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国际金融课件-7国际货币体系•国际货币体系概述•当前的国际货币体系•国际货币体系的改革与挑战•国际金融市场与监管目录•国际货币政策的协调与合作•国际金融危机与应对措施•未来国际货币体系展望contents01国际货币体系概述CHAPTER国际货币的定义与功能定义国际货币是指被广泛接受并用于国际交易、储蓄和计价的货币功能国际货币的主要功能包括作为储备货币、结算货币和计价货币,以及作为国际投资和借贷的媒介国际货币体系的发展历程010203金本位制布雷顿森林体系浮动汇率制19世纪末至20世纪初,各1944年,美元与黄金挂钩,1971年,布雷顿森林体系国货币与黄金挂钩,汇率其他国家货币与美元挂钩,瓦解,主要货币实行浮动相对固定汇率相对固定汇率制国际货币体系的重要性经济稳定资源配置政策协调国际货币体系有助于维护国际货币体系通过提供流国际货币体系有助于各国全球经济稳定,减少汇率动性,促进全球资源配置,政策协调,特别是在货币波动对国际贸易和投资的支持经济增长和发展政策和汇率政策方面影响02当前的国际货币体系CHAPTER美元霸权地位美元是全球最主要的储备货币,美元作为国际支付和结算的主要美元霸权地位为美国带来了多方约60%的全球外汇储备以美元计货币,使得美国可以通过货币政面的经济利益,包括获取全球资价策和汇率政策影响全球金融市场源、影响全球经济格局等欧元区的发展与影响欧元区是由27个欧洲国家组成的欧元区的形成促进了成员国之间欧元区的发展对国际金融市场和货币联盟,使用统一的货币欧元的经济一体化,提高了欧洲的国全球经济格局产生了深远的影响,际地位包括推动国际储备货币多元化、促进欧洲资本市场发展等其他主要国际货币日元日元是亚洲地区的主要国际货币之人民币一,但在全球范围内的使用和影响力有限随着中国经济的崛起,人民币的国际地位逐渐提升,被越来越多的国家接受为国际支付和储备货币英镑英镑是历史最悠久的国际货币之一,但在全球外汇储备中的份额已大幅下降国际储备货币多元化趋势随着新兴市场国家的崛起和全球经济的多极化发展,国际储备货币多元化趋势日益明显国际储备货币多元化有助于分散风险、提高全球经济稳定性和促进国际金融市场的健康发展未来,随着人民币等新兴市场货币的国际化进程加速,国际储备货币多元化的趋势有望进一步加强03国际货币体系的改革与挑战CHAPTER改革国际货币体系的必要性应对全球经济失衡国际货币体系的不合理是导致全球经济失衡的重要原因,改革国际货币体系是解决这一问题的关键提高国际货币政策的协调性国际货币体系改革有助于加强各国货币政策之间的协调,降低货币政策冲突的风险促进国际金融稳定通过改革国际货币体系,可以降低国际金融市场的波动,提高金融稳定国际货币体系改革的主要方案建立多元化的国际储备货币加强国际金融机构的作用提改革国际货币基金组织(IMF)减少对单一货币的依赖,增加高国际金融机构的监管能力和和世界银行等机构改善治理其他货币作为国际储备货币危机应对能力结构,增加发展中国家的代表性和发言权面临的挑战与问题难以达成共识01由于各国利益不同,国际社会在改革国际货币体系方面难以达成共识难以实施改革02改革国际货币体系需要各国政府、金融机构和国际组织的共同努力,实施难度较大难以解决全球经济失衡问题03即使进行了国际货币体系改革,也难以解决全球经济失衡问题,因为失衡问题涉及到更深层次的全球经济结构问题04国际金融市场与监管CHAPTER国际金融市场的发展与特点全球化趋势高杠杆化和金融创新国际金融市场呈现出全球化趋国际金融市场上的杠杆化和金势,各国金融市场之间的联系融创新程度较高,使得市场交日益紧密,资本流动更加自由易规模和风险敞口迅速扩大多样化投资工具金融中心的重要性国际金融市场提供多样化的投金融中心在推动国际金融市场资工具,包括股票、债券、基发展方面具有重要作用,主要金、衍生品等,满足了不同投国际金融中心包括纽约、伦敦、资者的需求香港等主要国际金融中心01020304纽约伦敦香港新加坡作为全球最大的金融中心之一,伦敦是全球领先的国际金融中香港是全球最开放的金融市场新加坡是亚洲重要的金融中心,纽约拥有世界上最大的证券交心,在保险、专业服务和资产之一,具有优越的地理位置和在财富管理和离岸银行业务方易所和最多的金融机构管理方面具有优势稳定的政治环境面具有特色国际金融监管的挑战与改革监管套利跨国风险传递随着金融市场的全球化,监管套利成国际金融市场上的风险传递对单一国为国际金融监管面临的重要挑战家的金融稳定构成威胁,需要加强跨国监管合作影子银行监管巴塞尔协议改革影子银行活动增加了金融体系的风险,巴塞尔协议是国际银行业监管的重要国际监管机构正在推动对影子银行的标准,国际监管机构正在进行改革以透明度和监管要求适应金融市场的发展变化05国际货币政策的协调与合作CHAPTER货币政策协调的重要性避免货币竞相贬值促进全球经济平衡发展通过协调货币政策,各国可以避免货币竞货币政策协调有助于实现全球经济平衡发相贬值,从而维护汇率稳定和国际贸易秩展,避免部分国家过度扩张性货币政策对序其他国家造成不利影响降低金融风险提高政策效果货币政策协调有助于降低金融风险,减少通过货币政策协调,各国可以相互借鉴政因货币政策差异导致的资本流动和货币投策经验,提高政策效果和应对经济危机的机的可能性能力主要国际经济组织的角色与作用国际货币基金组织(IMF)提供政策建议和技术支持,监测全球和各国经济金融形势,推动成员国进行政策协调与合作世界银行提供发展援助和贷款支持,帮助发展中国家实现经济发展和减贫目标,促进全球经济平衡发展二十国集团(G20)作为国际经济合作的主要论坛,推动成员国就全球经济、金融等议题进行政策协调与合作金融稳定理事会(FSB)监测全球金融风险,提出政策建议,促进金融稳定和国际合作国际货币政策协调的实践与案例广场协议011985年,美国、日本等五国达成协议,共同干预外汇市场,促使美元贬值这一协议对于促进日本和美国的经济复苏起到了积极作用欧洲货币联盟02欧洲国家通过建立欧洲中央银行(ECB)和实行统一货币政策,实现了货币政策的协调与合作这一实践对于维护欧洲经济稳定和促进区域一体化起到了重要作用G20峰会03作为国际经济合作的主要平台,G20峰会定期召开,推动成员国就货币政策、财政政策等议题进行政策协调与合作,以应对全球经济挑战和促进可持续发展06国际金融危机与应对措施CHAPTER国际金融危机的成因与影响成因过度杠杆化金融监管缺失国际金融危机的成因与影响资产价格泡沫影响金融机构破产国际金融危机的成因与影响01020304信贷市场紧缩经济增长放缓社会不稳定因素增加失业率上升主要应对措施及其效果货币政策降息扩大流动性供应主要应对措施及其效果定向降准效果缓解短期资金压力,但对长期结构问题作用有限主要应对措施及其效果财政政策01增加政府支02减税或退税03主要应对措施及其效果•效果刺激总需求,但可能加大债务风险主要应对措施及其效果国际合作G20峰会等国际会议促进政策协调国际金融机构提供资金支持效果增强市场信心,缓解国际恐慌情绪国际金融危机对国际货币体系的影响汇率波动金融危机导致资本流动不稳,汇率波动加大储备货币多元化减少对单一货币的依赖,增加其他货币作为储备国际金融监管合作与强化加强对跨国金融机构的监管,制定更严格的国际准则国际货币基金组织(IMF)角色变化在全球金融安全网中的作用得到重视和加强07未来国际货币体系展望CHAPTER国际货币体系的发展趋势多元化货币体系国际合作与政策协调随着新兴市场和发展中经济体的崛起,加强国际合作与政策协调是未来国际未来国际货币体系可能出现多元化趋货币体系发展的重要方向,各国应共势,多种货币共同承担国际储备和结同应对全球经济金融风险,维护国际算职能金融稳定技术创新与数字货币区块链、去中心化金融等技术的发展为国际货币体系带来新的机遇和挑战,数字货币可能成为未来国际货币体系的重要组成部分人民币国际化的前景与挑战人民币国际化进程加速随着中国经济的崛起和金融市场的开放,人民币国际化的前景广阔,人民币有望成为国际储备货币和结算货币面临的挑战人民币国际化面临诸多挑战,包括资本账户管制、金融市场深度、汇率机制灵活性等,需要中国政府和金融机构加强改革和创新国际合作与政策协调人民币国际化需要加强与其他国家的合作与政策协调,共同应对全球经济金融风险,促进国际货币体系的稳定和发展国际货币体系未来的发展方向建立更加公正合理的国际货币体系国际货币体系应更加注重公平和包容性,减少对单一货币的依赖,提高发展中国家的代表性和话语权加强国际金融监管与合作各国应加强国际金融监管与合作,共同应对跨国金融风险,维护国际金融稳定推动全球经济金融治理改革国际货币体系的发展需要全球经济金融治理改革的支持,加强国际经济组织的作用,推动全球经济的可持续发展THANKS感谢观看。