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年高级会计师之高级会计实务高分通关题库2023A4可打印版大题(共io题)
一、甲公司和乙公司为两家高新技术企业,适用的企业所得税税率均为15%甲公司的总部在上海,主要经营业务在华东地区;乙公司总部和主要经营业务均在北京2019年1月,甲公司为拓展市场,形成以北京为中心、辐射华北地区的新市场领域甲公司准备收购乙公司100%股权,为此聘请资产评估机构对乙公司进行价值评估,评估基准日为2018年12月31日资产评估机构采用收益法和市场法两种方法对乙公司价值进行评估并购双方经协商,最终确定按市场法的评估结果作为交易的基础,并得到有关方面的认可与乙公司价值评估相关的资料如下
(1)2018年12月31日,乙公司的资产负债率为50%,税前债务资本成本为8%假定无风险报酬率为6%,市场投资组合的预期报酬率为12%,可比上市公司无负债经营B值为
0.8
(2)乙公司2018年税后利润为2亿元,其中包含2018年12月20日乙公司处置一项无形资产的税后净收益
0.1亿元
(3)2018年12月31日,可比上市公司平均市盈率为15倍假定并购乙公司前,甲公司价值为200亿元;并购乙公司后,经过内部整合,甲公司价值将达到235亿元甲公司应支付并购对价为30亿元甲公司预计除并购对价款外,还将发生相关交易费用
0.5亿元假定不考虑其他因素要求
1.计算用收益法评估乙公司的价值时所使用的折现率
2.用可比企业分析法计算乙公司的价值
3.计算甲公司并购收益和并购净收【答案】
1.乙公司负债经营B系数=
0.8义[1+1-15%X50%/50%]=L48re=6%+L48X12%-6%=
14.88%rd=8%X1-15%=
6.8%rwacc=
14.88%X50%+
6.8%X50%=
10.84%2•调整后乙公司2018年税后利润=2-9(亿元)乙公司价值=
1.9X15=
28.5(亿元)
3.并购收益=235-(200+
28.5)=
6.5(亿元)并购溢价=30-
28.5=
1.5(亿元)并购净收益=
6.5T.5-
0.5=
4.5(亿元)
二、资料一甲公司是一家成立于90年代初的手机制造商,目前为亚太地区的多个国家和地区的商业、政府、大型机构和个人提供服务2010年到2011年,受金融危机的影响,甲公司将其国外市场的业务缩小,进而转向中国市场,为稳固在中国市场的份额,甲公司对市场的现状进行了分析
(1)目前中国的手机市场竞争激烈,苹果、三星、小米、联想等品牌手机都在争抢这个市场;
(2)除此之外,中国新兴的本土品牌手机异军突起,都想分一杯羹;
(3)现在的手机行业,大屏智能手机日趋热销,尤其针对青年消费者,大屏智能手机更受欢迎
(4)由于在中国手机行业有着太多的手机品牌,因而顾客也有着众多的选择,有着较强的讨价还价能力
(5)为缓解低价格带来的压力,甲公司在选择原材料供应商方面也极尽苛刻,甲公司多选择与供应商长期合作的方式,在不同的生产地区与不同的供应商签订供应合同,不存在对某一供应商绝对的依赖,且能够控制其价格以往商用手机只是甲公司手机业务中的一部分,2011年甲公司借助其在手机业务中的龙头地位优势加强了在商用手机市场领域中的开发,拟设计4G终端功能,通过与移动通信商的通力合作,引进移动通信商新开发的4G功能软件,实现高速上网、视频通话、电视/视频、音乐、在线游戏、手机阅读、手机导航/路况/定位、家庭视频监控、家庭多媒体电话、远程医疗监控、移动医疗护理等功能,提升其现有商用手机的竞争地位资料二甲公司于2011年5月21日发行了100万份面值为200元、年利率
1.75%,并于2018年5月21日到期的可转换公司债券债券持有人可选择在2011年8月21日至债券到期日内任何时间,按20元的初始转股价(在若干情况下可予以调整)转换成该公司股票该可转换公司债券还设置了赎回条款和回售条款,即股票在连续30个交易日内的收市价均最少为每个交易日所适用的转股价的130%,甲公司可以选择以相等于债券本金金额100%的赎回价,连同任何应计利息,赎回全部或部分债券;根据回售条款,2016年5月21日可转换公司债券持有人有权将可转换公司债券以面值130%的价格回售给发行公司截止到2015年6月30日,该日每股价格达到27元要求根据资料一和资料二,分别回答以下问题根据资料一,分析甲公司开发商业手机业务属于公司战略中的哪种战略(要求细化)?【答案】甲公司进一步开发商业手机业务的做法属于(成长型战略中)密集型战略下的产品开发战略
三、甲单位为一家中央级事业单位,2018年12月,甲单位审计处对本单位2018年下半年预算执行情况、政府采购、内部控制、资产清查等情况进行了检查12月20日,甲单位召开由审计处、财务处、后勤管理处、资产管理处等处室相关人员参加的工作会议,就检查中发现的如下事项进行沟通
(1)在设置关键岗位方面,甲单位一直遵循不相容岗位相互分离、相互制约和相互监督的原则,在单位执行经济活动时,确保申请与审核审批、审核审批与具体业务执行、业务执行与信息记录、业务审批、执行与内部监督的岗位相互分离
(2)甲单位“新能源”环保科研项目B原计划于2018年5月到7月实施,经批复的项目支出预算为300万元,全部以财政授权支付方式拨付甲单位已收到200万元的授权额度,由于项目B的实施环境不满足预期需求,因此暂且搁置,甲单位领导考虑到C设计改造项目被上级要求尽快完工,财务处从项目B经费中列支50万元,用于正在进行的项目C的部分开支
(3)为了更好地发挥甲单位的职能,经上级主管部门批准,将甲单位的除行政管理职能的其他部门划分为新的独立的事业单位,并将这些部门的资产无偿划转至新的事业单位中,甲单位未进行资产评估
(4)2018年10月,甲单位拟采购一批精密仪器,由于该批仪器专业性较强,生产技术复杂,甲单位资产管理处在进行考察后发现,在当地只有少数几家企业掌握生产该仪器的技术,鉴于此种情况,甲单位在报经批准后,决定采用邀请招标的政府采购方式
(5)截至2018年12月1日,甲单位应收账款账面余额50万元为应收M公司的货款,在资产清查过程中了解到,由于库房意外失火,M公司遇到重大损失,可能无法偿还货款,甲单位清查小组决定,对应收账款予以核销,确认损失假定不考虑其他因素?、根据部门预算管理、政府采购、国有资产管理等国家有关规定,逐项判断事项
(1)至
(5)中甲单位的处理是否正确,如不正确,分别说明理由【答案】事项
(1)的处理正确(
1.5分)事项
(2)的处理不正确(
0.5分)理由项目预算资金应按规定用途使用,预算执行过程中,如发生项目变更、终止的,必须按照规定的程序报经财政部批准,并进行预算调整(2分)事项
(3)的处理不正确(
0.5分)理由甲单位的行为属于分立,应当进行资产评估(2分)事项
(4)的处理正确(1分)事项
(5)的处理不正确(
0.5分)理由财政部门批复、备案前的资产损失,单位不得自行进行账务处理(2分)
四、甲集团公司下属A事业部生产A产品,该产品直接对外销售且成本全部可控集团公司批准的本事业部2016年上半年生产计划为生产A产品20000件,固定成本总额10000万元,单位变动成本1万元1至6月份,本事业部实际生产A产品22000件(在核定的产能范围内),固定成本为10560万元,单位变动成本为1万元要求根据上述资料,分别计算A事业部2016年上半年A产品计划单位成本和实际单位成本;结合成本性态,从成本控制角度分析2016年上半年A产品成本计划完成情况【答案】
五、A公司2014年销售收入5000万元,净利400万元,支付股利200万元预计2015年需要的金融资产最低为2840万元2014年末有关资产负债表资料如下要求【答案】经营资产销售百分比二7000*80%5000*100%=112%经营负债销售百分比二3000*60%5000*100%=36%可供动用的金融资产=3000—2840=160(万元)
①销售净利率=4005000*100%=8肌股利支付率=200400*100%=50%因为既不发行新股也不举借新债,所以外部融资额为3假设2015年的销售增长额为W万元,则0=W*(112%-36%)-160-(5000+W)*8%*(1—50%)解得销售增长额=500(万元)所以,2015年可实现的销售额=5000+500=5500(万元)
②外部融资额=(5500—5000)*(112%—36%)—160+100—500*6%*(1—80%)=254(万元)
③504=(6000—5000)*(112%—36%)—160—6000*8%*(1—股利支付率)股利支付率=80%可以支付的股利二6000*8%*80%=384(万元)©2015年的销售额=5000*(1+25%)*(1一8%)=5750(万元)外部融资额=(5750—5000)*(112%—36%)—160—5750*10%*(1—70%)二
237.5(万元)外部负债融资额二外部融资额一外部权益融资额=
237.5—100=
137.5(万元)
六、2018年5月10日,甲公司以非公开方式向母公司乙公司发行普通股2亿股,取得乙公司持有的B公司100%的有表决权股份,能够对B公司实施控制,合并后B公司维持其法人资格不变B公司采用的会计政策、会计期间与甲公司相同合并日,B公司所有者权益的账面价值为7亿元,公允价值为8亿元;B公司所有者权益在最终控制方乙公司合并财务报表中的账面价值为
7.2亿元据此,甲公司合并日在个别财务报表中,以B公司所有者权益的账面价值7亿元,作为长期股权投资的初始投资成本要求判断甲公司会计处理是否正确,如不正确,指出正确的会计处理【答案】甲公司的会计处理不正确正确处理合并日,甲公司在其个别财务报表中,应当以B公司所有者权益在最终控制方乙公司合并财务报表中的账面价值的份额
7.2亿元作为长期股权投资的初始投资成本同一控制下的企业合并形成母子公司关系的,合并方一般应在合并日编制合并财务报表,反映于合并日形成的报告主体的财务状况、视同该主体一直存在产生的经营成果等编制合并日的合并财务报表时,一般包括合并资产负债表、合并利润表及合并现金流量表
七、甲公司系一家大型房地产开发上市公司,成立于上个世纪末2018年4月,甲公司宣布“AI生态养殖场”完成项目主体建设,预计年内投产运行,该战略于2015年首次提出为了发挥大集体的智慧,甲公司总经理和其他各层级管理者一起进行了充分的讨论,各抒己见,最终形成了一致意见,制定出“AI+农业”战略2019年2月,甲公司决定开发C市中心高档住宅项目,该项目需投资20亿元为顺利完成该项目,甲公司召集总经理、项目经理、财务部经理为代表的融资研讨会有关人员发言要点如下总经理公司进行融资时,一定要做好前期的规划工作,加强对融资目标和过程的控制,还要搞好融资的危机管理,多方面考虑融资风险财务部经理2018年公司总资产为120亿元,负债总额50亿元,税前年债务利率为10%,股本总额7亿股;本年度销售收入总额为100亿元,净利润为20亿元,分配现金股利4亿元近年来,公司的资本结构和股利分配政策一直保持不变经分析目前有两种融资方式可供选择
(1)以10元/股公开发行普通股;
(2)向银行借款10亿元,并且新增债务的利率因资产负债率的提高而提升到了15%,剩余10亿元以8元/股向公司原股东配售项目经理建议公司制定新的股利分配政策,优先考虑投资的需要,有多余的资金才考虑发放股利,尽量降低融资成本假定甲公司适用的企业所得税税率为25%,不考虑其他因素?、根据资料,指出甲公司进入“AI生态养殖场”领域所采取的成长型战略类型(写出细分类型),并说明理由?、根据资料,指出甲公司实施“AI+农业”战略的模式,并说明理由?、根据总经理的发言,指出甲公司在选择融资战略时应遵循的原则?、根据财务部经理的发言,假定新项目预计的息税前利润为
21.5亿元,利用EBIT—EPS无差别点分析法分析判断甲公司应该采取哪种融资方案?、指出项目经理建议采用的股利分配战略类型,并说明理由【答案】
1.成长型战略类型多元化战略(具体类型为不相关多元化战略)(
1.5分)理由“AI生态养殖场”与现有的业务领域房地产开发没有关系,不存在相关性(2分)2•合作型模式(L5分)理由合作型模式的特点包括为发挥集体的智慧,企业总经理要和其他管理人员一起对企业战略问题进行充分的讨论,形成较为一致的意见,制定出战略,进一步落实和贯彻战略,使每个层级管理者都能够在战略制定及实施的过程中做出各自的贡献(2分)
3.融资风险可控原则(L5分)
4.两种融资方案下使EPS相等的EBIT值计算(EBIT-50X10%)X(1-25%)/(7+20/10)=(EBIT—50X10%—10X15%)X(1-25%)/(7+10/8)EBIT=23(亿元)(2分)新项目预计的息税前利润为
21.5亿元,低于每股收益无差别点23亿元,所以应该采取公开发行普通股的融资方式进行融资,即方案
(1)(
1.5分)
5.剩余股利战略(L5分)理由剩余股利战略在发放股利时,优先考虑投资的需要,如果投资过后还有剩余则发放股利,如果没有剩余则不发放(L5分)
八、甲集团为国有大型钢铁企业,近年来,国内钢铁行业产能过剩,国际铁矿石价格居高不下,产品市场价格不断下跌,企业经济效益持续下滑
(1)为充分利用期货市场管理产品价格风险,甲集团决定开展套期保值业务,由总经理主持专题办公会进行部署,有关决议如下
①开展套期保值业务应以效益最大化为目标为应对当前螺纹钢市场价格不断下跌的不利形势,要求有关部门准确研判宏观经济形势,科学把握期货市场行情,利用期货市场开展套期保值业务,务求经济效益最大化
②集团总会计师全权负责套期保值业务鉴于集团总会计师负责会计核算、财务管理等相关工作,为减少协调工作量、提高工作效率,授权集团总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施
③集团风险管理部门应加快制度建设套期保值业务相关风险较大,应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度,制定涉及止损警示及处理等应急预案,以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化
④开展套期保值业务要勇于创新,集团发展得益于创新,开展套期保值也要努力开展套期值业务口寸,买卖期货合约的规模可以根据具体情况,扩大到现货市场所买卖的被套期保值商品数量的2至3倍
⑤套期保值业务要遵循企业会计准则进行处理,要结合公司开展套期保值业务的具体情况,将套期保值业务均作为公允价值套期,并在符合企业会计准则规定条件的基础上,采用相应的公允价值套期保值会计方法进行处理
(2)按照上述决议,甲集团开展了如下套期保值业务2012年3月23日,螺纹钢现货市场价格为4650元/吨,期货市场价格为4620元/吨,为防范螺纹钢价格持续下跌给集团带来重大损失,甲集团在期货市场卖出期限为3个月的期货合约100000吨作为套期保值工具,对现货螺纹钢100000吨进行套期保值6月20日,螺纹钢现货市场价格为4570元/吨,期货市场价格为4550元/吨当日,甲集团在现货市场卖出螺纹钢100000吨,同时在期货市场买入100000吨螺纹钢合约平仓假定不考虑其他因素要求根据资料
(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)【答案】根据资料
(2),计算甲集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本,要求列出计算过程)现货市场损失二(4570-4650)X100000=-8000000(元)期货市场盈利二(4620-4550)X100000=7000000(元)净值=-8000000+7000000=-1000000(元)【点评】本题考核套期保值的概念、分类、原则和会计处理,对比以前年度试题,增加了套期保值效果的分析,但难度不大
九、
(1)甲公司发行的优先股要求每年按6%的股息率支付优先股股息,且甲公司承担了支付未来每年6%股息的合同义务,因此甲公司就该强制付息的合同义务确认金融负债?
(2)乙公司发行的一项永续债,无固定还款期限且不可赎回、每年按8%的利率强制付息;该项工具的期限永续且不可赎回,但乙公司承担了以利息形式永续支付现金的合同义务,所以乙公司将该强制付息的合同义务确认金融负债?
(3)2019年1月1日,丙公司向丁公司发行以自身普通股为标的的看涨期权根据期权合同,如果丁公司行权,丁公司有权以每股10元的价格从丙公司购入普通股100万股;该期权以现金换普通股的方式结算丙公司将该看涨期权确认为金融负债?
(4)2月3日,甲公司向A公司转让其所持有的丙公司5%的股份,转让价款1200万元;同时双方签订了一项看涨期权合同,合同中约定如果6个月后丙公司股价上涨未达到
4.5%,A公司有权要求甲公司回购上述股份,回购价款为1350万元,且需以甲公司的自身股份作为支付对价,股份数量按回购时甲公司的股票市价来计算甲公司将该期权合同作为权益工具核算假定不考虑其他因素
1、根据资料
(1)至
(3),逐项判断上述事项中对相关金融工具的分类是否正确,如不正确,分别说明理由并指出正确的分类【答案】
一十、甲公司是一家在上海证券交易所上市的大型国有集团公司,主要从事M产品的生产与销售,系国内同行业中的龙头企业2019年初,甲公司召开经营与财务工作专题会议部分参会人员发言要点摘录如下财务部经理公司业务在2017年经历了快速发展,营业收入同比增长38%但是债务规模也随之大幅攀升,2017年末资产负债率高达85%,显示出财务风险重大2018年,公司努力优化资本结构,主要做了以下工作
①适度压缩债务规模,提高留存收益比例;
②综合采用吸收直接投资、引入战略投资者和非公开定向增发等方式进行权益融资(增发定价基准日前20个交易日公司股票均价为每股17元;增发前公司总股本数量为25亿股);
③严格控制赊销条件,强化应收账款催收力度,大幅度改善应收账款周转率;
④严格控制并购事项,慎重进入核心能力之外的业务领域2018年末,公司资产负债率同比下降了10个百分点,为充分利用现有资源、实现财务业绩和资产规模稳定增长奠定了基础2019年,公司应当根据自身经营状况确定与之匹配的发展速度要求根据资料,从资本筹措与使用特征的角度,判断财务经理发言所体现的公司财务战略具体类型,并说明理由【答案】稳健型财务战略理由适度压缩了债务融资规模,提高留存收益比例;严格控制并购事项及慎重进入核心能力之外的业务领域;充分利用现有资源,实现财务业绩和资产规模稳定增长。