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国际金融课件-第二单元外汇与汇率•外汇市场概述•外汇与汇率的基本概念目录•外汇市场的运作机制•汇率决定的基础及影响•外汇风险管理•外汇市场的监管与政策01外汇市场概述外汇市场的定义01外汇市场是全球最大的金融市场,主要涉及不同国家货币之间的交换,用于国际经济交易和支付02外汇市场通过即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等方式,为全球范围内的企业和投资者提供金融服务外汇市场的参与者中央银行企业负责制定货币政策和汇率政策,进出口商和其他跨国企业,通通过买卖外汇来干预市场过外汇市场进行贸易结算和支付商业银行投资银行和基金公司外汇市场的中介机构,为客户参与外汇市场的投资和投机交提供兑换服务,同时进行货币易交易外汇市场的功能贸易结算投融资外汇市场为全球贸易提供结算服务,外汇市场为企业和投资者提供投融资使不同国家的经济主体能够进行跨境平台,通过借贷和投资实现资本的国交易际流动汇率风险规避货币政策实施外汇市场帮助企业和投资者规避汇率外汇市场是各国央行实施货币政策的风险,通过套期保值等手段减少因汇重要场所,央行通过干预外汇市场来率波动带来的损失影响汇率和国际收支02外汇与汇率的基本概念汇率的定义010203汇率汇率的实质汇率的表示方法又称汇价,指一国货币以是两国货币所代表的价值直接标价法和间接标价法另一国货币表示的价格,量之比,反映了两国货币即两种货币之间的比价或的购买力对比关系交换率汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法以一定单位的外国货币作以一定单位的本国货币作以美元为基础,其他国家为标准,折算成若干单位为标准,折算成若干单位货币折算成美元进行表示的本国货币例如,1美元的外国货币例如,1元人的方法=
6.5元人民币民币=
0.15美元汇率的种类基础汇率套算汇率指本国货币与关键货币(如美元)之间的根据基础汇率和国际市场上的利率差异计汇率,通常用于国际经济交易和外汇储备算出来的本国货币与其他非关键货币之间管理的汇率市场汇率官方汇率由外汇市场供求关系决定的汇率,通常随由政府或中央银行确定的汇率,通常用于市场变化而波动官方统计和国际收支核算03外汇市场的运作机制直接标价法与间接标价法直接标价法以一定单位的外国货币为标准,折算成若干单位的本国货币例如,欧元对美元的汇率,假设为
0.85,表示1欧元等于
0.85美元间接标价法以一定单位的本国货币为标准,折算成若干单位的外国货币例如,美元对欧元的汇率,假设为
0.95,表示1美元等于
0.95欧元买入汇率与卖出汇率买入汇率银行买入另一种货币时所使用的汇率卖出汇率银行卖出另一种货币时所使用的汇率即期交易与远期交易即期交易买卖双方在成交后的两个营业日内完成交割的外汇交易远期交易买卖双方事先约定在未来某一日期按照约定的汇率进行交割的外汇交易04汇率决定的基础及影响汇率决定的基础购买力平价商品市场和资产市场认为两国货币的汇率应反映它们之间汇率也受到商品市场和资产市场供求的购买力水平关系的影响利率平价认为汇率应由两国间的利率差异决定汇率变动的影响因素政策因素包括货币政策、财政政策、产业政宏观经济因素策等包括经济增长率、通货膨胀率、利率等国际政治因素国际政治局势的变化、国际经济合作与竞争等汇率变动的经济效应对国际贸易的影响汇率变动会影响国际贸易的成本和利润,进而影响国际贸易规模和结构对国际投资的影响汇率变动会影响国际投资的成本和收益,进而影响国际资本流动和跨国公司经营对国际金融市场的影响汇率变动会影响国际金融市场的稳定性和风险,进而影响国际资本配置和金融创新05外汇风险管理外汇风险的种类交易风险折算风险经济风险由于汇率变动导致已达成交易的由于汇率变动导致企业资产负债由于汇率变动对企业的生产、销价值发生变化的风险表中外汇资产和负债折算成记账售、成本等产生影响,从而对企本位币时的账面价值发生变化的业的未来收益和价值造成不确定风险性的风险外汇风险的识别与衡量关注经济新闻和政策动向,了解通过财务报表分析,了解企业外利用金融衍生工具,如远期合约、汇率变动的趋势和影响因素汇资产和负债的规模和结构,评期权等,对外汇风险进行量化分估外汇风险敞口析和对冲外汇风险的防范与控制01020304制定外汇风险管理策略,建立外汇风险管理体系,利用金融衍生工具进行定期回顾并更新外汇风明确风险管理目标和容包括风险识别、衡量、套期保值,规避汇率风险管理策略,以适应市忍度监控和报告等环节险场环境和企业的变化06外汇市场的监管与政策外汇市场的监管体制中央银行监管中央银行作为外汇市场的监管主体,负责制定和执行外汇政策,维护汇率稳定和金融市场秩序金融机构自律外汇市场参与者通过行业协会等组织,制定行业自律规范,约束市场行为,确保公平交易国际合作与监管国际货币基金组织等国际组织在促进各国监管合作、信息共享和风险防范方面发挥重要作用外汇政策的目标与工具01020304维持汇率稳定调节国际收支维护金融市场秩序外汇政策工具外汇政策的主要目标是保持汇通过外汇政策调节国际收支,外汇政策还旨在维护金融市场包括调整汇率、调整资本流动率稳定,防止过度波动对经济促进国际贸易和投资活动的平秩序,防范和打击外汇市场的管制措施、实施货币政策等,造成不利影响衡发展违法违规行为以实现外汇政策目标主要国家的外汇政策实践美国的外汇政策01美国作为全球最大经济体,其外汇政策对全球经济具有重要影响美国主要通过货币政策和汇率干预措施来管理外汇市场欧元区的外汇政策02欧元区成员国采用统一的货币政策,其外汇政策主要由欧洲中央银行负责制定和执行欧元区的外汇政策重点在于维护欧元汇率稳定中国的外汇政策03中国作为全球第二大经济体,其外汇政策对全球经济具有重要影响中国主要通过资本管制和汇率干预措施来管理外汇市场,以保持汇率稳定和国际收支平衡感谢观看THANKS。