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文本内容:
项目审核报告企业名称授信金额授信期限调查人员调查日期客户基本信息及资信状况审核
一、主体法律资格审核(主体资格是否合法、工商信息情况、股权结构情况)在全国企业信用信息公示网上查到于在海淀分局注册登记,目前的状态为在营经营无异常,股权结构与项目经理所披露的一致
二、贷款卡查询情况查询企业的征信,未结清贷款余额为万企业年的贷款规模是万,贷款行为招行,由中关村担保提供担保,年贷款到期后,未通过担保公司直接在招行操作万元的一年信用贷款,授信期限为:,根据协议企业可以在授信期间循环使用授信额度,属于随借随还的性质如果到期不付款,招行有权直接从企业招行大运村支行这个账户扣款用于归还贷款万,与信用报告上的差异原因是企业于年月份分两笔年月末企业账上显示的短期借款为万和万两笔提款,已于月份偿还了万,因此征信上只显示了万
三、法院被执行查询无被执行记录
四、网站负面信息查询无买方企业基本信息及资信状况审核
一、主体法律资格审核(主体资格是否合法、工商信息情况、股权结构情况)企业的下游客户共计几百家,主要客户为等企业
二、法院被执行查询无
三、网站负面信息查询无应收账款情况
一、以往交易情况审核款情况可以看出,企业的回款质量比较好该方案比较合理方案中监管的账户为招商银行大运村支行根据查阅企业的银行日记账,方案中转让的家客户的回款中,惟独的回款集中在招行,其余家客户主要款账户为交通银行但方案中已经限定当月监管账户的客户回款累计额不低于企业上月末提款后融资最高额的90%,因此监管此账户的方案合理风险防范建议放款后需要关注企业的资金流的变动情况建议额度支用所需提交的资料:风险经理综合意见已经成为的第一大代理商,目前已经成为中国北方地区最大的搜索引擎营销供应商之一,具有一定的实力而此项目的主要回款企业为等知名企业,其不付款的风险较小在完成上述过程控制后,允许操作此项目签名日期一企业经营及盈利模式详见项目经理报告二上下游客户情况、上游客户、下游客户主要为互联网公司、上下游合同签订情况据企业介绍企业与每年签订年度代理协议,协议中会约定给客户按不同行业的返点比例标准,及给予企业的季度返点标准及年度返点标准,协议中不涉及具体的金额企业未提供该协议企业与大客户,如等,签订《网络推广服务框架合同》,其他客户签订《网络推广服务合同》在与下游客户签订合同后,与签订相应的《大客户网络推广服务框架合同》合同中约定了合同金额、期限、返点比例、付款期限、广告投放形式及服务内容等收付款约定»付款赋予企业一定的账期,即企业在“代理商自助服务平台”上为其客户在账户充值虚拟货币后不同的平台账期不同,普通为天企也不得以客户未付款为由,拒付款或者延迟付款给百度,否则需向支付相应的违约金>收款分为预收及赊销两种企业赋予大客户一定的账期,即为客户在账户上完成虚拟充值后,普通短于赋予的账期三债权债务关系确认及付款情况、债务关系每月末将当月企业所属客户的充值金额汇总交至企业,企业核对无误后确认为对付账款,同时结转成本账期到期日向支付款项合同中没有约定开具发票时间,实际交易中给企业开具发票时间不固定,有时收款前开票,有时收款后开票企业是否向按期支付媒体使用费是返点政策中的一项重要指标,而返点是企业重要的利润来源,因此企业需按期履行付款义务,在查阅银行日记账时,也看到年企业通过向关联公司借款等方式来保证月末足额向支付款项、债权关系媒体使用费收入企业财务根据当月客户账户充值金额与对付账款金额相符扣除赋予客户的返点后,确认应收账款及收入据企业介绍,因不能按月及时提供客户的实际广告投放消耗量,因此无法按实际消耗量确认收入,年底时由审计师再做调整合同中没有约定企业开具发票时间,实际交易中企业开具发票时间不固定,有时收款前开票,有时收款后开票分析年审计调整后确认的全年收入与调整前差异较小,企业应收账款及收入确认原则可认可下表列示的为企业年度、年年占前十大的客户收入及回款情况年年月客户行业广告收入实际回款应收账款广告收入实际回款应收账款游戏平台互联网营销平台跨行业平台社交平台网络游戏及信息产业团购电商团购电商网游房地产家居教育房地产家居资讯互联网营销合计9占全年总额的比重注上表中列示的应收账款为当期发生减去当期收回,未考虑期初数为企业关联公司,其业务模式与企业相同,其客户群体主要集体中在长三角地区,该公司与未签订协议,统一由公司与开展业务由上表可见,年前十大客户业务收入占比为,较去年的有所下降,说明企业客户集中度有所下降年月前十大客户的业务量已超过去年同期,增长率为;客户结构也发生了较大变化,年的前十大客户,除年前四位依然保留外,其余六位均为新增客户其中年月的业务量均已超过去年全年,其中的增长率分别达到、业务量下滑明显,下降比例为;年原后六位客户业务量从万元下降至年的万元下降比例为该部份缺口由年新增客户补足年月前十大客户收入增长率为,但应收账款增长幅度显著高于收入增长率,达到其中增长明显,占比,新增的另五个客户应收账款结论年月收入虽以超过去年同期,但可以看到收入的增长是以延长账期为代价,将对企业的流动性造成一定的影响同时从客户结构变化来看,大部份客户对广告高投入量的持续性不强()返点收入赋予企业的返点为企业的主要利润来源返点分为季度返点,年度返点等,按季度结算企业每一个月末根据客由上表可见年的预估收入金额与实际收款金额基本相符说明客户会在当月消耗完当月的充值金额收款时间会比较,延后,特别是第一季度和第四季度及年度返点的账期较长全年平均账期为天〃年、季度预估收入比实际收入多确认万元,经查阅相关明细账,年企业未对预估收入与实际收到的金额之前的差异进行账务调整根据与企业的了解,该笔,万元是每月预估的年度返点的累计数―结论L截-法---------------------------------------------------------------------------------------------------------14__
二、账面应收账款核实(审核重点是应收账款余额的真实性及应收账款到期日的确定)(-)企业应收账款确认的合理性及真实性如前述分析,企业应收账款确认原则及时点相对合理
(二)应收账款到期日的确定、媒体使用费收入企业对于不同客户赋予不同的账期,从年结算情况来看,存在账期延长的现象、返点收入返点按季度核算,但实际收款期为季度末的个月
(三)企业应收账款管理状况由业务人员负责相应客户的应收账款催收事宜,若客户到期不付款,企业可采取住手为其账户充值等方式来保障自身权益企业提供的年月及年经审计的审计报告显示企业应收账款账龄主要集中在年以内,其中超过年的应收账款分别为万元、万元,占比仅为、,说明企业应收账款质量较好、审核后截至年月应收账款余额情况客户名称应收账款余额(万元)占比账期(天数)合计占全年总金额的比重由上表可见等这样的老客户的账期基本都是在天,但是今年新增的客户如与的账期分别为天,天,是原有账期的倍说明该行业竞争比较激烈,如果想吸引新客户,需要企业提供有竞争力的条件给客户,同时说明企业对下游的话语权在减弱客户财务状况审核
一、企业近年期可核实的经营活动现金流情况:(-)年经营活动现金流情况现金流入现金流出月份净现金流业务回款返点收入小计媒体使用费返折扣费费用及税金小计月月月月月月月月月月月月合计由上表可见:,自月起,每一个月回款均超过万元,月达到最高值亿元k业务回款与支付媒体使用费情况下见图:除月、月、月外,其余月份业务回款均能覆盖当月支付的媒体使用费,这与企业的账期政策吻合,即上游赋予的账期可以覆—业务回款一支付媒体使用费盖其给下游的账期,企业几乎不需要额外垫付资金X除季度返点延迟个月收回外,其余基本上可以在季度末的两个月内收回,年经营活动资金结余万元经查阅银行日记账,企业与母公司的资金往来比较频繁,全年累计资金流出万元,流入万元,净流出万元其中流入发生在月和月,均在业务回款不足以支付当月媒体使用费时流入年底货币资金余额多万元结论企业对下游话语权较强,上下游收付款节奏控制较好,流动性良好-年经营活动现金流情况:现金流入现金流出月份净现金流业务回款返点收入小计媒体使用费返折扣费费用及税金小计月月月月月月月月合计由上表可见:“自月起,每一个月回款均超亿元,月达到最高值亿元年月各月业务回款额均高于去年同期,过累计增长率达到“业务回款与支付媒体使用费情况下见图:除月、月外,其余月份的业务回款均不能覆盖支付给上游的媒体使用费,月收到返点收入万元,可覆盖支付,其余月份不足部份均从母公司拆借说明年款速度明显减慢这也直接证明了前述对前十大客户变化情况进行分析得出的结论,即年收入的大幅增长是以延长账期为代价“年收到的返点的时点较年分散,季度、年度收取账期缩短至季度末个月七年业务及返点回款亿元,支付媒体使用费及费用税金等亿元,资金缺口亿元经查阅银行日记账该缺口由向母公司拆借款补足月母公司累计资金流入亿元,流出万元,净流入亿元,扣除年向母公司净流出万元外,月母公司净流入万元企业支付媒体使用费时点存在一定的规律,付款时点普通在月中及月末,其中月末为集中向付款期,资金缺口主要来源于该时点月在月末付期前,母公司汇入资金,待下月初收到回款后,企业归还部份拆借款据企业介绍,母公司的资金来源于外部拆借款,拆借时间普通为半个月因企业未提供母公司财务账套,对此说法无法核实结论企业年收入的增长一方面来源于原有客户的增长,另一方面也是主要方面来源新客户的开辟,收入大幅增长的同时,企业对下游客户的话语权却减弱,直接导致回款周期加长,企业资金周转发生实质性转变,需外部资金的持续注入
二、企业盈利能力分析项目年年月增长率主营业务收入其中返点收入主营业务成本其中返点成本毛利其中返点毛利三项费用及税金利润由上表可见:,年月收入较年增长,利润却下降了,主要是由于今年的返点成本较去年增加了,造成为了总成本增加了利润率由年的降低到年的说明企业为了提高广告业务量而通过提高折扣金额以吸引更多的客户,盈利能力有所降低年返点成本增长幅度较大,达到,该部份成本是企业把从上游流量资源供应商取得的返点拿出一部分奖励给下游客户年、年返点成本占返点收入的比重分别为、由此可以看出,年企业以赋予的更多返点来抢占市场份额,牺牲了部份利润该部份返点因采取账扣的方式,返点的增加导致回款的减少,加剧了企业流动性风险—结论:小业通油睥性■自身的利涧去吸■引新客户增加业务量,但是整理盈利能力有降低------------------------------------
三、企业偿债能力分析企业目前的刚性负债仅有一笔万元的循环授信信用贷款,即使企业全额提款,该笔刚性负债占业务回款的比重仅自,随着企业盈能为的增强,偿债能力有一定的保障--------------------------------------------------------------------------------------------------------------工方案可控怦、合理性的宙核及风险防范建议项目风险点由于该行业的竞争力比较激烈,企业通过延长赋予客户的账期,及增加赋予客户的折扣去吸引新的客户造成为了企业资金流动性的减弱,盈利能力的降低而且随着企业的业务规模越来越大,流动资金的缺口会持续增长,流动性风险加大方案的合理性分析:、资金用途此次保理融资的用途为支付网络推广费根据上述分析,可以判断企业资金流动性较弱,存在资金需求,而支付上游的广告费是刚性需求,因此融资的用途比较合理、融资额度和融资期限融资额度企业目前有一定的资金缺口,但是具体的资金需求金额无法判断此次申请保理融资额度为万项目经理方案中选定家公司的应收账款作为本次池保理下游客户,其中为年新增客户,签订的框架合同金额及合同开始执行期详见项目经理报告,合同执行日为月日,目前尚无回款截止到年月末这家公司的应收账款余额为万融资比例为下表列示的为年月其他客户的回款情况月份阳光谷地五八同城新势力网络起明星辰杭州密江中清龙图小计百度合计合计由上表可见一回款受季度结算影响,各月回款金额差异较大,除外,其余家客户的回款也存在一定的波动,月受延迟付款的影响,当月回款相对较低月回款额在万万区间,其中有个月的回款是超过万上限的目前还未回款随着新客户业务量的逐渐增加,各月的回款也会逐渐增多,加之的季度回款可以覆盖我司授信的上限因此企业申请的万融资额度比较合理融资期限此次保理融资用于弥补企业日常的流动资金去支付上游的媒体费,此次申请的万额度中,有万用于长期周转,万用于暂时周转此次项目为池保理,企业可以在授信额度内循环使用,因此融资期限为一年比较合理方案的可控性通过限制企业的资金用途,以确保企业的资金都用于企业的正常运营合理方案中约定当月监管账户的客户回款累计额不低于企业上月末提款后融资最高额的90%,企业最高融资额为6,000万,90%即为5,400万由于客户中有延期付款的情况,我司赋予蓝坤10%的信用额度,该风险敞口为600万企业提供了一套预评1,500万的房产抵押作为增信措施,可以覆盖该风险敞口根据上述8家客户前八个月的回。