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《投资决策原》课件ppt•投资决策概述•投资评估方法•风险与回报权衡•投资组合理论•资本资产定价模型•投资决策中的行为偏差01投资决策概述投资决策的定义投资决策指投资者为了实现其预期目标,在掌握充分信息的基础上,根据投资活动的内在规律,运用科学的方法和程序,对投资的对象、时机、力度和退出方式等重大问题做出判断和决策的过程投资决策是一个复杂的过程,它涉及到多个因素和变量,包括市场环境、风险、收益、资金来源等投资决策需要综合考虑各种因素,权衡利弊,选择最优方案投资决策的重要性投资决策是实现财富增值的重要手段,正确的投资决策可以帮助投资者获得更高的收益投资决策是降低风险的重要途径,正确的投资决策可以帮助投资者避免不必要的损失投资决策是提高资金使用效率的重要方式,正确的投资决策可以帮助投资者更好地利用资金投资决策的步骤确定投资目标收集信息分析评估明确投资的目的和预期收益通过各种渠道收集相关信息,对收集的信息进行分析和评估,010203了解市场情况、行业趋势、企确定投资对象、时机、力度和业状况等退出方式等制定方案实施方案监控调整根据分析评估结果,制定可行按照制定的方案进行投资操作对投资过程进行监控和调整,040506的投资方案确保投资目标的实现02投资评估方法净现值法总结词考虑资金时间价值的投资评估方法详细描述净现值法(NPV)是将投资项目各年的净现金流量(即现金流入减去现金流出),按照投资者要求的报酬率或资本成本率折现,并将其折现值加总,以判断投资项目是否可行的评估方法计算公式NPV=ΣCFt/1+r^t-I内部收益率法总结词01衡量投资回报率的评估方法详细描述02内部收益率法(IRR)是使投资项目的净现值等于零的折现率,用以衡量投资项目实际可能达到的投资回报率内部收益率反映了投资项目的真实回报率,因此被广泛采用计算公式03IRR可以通过求解NPV等于零的方程得到,或者使用试错法进行近似计算回收期法总结词衡量投资回收速度的评估方法详细描述回收期法(Payback Period)是用来衡量投资项目需要多长时间才能回收初始投资额的方法回收期越短,说明投资项目的风险越小计算公式回收期=初始投资额/年平均净现金流量现值指数法总结词衡量投资效益的评估方法详细描述现值指数法(Present ValueIndex)是通过计算投资项目未来现金流量的现值与初始投资额的比率,来衡量投资项目的效益现值指数越大,说明投资项目的效益越好计算公式现值指数=未来现金流量的现值/初始投资额03风险与回报权衡风险与回报的关系风险与回报成正比01通常来说,风险较高的投资项目会有较高的回报,而风险较低的项目则回报较低投资者应根据风险承受能力选择投资项目02投资者应根据自己的风险承受能力选择投资项目,避免盲目追求高回报而忽略风险多样化投资组合可降低风险03通过将资金分散投资到不同的项目或资产类别中,可以降低单一投资的风险风险承受能力010203个人风险承受能力了解自己的风险承不要超出自己的风受多种因素影响受能力险承受能力个人的财务状况、投资经验、年投资者应了解自己的风险承受能投资者应避免投资超出自己风险龄、家庭负担等因素都会影响其力,以便在投资决策时做出明智承受能力的项目,以免造成不必风险承受能力的选择要的损失风险分散化分散投资组合可降低风险通过将资金分散投资到不同的项目或资产类别中,1可以降低单一投资的风险不要把所有鸡蛋放在一个篮子里投资者应避免将所有资金投入一个项目或资产类2别中,以免遭受巨大的损失定期调整投资组合投资者应定期调整投资组合,以确保其符合自己3的风险承受能力和回报需求04投资组合理论投资组合的构建多元化投资定期调整通过分散投资于不同的资产类别和行随着市场环境和个人需求的变化,需业,降低单一资产的风险,提高整体要定期对投资组合进行调整,以保持投资组合的稳定性其与目标的一致性风险与收益权衡在构建投资组合时,需要综合考虑风险和收益,根据个人的风险承受能力和投资目标,选择合适的资产配置比例有效前沿010203定义确定因素意义有效前沿是指在所有可能有效前沿受到多种因素的投资者可以根据自己的风的投资组合中,风险和预影响,包括市场风险、预险承受能力和预期收益目期收益达到最优的组合构期收益、资产相关性等标,在有效前沿中选择最成的集合优的投资组合最优投资组合选择最优标准确定方法实施步骤最优投资组合的选择标准通过使用现代投资组合理投资者可以根据自己的实通常是最小化风险或最大论、资本资产定价模型等际情况和需求,选择合适化预期收益工具和方法,可以确定最的投资组合,并制定相应优投资组合的投资策略和计划05资本资产定价模型β系数01020304β系数是衡量资产相对于β系数大于1,意味着资β系数小于1,意味着资β系数的计算需要考虑资市场整体波动的敏感性产波动性高于市场平均产波动性低于市场平均产收益率与市场收益率的指标水平,风险较大水平,风险较小之间的关系风险溢价01020304风险溢价是投资者因承担风险风险溢价的大小取决于投资者风险溢价的计算需要考虑无风对于高风险资产,投资者期望而获得的额外收益的风险偏好和资产的风险水平险利率和资产收益率之间的关获得更高的风险溢价系资本资产定价模型的应用资本资产定价模型可用于评估资产的通过比较资产的预期收益率和无风险合理价格利率,可以判断资产是否被低估或高估资本资产定价模型还可用于投资组合需要注意的是,资本资产定价模型假的优化配置,以实现风险和收益的平设市场是有效的,但实际市场可能存衡在偏差,因此在使用时需要进行适当的调整和修正06投资决策中的行为偏差非理性行为总结词非理性行为是指投资者在投资决策中表现出与理性经济人假设相悖的行为详细描述非理性行为通常表现为过度交易、追涨杀跌、过度乐观或悲观等,这些行为可能导致投资者做出错误的决策,从而影响投资收益过度自信总结词过度自信是指投资者对自己的判断和决策过于自信,低估风险或高估自己的能力详细描述过度自信可能导致投资者过于相信自己的判断,忽视其他信息或建议,从而做出错误的投资决策代表性偏差总结词代表性偏差是指投资者在评估投资机会时,过于关注与当前情境相似的历史事件,而忽略其他可能影响未来的因素详细描述代表性偏差可能导致投资者过度关注近期市场走势,而忽略宏观经济、政策变化等长期因素,从而影响投资决策的准确性THANK YOU。