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《现金流量的估算》ppt课件目录CONTENTS•引言•现金流量的分类•现金流量估算的方法•现金流量估算的步骤•现金流量估算的注意事项•案例分析01引言CHAPTER现金流量的定义01020304现金流量经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量企业在一定时期内,因经营活涉及企业正常经营活动的现金涉及企业长期资产购建、处置涉及企业筹资和偿还债务等活动、投资活动和筹资活动产生流入和流出,如销售商品或提等活动的现金流入和流出动的现金流入和流出的现金流入和流出量供劳务、购买原材料等现金流量估算的重要性评估企业财务状况投资决策依据现金流量估算有助于了解企业投资者通常更关注企业的现金的实际财务状况,因为现金流流量情况,因为这直接关系到量更能反映企业的偿债能力和企业的盈利能力和投资回报支付能力预测未来发展风险管理通过对历史现金流量的分析,现金流量估算有助于企业及时可以预测企业未来的发展趋势发现财务风险,如资金链断裂和盈利能力等,从而采取应对措施02现金流量的分类CHAPTER经营活动现金流量经营活动现金流量定义01经营活动现金流量是指企业通过经营活动所产生的现金流量,包括销售商品、提供劳务、购买商品、支付工资等活动的现金流量经营活动现金流量特点02经营活动现金流量是企业主要的现金来源,具有稳定性强、可预测性高、风险较低的特点经营活动现金流量估算方法03常用的估算方法有直接法和间接法,其中直接法是通过直接计算经营活动的现金流入和流出量来得出经营活动现金流量;间接法则是通过将净利润调整为经营活动的现金流量来得出投资活动现金流量投资活动现金流量定义投资活动现金流量是指企业用于购建固定资产、购买无形资产和其他长期资产所支付的现金以及收回、处置长期资产所收到的现金投资活动现金流量特点投资活动现金流量具有波动性大、风险较高的特点,因为投资活动往往涉及到较大的资金规模和较长的投资周期投资活动现金流量估算方法估算投资活动现金流量需要关注企业的投资计划、投资项目以及投资回报率等因素,常用的估算方法有直接法和间接法筹资活动现金流量筹资活动现金流量定义筹资活动现金流量是指企业通过筹资活动所产生的现金流量,包括发行股票或债券、偿还借款、支付股息和利息等活动的现金流量筹资活动现金流量特点筹资活动现金流量具有波动性大、风险较高的特点,因为筹资活动往往涉及到外部融资和债务结构等因素筹资活动现金流量估算方法估算筹资活动现金流量需要关注企业的融资计划、债务结构以及利率等因素,常用的估算方法有直接法和间接法03现金流量估算的方法CHAPTER直接法直接法通过直接计算企业在一定时期内的经经营活动现金流营、投资和筹资活动的现金流量,来反映企业现金流量的来源和用途经营活动现金流是指企业通过销售商品或提供劳务所收到的现金,以及支付的工资、税金等经营性支出投资活动现金流投资活动现金流是指企业用于购买或筹资活动现金流处置长期资产、证券和其他投资所支筹资活动现金流是指企业通过借款、付或收到的现金发行股票或债券等方式筹集资金所收到的现金,以及偿还债务、支付股息和利息等所支付的现金间接法间接法利润调整通过分析企业财务报表中的数据,间接计将利润表中的净利润调整为经营活动的现算出企业的现金流量金流量,需要考虑折旧、摊销、递延税款等因素对现金流量的影响营运资金调整长期资产调整营运资金包括应收账款、存货、应付账款长期资产如固定资产、无形资产等,其折等项目,这些项目的增减变化会对现金流旧和摊销也会对现金流量产生影响,需要量产生影响,需要进行调整进行调整工作底稿法工作底稿法的缺点工作底稿内容D工作底稿法需要耗费大量时间和人力,成工作底稿包括经营活动、投资活动和筹资本较高,且容易受到人为因素的影响活动的详细记录,以及资产负债表和利润表的调整分录CB工作底稿法的优点工作底稿法A工作底稿法能够详细记录每笔交易对现金通过编制详细的工作底稿来计算企流量产生的影响,有助于发现和纠正错误,业的现金流量提高现金流量估算的准确性04现金流量估算的步骤CHAPTER确定经营收入和经营成本经营收入根据企业销售收入、其他业务收入等确定经营收入经营成本根据企业销售成本、期间费用等确定经营成本确定经营活动的其他现金流税金及附加其他经营收益包括营业外收入等其他经营活动中产根据企业实际缴纳的税金及附加确定生的收益资产减值损失根据企业计提的资产减值准备确定确定投资活动的现金流投资收益固定资产投资根据企业对外投资所获得的收益确定根据企业购置固定资产所支付的现金确定无形资产投资其他投资活动现金流根据企业购置无形资产所支付的现金确定包括对内投资、对外投资等其他投资活动中产生的现金流确定筹资活动的现金流债务融资现金流根据企业借款、偿还债务等债务融资活动产生的现金流确定权益融资现金流根据企业发行股票、回购股票等权益融资活动产生的现金流确定其他筹资活动现金流包括租赁、发行可转换债券等其他筹资活动中产生的现金流调整非现金项目的影响折旧与摊销根据企业固定资产折旧、无形资产摊销等非现金1项目进行调整递延所得税根据企业递延所得税资产和递延所得税负债进行2调整其他非现金项目调整包括存货变动、经营租赁等其他非现金项目调整3计算净现金流和自由现金流净现金流经营现金流量减去投资现金流量和筹资现金流量自由现金流企业在满足生产经营和投资需求后,可自由分配给股东和债权人的现金流量05现金流量估算的注意事项CHAPTER考虑税收的影响010203税收政策税收优惠税收筹划在估算现金流量时,应充关注税收优惠政策,如企合理进行税收筹划,如合分考虑税收政策的影响,业所得税的减免、加速折理安排企业所得税预缴、包括企业所得税、个人所旧等,这些政策可能对现汇算清缴等,以减少不必得税、增值税等金流量产生影响要的现金流出注意会计政策和会计估计的影响会计估计变更关注会计估计变更对现金流量产生会计政策选择的影响,如固定资产折旧年限、残值等变更在估算现金流量时,应关注企业所采用的会计政策,如收入确认、成本核算等,这些政策的选择可能影响现金流量会计调整关注会计调整对现金流量产生的影响,如坏账准备的计提、存货跌价准备的计提等注意通货膨胀的影响购买力损失投资回报率折现率通货膨胀可能导致现金购买力的在评估投资项目时,应考虑通货在折现现金流时,应使用考虑通损失,因此在估算现金流量时,膨胀对投资回报率的影响,以避货膨胀影响的折现率,以更准确应考虑通货膨胀对现金流入和流免高估项目的实际收益地反映未来现金流的价值出的影响注意汇率变动的影响外汇风险01在跨国经营或对外投资时,应关注汇率变动带来的外汇风险,如汇率波动可能导致现金流入或流出的增加或减少汇率预测02合理预测汇率变动趋势,以更准确地估算未来现金流量的价值风险管理03采取有效的风险管理措施,如外汇对冲、套期保值等,以降低汇率变动对现金流量产生的影响06案例分析CHAPTER案例一某公司的经营活动现金流量估算总结词通过分析某公司的财务报表,计算其经营活动现金流量,评估公司的盈利能力和偿债能力计算经营活动现金流量净额,评估公司详细描述的盈利能力和偿债能力分析利润表和资产负债表,计算经营活收集某公司的财务报表,包括利润表、动的现金流入和流出资产负债表和现金流量表案例二某公司的投资活动现金流量估算分析某公司的投资活动现总结词分析某公司的投金流量表,了解其投资活资活动现金流量,评估公动的现金流入和流出情况司的投资策略和投资效益对比公司的投资活动现金流量与其他指标,如营业收入和净利润,评估公司的投资效益详细描述分析投资项目的风险和回报,评估公司的投资策略和效益案例三某公司的筹资活动现金流量估算分析某公司的筹资活动现金流量表,了解其筹资活动的现金流入和流出情况分析公司的融资渠道和成本,评详细描述估公司的融资策略和偿债能力对比公司的筹资活动现金流量与总结词分析某公司的筹资活动其他指标,如负债总额和利息支现金流量,评估公司的融资策略出,评估公司的偿债能力和风险和偿债能力水平谢谢THANKS。