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《衍生证券投资》ppt课件CONTENTS•衍生证券投资概述•衍生证券投资工具•衍生证券投资策略•衍生证券投资分析方法•衍生证券投资的监管与法规•衍生证券投资的实际应用案例01衍生证券投资概述衍生证券的定义与种类要点一要点二总结词详细描述衍生证券是指基于基础资产价值变动的金融合约,包括远衍生证券是相对于基础资产而言的,其价值取决于基础资期、期货、期权和掉期等产的价值变动远期合约是买卖双方约定在未来某一日期按照确定的价格交割一定数量的基础资产;期货合约是在交易所交易的标准化的远期合约;期权合约是赋予持有者在未来某一日期以特定价格购买或出售基础资产的权利;掉期合约则是交换两个不同种类的现金流的合约衍生证券市场的功能与作用总结词衍生证券市场具有价格发现、风险管理、资源配置和增加市场流动性的功能详细描述衍生证券市场通过交易活动,能够反映未来市场走势,为投资者提供价格信息;投资者可以通过买卖衍生证券对冲风险,锁定收益或成本,实现风险管理;同时,衍生证券市场为投资者提供了多样化的投资工具,有助于优化资源配置;此外,衍生证券的交易机制有助于增加市场的流动性,促进市场的发展衍生证券投资的风险与收益总结词详细描述衍生证券投资具有高风险和高收益的特点衍生证券的价格受多种因素影响,包括基础资产的价格变动、市场利率和汇率等,因此投资者面临较大的市场风险、信用风险和流动性风险然而,由于衍生证券具有杠杆效应和高收益的特点,吸引了大量投资者参与投资者在追求高收益的同时,应充分了解并评估风险,制定合理的投资策略02衍生证券投资工具期货合约0103期货合约是一种标准化的金融衍期货合约的交易通常采用保证金生品,其交易通常在期货交易所制度,投资者只需支付一定比例进行的保证金即可进行交易0204期货合约的买卖双方约定在未来期货合约的交易具有高杠杆效应,某一特定日期按照约定的价格交投资者可以利用少量资金进行大割一定数量的基础资产规模交易期权合约9字9字期权合约的交易通常采用欧式或13期权合约是一种金融衍生品,其美式行权方式,行权价格和行权持有人有权在特定时间内以特定时间由买卖双方约定价格购买或出售基础资产9字9字24期权合约的价格受到基础资产价期权合约分为看涨期权和看跌期格、行权价格、剩余到期时间、权,分别赋予持有人赚取收益或波动率等因素的影响规避风险的权利互换合约0103互换合约的种类包括利率互换、互换合约是一种金融衍生品,其货币互换、商品互换等,其交易交易双方约定在未来某一特定时0103规则和条款因种类而异间内交换不同种类的现金流02040204互换合约通常用于对冲风险、降互换合约的价格受到多种因素的低融资成本或实现税收优化等目影响,包括基础资产价格、利率、的汇率等远期合约9字9字远期合约是一种金融衍生品,远期合约通常用于对冲风险、其交易双方约定在未来某一锁定未来采购或销售价格等特定日期按照约定的价格交目的割基础资产9字9字远期合约的交易通常采用场远期合约的价格受到基础资外交易方式,其条款和条件产价格、利率、汇率等因素由买卖双方协商确定的影响03衍生证券投资策略对冲策略对冲策略是指通过投资衍生证券来对对冲策略通常用于管理投资组合的风冲原生资产的风险,以减少投资组合险,通过调整衍生证券和原生资产的的整体风险数量和价格,使投资组合的风险最小化对冲策略的优点是可以降低投资组合对冲策略的缺点是需要较高的专业知的波动性和风险,提高投资组合的稳识和经验,同时需要密切关注市场动定性和收益态和风险变化投机策略01投机策略是指通过预测市场走势,利用衍生证券的高杠杆效应获取高额收益02投机策略通常需要较高的风险承受能力和市场敏感度,同时需要掌握市场走势和交易技巧03投机策略的优点是可以获得高额收益,但同时也存在较大的风险和不确定性04投机策略的缺点是需要具备较高的专业知识和经验,同时需要密切关注市场动态和风险变化套利策略套利策略是指利用不同市场或不同品种的衍生证券之间套利策略通常需要掌握市场动态和价格变化规律,同时的价格差异,通过买卖操作获取无风险收益需要密切关注不同市场或品种之间的价格差异套利策略的优点是可以获得无风险收益,但同时也需要套利策略的缺点是需要密切关注市场动态和价格变化,具备较高的专业知识和经验同时需要掌握交易技巧和风险管理方法04衍生证券投资分析方法基本面分析总结词通过对宏观经济、行业和公司基本面的研究,评估证券的内在价值详细描述基本面分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析宏观经济分析主要关注经济增长、通货膨胀、利率、汇率等因素;行业分析关注行业的竞争格局、发展趋势和前景;公司分析则关注公司的财务状况、盈利能力、管理层质量等技术分析总结词通过研究市场价格和交易量的历史数据,预测未来价格走势详细描述技术分析主要依据市场价格和交易量的图表和指标,通过识别趋势、支撑和阻力位、交易量等来预测未来价格走势技术分析的假设是市场行为包含一切信息,且价格具有趋势性和周期性现代投资组合理论总结词详细描述通过构建多样化的投资组合,降低非系现代投资组合理论主要包括均值-方差分统性风险,实现投资者效用最大化析和资本资产定价模型(CAPM)均值VS-方差分析通过找到在一定风险水平下收益最大的投资组合或找到在一定收益水平下风险最小的投资组合;CAPM则用于评估资产的预期收益率,并确定投资者愿意为承担额外风险而获得的补偿05衍生证券投资的监管与法规衍生证券投资的监管机构与法规体系监管机构中国证券监督管理委员会(CSRC)、证券交易所、证券业协会等法规体系《证券法》、《期货交易管理条例》、《证券公司监督管理条例》等衍生证券投资的监管内容与要求投资准入规定投资者准入条件,包括资金门槛、投资经验等风险管理要求金融机构建立完善的风险管理体系,对衍生品进行风险评估和控制信息披露要求金融机构定期披露衍生品交易信息,提高市场透明度禁止行为禁止内幕交易、市场操纵等行为,维护市场公平、公正衍生证券投资的违规行为与处罚措施违规行为未按规定报备、违反信息披露规定、违反投资准入要求等处罚措施警告、罚款、撤销业务许可、追究刑事责任等06衍生证券投资的实际应用案例企业利用衍生证券进行风险管理案例总结词详细描述企业利用衍生证券进行风险管理,有效降低企业通过购买衍生证券,如期权、期货等,经营风险,保障企业稳健发展对冲现货市场的风险,降低经营成本和风险敞口,从而确保企业的稳定运营例如,某航空公司通过购买燃油期货合约,对冲燃油价格波动风险,确保运营成本的可控个人或机构利用衍生证券进行投资理财案例总结词详细描述个人或机构利用衍生证券进行投资理财,实现资产的投资者通过投资衍生证券,如股指期货、债券等,可增值保值,提高投资收益以获得较高的投资回报,同时也可以通过套期保值策略降低投资风险例如,某个人投资者通过购买某股票指数期货合约,获取了较好的投资收益,并利用套期保值策略降低了市场波动的风险国家或地区利用衍生证券市场进行宏观经济调控案例总结词国家或地区利用衍生证券市场进行宏观经济调控,实现经济的稳定增长和资源的优化配置详细描述政府或中央银行通过调整衍生证券市场的政策,如利率、汇率等,来调节经济的运行例如,美联储通过调整美元利率政策,影响美元汇率和资本流动,进而调控美国经济的增长和通货膨胀谢谢您的聆听THANKS。