还剩27页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
《x第六章证券统计》ppt课件目录•证券统计概述•证券市场统计数据•证券统计分析方法•证券投资组合管理•证券市场风险与绩效评估•证券市场监管与政策01证券统计概述定义与目的定义证券统计是对证券市场各类数据和信息进行收集、整理、分析和解读的过程,旨在提供对证券市场运行状况的全面了解目的证券统计的主要目的是为投资者、监管机构和相关利益方提供决策依据,帮助其更好地把握市场趋势、评估投资价值和风险,以及制定相应的投资策略证券统计的重要性辅助监管监管机构通过证券统计数据,可以提供决策依据监测市场运行状况,及时发现和解决潜在问题,维护市场秩序通过对市场数据的统计分析,投资者可以了解市场走势、把握投资机会、规避风险,从而做出更明智的决策促进市场透明度证券统计有助于提高市场的透明度,使所有参与者都能在公平、公正的环境中进行交易证券统计的基本原则010203准确性及时性全面性确保数据的准确性和可靠及时更新和发布数据,以涵盖证券市场的各个方面,性,是证券统计的基本要便投资者和监管机构能够包括股票、债券、基金等求快速做出反应各类证券产品02证券市场统计数据股票市场统计数据01020304股票发行量股票价格指数股票交易量投资者结构包括新股发行量和增发股票的反映股票市场整体走势的重要指在一定时间内完成的股票交包括个人投资者、机构投资者总量,反映股票市场的供求关指标,如上证指数、深证指数易数量,反映市场的活跃程度和外资等,反映市场的投资主系等体构成债券市场统计数据债券发行量债券价格指数债券交易量债券到期收益率包括国债、企业债、金反映债券市场整体走势指在一定时间内完成的反映债券投资回报率的融债等各类债券的发行的重要指标,如中证全债券交易数量,反映市指标,对于投资者决策量,反映债券市场的供债指数等场的活跃程度具有重要意义求关系期货市场统计数据期货成交量期货价格指数指在一定时间内完成的期货合反映期货市场整体走势的重要约交易数量,反映市场的活跃指标,如上期所综合指数等程度期货持仓量期货交易保证金指在一定时间内持有期货合约反映期货交易风险的重要指标,的数量,反映市场的多空力量也是投资者资金压力的体现对比外汇市场统计数据外汇交易量汇率指数指在一定时间内完成的外汇交易额,反映外如美元指数、欧元指数等,反映各种货币之汇市场的活跃程度间的相对价值外汇储备量外汇市场交易主体结构指各国政府持有的外汇储备资产,对于维护包括个人、企业、金融机构和政府等,反映国家经济安全具有重要意义市场的参与主体构成03证券统计分析方法描述性统计分析描述性统计分析是对数据进行基主要方法包括均值、中位数、描述性统计分析有助于了解数据础处理,包括数据收集、整理、众数、方差、标准差等统计量,的分布情况和总体特征,为后续分类、汇总等步骤,以揭示数据以及频数、频率、比例等描述性的统计分析提供基础数据的分布特征和规律统计指标推断性统计分析推断性统计分析是通过样本数主要方法包括点估计、区间推断性统计分析有助于了解总据推断总体特征的方法,包括估计、假设检验、方差分析、体特征和规律,以及验证假设参数估计和假设检验等回归分析等和预测未来趋势因子分析因子分析是一种通过降维技术找出影响观测变量的少数几个公共因子,并解释观测变量之间的相关关系的方法主要步骤包括因子提取、因子旋转、因子得分计算等因子分析有助于简化数据结构,揭示变量之间的潜在关系和规律,为进一步的分析和解释提供依据主成分分析主成分分析是一种通过线性变换主要步骤包括标准化处理、计主成分分析有助于减少变量的数将多个相关变量转化为少数几个算相关系数矩阵、求解特征值和量,同时保留原有变量的大部分不相关变量的方法特征向量、提取主成分等信息,用于进一步的分析和解释04证券投资组合管理投资组合理论投资组合理论均值-方差模型投资组合理论是由Harry Markowitz于1952年提出,该投资组合理论的核心是均值-方差模型,该模型通过优化理论主要研究如何在不确定的环境下选择有效的投资组合,投资组合的预期收益率和风险来选择最优的投资组合以实现风险和收益的平衡有效前沿资本市场线在给定的风险水平下,有效前沿描述了所有可能投资组合资本市场线是连接无风险资产和有效前沿的直线,它提供中预期收益率最高的组合了在风险和预期收益率之间进行权衡的框架资本资产定价模型资本资产定价模型(CAPM)β系数CAPM是用于评估资产风险和预期收益率之β系数是衡量资产相对于市场风险的指标,间关系的模型,它由William Sharpe于它表示资产收益率与市场收益率变动的敏1964年提出感性α系数无风险利率α系数表示资产的实际收益率与根据CAPM无风险利率是指没有风险的投资所获得的预测的收益率之间的差异收益率,通常使用政府债券的收益率作为无风险利率套利定价理论套利定价理论(APT)套利定价APT是由Stephen Ross于1976年提APT认为在有效的市场中,投资者可出的,它是一种基于套利的资产定价以通过套利来消除不同资产之间的不模型合理价格差异因素模型APT使用因素模型来描述资产的收益率,这些因素是影响资产收益率的基本经济变量05证券市场风险与绩效评估风险评估风险定义风险类型风险评估方法风险是指在证券市场中,包括市场风险、信用风险、包括定量分析和定性分析,由于未来市场走势的不确流动性风险和操作风险等常见的定量分析方法有定性,导致投资收益的不VaR模型、敏感性分析、确定性压力测试等绩效评估绩效指标绩效评估方法绩效归因分析包括收益、风险和夏普比率等包括绝对收益和相对收益评估,通过绩效归因分析,可以识别出以及多因素绩效分解投资组合超额收益的来源,从而为投资者提供更有针对性的投资建议风险调整后的绩效评估风险调整后绩效指标包括夏普比率、信息比率、Merton模型等风险调整后绩效评估方法包括基于VaR和基于历史模拟法的风险调整后绩效评估风险调整后绩效的应用可以帮助投资者在相同风险水平下获得更高的收益,或者在相同收益水平下承担更低的风险06证券市场监管与政策证券市场监管概述监管目标保护投资者权益、维护市场公平、公正和透明、降低系统性风险监管原则依法监管、从严监管、全面监管监管机构中国证监会、证券交易所、证券业协会等证券市场政策工具货币政策工具财政政策工具调整利率、存款准备金率等,影响市政府支出和税收政策,刺激或抑制市场资金供求场需求产业政策工具监管政策工具鼓励或限制特定行业或企业的投资,规范市场行为,打击违规行为,保障调整产业结构市场公平证券市场政策效果评估评估方法采用定量和定性相结合的方法,如回归分析、因子分析、专家评估等评估内容政策实施后的市场反应、投资者行为变化、企业融资状况等评估结果应用为政策制定和调整提供依据,不断完善证券市场政策体系THANK YOU感谢各位观看。