公司战略管理与风险控制 82

第六章风险与风险管理【知识点3］企业面对的风险种类

八、财务风险

（一）财务风险是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境的各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏差的可能性

（二）财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只能采取有效措施来降低，而不可能完全消除风险资金活动财务报告全面预算

（三）从内部控制角度辨识主要类型财务风险

1.筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导业筹资成本过高或债务危机资金活

2.投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，口」致资金链断裂或资金使用效益动低下

3.资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余

4.盗令流动管捽不严，可能导致洛金油挪用、停占、林洪或遭考欺诈°

1.不编制预算或预算不健全，可能导致企业经营缺乏约束或盲目经营全面预

2.预算目标不合理、编制不科学，可能导致企业资源浪费或发展战略难以实现工算而算缺于刚性、执行不力、考核不传.可能导致洵算管理沛于刑式八

1.编制财务报告违反会计法律法规和国家统一的会计准则制度，可能导致企业承担法律责任和声誉受损财务报

2.提供虚假财务报告，误导财务报告使用者，造成决策失误，干扰市场秩序告

3.不能有效利用财务报告，难以及时发现企业经营管理中存在的问题，可能导致企业财冬和经营风险失捧C【经典题解•多选题】甲公司是一家钢铁生产企业2015年上半年，甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市后来，由于政府宏观管理措施的出台和股市的暴跌，甲公司投入股市的资金无法收回在上述案例中，甲公司面临的风险有（）（2018年）A.技术风险B.战略风险C.法律和合规风险D.政治风险【答案】BCD【解析】“甲公司是一家钢铁生产企业2015年上半年，甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市”表明甲公司的发展战略偏离主业，面临战略风险，选项B正确“甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市”表明甲公司面临法律和合规风险，选项C正确“由于政府宏观管理措施的出台和股市的暴跌，甲公司投入股市的资金无法收回”表明甲公司面临政治风险，选项D正确【经典题解•单选题】惠通公司开发出一种用于少儿英语学习的智能机器人该产品投放市场不久，便被其他公司仿制从技术活动过程所处的不同阶段考察，惠通公司面临的技术风险属于（）（2018年）A.技术设计风险B.技术选择风险C.技术研发风险D.技术应用风险【答案】D【解析】技术应用风险是指由于技术成果在产品化、产业化的过程中所带来的一系列不确定性的负面影响或效应例如，他人的技术模仿行为“该产品投放市场不久，便被其他公司仿制”体现了技术风险中的技术应用风险，选项D正确【经典题解•单选题】亚洲R国H公司推出了一个名为“东大机器人”的项目，该项目的目标是通过R国顶级学府J大学的入学考试2013年以来，“东大机器人”每年都参加J大学的入学考试，但连续3年的得分均低于J大学的录取分数线H公司于2016年11月正式宣布因项目过于复杂而最终放弃该项目根据上述描述，H公司研发“东大机器人”项目面临的风险是（）（2017年）A.战略风险B.市场风险C.技术风险D.政治风险【答案】C【解析】这个机器人项目是H公司推出的一个具体项目，因此不能称之为战略，也构不成政治风险，因此选项A和D排除教材对市场风险的定义就那么几条，根本套不上；且教材中讲到技术风险时，有“技术本身复杂性”等的表述因此，该项目面临的是技术风险【经典题解•单选题】甲公司以公开招标方式采购一批设备，乙公司以最低价中标在签订正式采购合同前，乙公司发现钢材等原材料价格突然暴涨，如果继续以中标价格签订合同，公司将蒙受重大损失乙公司与甲公司商议能否提高合同价格，遭到甲公司拒绝于是乙公司放弃了该项目，甲公司则根据约定没收了乙公司的投标保证金在上述案例中，甲公司采购设备时面临的风险是（）（2016年）A.市场风险B.运营风险C.政治风险D.战略风险【答案】A【解析】

①能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险属于市场风险

②主要客户、主要供应商的信用风险综上，所以选项A正确【经典题解•多选题】甲公司是我国一家长期向X国出口摩托车的企业2013年，X国对我国出口的摩托车大幅度提高了关税面对这种情况，甲公司在X国与当地企业组建了一家合资公司，生产销售摩托车甲公司在X国组建合资公司规避的风险有（）（2015年）A.运营风险B.市场风险C.政治风险D.财务风险【答案】BC【解析】2013年，X国对我国出口的摩托车大幅度提高了关税，表明甲公司向X国出口摩托车面临政治风险税收风险指由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险，税收风险属于市场风险故选项B、C正确【经典题解•单选题】近年来，受出口番茄酱价格持续上涨影响，某省原有的番茄企业纷纷增加生产线，导致产能过剩甲番茄酱厂于2013年新建了2条生产线，投产以来一直面临着原料紧缺的问题在番茄种植季节，甲番茄酱厂与农民签订了收购合同，但到了收购季节，随着番茄收购价格一路攀升，部分农民拒绝供货，转而将番茄卖给了出价更高的企业甲番茄酱厂此时面临的风险包括（）（2014年）A.政治风险B.技术风险C.市场风险D.财务风险【答案】C【解析】“投产以来一直面临着原料紧缺的问题”属于市场风险中的原材料供应的充足性“甲番茄酱厂与农民签订了收购合同，但到了收购季节，随着番茄收购价格一路攀升，部分农民拒绝供货”属于市场风险中的信用风险综上，选项C正确【经典题解•单选题】甲公司曾是一家世界著名的照相机生产企业近年来，面对各类新型照相设备的兴起，该公司业务转型迟缓，目前出现巨额亏损，频临破产甲公司遭遇的风险属于（）（2018年）A.技术风险B.财务风险C.战略风险D.政治风险【答案】C【解析】战略风险是指企业在战略管理过程中，由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致企业整体性损失和战略目标无法实现的可能性及其损失“近年来，面对各类新型照相设备的兴起，该公司业务转型迟缓，目前出现巨额亏损，频临破产”表明该公司由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致企业整体性损失，选项C正确【经典题解•单选题】企业信息安全管理中发生失误导致的风险属于（）（2014年）A.市场风险B.运营风险C.技术风险D.财务风险【答案】B【解析】运营风险至少要考虑以下几个方面

（1）企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险；

（2）企业新市场开发，市场营销策略（包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等）方面可能引发的风险；

（3）企业组织效能、管理现状、企业文化以及高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险；

（4）期货等衍生产品业务中发生失误带来的风险；

（5）质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险；

（6）因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险；

（7）给企业造成损失的自然灾害等风险；

（8）企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险企业信息安全管理中发生的失误导致的风险属于上述

（5）,所以选项B正确【经典题解•单选题】有关研究机构证实，从事中成药生产的上市公司天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分该研究结果被媒体披露后，天康公司的股价大跌，购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机上述案例中，天康公司面临的风险属于（）（2018年）A.运营风险B.市场风险C.战略风险D.财务风险【答案】A【解析】“天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分该研究结果被媒体披露后……购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机”体现的是天康公司在质量、安全、环保、信息安全等管理发生失误导致的风险，属于运营风险，选项A正确【经典题解•多选题】甲公司是一家从事手机研发和制造的高科技企业2015年，甲公司将手机的制造外包给乙公司此后，市场上发生多起甲公司的手机电池爆炸，给用户造成人身和财产损失的事故甲公司详细调查后发现，乙公司提供的手机电池质量不合格，存在很大的安全隐患，甲公司将手机的制造外包给乙公司后面临的风险有（）o（2016年）A.法律风险B.运营风险C.市场风险D.技术风险【答案】AB【解析】“甲公司将手机的制造外包给乙公司”属于运营风险在内部控制中关于业务外包的体现；“市场上发生多起甲公司的手机电池爆炸，给用户造成人身和财产损失的事故”，可能会引发一些法律风险，如法律诉讼等；“甲公司详细调查后发现，乙公司提供的手机电池质量不合格，存在很大的安全隐患”属于运营风险中的质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险所以本题选项A、B是正确的【经典题解•单选题】甲会计师事务所为了节约成本，减轻管理人员压力，将公司信息系统软硬件服务外包给了乙公司3个月后，甲公司出现客户财务数据泄密事件甲公司经过调查，发现是乙公司技术人员在对信息系统进行维护时操作不当导致信息安全漏洞被黑客攻击所致在上述案例中，甲会计师事务所面临的风险是（）o（2016年）A.运营风险B.市场风险C.政治风险D.技术风险【答案】A【解析】“将公司信息系统软硬件服务外包给了乙公司”属于运营风险在内部控制中关于业务外包的体现；“乙公司技术人员在对信息系统进行维护时操作不当导致信息安全漏洞被黑客攻击所致”属于运营风险中企业现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力方面引发的风险所以，选项A是正确的【经典题解•多选题】甲公司是一家光伏发电企业受技术、经济等多种因素影响光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低，给甲公司的生存和发展带来威胁更糟糕的是，公司在新建光伏电站时，因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高，并且破坏生态环境甲公司面临的风险有（）o（2015年）A.财务风险B.市场风险C.政治风险D.运营风险【答案】BD【解析】“光伏发电投资成本居高不下，而同一区域的风力发电企业成本较低”属于市场风险中“潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险”“因不了解当地的实际情况，选址不当，造成运输成本过高”属于运营风险中的企业管理层决策上的失误所以属于运营风险所以本题答案选择BD【经典题解•多选题】下列各项中，属于企业运营风险的有（）（2014年）A.泥石流导致公路中断，使某企业运输途中的设备未能按期送达B.设备零件突然断供，导致某化工企业生产被迫中断C.某高科技企业总经理管理知识缺乏，企业仍处于粗放式管理阶段D.人民币汇率升值导致某外贸企业损失100万元【答案】AC【解析】

①给企业造成损失的自然灾害等风险选项A属于运营风险

②企业组织效能、管理状况、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险选项C属于运营风险

③选项D（汇率变化带来的风险）属于市场风险

④选项B（原材料、零部件的供应波动性）属于市场风险【经典题解•多选题】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%o下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（）（2011年）A.利率风险B.财务风险C.商品价格风险D.股票价格风险【答案】ACD【解析】利率、汇率变化、商品及股票价格变化均属于市场风险因此该题正确答案为ACD财务风险是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境的各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏差的可能性【经典题解•单选题】思达集团原是一家房地产企业2016年，思达集团以银行贷款为主要资金来源，开始大举并购一些发达国家的酒店和娱乐、体育健身等方面的业务最近，思达集团由于收购规模过大，资金出现短缺同时银行收紧了银根，不再向思达集团发放贷款因此，思达集团被迫终止了收购活动，并为弥补资金漏洞出售了一些已购的业务根据《企业内部控制应用指引第2号一一发展战略》，思达集团在制定和实施发展战略方面存在的主要风险是（）（2017年）A.发展战略实施不到位B.发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业C.发展战略因主观原因频繁变动D.缺乏明确的发展战略【答案】B【解析】思达集团由于收购规模过大，资金出现短缺，使发展过于激进，脱离企业的实际能力【经典题解•多选题】根据《企业内部控制应用指引第4号一一社会责任》，企业在履行社会责任方面需要关注的主要风险有（）（2016年）A.缺乏诚实守信的经营理念，可能导致舞弊事件的发生B.安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致安全事故的发生C.产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损D.促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫【答案】BCD【解析】履行社会责任方面需关注的主要风险

（1）安全生产措施不到位，责任不落实，可能导致企业发生安全事故

（2）产品质量低劣，侵害消费者利益，可能导致企业巨额赔偿、形象受损，甚至破产

（3）环境保护投入不足，资源耗费大，造成环境污染或资源枯竭，可能导致企业巨额赔偿、缺乏发展后劲，甚至停业

（4）促进就业和员工权益保护不够，可能导致员工积极性受挫，影响企业发展和社会稳定选项A属于企业文化需关注的主要风险所以，选项B、C、D正确【经典题解•单选题】根据《企业内部控制应用指引第6号一一资金活动》，以下需关注的主要风险是（）（2013年）A.存货积压，导致流动资金占用过多B.固定资产更新改造不够，资产价值贬值C.无形资产缺乏核心技术，缺乏可持续发展能力D.筹资决策不当，引发资本结构不合理【答案】D【解析】选项A、B和C为资产管理需要关注的主要风险选项D为资金活动应关注的风险【名师点题】本题可用排除法回答题干问的是资金活动，而选项A、B、C明显描述的是存货、固定资产和无形资产据此，可将这些选项排除在外。