还剩29页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
《证券大学堂》ppt课件•证券市场概述•证券交易基础目录•股票投资基础•债券投资基础•期货和期权投资基础•证券投资组合管理01证券市场概述证券市场的定义和功能总结词证券市场是投资者买卖证券的场所,具有融资、定价和交易三大功能详细描述证券市场是一个金融市场,投资者在这里买卖各种证券,如股票、债券等它为投资者提供了交易的平台,同时也为企业提供了融资的渠道证券市场通过买卖交易,形成了各种证券的价格,起到了定价的作用此外,证券市场还具有交易功能,使得投资者可以买卖证券,实现投资收益证券市场的参与者要点一要点二总结词详细描述证券市场的参与者包括发行人、投资者和中介机构证券市场的参与者包括发行人、投资者和中介机构发行人是发行证券的企业或政府机构,他们通过发行证券来筹集资金投资者是购买证券的人,他们通过购买证券来实现投资收益中介机构则是在证券市场中起到桥梁和纽带的作用,包括证券公司、会计师事务所、律师事务所等,他们为发行人和投资者提供服务,促进证券市场的正常运行证券市场的分类总结词详细描述证券市场可以根据不同的标准进行分类,如场内市场根据交易场所的不同,证券市场可以分为场内市场和场和场外市场、公募市场和私募市场等外市场场内市场是指有固定交易场所的证券市场,如证券交易所;而场外市场则是指没有固定交易场所的市场,如银行间债券市场此外,根据发行方式的不同,证券市场还可以分为公募市场和私募市场公募市场是指发行人通过公开方式发行证券的方式;而私募市场则是指发行人通过定向方式发行证券的方式不同类型的证券市场具有不同的特点和运作方式02证券交易基础证券交易制度01竞价交易制度在证券交易中,买卖双方通过竞价方式来确定交易价格,价高者得02T+1交收制度当天买入的证券在第二天才能卖出,当天卖出的资金在第二天才能取出03涨跌停板制度为控制股价波动,设定股票每日的涨跌幅度限制证券交易的程序开立证券账户下单交易投资者需在证券公司或证券营业部开立证投资者通过证券公司提供的交易软件或电券账户话委托等方式下单成交确认交割清算买卖双方达成交易后,证券公司会进行成成交后,证券公司会进行交割清算,完成交确认资金和证券的转移证券交易的费用佣金印花税过户费其他费用投资者在交易过程中需要国家对股票交易收取的税股票买卖时,需要进行所如通讯费、设备费等,根支付给证券公司的服务费费,按成交金额的一定比有权变更,产生的过户费据不同证券公司的规定而用,按交易金额的一定比例收取用由证券公司代收有所不同例收取03股票投资基础股票的种类和特点股票的种类01普通股、优先股、A股、B股、H股等股票的特点02收益性、风险性、流动性、永久性等股票的发行和交易03股票的发行和交易需要遵循证券市场的规则和流程股票的估值方法相对估值法折现现金流法账面价值法其他估值方法通过比较类似的公司通过预测未来的现金通过比较公司的账面如市盈率、市净率等来评估股票的价值流并折现到现在的价价值来评估股票的价值来评估股票的价值值股票投资的策略和技巧投资策略风险管理长期投资、短期投资、分控制仓位、设置止损点、散投资、集中投资等定期调整投资组合等投资技巧技术分析、基本面分析、趋势跟踪、逆势操作等04债券投资基础债券的种类和特点政府债券企业债券0103由国家或地方政府发行,由企业发行,风险和收益信用度高,但收益率相对相对较高,需关注企业信较低用状况02金融债券可转债04由银行或金融机构发行,可转换为股票的债券,兼风险和收益适中具债权和股权的特点债券的估值方法现值法可比法风险调整法市场比较法预测未来的现金流,并折与类似债券比较,调整折根据风险调整折现率和未参考市场上的同类债券价现到现在的价值现率和期限等参数来的现金流格债券投资的策略和技巧分散投资久期管理不要把所有的钱都投在一类债券上,根据利率的变化预测债券价格的变化,应分散投资以降低风险以调整投资组合的久期信用评级关注宏观经济因素考虑关注债券的信用评级,尽量选择信用关注宏观经济状况,如经济增长、通评级较高的债券货膨胀、利率等,以判断债券市场的走势05期货和期权投资基础期货和期权的种类和特点期货的种类和特点期权的种类和特点商品期货以实物商品为标的,如农欧式期权只能在到期日行权特点产品、金属等特点实物交割,价行权方式单一,风险相对较小格受供求关系影响金融期货以金融产品为标的,如债美式期权可以在到期日或之前任何券、外汇等特点现金交割,价格时间行权特点行权方式灵活,风受金融市场动态影响险相对较大期货和期权的交易策略01套期保值通过买入或卖出期货合约,对冲现货市场的风险02套利交易利用不同期货合约之间的价格差异进行低风险获利期货和期权的交易策略•单边交易根据市场走势预测,进行买入或卖出操作•·单边交易根据市场走势预测,进行买入或卖出操作期货和期权的交易策略买入看涨期权卖出期权获得赚取收益的权利,但需支付期权获得赚取收益的权利,但需支付期权费费买入看跌期权获得赚取收益的权利,但需支付期权费期货和期权的投资风险市场风险价格波动可能导致投资亏损流动性风险市场交易不活跃可能导致无法平仓期货和期权的投资风险•交割风险实物交割时可能面临物流、仓储等额外成本期货和期权的投资风险010203行权风险时间价值风险波动性风险行权时可能面临标的资产期权剩余有效期越短,时标的资产价格波动可能导价格波动间价值越低,可能导致期致期权价值波动权价值降低06证券投资组合管理投资组合的构建原则分散性原则适应性原则动态调整原则成本效益原则通过持有多种证券,根据投资者的风险承根据市场变化和投资在满足收益目标的前降低单一证券的风险,受能力、投资期限和者需求,适时调整证提下,尽可能降低投实现整体风险的分散目标,选择相应的证券投资组合资组合的管理成本和券和投资比例交易成本投资组合的优化方法马科维茨投资组合理论资本资产定价模型(CAPM)通过数学模型和计算机技术,寻找在一定分析证券的系统性风险和非系统性风险,风险水平下收益最大的投资组合确定其预期收益现代投资组合理论(MPT)随机占优理论在马科维茨投资组合理论的基础上,引入通过比较不同投资组合的预期收益和风险,无风险资产,通过有效前沿理论寻找最优选择占优的投资组合投资组合投资组合的业绩评估收益评估风险评估通过计算投资组合的平均收益率、累通过计算投资组合的标准差、贝塔系计收益率等指标,评估其盈利能力数等指标,评估其风险水平夏普比率Calmar比率通过比较投资组合超额收益与无风险通过比较投资组合的最大回撤与年化利率的比值,评估其相对优越性收益率的比值,评估其风险调整后的收益表现THANKS感谢观看。