金融课件 朱宝宪著《金融市场》第一部分

,汇报人010203040506Part OnePartTwo包括股票市场、债券市场、金融市场是金融体系的重要外汇市场等组成部分金融市场是进行金融资产交金融市场是资金融通的重要易的场所渠道，也是金融风险的聚集地资金融通为投资者提供投资渠道，为企业提供融资平台价格发现通过市场交易发现资产价格，为投资者提供投资参考风险管理为投资者提供风险对冲工具，降低投资风险资源配置通过市场机制实现资源的优化配置，提高经济效率投资者个人投资者、机构投资者融资者企业、政府、个人中介机构银行、证券公司、保险公司等监管机构政府、央行、证监会等按照交易场所场内市场、按照交易方式现货市场、场外市场期货市场、期权市场等按照交易对象货币市场、按照交易主体银行间市场、资本市场、外汇市场、衍生证券市场、保险市场等品市场等Part Three股票是一种有价股票的价格由市股票的收益主要股票的风险主要证券，代表持有场供求关系决定来自股息和资本来自市场波动和者对公司的所有利得公司经营状况权债券是一种固定收益证券，发行人承诺按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金债券的种类包括政府债券、公司债券、金融债券等债券的风险较低，但收益也相对较低债券的交易方式包括场内交易和场外交易l期货一种标准化的合约，约定在未来某个时间以某个价格买卖某种资产l期权一种选择权，赋予持有者在未来某个时间以某个价格买卖某种资产的权利l期货和期权的区别期货必须履行，期权可以选择是否履行l期货和期权的应用用于风险管理、套利、投机等基金由专业基金经理管理，投资于股票、债券、货币市场等集合投资将多个投资者的资金集合起来，共同投资于股票、债券等基金类型股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等集合投资优势分散风险、降低投资门槛、提高投资效率外汇市场全球货币市场短期外汇交易买卖货币市场交易最大的金融市场，资金借贷市场，不同货币，赚取短期借贷，用于交易量巨大交易期限短汇率差价资金周转和投资Part Four供求关系影响价格的主要因素价格发现市场参与者通过交易发现价格价格波动市场价格随时间变化而波动价格调整市场参与者根据价格变化调整策略l供求关系金融市场的价格由供求关系决定l供求平衡当供求关系达到平衡时，市场价格稳定l供求失衡当供求关系失衡时，市场价格波动l供求调节政府可以通过货币政策和财政政策来调节供求关系信息传递渠道包括新闻媒体、金信息传递内容包括市场行情、政融机构、政府机构等策法规、公司业绩等添加标题添加标题添加标题添加标题信息传递方式包括口头、书面、信息传递影响影响投资者决策、电子等市场价格波动、金融市场稳定等风险识别识别金融市场中存在的各种风险风险评估评估风险的可能性和影响程度风险应对制定应对风险的策略和措施风险监控监控风险状况，及时调整风险应对策略Part Five监管机构中国证监会、银保监会、中国人民银行等监管政策《证券法》、《银行业监督管理法》、《保险法》等监管方式现场检查、非现场监管、行政处罚等监管目标维护市场秩序，保护投资者权益，防范金融风险等目标维护金融市场的稳定和公平竞争原则依法监管，公正执法监管内容金融机构的合规性、风险管理、信息披露等监管手段现场检查、非现场监管、行政处罚等法律监管通过行政监管通过自律监管通过市场监管通过制定和执行相关政府机构对金融行业协会等自律市场机制对金融法律法规，对金市场进行监管，组织对金融市场市场进行监管，融市场进行监管如央行、银监会进行监管，如证如价格机制、供等券业协会等求机制等国际监管机构国际监管合作跨境监管合作国际监管标准如国际证监会协议如巴塞如双边或多边如国际会计准组织尔协议、金融监管合作协议，则（IFRS）、（IOSCO）、稳定委员会共同打击跨境国际审计准则国际清算银行（FSB）等金融犯罪（ISA）等（BIS）等Part Six定义金融市场风险是指金融市场参与者在交易过程中可能面临的不确定性和信用风险指交易对手违约导致的风险损失类型包括市场风险、信用风险、流动流动性风险指金融市场流动性不足导性风险、操作风险等致的风险市场风险指金融市场价格波动导致的操作风险指金融机构内部操作失误导风险致的风险风险度量使用风险度量模型，如VaR、CVaR等，来量化风险风险管理策略制定风险管理策略，如风险规避、风险分散、风险转移等风险控制建立风险控制机制，如风险限额、风险监控等风险报告定期进行风险报告，分析风险状况，提出改进措施股票收益债券收益衍生品收汇率收益风险管理收益测量通过持有通过持有益通过通过外汇通过风险方法使股票获得债券获得交易期货、交易获得对冲、套用收益率、股息和资利息和资期权等衍汇率波动期保值等夏普比率、本利得本利得生品获得的收益方法降低风险价值收益风险等指标进行测量l风险管理识别、评估和控制金融市场风险l收益管理追求最大化收益，同时控制风险l风险与收益的平衡在风险和收益之间找到最佳平衡点l风险管理工具使用金融衍生品、套期保值等工具进行风险管理l收益管理策略采用多元化投资、长期投资等策略追求收益l风险与收益的动态平衡根据市场变化调整风险和收益的平衡点汇报人。