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第七章财务分析
(一)资金来源ids本结构与a模公司成立时注册资本为100万元,其中中国创业基金会投资25万,占25%银行小规模借贷20万,占20%吸引投资者入股55万,占55%.其中公司打算引入2・5家企业进行风睑投资,以利于筹资,分散风睑心随果动有限公中国创业基金会司股本来源风险投资技术入股货币资金入股股本规模金额22万44万22万132万10%20%10%60%-资金来源与运用1银行借款根据经济业务发展需求决定,由于公司掰B处于起步阶段银行的资短入作为公司前期的运营经费,当公司发展两年后盈利模式建立以及相应的市场得到开辟后,公司刑皤利后,再进一步扩大经营范围,资金主要用于建磁资60万,其中的50万在公司成立初期就投入,此外的10万在第2年投入,主要曲大创造车间以及更新生产设配
2.吸引投资除了从银行借款外,还需要吸收其他的弟I啜资,对于这一部份的资金主要用于企业的日常管理,开消和员工的工资和福利政策
(二)资金的运用公司经过融资后,资金主要用于以下1购建固建租用厂房购买仪器研发产品其他15108532支付工资、项目雇佣的公司缸雇佣的礼聘的技术人员暂时工每月工资元35003000500028002035315的钙暂时3销售与管理费用等.(单位万)年第二年第三年1外购燃料,动
8.
42.
52.
83.1力2工资及福利411214153触费
9733.
23.54财务费用
21.
76.
57.285经营费用
31.
2910.2126材料费用
13.
644.657其他费用
5.
81322.5
二、主要财务假设
1.公司运行后,设配和原材料供应商的信誉足够好,设配到货、安装、调试在2-3个月内完成,生产中能够保真产品质,,和厂房的选址正确付租金后即可开始运营
2.公司在第二年后就开始获利,且各年税后利润分别是30万摆布第章风险评估8⑴投资项目现金流■的估计表单位:万元初期第一年第二年第三年第四年第五年■,222225252834净利润131415203013加折旧
0.
91.
21.
21.
41.
50.818-19202122252项目评价A:根据上表的损益得到公司从第二年开始获利,在第五年估计酶利达30万,主要以营业公司产品获得利润公司于第二物始蜘资比例对所有着做在公司营业的第4-5年后公司开始良性运转,且逐步琳上B:投资净现值NPV=£NCR*P/F,i,t匕根据上海证券交易所资料,类似企业阿里巴巴有机农业2012-2022年平均股权报酬率为12%在此以12%作为贴现率对表中现金流贴现得•曰NPV=
64.有匕NPV远大于零,项目可行C:内含报酬率NCR£-c=o1+IRR匕由投资现金流■表,计算内含报S悻:匕懒IRR=100%内含报酬阐搦100%,厘于项目资本成本12%,投舫案可以接更匕普通来说,设计内含报解在50%-100%之瞰为可行曰R=NPV7C计算懒用二662瓣竭妖于1,联丽T行D:投资回]投资回收期表年末积累未回收的投资余额
120157、敏感性分析8公司经营过程中可能会遇到T不确定因素,包括产品价格、单位碱成本、成本、销售量等.此处,我们对产品价格、单位碱成本、高10%和降低销售10%以第三年为例做单因素变化敏感性分析通过以上计算结果得出,公司椰I」润对单价的提褥□降低最为敏感,销售・^之,对定成本最不敏感以上各因素在变动-10%和+10%的情况下,利润仍蒯耨较高水平,可见公司具有很强的抗风险能力8相关国家政策分析运用管理会计的全面预算方法,包括编制估计会计报表和报表分析A公司财务基本情辆会计政策如下:1该项目属于高新农产品产业,工厂设在陕西省延安市洛川县,自成立之日起,享受两免三减的所得税优惠政策,且基本税率为15%;2公司的存货均采用洛川县的各种优质苹果作为销售的品牌;3固定资产估计使用寿命为15年,且能够在15年内辍利润稳定增长和蝌4公司属于普通纳税人,增值税率按17%计算。