金可视为一种准货币黄金具有价值稳定、流动性高的优点,是对付通货膨胀的有效手段美元与黄金呈负相关关系这主要有三个原因首先,美元是当前国际货币体系的柱石,美元和黄金同为最重要的储备资产,美元的坚挺和稳定就消弱了黄金储备资产和保值第二,美国仍占世界的对外贸GDP GDP1/4,易总额世界第一,世界经济深受其影响,而黄金价格显然与世界经济好坏成反比例关系第三,世界黄金市场普通都以美元标价,这样美元贬值势必导致金价上涨由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响美元坚挺普通代表美国国内经济形势良好,美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧,黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关,黄金的保值功能又再次体现这是因为,美元贬值往往与通货膨胀有关,而黄金价值含量较高,在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升年月和年月,美国政府两次宣布美元贬值,在1971819732美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下,年初黄金价格上升1980到历史最高水平,突破美元/盎司回顾过去年历史,美元对其他80020西方货币坚挺,则国际市场上金价下跌,如果美元小幅贬值,则金价就会逐渐回升从黄金的需求方面来看,由于黄金是用美元计价,当美元贬值,使用其他货币例如欧元的投资者就会发现他们使用欧元购买黄金时,等量资金可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增从黄金生产来看,多数黄金矿山都在美国以外,美元的升值或者贬值对于黄金生产商的利益产生了一定影响因为金矿的生产成本以本国货币计算,而金价以美元计算,所以当美元贬值时,相当于美国以外的生产商的生产成本提高了,而出口换回的本国货币减少使利润减少,打击了生产商的积极性,例如南非的金矿在年就是由于本币对美元升值2003(相当于美元贬值)幅度大于黄金价格的上涨幅度,导致黄金矿山非但没有盈利反而陷入亏损的艰难局面,这样最终导致黄金产量下降,供给减少必然抬升金价此外,美元的升值或者贬值代表着人们对美元的信心美元升值,说明人们对美元的信心增强,从而增加对美元的持有,相对而言减少对黄金的持有,从而导致黄金价格下跌,反之,美元贬值则导致美元价格
四、黄金与石油的正相关关系自西方工业革命后,黑金(石油)向来充当现代工业社会运行血液的重要战略物资,它在国际政治、经济、金融领域占有举足轻重的作用,“石油美元”的浮现足以说明石油在当今世界经济中的重要性黄金和石油作为非可再生资源,其作用的地位在当今乃至未来都相当重要,放眼当今世界,凡是产油国地区发生局部的动荡影响石油产量的,世界经济都会不同程度的受到影响而加大黄金的储备被各国当做是保护本国经济安全,应对通货膨胀的重要手段,因此石油和黄金被世界各国当做本国的战略物资进行战略储备而作为国际商品市场上交易活跃的黄金和石油,它们的价格变动都牵动世界的经济石油和黄金在国际市场上都是都是以美元作为结算货币,美元走势的涨跌会对石油和黄金价格的升降有影响油价的波动会对世界经济特别是经济总量和原油消费世界第一的美国的经济发展带来直接的影响,美国的经济走势又直接影响元的升跌,从而引起用美元结算的黄金和石油等重要物资的价格涨跌据国际货币基金组织估算,油价每上涨美元,将削减5全球经济增长率约个百分点,美国经济增长率则可能下降约个百分
0.
30.4点当油价连续飙升时,国际货币基金组织也随即调低未来经济增长的预期油价已经成为全球经济的“晴雨表”,高油价也意味着经济增长不确定性增加以及通胀预期逐步升温,继而推升黄金价格因此黄金与石油之间存在着正相关的关系,也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的石油价格的上升预示着黄金价格也要上升,石油价格下跌预示黄金价格也要下跌
五、预测结论2022美元是外汇交换中的基础货币,也是国际支付和外汇交易中的主要货币,国际主要的大宗商品交易比如原油,黄金等都是以美元计价的,美元在国际经济市场中占有非常重要的地位;石油在工业生产中是一种重要的燃料动力资源,它的许多优点是其他燃料所无法比拟的,现代化的工业离不开石油,就像人体离不开血液一样,因此石油也被誉为“工业的血液”;黄金是贵金属,在历史上一度被作为国际货币而广泛使用,特殊是在布雷顿森林体系时期黄金在国际货币体系中扮演着重要的角色,虽然布雷顿森林体系已经终结,现在黄金更多的是作为商品的角色在国际市场中交易,但由于其本身所具有的货币特征,黄金在整个商品市场中占有非常独特的地位黄金目前依然美元石油黄金三者之间的关系对世界的经济发展的影响重大黄金与石油之间存在着正相关的关系,也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的石油价格的上升预示着黄金价格也要上升,石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌黄金、石油、美元这三者的关系里,黄金价格主要是用美元来计价,石油也同样是,美元的波动会影响到黄金和石油的价格波动,通常情况下,美元与黄金和石油的价格波动成反比关系总的来讲,三者之间既有密切又相互有所制衡,在彼此波动之中隐藏着相对的稳定,在表面稳定之中又存在着绝对
六、从“三金”关系看黄金价格走向从以上分析我们可以看出,黄金、黑金(石油)与美金(美元)这“三金”之间有内在的联系,从目前的情况来看黄金价格依然有上涨的空间,这是因为首先,由于资源的稀缺性,黄金非可再生资源,供给的增加呈下降态势,而需求却不断攀升,价格必然不断上升;第二,由于石油与黄金价格的同向变动关系,世界经济对石油的耗费量日益扩大,石油价格的上涨带动黄金价格同方向变动;此外,从历史上黄金与石油的兑换关系来看,目前每盎司黄金兑换石油桶数较低,黄金价格应该有上升空间最后,由于美国贸易赤字的扩大,从长期来看,美元走软不可避免,从而扩大对黄金的需求国际黄金储备量的变化及其对黄金价格的影响由于黄金有国际储备功能,因此黄金被当做具有长期储备价值的资产被广泛应用于公共以及私人资产的储备中其中黄金的官方储备占有相当大的比例,例如目前全球已经开采出来的黄金约万吨,15各国央行的储备金就约有万吨,个人储备的有万多吨因此,国际上43黄金官方储备量的变化将会直接影响国际黄金价格的变动年国际石油的下降趋势会稳定缓慢的持续着,同时从今年国家加2022强石油储备来看,明年我国依然会高度关注石油的储备,加大进口力度国际黄金价格会浮现很长期的平稳过渡期,也就是上半年黄金价格比较稳定,不会浮现大涨大跌同时美国的经济开始走好,量化宽松的货币政策会减弱,美元的发行量减少,美元的贬值问题也会得到缓解,所以我认为美元明年会慢慢平稳,及其有可能会浮现稳定的小额上浮。