还剩25页未读,继续阅读
本资源只提供10页预览,全部文档请下载后查看!喜欢就下载吧,查找使用更方便
文本内容:
《衍生品概述》ppt课件•衍生品的基本概念•衍生品市场目录•衍生品的交易机制•衍生品的风险管理•衍生品的应用•衍生品的发展趋势和未来展望01衍生品的基本概念衍生品的定义衍生品是一种金融合约,其价值取决于其他资产或变量的表现01衍生品通常包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等02衍生品是一种金融创新工具,用于规避风险、投机或进行套利03交易衍生品的分类按标的资产分类股票衍生品、利率衍生品、汇率衍生品和商品衍生品等按交易场所分类场内交易和场外交易按交割方式分类美式交割和欧式交割衍生品的特点高杠杆性风险转移衍生品交易通常只需支付少量衍生品可以用于转移风险,例保证金,即可获得较大的投资如通过购买看跌期权来规避下回报跌的市场风险灵活性价格波动性衍生品合约可以根据客户需求由于衍生品价值取决于其他资定制,包括标的资产、交割时产或变量,因此价格波动性较间和价格等大,需要关注市场走势02衍生品市场衍生品市场的定义衍生品市场衍生品指买卖衍生品的金融市场,提供了一种转移指从基础资产派生出来的金融工具,其价值风险和投机的场所取决于其他资产或变量的表现基础资产金融市场指衍生品所依附的真实资产,如股票、债券、指进行金融交易和融资活动的场所,包括股商品等票市场、债券市场、外汇市场等衍生品市场的参与者经纪商指为投资者提供交易服务的机构,他们代理客户进行交易并收取佣金投资者指在衍生品市场上进行交易的个人或机构,他们为了套期保值或投机获利而参金融机构与交易指提供资金和风险管理服务的机构,如银行、保险公司、证券公司等交易对手方指与投资者进行交易的另一方,可以是另一个投资者、经纪商或金融机构衍生品市场的功能风险管理价格发现衍生品市场提供了一种转移风险的场衍生品市场的交易活动有助于形成真所,投资者可以通过套期保值来降低实反映供求关系的价格,为投资者提风险供决策依据投机获利融资衍生品市场上的投机者可以通过买卖衍生品市场上的融资活动有助于企业衍生品获取利润,增加了市场的流动和其他实体获得资金支持,促进经济性和交易量发展03衍生品的交易机制衍生品的场内交易和场外交易场内交易在交易所进行的衍生品交易,交易双方通过公开竞价的方式达成协议,市场透明度高场外交易在非交易所进行的衍生品交易,交易双方通过一对一谈判达成协议,灵活性较高衍生品的保证金制度•保证金制度为了降低违约风险,衍生品交易中需要缴纳一定比例的保证金,保证金的数额根据标的资产的价值和交易双方的信用状况而定衍生品的结算方式实物结算现金结算交易双方按照协议约定交付标的资产或交易双方按照协议约定的价格差额计算现支付现金,结算时涉及实际资产转移金支付金额,结算时不涉及实际资产转移VS04衍生品的风险管理衍生品的风险类型市场风险信用风险由于市场价格波动导致的衍生品价值变化交易对手方违约或不履行合约义务的风险的风险流动性风险操作风险衍生品市场交易不活跃或无法在合理时间由于内部流程、人为错误或系统故障导致内找到对手方进行平仓的风险的风险衍生品的风险测量0102敏感性分析波动性分析测量衍生品价格对基础资产价格变测量衍生品价格的波动性,预测未动的敏感性来可能的最大损失压力测试情景分析模拟极端市场情况下衍生品的风险分析不同市场情景下衍生品的风险暴露状况0304衍生品的风险控制限额管理风险分散设置衍生品交易的规模和风险敞口限额,控通过投资多种衍生品和基础资产,降低单一制潜在损失资产的风险集中度风险对冲风险监控与报告利用其他金融工具或衍生品对冲已持有的衍定期监控和报告衍生品的风险状况,确保风生品的风险敞口险管理策略的有效性05衍生品的应用衍生品在风险管理中的应用降低风险衍生品可以作为对冲工具,帮助企业和投资者降低价格波动、利率风险等风险敞口风险分散通过使用衍生品,可以将风险分散到不同的市场和资产类别,降低单一资产的风险集中度风险对冲策略利用衍生品可以构建各种风险对冲策略,如动态对冲、静态对冲等,以实现风险的有效控制衍生品在投资组合管理中的应用010203增强收益降低投资组合波动优化投资组合通过使用衍生品,可以构通过使用衍生品可以对冲利用衍生品可以调整投资建更加多样化的投资组合,投资组合的风险,降低投组合的杠杆、期限等属性,提高投资组合的收益和回资组合的波动性和风险敞优化投资组合的配置和表报率口现衍生品在企业融资中的应用降低融资成本通过使用衍生品,企业可以降低融资成本,如利率掉期、货币掉期等,以获得更加低廉的融资渠道优化债务结构利用衍生品可以调整企业的债务结构,如利率、币种等,以降低企业的财务风险和债务负担扩大融资渠道通过使用衍生品,企业可以获得更多的融资渠道和合作伙伴,扩大企业的融资规模和范围06衍生品的发展趋势和未来展望全球衍生品市场的发展趋势市场规模持续扩大监管环境日益严格随着金融风险的增加,各国政府和监随着全球经济的发展和金融市场的深管机构对衍生品市场的监管力度日益化,衍生品市场规模持续扩大,交易加强,对市场参与者的资本充足率、品种和交易量不断增长杠杆率等要求更加严格电子化交易加速发展信息技术的发展和应用,加速了衍生品市场的电子化交易进程,提高了交易的效率和透明度中国衍生品市场的发展现状和前景市场规模不断扩大随着中国经济的快速发展和金融市场的逐步开放,1中国衍生品市场规模不断扩大,交易品种和交易量逐年增加政策环境逐步完善中国政府对衍生品市场的重视程度不断提高,相2关政策逐步完善,为市场发展提供了更好的政策支持未来发展潜力巨大中国衍生品市场仍处于发展初期,未来在风险管3理、资产配置、融资渠道等方面将有更大的发展空间和潜力新兴的衍生品交易工具和技术区块链技术区块链技术可以提供去中心化、可信任的交易环境,有助于提高衍生品交易的透明度和安全性人工智能技术人工智能技术可以通过数据分析和模式识别,提高衍生品交易的智能化程度和风险管理水平数字货币数字货币可以为衍生品交易提供新的支付和结算方式,降低交易成本和风险谢谢观看。