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《长期筹资决策完整》ppt课件•长期筹资概述contents•长期债务筹资•股权筹资目录•混合筹资•长期筹资决策的影响因素•长期筹资决策的方法和模型01长期筹资概述长期筹资的定义长期筹资是指企业为满足长期长期筹资的期限通常较长,一长期筹资是企业稳定发展的基资金需求而进行的筹资活动,般在一年以上,甚至数十年础,对于企业的长期发展具有通常包括资本金、债务资金等重要意义长期筹资的目的和意义满足企业扩张和发展的资金需求随着企业规模的扩大和业务的拓展,需要大量的资金支持,长期筹资可以为企业提供稳定的资金来源,支持企业的扩张和发展优化资本结构长期筹资可以帮助企业调整资本结构,降低财务风险,提高企业的偿债能力和信誉度降低资金成本通过长期筹资,企业可以获得较低的利率和较长的还款期限,降低企业的资金成本,提高企业的经济效益长期筹资的来源和方式权益资金权益资金是企业通过发行股票或接受投资等方式筹集的资金,具有永久性、无固定利息负担等特点债务资金债务资金是企业通过发行债券、向银行借款等方式筹集的资金,具有期限性、需要支付固定利息等特点其他来源除了权益资金和债务资金外,长期筹资还有其他来源和方式,如租赁、典当等02长期债务筹资长期借款长期借款是企业向银行或其他金长期借款的优点包括资金成本较长期借款的缺点包括财务风险较融机构借入用于固定资产再投资、低、筹资速度快、借款弹性较大高、限制条款较多、筹资数量有技术改造等长期使用的款项,通等限等常借款期限在一年以上发行债券发行债券是企业为了筹集长期资金而发行的一种债务凭证,债01券持有人有权按期取得利息并到期收回本金发行债券的优点包括筹资成本低、可以发挥财务杠杆作用、保02障股东控制权等发行债券的缺点包括风险较高、限制条款较多、筹资数量有限03等租赁筹资租赁筹资是企业通过租赁方式取得资产使用权的1一种筹资方式,租赁期满后,企业一般需要将资产所有权转移给承租方租赁筹资的优点包括可以避免设备淘汰风险、可2以保持企业财务状况稳定等租赁筹资的缺点包括租赁费用较高、租赁期满后3可能面临资产处置风险等03股权筹资发行普通股普通股是公司最基本的股票形式,持有者享有公司经营决策权、分享利润和承担风险等基本权利发行普通股筹资的优点在于没有固定的股利负担,公司可以根据经营状况和盈利水平决定是否分配股利发行普通股筹资还可以提高公司的信誉和知名度,吸引更多的投资者关注和投资发行优先股010203优先股是相对于普通股而言的,发行优先股筹资可以为公司提供发行优先股还可以保护股东的利持有者享有优先权,如优先分配稳定的资金来源,同时优先股的益,避免公司因经营不善而导致股利、优先分配剩余财产等股利通常是固定的,不会像普通的破产风险股一样受到公司经营状况的影响留存收益筹资留存收益是指公司通过经营活动所获得的净收益减去01分配给股东的股利后所剩余的部分留存收益筹资是指公司将留存收益转化为资本,增加02公司的注册资本留存收益筹资可以减少公司的外部融资需求,降低融03资成本,同时留存收益的资本成本也相对较低04混合筹资发行可转换债券发行可转换债券可转换债券是公司发行的一种特殊债券,持有人可以在一定时期内按照一定比例或价格将其转换为特定数量的另一种证券,如另一种股票这种债券的利率一般低于普通债券,因为持有人有权在未来的某个时间点将其转换为股票可转换债券的优势可转换债券可以为公司提供低成本的融资方式,因为这种债券的利率通常低于普通债券此外,如果持有人选择将债券转换为股票,公司可以避免偿还债务,从而降低其负债水平可转换债券的劣势然而,可转换债券也有一些潜在的缺点如果公司股价下跌,持有人可能不会选择转换,导致公司面临巨大的还款压力此外,可转换债券的条款和条件通常比较复杂,需要专业的法律和金融咨询发行认股权证要点一要点二要点三发行认股权证认股权证的优势认股权证的劣势认股权证是一种衍生金融工具,赋予认股权证为公司提供了一种低成本的然而,认股权证也有一些潜在的缺点持有人在特定时期内以特定价格购买融资方式,因为发行认股权证不需要如果市场价格高于认股权证的行权价另一种证券的权利与可转换债券不公司支付利息或偿还本金此外,认格,持有人将不会行使权利,导致公同,认股权证不是债务工具,而是衍股权证可以作为一种激励手段,鼓励司无法获得所需的资金此外,认股生工具员工或投资者持有公司的股票权证的条款和条件也比较复杂,需要专业的法律和金融咨询发行优先股与可转换债券的混合筹资发行优先股与可转换债券的混合筹资01混合筹资是指公司同时发行两种或多种类型的证券以筹集资金其中,优先股和可转换债券是常见的混合筹资方式之一混合筹资的优势02混合筹资可以为公司提供更多的灵活性和融资选择优先股通常具有固定的股息收益率,而可转换债券则可以在未来转换为股票这种组合可以满足公司不同阶段的资金需求,并降低融资成本混合筹资的劣势03然而,混合筹资也有一些潜在的缺点公司需要同时管理不同类型的证券,并确保满足不同投资者的需求和期望此外,不同证券的条款和条件可能存在差异,需要公司进行复杂的法律和金融安排05长期筹资决策的影响因素资本成本债务成本债务成本是企业通过借款所需要支付的利息率,通常以年化利率表示债务成本的高低直接影响到企业的融资成本和财务负担股权成本股权成本是企业通过发行股票所需要支付的代价,包括发行费用和股票的市盈率等股权成本反映了投资者对企业的期望回报率加权平均资本成本加权平均资本成本是企业根据不同融资方式的权重计算出的平均资本成本,是企业进行长期筹资决策的重要参考指标资本结构债务资本债务资本是指企业通过借款和发行债券等方式筹集的资金,具有固定的利息支出和还款期限权益资本权益资本是指企业通过发行股票等方式筹集的资金,具有永久性、无固定利息支出等特点资本结构优化资本结构优化是指企业通过调整债务资本和权益资本的比例,以实现企业价值最大化和降低财务风险的目的财务风险偿债能力财务杠杆风险控制偿债能力是指企业偿还债务的能财务杠杆是指企业通过借款等方风险控制是指企业采取一系列措力,通常通过流动比率、速动比式筹集资金,以增加企业的资产施来降低财务风险,包括建立风率、资产负债率等财务指标来衡规模和盈利能力但是,过高的险预警机制、制定风险应对策略量财务杠杆会增加企业的财务风险等企业成长性营业收入增长营业收入增长是指企业营业收入的增加,通常用于衡量企业的市场扩张和业务增长情况利润增长利润增长是指企业净利润的增加,通常用于衡量企业的盈利能力投资需求投资需求是指企业为了实现长期发展目标所需的资金投入,包括研发、市场推广、设备更新等方面的支出06长期筹资决策的方法和模型比较资本成本法(ECC)总结词通过比较不同资本来源的成本,确定最优资本结构的方法详细描述比较资本成本法是一种财务分析工具,通过比较不同资本来源(如债务和权益)的加权平均资本成本,来确定最优资本结构,以实现企业价值最大化该方法基于折现现金流(DCF)模型,通过预测未来的现金流和折现率来计算不同资本结构的净现值(NPV)和内部收益率(IRR),从而确定最优资本结构每股收益无差别点法(EPS)总结词通过比较不同筹资方式对每股收益的影响,选择最优筹资方式的方法详细描述每股收益无差别点法是一种简单易懂的财务分析工具,通过比较不同筹资方式(如债务和权益)对每股收益的影响,来确定最优筹资方式该方法基于财务杠杆原理,通过计算不同筹资方式的每股收益无差别点,来选择能够最大化每股收益的筹资方式公司的价值分析法(V)总结词详细描述通过分析公司的市场价值和账面价值,评估公司的价值分析法是一种综合性的财务分析公司长期筹资决策效果的工具工具,通过分析公司的市场价值和账面价值,来评估公司长期筹资决策的效果该方法基于市场价值等于未来现金流折现值的原理,通过预测未来的现金流和市场折现率,计算公司的市场价值和账面价值的差额,来评估公司长期筹资决策的合理性和有效性THANKS感谢观看。