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财务管理课件4-筹资管理contents•筹资管理概述•债务筹资目录•权益筹资•筹资决策分析01筹资管理概述定义与目的定义筹资管理是指企业通过各种合法、合规的方式筹集资金,以满足其经营、投资和融资需求的过程目的确保企业有足够的资金支持其经营活动,实现可持续发展和盈利筹资的分类按来源分类分为内部筹资和外部筹资内部筹资是指企业通过自身的经营活动和利润积累来筹集资金;外部筹资则是指企业通过向外部机构或个人借款、发行股票或债券等方式筹集资金按期限分类分为短期筹资和长期筹资短期筹资是指企业筹集的资金使用期限较短,通常在一年以内;长期筹资则是指企业筹集的资金使用期限较长,通常在一年以上筹资管理的原则与流程原则合法合规、成本效益、风险控制、结构合理流程确定筹资需求→分析筹资渠道→选择最优筹资方式→签订筹资合同→资金到位及使用→还款及利益分配02债务筹资银行借款010203短期借款长期借款借款条件用于满足短期资金需求,用于满足长期资金需求,借款额度、利率、还款期如支付工资、购买原材料如购买固定资产、扩大生限等条件需与银行协商确等产规模等定发行债券债券种类公司债券、企业债券、金融债券等发行方式公开发行或私募发行发行条件债券面值、利率、发行期限等需符合相关法律法规规定租赁融资经营租赁融资租赁租赁条件租赁资产使用权转移,租租赁资产所有权转移,租租金、租期、租赁资产选赁期满后资产归还出租人赁期满后资产归承租人所择等需与出租人协商确定有其他债务筹资方式商业信用赊购商品、延期付款等方式发行股票通过发行股票筹集资金,但会增加股东权益,降低资产负债率其他筹资方式如政府贷款、国际金融机构贷款等03权益筹资发行股票股票种类发行时机普通股和优先股,不同种类股票具有选择合适的发行时机,以最大化企业不同的权益和风险筹资效益发行方式公开发行和私募发行,公开发行需通过证券交易所进行,私募发行则直接面向特定投资者吸收直接投资投资目的获得资本增值、参与公司经营或实投资者类型现其他战略目标个人投资者、机构投资者和战略投资者投资决策评估投资者的信誉、实力和投资意向,确保投资者的利益与公司发展目标相一致留存收益筹资留存收益来源筹资优点筹资缺点公司税后利润中未分配的部分,无需支付利息和股息,降低筹资留存收益数量有限,无法满足大用于扩大再生产和补充流动资金成本;同时增加权益资本,提高规模筹资需求财务结构稳定性其他权益筹资方式认股权证01一种长期选择权,持有人有权在未来某一时间以特定价格购买公司股票可转换债券02债券持有人有权在一定时期内将其转换为股票,具有债权和股权双重性质优先股03一种特殊股票,持有人享有优先于普通股股东获得股息和公司剩余财产分配的权利04筹资决策分析资本成本分析债务资本成本债务资本成本是指企业通过借款筹集资金所需要1支付的利息和相关费用,通常以年化利率的形式表示权益资本成本权益资本成本是指企业通过发行股票或增资扩股2等方式筹集资金所需要支付的代价,通常以市盈率、市净率等指标来表示加权平均资本成本加权平均资本成本是指企业综合资本成本,以债3务资本成本和权益资本成本的加权平均值来计算资本结构分析资本结构是指企业各种资本来源的构常见的资本结构分析方法包括比较分成及其比例关系,包括债务、优先股析法、趋势分析法和财务比率分析法和普通股等等资本结构分析主要评估不同资本结构对企业的风险、成本和价值的影响,以及如何通过优化资本结构来降低风险和提高企业价值筹资风险分析筹资风险是指企业在筹资过程中面临的各种风险,包括利率风险、汇率风险、市场风险和信用风险等筹资风险分析是对企业筹资活动所面临的各种风险进行识别、评估和应对的过程,以确保企业能够顺利完成筹资活动并控制风险筹资风险分析的方法包括敏感性分析、情景分析和蒙特卡洛模拟等筹资决策的考虑因素企业战略目标资本成本企业的筹资决策应符合其战略企业应综合考虑各种筹资方式目标,如扩大规模、提高市场的资本成本,选择成本最低的份额或提高盈利能力等筹资方式资金需求风险控制企业应根据其业务发展计划和企业应评估不同筹资方式的风投资需求来确定资金需求量,险,并采取相应的措施来控制以确保企业正常运营和发展的风险,以确保企业的财务安全需要THANKS感谢观看。