《公司金融下》课件

《公司金融下》ppt课件•公司金融概述•资本结构与融资决策•投资决策•营运资金管理目•公司金融风险管理录contents01公司金融概述公司金融的定义定义01公司金融是指企业单位在市场经济环境下，对其所拥有的财务进行规划、管理、投资和监控的一系列活动目的02通过有效的财务管理，实现企业价值的最大化内容03包括资本预算、资本结构、股利政策、投资决策、融资决策等公司金融的目标利润最大化股东财富最大化企业价值最大化公司金融的首要目标是实现利润公司金融的另一个重要目标是实公司金融的最终目标是实现企业最大化，即通过合理配置财务资现股东财富最大化，即通过提高价值最大化，即通过合理配置财源，提高企业的盈利能力企业的市场价值，为股东创造更务资源，提高企业的整体价值多的财富公司金融的决策内容投资决策股利政策公司金融的一项重要决策是确定企业公司金融的另一项重要决策是制定企的投资方向和规模，以实现企业的战业的股利政策，以平衡企业的盈利能略目标力和股东的回报需求融资决策公司金融的另一项重要决策是确定企业的融资方式和结构，以降低企业的融资成本和提高企业的财务稳健性02资本结构与融资决策资本结构理论0102030405资本结构理论MM理论权衡理论优序融资理论市场时机理论资本结构是指企业各种资MM理论认为在完全市场权衡理论认为企业存在一优序融资理论认为企业在市场时机理论认为在股票本的构成及其比例关系，条件下，企业价值与其资个最优资本结构，在该结进行外部融资时会优先选市场非理性、公司股价被是企业筹资决策的核心问本结构无关，即不存在税构下，企业的税盾效应和择成本较低的内部融资，高估时，理性的管理者会题现代资本结构理论主收、破产风险等摩擦因素财务困境成本能够相互抵其次是债务融资，最后是选择增发股票融资，而在要包括MM理论、权衡理时，企业的加权平均资本消，从而实现企业价值最股权融资股价被低估时则选择回购论、优序融资理论和市场成本与资本结构无关大化股票时机理论等融资决策的影响因素内部因素包括公司的盈利能力、成长性、现金流状况等，这些因素直接影响企业的融资能力和融资方式选择外部因素包括宏观经济环境、政策法规、市场竞争状况等，这些因素影响企业的融资成本和融资风险融资决策的方法财务分析法通过分析企业的财务报表和财务指标，评估企业的财务状况和经营绩效，从而制定合理的融资策略比较分析法通过比较不同融资方式下的成本和风险，选择最优的融资组合趋势分析法通过分析企业历史上的融资行为和资金需求，预测未来的融资需求和资金安排03投资决策投资决策的原则风险与回报权衡长期价值导向在投资决策中，应充分考虑风险与回投资决策应基于公司的长期发展战略，报的权衡，选择风险较低而回报较高关注长期价值而非短期收益的投资项目资源合理配置风险管理合理配置公司资源，确保投资项目所建立健全风险管理机制，对投资项目需的资金、人力和其他资源得到有效进行全面的风险评估和控制利用投资决策的方法内部收益率法通过计算投资项目的内部收益率（IRR）来评估项目的盈利能力，考净现值法虑了现金流的影响通过计算投资项目的净现值（NPV）来评估项目的经济价值，考虑了资金的时敏感性分析间价值和风险因素分析投资项目的主要不确定性因素对项目经济价值的影响，为决策提供参风险调整后的折现率法考在净现值法的基础上，考虑风险因素对折现率的影响，对投资项目进行风险调整投资决策的风险与回报权衡风险评估回报预测对投资项目的潜在风险进行全面评估，包括市场对投资项目的预期回报进行合理预测，基于历史风险、技术风险、财务风险等数据和市场分析进行判断A BC D风险应对策略风险与回报平衡制定针对性的风险应对策略，降低或分散风险，在投资决策中寻求风险与回报的平衡点，选择既提高投资项目的稳健性能满足收益要求又相对低风险的投资项目04营运资金管理现金管理现金流入与流出的管理确保公司有足够的现金来满足日常经营需求，同时避免现金过剩或不足的情况短期投资将多余的现金投资于短期金融工具，如货币市场基金或国库券，以获取收益预测未来现金流通过预测未来现金流，公司可以提前做好资金安排，避免资金短缺或过剩应收账款管理信用政策制定应收账款催收根据客户信用状况和业务需求，制定合理的信定期对应收账款进行催收，以提高应收账款的用政策，以降低坏账风险回收率应收账款分析定期分析应收账款的账龄、客户分布等数据，以评估应收账款的质量和风险存货管理库存计划根据市场需求和生产计划，制定合理的库存计划，以确保产品供应的稳定性和及时性库存控制通过实时监控库存数据，及时调整库存水平，避免库存积压和浪费库存盘点定期进行库存盘点，以确保库存数据的准确性和可靠性05公司金融风险管理金融风险的种类信用风险操作风险借款人或债务人违约，导致债由于内部管理不善、系统故障权人或投资人无法收回本金和或人为错误导致损失的风险利息的风险市场风险流动性风险法律风险由于市场价格波动（如汇率、由于资金流动性不足，导致企因违反法律法规或合同条款而利率、股票价格等）导致投资业无法按时偿还债务或满足其导致的风险亏损的风险他支付义务的风险金融风险的识别与评估数据收集风险识别收集相关财务、市场、行业等数据，为风险通过数据分析、专家评估等方式，识别出潜评估提供基础信息在的金融风险风险评估风险监测与报告对识别出的风险进行量化和定性评估，确定定期监测风险状况，及时报告风险变化情况风险的大小和影响程度金融风险的防范与控制提高风险管理意识加强员工培训，提高全员风险管理意识加强内部控制建立完善的内部控制采取风险分散措施体系，降低操作风险建立风险管理制度通过多元化投资、购制定风险管理策略建立健全的风险管理买保险等方式分散风根据企业实际情况和制度，明确各部门职险风险偏好，制定合适责和操作流程的风险管理策略THANKS感谢观看。