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《筹资决策简》ppt课件REPORTING目录•引言•筹资决策概述•筹资方式•筹资成本与风险•筹资决策分析方法•案例分析PART01引言REPORTING课程背景01当前企业筹资环境复杂多变,筹资决策对于企业发展至关重要02本课程旨在帮助学生掌握筹资决策的基本理论和方法,提高筹资决策的能力课程目标01020304了解筹资决策的基本概念、原掌握各种筹资方式的优缺点和培养学生的实际操作能力和创学习如何根据企业实际情况制则和流程适用场景新思维,提高解决实际问题的定科学的筹资策略能力PART02筹资决策概述REPORTING筹资的定义与目的定义筹资是指企业通过一定渠道和方式,获取所需资金的过程目的满足企业生产经营、投资和扩张等资金需求,实现企业战略发展目标筹资的分类按资金来源内部筹资和外部筹资按筹资方式股权筹资、债务筹资和混合筹资按筹资金额大额筹资和小额筹资筹资的影响因素企业战略目标资本结构与企业战略目标相匹配的筹资计划,能够资本结构是指企业各种资本的构成及其比更好地满足企业资金需求例关系,合理的资本结构有助于降低企业筹资成本资金成本风险因素资金成本是指企业为筹集和使用资金所付风险因素包括市场风险、财务风险和经营出的代价,包括筹资费用和用资费用,资风险等,这些风险因素会对企业的筹资决金成本是影响企业筹资决策的重要因素策产生影响PART03筹资方式REPORTING内部筹资•定义内部筹资是指企业通过自身的盈利和累积资金来满足其资金需求内部筹资自主性高企业可以自行决定资金的使用方向和规模成本低不需要支付额外的利息或股息,降低了企业的财务成本内部筹资•风险低不会稀释原有股东的持股比例,降低了股权风险内部筹资资金规模有限受企业盈利能力和累积资金的影响,可能无法满足大规模的资金需求长期发展考虑不足可能过于依赖短期盈利,缺乏对长期发展的规划和投资外部筹资•定义外部筹资是指企业通过向外部机构或个人借款来筹集资金外部筹资资金规模大可以快速筹集大量资金,满足企业的扩张和运营需求灵活性高借款期限、利率等条款可以根据企业的实际情况进行协商外部筹资•促进企业成长为企业提供了快速扩张和发展的机会外部筹资成本高需要支付一定的利息或手续费,增加了企业的财务成本风险高需要承担还款压力,如果经营不善可能导致资金链断裂混合筹资•定义混合筹资是指企业同时采用内部筹资和外部筹资两种方式来筹集资金混合筹资平衡资金需求结合了内部筹资和外部筹资的优点,可以更好地平衡企业的资金需求分散风险通过多种筹资渠道,可以分散单一筹资方式带来的风险混合筹资•提高资金使用效率可以根据不同项目的特点选择合适的筹资方式,提高资金的使用效率混合筹资管理难度大需要对企业内部的资金和外部筹资进行统一管理,增加了管理的难度谈判成本高需要与多个机构或个人进行谈判,增加了谈判的成本和时间PART04筹资成本与风险REPORTING筹资成本分析直接成本与间接成本固定成本与变动成本直接成本通常包括贷款利息、发行费固定成本在一定范围内不会发生变化,用等,而间接成本则包括管理费用、如长期贷款的利息;而变动成本则会机会成本等随着业务量的变化而变化短期成本与长期成本短期筹资成本通常较低,但可能带来较大的流动性风险;长期筹资则可以提供更大的资金灵活性,但通常成本较高筹资风险识别市场风险信用风险流动性风险政治风险市场利率、汇率的波动借款方或债券发行方的政治不稳定或政策变化在需要资金的时候无法可能会影响筹资成本和违约风险,可能导致资可能影响筹资的稳定性及时获得所需的资金债务的偿还金无法回流和成本筹资风险控制01020304多元化筹资风险管理策略定期评估与调整内部控制与审计通过多种渠道筹资,降低对单根据风险偏好和容忍度,制定定期评估筹资风险,并根据市建立健全的内部控制体系,并一渠道的依赖,从而分散风险相应的风险管理策略和措施场环境和业务变化进行调整通过内部审计确保风险管理的有效性和合规性PART05筹资决策分析方法REPORTING资本成本比较法总结词资本成本比较法是一种通过比较不同筹资方案的资本成本来选择最优筹资方案的决策方法详细描述资本成本比较法首先计算出各种可能的筹资方案的资本成本,然后比较这些方案的资本成本,选择资本成本最低的方案这种方法考虑了资金的时间价值和风险因素,有助于企业实现价值最大化每股收益分析法总结词详细描述每股收益分析法是一种通过比较不同筹每股收益分析法首先预测企业未来的每股资方案的每股收益来选择最优筹资方案收益,然后计算不同筹资方案的每股收益,的决策方法VS选择每股收益最高的方案这种方法适用于股东关注企业盈利能力的企业企业价值比较法总结词企业价值比较法是一种通过比较不同筹资方案的企业价值来选择最优筹资方案的决策方法详细描述企业价值比较法首先评估不同筹资方案的企业价值,然后选择企业价值最大的方案这种方法综合考虑了企业的财务状况、市场前景等因素,有助于实现企业的长期发展目标PART06案例分析REPORTING企业A的筹资决策分析总结词详细描述稳健型筹资策略企业A在筹资决策时采取稳健型策略,注重债务和权益资本的平衡,以降低财务风险通过长期借款、发行债券等方式筹集资金,同时保持一定的流动资金,以确保企业的偿债能力和经营稳定性企业A的筹资决策分析总结词详细描述低成本筹资企业A在筹资过程中,注重降低筹资成本通过比较不同筹资方式的利率和成本,选择最优的筹资组合,以最大化企业的利润同时,企业A与金融机构保持良好的合作关系,以便获得更优惠的贷款利率和更好的金融服务企业A的筹资决策分析要点一要点二总结词详细描述多元化筹资渠道企业A采取多元化筹资渠道策略,以分散筹资风险除了传统的银行贷款和发行债券等债务筹资方式外,企业A还积极探索权益筹资、租赁融资等其他筹资方式这种策略有助于企业A更好地应对市场变化和不确定性,提高企业的抗风险能力企业B的筹资决策分析总结词详细描述高杠杆筹资策略企业B在筹资决策时倾向于采用高杠杆策略,即通过大量举债来扩大企业的规模和市场份额这种策略有助于企业B迅速提升经营规模和盈利能力,但同时也伴随着较高的财务风险企业B需要密切关注市场利率变化和偿债能力,以避免资金链断裂和财务风险企业B的筹资决策分析总结词详细描述短期债务为主企业B在筹资过程中,主要依赖短期债务通过短期借款、商业票据等方式筹集资金,企业B可以更好地应对市场变化和短期资金需求然而,这种策略也增加了企业的偿债压力和流动性风险,需要企业B具备较高的资金管理和运营能力企业B的筹资决策分析总结词详细描述政府补贴和税收优惠企业B积极寻求政府补贴和税收优惠等政策支持,以降低筹资成本和增加现金流通过了解和利用相关政策,企业B可以减轻财务负担,提高盈利能力与政府建立良好的关系对于获取这些政策支持至关重要企业C的筹资决策分析总结词低风险保守型筹资策略详细描述企业C在筹资决策时倾向于采取低风险保守型策略,注重控制财务风险企业C通常选择低风险的债务资本和权益资本进行筹资,以确保偿债能力和经营稳定性这种策略有助于降低财务风险,但可能限制企业的扩张和市场份额提升企业C的筹资决策分析总结词长期资本为主详细描述企业C在筹资过程中,主要依赖长期资本通过长期借款、长期债券等方式筹集资金,企业C可以更好地规划未来的投资和发展战略长期资本有助于企业C实现长期目标,但需要注意利率风险和偿债能力的平衡企业C的筹资决策分析总结词内源性筹资为主详细描述企业C注重内源性筹资策略,通过留存收益和折旧等方式进行筹资内源性筹资有助于降低外部融资成本和市场风险对企业的影响,同时也有助于提高企业的财务灵活性和自主性然而,过度依赖内源性筹资可能限制企业的扩张速度和规模THANKS感谢观看REPORTING。