财务管理课件第9章

财务管理课件第9章•第9章导言•财务管理的概念和原则•财务决策的制定•财务分析的工具和技术•财务风险管理目•财务预测和预算•财务管理案例研究录contents01第9章导言第9章的重要性第9章是财务管理知识体系的核心章节之一，涵盖了企业财务决策中非常重要的内容，如资本预算、资本结构等通过学习第9章，学生可以深入了解企业如何评估投资项目的财务可行性，以及如何制定最优的资本结构策略，从而为企业创造更大的价值本章内容对于提高学生的财务决策能力、增强其对企业财务管理的理解具有重要意义第9章的学习目标01020304掌握资本预算的基本原掌握资本结构决策的基了解财务杠杆对企业价理解资本成本的概念及理和方法，了解如何评本原理和方法，了解如值和风险的影响，掌握其计算方法，了解不同估投资项目的财务可行何制定最优的资本结构财务杠杆的计算和分析资本成本的含义和用途性策略方法02财务管理的概念和原则财务管理的定义财务管理是指企业为实现良好的财务状况和经济效益，对企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系所行使的管理活动财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的资金筹集、运用、投资、分配等财务活动，以及财务计划、控制、分析和决策等管理职能财务管理的原则第二季度第一季度第三季度第四季度系统原则平衡原则弹性原则优化原则财务管理是一项系统性财务管理需要注重各方财务管理需要保持一定财务管理需要不断优化很强的管理活动，需要面的平衡，包括收益与的弹性，以便应对各种企业的财务状况和经济遵循系统原则，从整体风险的平衡、长期与短不确定性和风险在制效益通过科学的分析最优的角度出发，通过期的平衡、资产与负债定财务计划和决策时，和决策，选择最优的财协调各个环节和各个方的平衡等平衡原则是应充分考虑各种可能出务方案，实现企业价值面的财务活动，实现企实现财务管理目标的重现的变数，并留有余地的最大化业整体财务目标要保障财务管理的目标利润最大化股东财富最大化企业的最终目标是盈利，因此利润最大化是财务管理的首股东是企业的重要利益相关者，财务管理应以股东财富最要目标通过合理的财务管理，降低成本、增加收入，实大化为目标通过提高企业的市场价值，为股东创造更多现利润的最大化的财富企业价值最大化社会价值最大化企业价值是企业未来现金流量的现值，财务管理应以企业企业在追求自身利益的同时，还应考虑社会价值的最大化价值最大化为目标通过优化企业的财务状况和经济效益，通过财务管理，企业应积极履行社会责任，为社会的发展提高企业的市场价值和进步做出贡献03财务决策的制定投资决策投资决策是企业在财务管理中最重要的决策投资决策是指企业为了实现其长期战略目标，之一，它涉及到企业的长期发展和盈利能力对各种投资机会进行评估和选择的过程在投资决策中，企业需要考虑投资项目的可行性、风险和回报率等因素，并选择最优的投资方案投资决策的制定需要综合考虑企业的战略目标、财务状况和市场环境等因素，以确保投资决策的科学性和有效性投资决策投资决策需要考虑多种因素，包括市场需求、技术进在制定投资决策时，企业需要考虑市场需求、技术进步、竞争环境等步和竞争环境等因素市场需求是决定投资项目是否可行的关键因素，如果市场需求不足，即使项目技术可行，也无法实现盈利技术进步也是影响投资决策的重要因素，如果企业所采用的技术落后于市场，可能会面临被淘汰的风险竞争环境则决定了企业在市场中的地位和盈利能力，如果企业所处的竞争环境激烈，需要加大投资以提升竞争力融资决策融资决策是企业为了满足其资金需求而进行的筹资活融资决策是企业财务管理中的重要环节，它涉及到企业动，包括债务融资和股权融资的资金来源和财务结构融资决策需要考虑企业的资金需求、融资成本和风险等因素，并选择最优的融资方案债务融资是指企业通过借款等方式筹集资金，而股权融资则是指企业通过发行股票等方式筹集资金不同的融资方式会对企业的财务状况和经营成果产生不同的影响，因此企业需要根据自身的情况和市场环境选择合适的融资方式融资决策融资决策需要考虑企业的财务状况和市场环境等因素，在制定融资决策时，企业需要考虑自身的财务状况和以确保融资决策的科学性和有效性市场环境等因素财务状况决定了企业的偿债能力和风险承受能力，如果企业的财务状况不佳，可能会限制其融资能力和风险承受能力市场环境则决定了企业的融资成本和融资方式的选择，如果市场利率较高或资金流动性较差，可能会增加企业的融资成本和风险因此，企业需要根据自身的财务状况和市场环境选择合适的融资方式，以实现最优的融资效果营运资金管理营运资金管理是指对企业流动资产和流动负债的管理，以确保企业正常运营所需的资金流营运资金管理是企业财务管理中的重要环节，它涉及到企业的日常运营和资金流管理营运资金管理的主要目标是确保企业有足够的流动资金来满足日常运营需求，同时尽可能地降低流动资金的占用成本为了实现这一目标，企业需要合理安排流动资产和流动负债的比例和结构，以提高流动资金的周转效率和降低财务风险营运资金管理营运资金管理需要综合考虑企业的经营状况和市场环在营运资金管理中，企业需要考虑自身的经营状况和市境等因素，以确保营运资金管理的科学性和有效性场环境等因素经营状况决定了企业的销售和回款情况，如果企业的经营状况不佳，可能会导致流动资金短缺或存货积压等问题市场环境则决定了企业的采购和销售情况，如果市场环境发生变化，可能会影响企业的采购和销售计划，进而影响营运资金的管理因此，企业需要根据自身的经营状况和市场环境制定合理的营运资金管理策略，以确保企业的正常运营和可持续发展04财务分析的工具和技术财务比率分析01020304流动比率速动比率资产负债率利息保障倍数衡量企业短期偿债能力，计算衡量企业快速偿债能力，计算衡量企业长期偿债能力，计算衡量企业支付利息的能力，计公式为流动资产除以流动负债公式为速动资产除以流动负债公式为负债总额除以资产总额算公式为息税前利润除以利息费用财务趋势分析010203横向分析纵向分析财务比率趋势分析将企业不同年度的财务报将企业同一时期财务报表通过分析财务比率的变化表进行对比，以分析企业中的各个项目进行对比，趋势，了解企业财务状况财务状况的变化趋势以分析各项目之间的比例的发展方向和变化规律关系和变化趋势财务综合分析杜邦分析法经济增加值（EVA）通过计算税后净营业利润减去资本成通过分析权益乘数、资产周转率和净本后的剩余价值，评估企业创造的价利润率等指标，评估企业盈利能力值沃尔评分法通过将各项财务指标分别赋予权重，然后进行加权平均，得出综合得分，评估企业整体财务状况05财务风险管理财务风险的定义和类型财务风险的定义财务风险是指企业在财务管理过程中，由于各种不确定因素的影响，使得企业的实际收益与预期收益发生偏离，从而产生经济损失的风险财务风险的类型财务风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等财务风险的识别和评估财务风险的识别财务风险的识别是通过对企业财务报表、市场环境、政策法规等方面的分析，找出可能存在的风险点财务风险的评估财务风险的评估是对已识别的风险点进行量化和定性分析，评估其对企业的潜在影响和发生概率财务风险的防范和控制建立风险管理机制风险转移策略企业应建立完善的风险管理机通过购买保险、外包等方式，制，明确各部门的职责和权限，将部分风险转移给第三方，降确保风险管理的有效实施低自身损失风险分散策略风险对冲策略通过多元化投资和业务组合，通过购买与现有资产或业务相降低单一资产或业务的风险集反的金融衍生品等工具，降低中度，实现风险分散潜在损失06财务预测和预算财务预测的概念和方法财务预测的概念财务预测是对未来财务指标的估计，包括收入、利润、成本等关键指标它是财务管理的重要环节，有助于企业制定合理的财务计划和决策财务预测的方法财务预测的方法包括比例分析法、时间序列分析法和因果分析法等这些方法根据不同的数据和模型，对未来的财务状况进行定量和定性分析财务预算的编制和执行财务预算的编制财务预算是企业根据战略规划和经营目标，对未来一定期间的财务活动进行规划和安排的过程编制预算需要各部门协同合作，确保预算的合理性和可行性财务预算的执行在预算编制完成后，企业需要按照预算计划执行各项财务活动在执行过程中，应关注实际支出与预算的差异，及时调整和优化支出结构，确保预算目标的实现财务预算的监控和调整财务预算的监控为了确保预算的有效执行，企业需要建立预算监控机制通过实时监控各项财务活动的执行情况，及时发现和纠正偏差，确保预算目标的顺利实现财务预算的调整由于市场环境、政策法规等因素的变化，企业可能需要调整预算预算调整应当谨慎进行，充分考虑企业的实际情况和战略目标，确保预算的合理性和可行性07财务管理案例研究企业财务重组案例总结词企业财务重组案例主要涉及企业因经营困难或战略调整而进行的财务结构调整，包括债务重组、资产剥离或并购等详细描述企业财务重组通常是为了优化财务结构、降低财务风险和提高经营效率例如，某制造企业因债务负担过重，通过债务重组与债权人达成协议，减轻了债务压力，实现了财务状况的改善企业融资决策案例总结词企业融资决策案例主要探讨企业如何选择合适的融资方式，包括权益融资和债务融资，以及如何平衡融资成本和风险详细描述融资决策对企业的发展至关重要例如，某科技创业公司通过发行股票和可转换债券成功融资，满足了研发和市场营销的资金需求，同时优化了资本结构企业投资决策案例总结词企业投资决策案例涉及企业如何评估投资项目、选择合适的投资方式和风险管理策略详细描述投资决策对企业价值创造和增长具有关键作用例如，某能源公司通过对新能源项目的投资，实现了业务转型和可持续发展，同时考虑了政策风险和市场不确定性，确保了投资回报的稳定性THANKS感谢观看。