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《公司金融导论》ppt课件目录•公司金融概述•财务报表与财务分析CONTENT•资本预算与投资决策•筹资决策•营运资金管理•公司金融风险管理01公司金融概述公司金融的定义与目的定义公司金融是研究公司如何有效地筹集、管理和使用资金,以实现公司价值最大化的学科目的通过合理配置和使用公司资源,降低成本、提高收益,最终实现公司长期稳定的发展公司金融的核心概念资本结构投资决策融资决策营运资金管理指公司如何选择和评估指公司各种资金来源的指公司如何筹集资金,指公司如何管理其短期投资项目,以确保资金构成及其比例关系,包以满足其经营和发展的资金,以确保日常经营的有效利用和公司价值括股权资本和债务资本需要活动的正常进行的提升公司金融的发展历程成长阶段20世纪初,随着资本市场的发展,公司金融开始关注资本结构和股利政策初创阶段等问题以19世纪工业革命为背景,公司金融主要关注如何筹集资本以支持企业发展创新发展阶段近年来,随着金融市场的不断发展和企业竞争的加剧,公司金融研究领域成熟阶段也在不断创新和发展20世纪中叶以后,公司金融研究领域不断扩大,涉及投资、融资、营运资金管理等各个方面02财务报表与财务分析资产负债表资产负债表概述资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表,它列出了企业在该日期的资产、负债和所有者权益资产负债表的编制资产负债表是根据企业在一定日期的资产、负债和所有者权益账户的余额编制而成的,它反映了企业的资产、负债和所有者权益的结构和相互关系资产负债表的分析通过对资产负债表的分析,可以了解企业的资产、负债和所有者权益的构成,评估企业的偿债能力和经营绩效,预测企业的发展趋势利润表利润表概述利润表的编制利润表的分析利润表是反映企业在一定会计期利润表是根据企业在一定会计期通过对利润表的分析,可以了解间经营成果的财务报表,它列出间的收入、费用账户的发生额编企业的收入来源、成本费用情况了企业在该期间内的收入、费用制而成的,它反映了企业的收入、和盈利能力,评估企业的经营绩和利润费用和利润的结构和相互关系效和市场竞争力现金流量表现金流量表概述现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流量情况的财务报表,它列出了企业在该期间内的现金流入和现金流出现金流量表的编制现金流量表是根据企业在一定会计期间的现金流入和现金流出账户的发生额编制而成的,它反映了企业的现金流量结构和相互关系现金流量表的分析通过对现金流量表的分析,可以了解企业的现金流入来源、现金流出用途和现金净流量情况,评估企业的偿债能力和经营绩效财务比率分析财务比率分析概述主要财务比率财务比率分析的应用财务比率分析是通过计算和分析包括流动比率、速动比率、存货通过财务比率分析,可以了解企财务报表中相关项目的比率来评周转率、应收账款周转率、资产业的偿债能力、营运能力和盈利估企业的财务状况和经营绩效的负债率、权益净利率等能力,评估企业的经营绩效和市一种方法场竞争力,预测企业的发展趋势同时,财务比率分析也是投资者进行投资决策的重要依据03资本预算与投资决策投资决策的基本原则0102收益性原则风险可控原则投资项目必须具有盈利潜力,预期投资项目应控制在公司可承受的风收益率应超过资本成本险范围内符合公司战略原则资源匹配原则投资决策应与公司的长期发展战略投资项目应与公司的财务、技术和相一致管理资源相匹配0304投资决策的方法与模型净现值法(NPV)内部收益率法(IRR)通过计算项目未来现金流的净现值来评估项通过计算项目内部收益率来评估项目的经济目的经济价值价值折现现金流法(DCF)敏感性分析通过预测项目未来的自由现金流并将其折现分析不同不确定性因素对项目经济价值的影来评估项目的经济价值响程度资本预算的实际应用项目筛选与排序资源分配根据投资决策原则和方法,筛选出符合条件根据项目的经济价值,合理分配公司的财务、的项目,并根据其经济价值进行排序技术和管理资源风险管理持续改进在项目实施过程中,通过监控和调整风险管通过对已实施项目的后评价,总结经验教训,理策略,确保项目风险可控优化投资决策流程和方法04筹资决策筹资方式与渠道内部筹资利用公司内部的留存收益进行筹资外部筹资向银行借款、发行股票或债券等筹资方式与渠道如保险公司、证券公司等其他金融机构通过发行股票或债券筹集资金资本市场通过与银行建立信贷关系获得资金银行信贷筹资成本与风险利息成本借款或发行债券所需要支付的利息发行成本发行股票或债券所产生的费用筹资成本与风险税收成本与筹资相关的税收支出违约风险无法按时偿还借款的风险筹资成本与风险利率风险利率变动对筹资成本的影响汇率风险涉及外币借款时的汇率变动风险资本结构与资本成本要点一要点二债务资本权益资本公司所承担的债务总额公司所发行的股票总额资本结构与资本成本•资本结构决策确定债务和权益资本的合理比例资本结构与资本成本债务资本成本公司为债务融资所支付的利息率权益资本成本加权平均资本成本投资者期望的回报率综合考虑债务和权益资本成本的平均成本05营运资金管理现金管理•总结词现金管理是营运资金管理的核心,它涉及到企业的日常运营和财务状况•详细描述现金管理主要关注如何通过合理安排现金流入和流出,提高企业的流动性,降低财务风险这包括制定现金预算、控制现金流量、进行风险管理等方面•总结词有效的现金管理可以提高企业的盈利能力,降低经营风险,并为企业提供更好的发展机会•详细描述企业需要保持足够的现金以支持日常运营和投资决策,同时还需要合理利用现金资源,提高企业的盈利能力这需要企业制定合理的财务计划和预算,并监控现金流量的变化,及时调整经营策略应收账款管理总结词详细描述应收账款管理是营运资金管理的重要环节,它涉应收账款管理主要关注如何通过合理的信用政策及到企业如何通过信用政策和收款策略来管理客和收款策略,降低坏账风险,提高应收账款的回户欠款收率这包括制定信用政策、评估客户信用、监控应收账款等方面总结词详细描述有效的应收账款管理可以提高企业的现金流和资企业需要制定合理的信用政策,评估客户的信用产质量,降低财务风险和经营风险状况,并监控应收账款的回收情况同时还需要采取有效的收款措施,及时追回欠款,提高企业的资产质量和经营稳定性存货管理•总结词存货管理是营运资金管理的另一个重要环节,它涉及到企业如何通过合理的库存控制和物流管理来降低库存成本和提高运营效率•详细描述存货管理主要关注如何通过合理的库存控制和物流管理,降低库存成本和提高运营效率这包括制定库存计划、监控库存水平、优化物流等方面•总结词有效的存货管理可以提高企业的运营效率和盈利能力,降低库存成本和财务风险•详细描述企业需要制定合理的库存计划,控制库存水平,避免过多的库存积压和浪费同时还需要优化物流管理,提高货物的流转效率和运输质量,降低库存成本和运输风险通过合理的存货管理,企业可以提高运营效率和盈利能力,降低财务风险和经营风险06公司金融风险管理市场风险与控制总结词详细描述总结词详细描述市场风险是指因市场价格波动市场风险包括利率风险、汇率市场风险管理需要定期评估和公司应建立完善的市场风险管导致的公司资产价值损失的风风险、股票价格风险和商品价监控市场风险敞口,并采取相理体系,包括风险识别、评估、险格风险等控制市场风险的方应的措施来降低风险监控和报告等环节同时,公法包括使用金融衍生品进行套司应积极采用先进的风险管理期保值、分散投资和建立风险技术和方法,提高市场风险管储备金等理水平信用风险与控制•总结词信用风险是指借款人或债务人因违约而导致的公司资产损失的风险•详细描述信用风险包括主权风险、金融机构风险、公司风险和零售风险等控制信用风险的方法包括对借款人或债务人进行信用评估、设定信用限额和进行信用衍生品交易等•总结词信用风险管理需要建立完善的信用管理体系,并采取相应的信用控制措施•详细描述公司应建立客户信用档案,对客户进行信用评估和分类同时,公司应定期回顾和更新客户信用资料,以确保信用评估的准确性和及时性此外,公司还应采取相应的信用控制措施,如设定信用限额、进行抵押或担保等,以降低信用风险操作风险与控制•总结词操作风险是指因公司内部操作流程、人为错误或系统故障等因素导致的风险•详细描述操作风险包括内部欺诈、外部欺诈、就业政策和人力资源、客户和产品以及商业环境等控制操作风险的方法包括强化内部控制、提高员工素质和加强技术防范等•总结词操作风险管理需要从制度、流程和技术等方面入手,建立完善的风险管理体系•详细描述公司应制定严格的制度和流程,确保各项业务操作的规范性和准确性同时,公司应加强员工培训和教育,提高员工的业务素质和风险意识此外,公司还应加强技术防范措施,如建立防火墙、数据备份和恢复系统等,以保障公司信息资产的安全性和完整性通过以上措施的实施,可以有效降低操作风险的发生概率和影响程度,保障公司的稳健发展感谢您的观看THANKS。