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第章证券投资要素1
一、判断题证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者
1.答案是证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用
2.答案是中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益
3.答案非根据我国《证券法》规定,取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其
4.他经批准的资金进行证券投资答案是投机者的目的在于通过价格波动来盈利,因此必然导致证券价格剧烈波动
5.答案非有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书
6.答案非.股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任,即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任7答案是股票的本质是投入股份公司的资本,是一种真实资本
8.答案非任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的,体现了投资的公平和公正
9.答案非采用股票股息的形式,实际上是一部分收益的资本化,增加了公司股本,相应地减少了公
10.司的当年可分配盈余答案是、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利,它的有些权利是优先的,其他权利则不受11到限制答案:AB.参与证券投资基金运作的有24基金发起人基金管理人基金托管人基金承销人A BC D答案ABCDA证券经纪商B证券承销商C证券自营商D证券投资咨询机构答案ABC证券承销方式可分为
26.招标发售承购包销代销助销DA BC答案ABC.证券经纪业务的特点是27o经纪商与客户之间是委托代理关系B属于二级市场的委托买卖业务A收入来源于佣金D经纪商承担的风险相对较小C答案ABCD证券公司证券自营业务的特点是
28.o自营业务的收益不稳定,投资风险较大B是证券公司自主性的证券交易A具有一定的投机性D
25.C证可券以经利营用机内构幕按信从息事获证利券业务的不同可分为o答案ABCD随着金融自由化和一体化的发展,证券经营机构的经营范围更为扩大,现已开拓的新业
29.务有O私募发行兼并收购A B金融衍生工具交易风险基金C D答案ABCD在我国,律师事务所从事证券法律业务的内容主要有
30.o为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书A验证招股说明书B参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件C核查、验证法律意见书,并承担相应责任D答案ABCD
四、名词解释证券投资者
1.答案证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息,并期待证券增值,为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券,这种行为被认为是投资行为,这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者证券投机者
2.答案自认为可以预测证券价格的未来走势,为了在短期的价格变动中获取价差利益,甘愿承担风险,不断买卖证券的机构或个人有价证券
3.答案具有一定票面金额、代表财产所有权或债权,并借以取得一定收入的一种证书股票
4.答案股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书.债券5答案依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券证券投资基金
6.答案是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运作,以组合投资方式进行证券证券投资,所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具封闭型基金
7.答案指设立基金时限定基金的发行总额,在初次发行达到预定的发行计划后,基金宣告成立,并加以封闭,在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金开放型基金
8.答案指基金发行总额不固定,在基金按规定成立后,投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金证券中介机构
9.答案为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构证券经营机构
10.答案由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构
五、简答题证券投资由哪些基本要素构成?
1.答案证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成证券投资主体,是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者共有四类一是个人及其家庭;二是政府部门,包括中央政府、地方政府和政府机构;三是企事业部门,包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位;四是金融机构,主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等证券投资客体,即证券投资的对象,主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构,按提供服务的内容不同,可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型证券投资的主体分哪两类?他们的投资目的和投资特点各是什么?
2.答案一是个人投资者,包括其家庭;二是机构投资者,包括政府、企事业、金融机构个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)最大化,具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资源企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团证券经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托,代为投资并进行资产管理银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化各类基金的投资目的是获利和资产保值增值.股票有哪些基本特征?3答案期限上的永久性、责任上的有限性、决策上的参与性、报酬上的剩余性、清偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性、权益上的同一性等特点普通股股东有哪些基本权利?
4.答案普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利普通股票股东有权参加股东大会,在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议,对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权,有权选举董事和监事,对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息普通股票的股息收益是不确定的,股息的多少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策当公司破产或清算时,若公司的资产在偿付债权人和优先股票股东的求偿权后还有剩余,普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例,如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票时,现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票,以维持其在公司的权益,优先股票与普通股票有什么不同?优先股票有什么作用?5答案优先股票与普通股票的不同是优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益优先股票的作用有比普通股安全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用.债券有哪些基本特征?6答案债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征债券一般在发行时就确定偿还期限,到期由发行人偿还本金和利息,若提前偿还或展期偿还,则在发行时就有明确规定债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性债券的发行人通常是政府、政府机构、银行和大企业,债券发行人的资信度好,本利收回有保证,有些发行人还建立偿债基金;债券的利息不受发行后市场利率水平变动的影响,即使是浮动利率债券,一般也有一个预定的最低利率,保障投资者在市场利率下降时免遭损失;债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还,债券的还本付息受法律保障收益性是指债券能为投资者带来一定的收入,即债权投资的报酬债券收益可以表现为两种形式:一种是利息收入,即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;另一种是资本损益,即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入债券是一种流动性较强的证券债券期满后,债券持有人可以按规定向发行人一次性收回本金和利息在到期前,持有者可以随时到证券市场上向第三者出售转让,转让完成后,债券的权利也随之转让按发行主体划分,债券有哪些种类?
7.答案按发行主体划分,债券有国家债券、地方政府债券、金融债券、公司债券国债是中央政府为筹集财政资金而发行的,承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证地方政府债券是地方政府为当地经济开发、公共设施的建设而发行的债券金融债券是银行或非银行金融机构为筹集资金而向社会发行的一种债务凭证,是金融机构传统的融资工具公司债券是公司为筹措资金而发行的债务凭证证券投资基金有哪些特征?它与股票、债券有哪些区别?
8.答案证券投资基金具有集合理财、专业管理;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明的特征与股票、债券在投资者地位、体现的经济关系、投资工具性质、投资收益与风险方面有所不同公司型投资基金与契约型投资基金有何不同?
9.答案公司型基金和契约型基金在基金设立的法律依据、基金具有的法人资格、投资者的地位、基金的融资渠道、基金的期限、基金投资营运的依据方面不同封闭型投资基金与开放型投资基金有何不同?
10.答案封闭行基金与开放型基金在基金期限、规模的可变性、交易方式、交易价格的决定方式、基金的投资策略、要求的市场环境方面不同基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用?
11.答案基金发起人的作用是设立基金;基金管理人运作和管理基金资产;基金保管人是基金资产的名义持有人和受托保管人证券经营机构主要经营哪些业务?
12.答案证券经营机构主要经营证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务、私募发行、兼并收购、基金管理、风险基金、金融衍生工具交易、咨询服务等业务答案非按我国的股票分类,国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门(如国有资产授权投资
12.机构)持有的上市公司股份答案是.债券的性质是所有权凭证,反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系13答案非国债是政府筹集资金的一种方式,是国家信用的主要形式
14.答案是零息债券,又叫附息债券,是在债券券面上附有息票,按照债券票面载明的利率及支付方式
15.支付利息的债券答案非以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券
16.答案是发行人在外国证券市场发行的,以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券
17.答案非证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式
18.答案是通过汇集中小投资者的资金,证券投资基金可以进行组合投资、分散风险,因而基金的投资
19.者无须承担投资风险答案非契约型投资基金依据信托法建立,具有法人资格
20.答案非开放型投资基金的发行总额不固定,投资者可向基金管理人申购或赎回基金
21.答案是收入型基金以获取最大的经常性收入为目标,投资对象通常为高成长潜力的股票
22.答案非期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金,风险较大,但有可能获取很高的收
23.益答案是.基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系,这种相互制衡结构24的设计体现了保护投资人利益的内在要求答案是证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构答案
25.是在证券发行的承购包销方式中,承销商与发行人之间是一种代理关系,而不是买卖关系答
26.案非专业经纪商具有双重身份,既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理
27.买卖,又可以作为自营商自行进行证券交易答案是证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的
28.业务答案非.风险基金又称风险资本或创业资本,是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金29答案是注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进
30.行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务答案是
二、单项选择题进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的
1.O主体客体工具对象A BC D答案A
2.由于_____的作用,投资者不再满足投资品种的单一性,而希望建立多样化的资产组合边际收入递减规律边际风险递增规律A B边际效用递减规律边际成本递减规律C D答案C机构投资者注重资产的安全性,在控制风险的条件下追求投资收益,在证券市场上属于型投
3.资者激进稳定稳健保守A BC D答案C.我国现行法规规定,银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资4金进行证券投资,但仅限投资于o股票国债A B公司债证券投资基金C D答案B购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为
5.o投机者机构投资者战略投资者A BC QFIID答案D
6.有价证券所代表的经济权利是_______o财产所有权债权剩余请求权所有权或债权A BC D答案D按规定,股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是
7.o支付清算费用一支付工资、劳保费用一清偿公司债务一缴纳所欠税款A支付清算费用一支付工资、劳保费用一缴纳所欠税款一清偿公司债务B缴纳所欠税款一支付清算费用一支付工资、劳保费用一清偿公司债务C支付工资、劳保费用一支付清算费用一缴纳所欠税款一清偿公司债务D答案B在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是
8.o优先股票后配股混合股特别股A BC D答案B.股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权,股9东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是O多数投票制普通投票制累积投票制直接投票制A BC D答案C.股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是10o现金股息股票股息财产股息负债股息A BC D答案A除可获得固定的股息外,在公司利润增加时,还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优
11.先股票是A累积优先股票B参与优先股票可转换优先股票可赎回优先股票C D答案B我国的股票中,以下不属于境外上市外资股的是
12.o股股股股A A B NC SD H答案A.债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的关系13债权所有权债务和A BC DA C答案D通常信用度高并被称为“金边债券”的是
14.o国债市政债券金融债券公司债券A BC D答案A没有固定的票面利率,只设定一个参考利率,并随参考利率的变化而变化,也称“指数债
15.券”的是附息债券贴现债券浮动利率债券零息债券A BC D答案C.债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是16附有赎回选择权条款的债券附有出售选择权条款的债券A B附有可转换条款的债券附有交换条款的债券C D答案B发行人在外国证券市场发行的,以市场所在国货币为面值的债券是
17.o扬基债券武士债券外国债券欧洲债券A BC D答案C证券投资基金由托管,由管理和操作
18.托管人管理人托管人托管人A B管理人托管人管理人管理人C D答案A.证券投资基金是一种利益共享、风险共担的证券投资方式19直接间接集合分散A BC D答案C投资者作为公司的股东,有权对公司的重大投资决策发表意见,进行表决的是
20.o公司型投资基金契约型投资基金A B股票型投资基金货币市场基金C D答案A以下不属于封闭型投资基金特点的是
21.o有明确的存续期限规模固定A B交易价格不受市场供求的影响在证券交易所交易C D答案C主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是
22.o成长型基金股票型基金平衡型基金收入型基金A BC D答案A、以下不属于债券基金的是23o政府债券基金市政债券基金公司债券基金货币基金A BC D答案D负责运用和管理证券投资基金资产的是
24.o基金发起人基金管理人基金托管人基金承销人A BC D答案B基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是
25.o国内基金国际基金A B离岸基金海外基金C D答案C承销商与发行人之间是一种买卖关系,而不是代理关系,且由承销商承担全部发行风险的
26.证券承销方式是o承购包销代销定额包销余额包销A BC D答案A接受客户委托,在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是
27.o场内经纪商佣金经纪商专业经纪商做市商A BC D答案B没有证券交易所会员资格,不能进入交易所,只能在场外交易市场进行交易的证券商,是场
28.外做市商的是交易所自营商零股自营商场外自营商以上均不正确A BC D答案c以下属于证券经营机构传统业务的是
29.o证券承销业务私募发行基金管理风险基金A BC D答案A专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备
30.信用评级机构证券登记结算公司A B证券信息公司按揭证券公司C D答案B
三、多项选择题证券投资主体包括
1.O个人政府企事业金融机构A BC D答案ABCD个人投资者的投资目的主要有
2.本金安全收入稳定资本增值维持流动性A BC D答案:ABCD机构投资者的特点主要有
3.o投资资金数量大建立的资产组合规模较大A B注重资产的安全性投资活动对市场影响较大C D答案ABCD参加证券投资的金融机构主要有
4.o证券经营机构商业银行和信托投资公司A B保险公司证券投资基金C D答案ABCD.证券投机活动的积极作用表现在5o平衡价格增强证券的流动性A B分散价格变动风险对价格变动起推波助澜的作用C D答案:ABC根据证券所体现的经济性质,可分为
6.股票商品证券货币证券资本证券A BC D答案BCD.股票的特征表现在7o期限上的永久性决策上的参与性A B责任上的无限性报酬上的剩余性C D答案ABD按股东的权益分类,股票可分为
8.o普通股票优先股票后配股混合股答案A BC DABCD普通股股东是公司的基本股东,享有多项权利,主要有
9.o经营决策参与权盈余分配权剩余财产分配权优先认股权A BC D答案:ABCD股份公司股息分配应遵循的原则是
10.A同股同利原则B纳税优先原则C公积金优先原则D无盈余无股利原则答案:ABCD.优先股票的特征有11oA领取固定股息B按面额清偿C无权参与经营决策D无权分享公司利润增长的收益答案ABCD我国的股票按投资主体分为
12.o国家股票法人股票社会公众股票外资股票A BC D答案ABCD.债券的特点是具有13o期限性安全性收益性流动性A BC D答案ABCD公司债券的主要种类有
14.o信用公司债券抵押公司债券A B保证公司债券住宅公司债券C D
15.按计息方式不同,债券可分为等定息债券零息债券A BC息票累积债券D浮动利率债券按偿还期限不同,债券可分为
16.oA短期债券B中期债券C长期债券D零息债券答案ABC按市场所在地不同,债券可分为
17.oA国内债券B外国债券C欧洲债券D全球债券答案ABC证券投资基金在证券市场上是
18.o投资工具投资客体投资主体投资中介DA BC答案ABCD答案:ABCD.证券投资基金的特征有19A集合理财、专业管理B组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明C D答案ABCD证券投资基金按组织形式可分为
20.o公司型投资基金契约型投资基金A B封闭型投资基金开放型投资基金C D答案AB开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是
21.o期限不同规模可变性不同A B交易方式不同价格决定方式不同C D答案ABCD证券投资基金按投资目标可分为
22.o积极成长型成长型平衡型收入型A BC D答案BCD以下属于股票基金的是
23.o优先股票基金普通股票基金指数基金认股权证基金ABC D。