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《财务报表分析》作业偿债能力分析1偿:债能力是指企业用其资产清偿到期债务的现金保障程度也就是偿还各种到期债务的能力债务存在短期和长期两种形式,因此偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力企业偿债能力是企业能否健康发展的关键,通过对企业偿债能力的分析研究,对企业具有重要指导意义本文根据格力电器、、年的年度报告数据,对该公司的相关数据进行分析202220222022
一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的能力通过以下数据分析,格力电器的短期偿债能力相对偏弱,但是总体来看还是比较稳定的格力电器近三年的短期偿债能力分析表(单位兀)年度年度年度202220222022120,143,478,
823.10120,949,314,
644.95142,910,783,
531.64流动负债108,388,522,
088.33112,625,180,
977.66126,876,279,
738.70流动比率
1.
1081.
0741.126流动资产120,143,478,
823.10120,949,314,
644.95142,910,783,
531.64存货8,599,098,
095.979,473,942,
712.519,024,905,
239.41流动负债108,388,522,
088.33112,625,180,
977.66126,876,279,
738.70速动比率
1.
0290.
991.055货币资金54,545,673,
449.1488,819,798,
560.5395,613,130,
731.41衍生金融资产84,177,
558.
230.00250,848,
418.63流动负债108,388,522,
088.33112,625,180,
977.66126,877279,
738.70碎
0.504/流动负债、流动比率分析流动比率二流动资产
0.
7890.756用来衡量企业,流动比率是流动资产对流动负债的比率可以变为现1金用以偿还负债,流动资产在短期债务到期之前,的能力流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强说明企业,流动负债得到偿还的保障越大但是比率过高的话不能有效利用会影响企业,滞留了过多的资金在流动资产上年、年、的盈利能力从数据来看格力电器说明该和年三年来的流动比率20222022分别为、这表示格力电器的之间,公司流动比率相对稳定在
20221.126,
1.074短期偿债能力并不强流(流动负债二速动比率分析速动
1.108比率=速动资产/、流动负债-存货)/动资产用来衡量企
1.0-
1.13业,速动比率是速动资产对流动负债的比率2流动资产中可以即将变现用于偿还流动负债的能力因为排所以通过速动比率来判断企业短开了变现能力较差的存货,期偿债能力比流动比率更好一点速动比率越高说明企业短年三年、年、期偿债能力越强格力电器从以往经验来、年来202220222022的速动比率分别为、这,该公司所从事的家电行业速动比率在
0.
991.055,
1.029是比较合适的,看可见格力摆布三年来格力公司的速动比率数据向来都在1,1电器处于较为稳定的状态,偿债能力和盈利能力是处于一个平衡的状态、现金比率分析现金比率二可即将运用资金/流动负债二(货币资金+交易性金融资产)/流动负债3现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率是用来衡量公司资产流动性的数据因为现金是偿还债务的最终手段,现金比率高,说明企业有较好的支付能力,对偿付债务是有保障的反之很说明企业可能有过多的现金类资产未能有效地运用从数据看,格力电器年、年、年三U年来的现金比率分别为、、格力电器年和202220222022年的现金比率较年度分别上升了和通过分
0.
5040.
7890.756,2022析,格力电器近两年的短期偿债能力有所增强,但是要防止过多的资
202220220.
2850.252,金存放在银行,增加了一定的机会成本,企业根据自身的实际情况,保持合理性的现金比率是很有必要的
二、长期偿债能力分析企业长期偿债能力是指企业偿还偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债的能力,由于长期债务的期限长,企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系,以及获利能力分析企业的长期偿债能力,主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力格力电器近三年的长期偿债能力分析表(单位元)年度年度年度202220222022负债总额111,099,497,
469.70113,131,407,
737.14127,446,102,
258.84资产总额156,230,948,
479.88161,698,016,
315.06182,369705,
049.35费产负债率
71.112%
69.965%
69.883%负债总额111,099,497,
469.70113,131,
407737.14127,446,102,
258.84所有者权益总额45,131,451,
010.1848,566,608,
577.9254,923,602,
790.51产权匕弹
246.169%
232.941%
232.043%资产总额156,230,948,
479.88161,698,
016315.06182,369,705,
049.35所有者权益45,131,451,
010.1848,566,608,
577.9254,923,602,
790.51权益乘数
3.
4623.
3293.320净利润14,252,954,
881.9612,623,732,
620.2215,524,634,
903.87所得税2,499,475,
873.822,285,686,844813,006,555,
172.73利息支出228,427,
977.62477,377,
585.44310,546,
323.57利息费用保障倍数
74.
33832.
23260.673(负债总额资产总资产负债率分析资产负债率
二、♦额)资产负债率反映总资产中有多少比例是通过负债取得资产,资1100%产负债率越低说明企业的偿债能力越有保证,反之的,财务风险越,,X就说明企业偿还债务的能力越差负债率越高年三年来的资产负年、高格力电器年、格,、
20222022202269.883%,从数据来看、债率分别为说明格力摆布力电器三年来的资产负债率相对稳定在格力电器可以通财务上趋向稳健
71.112%
69.965%,70%电器的资本结构比较稳定,付出有限的代价给企业提供,以有限资本过举债经营的方式,足够的营运资金、产权比率分析产权比率二(负债总额+所有者权益)总额2产权比率x1是00负%债总额与所有者权益总额之间的比率,是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一,也叫债务股权比率侧重于揭示债务资本于权益资本的相互关系,用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力比率越大说明风险越大,反之,比率越小则说明企业长期偿债能力就越强,格力电器年、年、年三年来的产权比率分别为、、数据显示格202220222022力电器近三年来产权比率相对稳定的处于摆布,较前年度均有
246.169%
232.941%
232.043%,所下降,长期偿债能力有一定提升240%、权益乘数分析权益乘数=资产总额/所有者权益总额二(资3产负债率)1/1-权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数,又称股本乘数权益乘数反映了企业财务杠杆的大小,权益乘数越大,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小,企业负债的程度越高;反之,该比率越小,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大,企业的负债程度越低,债权人权益受保护的程度越高格力电器年、2022年、年三年来的权益乘数分别为、、从数据来看,近三年的平均数在摆布,虽然三年来权益乘数略
202220223.
4263.
3293.320,有降低,但数值仍然较大,企业资产对负债的依赖程度较高,企业承
3.37担的风险也较大、利息费用保障倍数分析利息费用保障倍数二(税前利润总额+利息支出)/利息支出4利息费用保障倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍,数额越大,偿债能力越强该指标用于衡量企业用其经营业务收益偿付借款利息的能力,是从利润表方面衡量企业长期偿债能力的指标数据显示格力电器年、年、年三年来的利息费用保障倍数20分2别2为
2022、
2022、
74.
33832.232力降低年有所提高利息费用保障倍数越大,说明其支从利润方面衡量格力电器年较年偿债能,2022付利息的能力越强综合来看该企业获利能力较强,有足够的资金偿
60.673,20222022还债务利息,长期偿债能力也较强
三、格力电器偿债能力综合分析综合上述分析,格力电器三年来偿债能力总体保持较为平稳的状态格力电器短期偿债能力中的流动比率、速动比率等数值偏低,其资产负债率虽然也控制在相对合理且逐年下降的状态,但资产负债率和产权比率仍然偏高,从数据上来看,格力电器短期和长期偿债能力均偏弱但是格力电器偿债能力和盈利能力处于一个较为平衡的状态,具有较强的及时付现能力,该公司的利息费用保障倍数也很高,说明公司借款利息不是很高,而且有充分的保障由此可见,格力电器的偿债能力总体逐渐提高,能够较好的保障债权人的债权偿付,为企业的健康发展提供了坚实的基础
四、加强格力电器偿债能力的建议、制定合理偿债计划及时偿还债务事关企业形象和信誉,影响后期融资和经营企业应当制定合理的偿债计划,使企业的生产1经营、偿债、资金链相互配合,使用有限的资金通过合理安排,能够满足日常经营及偿债的需要、优化资本结构企业的资本结构是企业筹资决策的核心问题,最佳的资本结构可以使其预期的综合资本成本率最低企业应2当对影响资本结构的数据进行综合整理和分析,找到相对合理的优化资本结构的量化标准,进而指导企业提高偿债能力、提高盈利能力实现盈利是每一个企业生存的根本,采用合理的经营模式,对产品质量的提升以及对企业人材的培养和使用决定着一3个企业提高盈利能力的决定因素,也是企业生存和发展的关键因素。