还剩25页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
《风险与报酬衡量》ppt课件•风险与报酬概述contents•风险衡量•报酬衡量目录•风险与报酬的权衡•风险管理•实际应用与案例分析01CATALOGUE风险与报酬概述风险与报酬的定义风险指投资过程中可能面临的不确定性,包括市场风险、信用风险和操作风险等报酬指投资者因承担风险而获得的回报,通常表现为投资的收益或资本增值风险与报酬的关联性01高风险往往伴随着高回报,而低风险则通常伴随着较低的回报02投资者需要在风险和报酬之间进行权衡,以确定最优的投资组合风险与报酬衡量的重要性准确衡量风险与报酬是制定有效投资策略的关键通过合理的风险与报酬衡量,投资者可以更好地理解投资机会和潜在的风险,从而做出明智的决策02CATALOGUE风险衡量风险类型市场风险信用风险操作风险流动性风险由于借款人或债务人违由市场价格变动引起的由于内部操作失误、系由于市场交易不活跃或约而导致的风险,通常风险,如股票、债券和统故障或欺诈等引起的资金流动性不足而产生出现在债券和贷款等金商品等价格波动风险的风险融工具中风险评估方法历史模拟法基于历史数据来模拟未来可能出现的风险情景,通过计算过去一段时间内的资产收益率和其标准差来评估风险蒙特卡洛模拟法通过随机抽样方法模拟资产价格的未来变化,并计算预期收益率和风险值VaR(Value atRisk)在一定置信水平下,某一金融资产或投资组合在未来特定时间段内的最大可能损失压力测试模拟极端市场环境下的风险情景,以评估投资组合的稳健性和应对能力风险分散投资组合分散持有现金和现金等价物将投资分散到多个不同的资产类别、保持一定比例的现金和现金等价物,行业和地区,以降低单一资产或市场以便在市场下跌时进行抄底或等待更带来的风险好的投资机会使用衍生品保险通过购买或卖出衍生品(如期权、期通过购买保险来转移某些特定风险,货或掉期)来对冲或转移风险如财产损失、人身意外伤害等03CATALOGUE报酬衡量预期报酬计算方法预期报酬可以通过概率加权平均的预期报酬方法计算得出,即根据各种可能的结果及其对应的概率,计算出期望是指投资者在一定风险水平下期的报酬率望获得的平均报酬它反映了投资的风险和期望收益之间的关系影响因素预期报酬率受到多种因素的影响,包括投资期限、投资风险、市场利率水平等风险调整后的报酬风险调整后的报酬影响因素是指投资者在考虑风险因素后所期望风险调整后的报酬率受到投资项目的获得的报酬,它反映了投资者对于风风险水平、市场利率水平、投资者风险的补偿要求险偏好等因素的影响计算方法风险调整后的报酬可以通过风险溢价和无风险利率相加得出风险溢价可以通过比较相同风险水平下不同投资项目的预期报酬率来计算投资组合的报酬衡量投资组合的报酬衡量是指对投资组合在一定时期内的收益进行量化的过程计算方法投资组合的报酬可以通过加权平均的方法计算得出,即根据各种资产在投资组合中的权重和相应的收益率来计算投资组合的总收益率影响因素投资组合的收益率受到多种因素的影响,包括投资组合中各类资产的权重、各类资产的收益率、各类资产之间的相关性等04CATALOGUE风险与报酬的权衡资本资产定价模型(CAPM)总结词资本资产定价模型是一种用于评估风险和预期报酬之间关系的理论模型详细描述资本资产定价模型(CAPM)是由威廉·夏普等人在20世纪60年代提出的,它是一种用于确定资产风险和预期报酬之间关系的理论模型CAPM认为,除了市场风险外,其他风险可以通过多元化投资来分散,而无法分散的市场风险将获得相应的风险溢价套利定价理论(APT)总结词套利定价理论是一种基于市场套利的资产定价模型,它认为风险资产的收益可以通过多个因素来解释详细描述套利定价理论(APT)是由斯蒂芬·罗斯在20世纪70年代提出的,它是一种基于市场套利的资产定价模型APT认为,如果市场是有效的,那么投资者无法通过套利获取超额收益因此,APT认为风险资产的收益可以通过多个因素来解释,这些因素在市场上是可观察和可度量的风险与报酬的权衡原则总结词风险与报酬的权衡原则是指投资者在追求高报酬时必须承担相应的风险详细描述风险与报酬的权衡原则是投资领域的基本原则之一它指出投资者在追求高报酬时必须承担相应的风险这是因为高报酬通常意味着高风险,而低风险通常意味着低报酬因此,投资者需要在风险和报酬之间进行权衡,以确定自己的投资目标05CATALOGUE风险管理风险识别010203识别潜在风险风险来源分析风险信号监测对企业运营中可能出现的分析风险的来源,包括内建立风险信号监测机制,风险进行预判和识别,如部因素和外部因素,如内及时发现和报告潜在风险市场风险、技术风险、财部管理问题、外部政策变务风险等化等风险评估风险评估标准制定风险评估标准,对识别出的风险进行量化和定性评估风险概率和影响程度分析分析风险发生的概率和影响程度,为制定应对策略提供依据风险承受能力评估评估企业的风险承受能力,确定可接受的风险范围风险应对策略01020304预防策略缓解策略分散策略转移策略通过加强内部控制、提高风险采取有效措施减轻风险对企业通过多元化经营、投资组合等将部分或全部风险转移给其他管理意识等措施,降低风险发的影响,如制定应急预案、建方式分散风险,降低单一风险实体或保险机构,以降低自身生的可能性立风险储备等对企业的影响风险承担06CATALOGUE实际应用与案例分析企业风险管理案例案例一案例二案例三某大型跨国公司通过建立某能源企业通过技术创新某金融机构利用金融衍生完善的风险管理体系,成和多元化经营,有效降低品进行风险管理,但过度功应对了全球金融危机带了对单一能源来源的依赖,杠杆化导致巨大损失,引来的经营风险从而降低了经营风险发金融危机个人投资风险管理案例案例一案例二案例三某投资者通过分散投资降低了个某投资者在市场波动时及时止损,某投资者盲目追求高收益,忽视别股票或债券的风险,实现了稳避免了更大的损失了风险,最终导致投资失败定的投资回报国家风险管理案例案例一某发展中国家通过加强外汇储备和调整经济结构,成功抵御了国际金融危机的冲击案例二某发达国家在应对气候变化方面采取积极措施,减少了自然灾害对经济的影响案例三某国家在政治不稳定和外部压力下,未能有效管理内外风险,导致经济崩溃和社会动荡THANKS感谢观看。