国际金融课件第三章外汇与汇率

国际金融课件第三章外汇与汇率•外汇市场概述contents•外汇汇率的确定•外汇交易策略目录•外汇风险管理•外汇市场的监管01CATALOGUE外汇市场概述外汇市场的定义外汇市场是全球最大的金融市场，主要涉及不同国家货币之间的兑换交易外汇市场的主要功能是提供货币兑换的场所，满足国际经济交往和跨境贸易的需求外汇市场的参与者主要包括中央银行、商业银行、跨国公司以及个人投资者等外汇市场的参与者中央银行跨国公司作为国家货币政策的制定者，外汇市场的重要参与者，主要通过参与外汇市场操作来维护涉及贸易结算和资金调拨等业本国货币汇率稳定和国际收支务平衡商业银行个人投资者外汇市场的中介机构，为客户外汇市场的散户，参与外汇交提供各种外汇交易服务，同时易以获取投资收益或满足跨境进行货币兑换和风险管理支付需求外汇市场的交易品种即期交易远期交易买卖双方在成交后立即进行货币交割买卖双方约定在未来某一时间进行货的交易方式币交割的交易方式，通常用于规避汇率风险期货交易掉期交易在交易所上市的标准化合约，具有固买卖双方在两个不同的交割日期交换定到期日和交割方式货币的交易方式，通常用于调整外汇头寸或规避利率风险02CATALOGUE外汇汇率的确定直接标价法定义举例直接标价法是以一定单位的外国货币假设1美元=6人民币，表示1美元可以为标准来计算应付多少本国货币的标兑换6人民币，汇率越高，人民币币价方法值越低特点汇率越高，单位外国货币所能兑换的本国货币量越多，表示外国货币的币值越低间接标价法010203定义特点举例间接标价法是以一定单位汇率越高，表示本国货币假设1英镑=2美元，表示的本国货币为标准来计算的币值越高，能兑换的外1英镑可以兑换2美元，汇应收多少外国货币的标价国货币越多率越高，英镑币值越高方法美元标价法特点以美元为基准，其他各国货币的汇定义率以对美元的比率来表示美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算其他各国货币的汇率标价方法举例假设1欧元=

0.8美元，表示1欧元可以兑换

0.8美元，汇率越高，欧元对美元的汇率越低交叉汇率的计算定义方法举例交叉汇率是指两种非基础货币之通过基础货币之间的汇率和各自假设美元/欧元=

0.8，英镑/美元间的汇率对基础货币的汇率进行计算=

1.5，则英镑/欧元=

1.5*

0.8=

1.2，表示英镑对欧元的汇率为

1.203CATALOGUE外汇交易策略即期外汇交易定义即期外汇交易是指买卖双方在成交后的两个工作日内完成交割的外汇交易特点即期外汇交易是外汇市场上最活跃的交易方式之一，主要用来满足短期资金流动需求操作策略在即期外汇交易中，投资者可以根据汇率走势、经济数据和新闻事件等因素，选择合适的货币对进行买卖远期外汇交易定义远期外汇交易是指买卖双方在成交时约定在未来1某一日期按照约定的汇率进行交割的外汇交易特点远期外汇交易是一种锁定未来汇率的方法，可以2用来规避汇率风险或进行套利操作操作策略在远期外汇交易中，投资者需要关注汇率预期走3势、利率差异以及经济数据等因素，以选择合适的交割日期和汇率外汇掉期交易定义特点操作策略外汇掉期交易是指买卖双外汇掉期交易是一种灵活在外汇掉期交易中，投资方在两个不同的交割日期的融资和投资方式，可以者需要关注市场利率和汇之间交换货币的交易方式满足不同期限的资金需求率走势，以选择合适的掉期点数和交割日期外汇期权交易定义01外汇期权是指持有者在未来某一日期以特定价格购买或出售另一种货币的权利，但不需要承担义务特点02外汇期权具有规避汇率风险、降低成本和提高收益等优点操作策略03在外汇期权交易中，投资者需要关注汇率预期走势、波动率和期权价格等因素，以选择合适的期权类型和行权价格04CATALOGUE外汇风险管理汇率风险的定义汇率风险交易风险由于外汇汇率的波动而引起的国际经济交涉及已签订的以外币计价的合约，因汇率往中以外币计价的资产或负债的价值变化变动而产生的风险的风险折算风险经济风险跨国公司在进行财务报表合并时，由于汇由于汇率变动对跨国公司的未来现金流产率变动导致资产负债表和损益表的数字变生影响，从而影响跨国公司的价值化的风险汇率风险的识别与衡量识别方法通过收集和分析国际经济形势、外汇市场走势、公司经营状况等相关信息，判断公司面临的外汇风险衡量指标采用敏感性分析、情景分析、压力测试等方法，量化评估汇率风险的大小工具与技术运用金融衍生工具、远期合约、期权等风险管理工具，以及现代风险管理软件和技术进行汇率风险的识别和衡量汇率风险的防范与控制金融衍生工具的使用运用金融衍生工具如远期合约、货币掉期等，锁定外汇风险经营策略调整根据汇率走势预测，调整进出口贸易结构、结算方式等经营策略，降低汇率风建立风险管理机制险建立完善的外汇风险管理组织架构和制度流程，定期进行风险评估和监控，多元化货币策略提高应对汇率风险的能力采用多种货币计价和结算，分散汇率风险05CATALOGUE外汇市场的监管外汇市场的监管机构中央银行作为一国货币政策的制定和执行机构，负责监管外汇市场的正常运行，维护市场秩序金融监管机构如证券监督管理委员会、保险监督管理委员会等，负责对外汇市场中的证券、保险等金融产品进行监管外汇交易平台作为外汇市场的中介机构，负责提供交易服务，并接受相关监管机构的监管外汇市场的监管法规外汇管理法规定外汇市场的交易规则、市场准入、风险管理等方面的内容，保障外汇市场的公平、公正和透明证券法涉及外汇市场中的证券交易，规范市场行为，保护投资者权益反洗钱法防止利用外汇市场进行非法资金交易，维护金融秩序外汇市场的监管手段行政手段法律手段经济手段技术手段监管机构通过行政命令、依据相关法律法规，对运用货币政策、财政政利用信息技术手段，监指导等方式对外汇市场外汇市场中的违法行为策等经济手段，调节外测市场交易情况，及时进行干预，维护市场稳进行处罚，维护市场公汇市场的供求关系，稳发现和防范风险定平定汇率THANKS感谢观看。