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《汇率与外汇市场》ppt课件目录•汇率概述•外汇市场概述•汇率决定理论•汇率制度与政策•外汇市场交易机制•外汇风险管理01汇率概述汇率的定义汇率又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币之间的比价定义补充汇率不仅仅是货币之间的交换比率,它还反映了不同国家经济、文化和政治等多方面的关系汇率的种类010203固定汇率浮动汇率实际汇率指一国政府对货币对外价指一国政府对货币对外价指对名义汇率进行调整后值的规定,并按照法定汇值不作规定,也不进行外的汇率,包括对物价变动率自由买卖外汇汇买卖,完全由市场供求和通货膨胀的调整关系决定汇率的标价方法间接标价法以一定单位的本国货币为标准来计直接标价法算对应多少单位的外国货币例如,CNY/USD=
0.15表示1人民币等于以一定单位的外国货币为标准来
0.15美元计算对应多少单位的本国货币例如,USD/CNY=
6.40表示1美元等于
6.40人民币美元标价法以美元为标准,用其他国家的货币来表示美元的汇率例如,EUR/USD=
1.20表示1欧元等于
1.20美元02外汇市场概述外汇市场的定义01外汇市场是全球最大的金融市场,是指进行外汇交易的场所,包括银行间的外汇交易、企业和个人的外汇交易等02外汇市场的主要功能是提供货币兑换、外汇交易和资金转移等服务,以促进国际经济和贸易的发展外汇市场的参与者中央银行企业和个人作为国家货币政策的制定者和执行者,参与外汇市场的主体,包括跨国公司、通过参与外汇市场操作来维护本国货进出口商、投资者等,他们通过外汇币汇率的稳定和调控国际收支市场进行货币兑换和资金转移商业银行作为外汇市场的中介机构,为客户提供外汇交易服务,同时进行自身的外汇风险管理和资金运作外汇市场的交易品种基础货币期货、期权等衍生品如美元、欧元、日元等,是外如美元期货、欧元期权等,是汇市场的主要交易货币外汇市场的衍生交易品种交叉货币人民币汇率如英镑对欧元、美元对瑞士法随着人民币国际化的进程,人郎等,是两种非基础货币之间民币汇率也成为外汇市场的重的交易要交易品种03汇率决定理论购买力平价理论•总结词购买力平价理论认为,两国货币之间的汇率应该根据两国货币购买力的差异进行调整•详细描述购买力平价理论认为,两国货币之间的汇率应该根据两国货币购买力的差异进行调整它认为,货币的购买力是决定汇率的主要因素如果一个国家的物价水平相对较低,那么该国货币的购买力就相对较高,因此该国货币相对于其他国家货币的汇率应该升值•适用范围购买力平价理论适用于长期汇率预测,但在短期内的预测效果可能不太准确•局限性购买力平价理论忽略了资本流动、政府干预、市场预期等因素对汇率的影响国际收支理论•总结词国际收支理论认为,汇率应该根据一个国家的国际收支状况进行调整•详细描述国际收支理论认为,汇率应该根据一个国家的国际收支状况进行调整如果一个国家的出口收入超过进口支出,国际收支出现顺差,那么该国货币的汇率应该升值相反,如果一个国家的国际收支出现逆差,那么该国货币的汇率应该贬值•适用范围国际收支理论适用于短期汇率预测,因为国际收支状况的变化通常较快•局限性国际收支理论忽略了资本流动、货币政策、通货膨胀等因素对汇率的影响利率平价理论•总结词利率平价理论认为,两国货币之间的汇率应该根据两国利率水平的差异进行调整•详细描述利率平价理论认为,两国货币之间的汇率应该根据两国利率水平的差异进行调整它认为,投资者为了追求更高的收益,会将资金从低利率国家转移到高利率国家这种资金流动会导致低利率国家的货币贬值和高利率国家的货币升值•适用范围利率平价理论适用于短期汇率预测,因为利率水平的变化通常较快•局限性利率平价理论忽略了市场结构、资本管制、政治风险等因素对汇率的影响04汇率制度与政策固定汇率制度定义特点固定汇率制度是指一国货币与另一国国家通过干预外汇市场来维持汇率稳货币之间的汇率基本固定,其波动范定,通常采取货币政策和财政政策等围受到政府调控限制手段优点缺点降低汇率风险,促进国际贸易和投资可能引发经济失衡,如国际收支逆差或通货膨胀等浮动汇率制度定义特点浮动汇率制度是指一国货币与另一国货币汇率波动较为自由,主要受国际市场供求之间的汇率由市场供求关系决定,政府不关系、通货膨胀率、利率等经济因素的影进行干预响优点缺点灵活性高,能够自动调节国际收支,减少汇率波动可能加大经济风险,影响国际贸政府干预易和投资汇率政策工具货币政策工具财政政策工具包括调整利率、存款准备金率等,影响货币包括调整政府支出和税收政策等,影响国内供应量和市场利率,进而影响汇率总需求和国际收支,进而影响汇率外汇市场干预国际合作与政策协调政府通过买卖外汇来影响外汇市场的供求关各国政府通过国际合作和政策协调来稳定汇系,进而影响汇率率和国际金融市场05外汇市场交易机制即期外汇交易总结词即期外汇交易是指买卖双方在成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易详细描述即期外汇交易是外汇市场上最常见的一种交易方式买卖双方在达成协议后,通常在两个营业日内进行货币交换这种交易方式主要用于满足短期资金需求或对冲风险远期外汇交易总结词远期外汇交易是指买卖双方在成交时约定在未来某一日期按照约定的汇率进行交割的外汇交易详细描述远期外汇交易中,买卖双方会签订一份远期合约,约定未来交割的日期、汇率和金额这种交易方式主要用于规避汇率风险或进行投机外汇掉期交易总结词外汇掉期交易是指买卖双方在两个不同的日期交换两种货币的利息支付的交易方式详细描述外汇掉期交易中,买卖双方会分别进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易这种交易方式主要用于调整外汇头寸、规避利率风险或进行套利06外汇风险管理汇率风险类型交易风险折算风险经济风险由于汇率变动导致已达成交易的由于汇率变动导致企业合并财务由于汇率变动对企业的未来收益、资产或负债的价值发生变动的风报表中资产、负债和所有者权益现金流和价值产生影响的风险险的账面价值与实际价值发生偏离的风险汇率风险测量方法敏感性分析情景分析波动率分析压力测试分析汇率变动对资产、模拟极端汇率变动情景,模拟不同汇率变动情景计算汇率的波动率,评负债和所有者权益的影评估企业在极端情况下下企业的风险状况估风险的大小响程度的风险承受能力汇率风险防范措施01020304多元化货币策略套期保值工具风险管理政策定期评估与调整使用多种货币进行交易,降低利用金融衍生品如远期、期权制定风险管理政策,明确企业定期评估企业的汇率风险状况,单一货币汇率变动的风险等工具进行套期保值,规避汇可承受的汇率风险水平,并采及时调整经营策略和财务策略,率风险取相应措施控制风险降低风险影响感谢您的观看THANKS。