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ppt公司金融衍生第五章课件大纲PPT单击此处添加副标题汇报人PPT单击添加目录项标题01目录金融衍生品概述02金融衍生品市场03金融衍生品定价04金融衍生品风险管理05金融衍生品的应用0601添加章节标题01金融衍生品概述金融衍生品的定义金融衍生品包括远期、期货、金融衍生品主要用于风险管期权、互换等理、投机和套利金融衍生品是一种金融工具,金融衍生品具有高杠杆性、其价值依赖于其他金融工具高风险性和复杂性等特点或资产的价格变动金融衍生品的特点风险性金杠杆性金复杂性金灵活性金创新性金国际化金融衍生品具融衍生品具融衍生品结融衍生品可融衍生品不融衍生品交有较高的风有杠杆效应,构复杂,难以灵活地满断创新,不易国际化,险性,可能可以放大投以理解和评足投资者的断推出新的可以在全球导致投资者资收益或损估各种需求产品和交易范围内进行损失失方式交易金融衍生品的作用风险管理帮助价格发现为市提高流动性增提高收益通过场提供价格信息,投资者规避市场加市场流动性,杠杆效应,提高帮助投资者做出风险,降低投资降低交易成本投资收益决策损失01金融衍生品市场金融衍生品市场的定义金融衍生品市场是指以金融衍金融衍生品包括期货、期权、生品为交易对象的市场互换等金融衍生品市场的交易对象是金融衍生品市场的参与者包括金融机构、企业和个人投资者金融衍生品合约金融衍生品市场的分类期货市场包括商品期货、金融期货等期权市场包括股票期权、利率期权等互换市场包括利率互换、货币互换等远期市场包括远期外汇、远期利率等信用衍生品市场包括信用违约互换、信用联结票据等其他衍生品市场包括天气衍生品、能源衍生品等金融衍生品市场的交易机制交易场所交易所、场外市场交易方式现货交易、期货交易、期权交易、互换交易交易对象股票、债券、利率、汇率、商品等交易规则保证金制度、结算制度、风险管理制度等01金融衍生品定价金融衍生品定价的基本原理l无套利定价原理金融衍生品价格应等于其基础资产价格加上或减去风险溢价l风险中性定价原理金融衍生品价格应等于其基础资产价格加上或减去风险中性概率l复制原理金融衍生品价格应等于其基础资产价格加上或减去复制成本l套期保值原理金融衍生品价格应等于其基础资产价格加上或减去套期保值成本金融衍生品的无套利定价法无套利定价原理无套利定价模型无套利定价的应无套利定价的局金融衍生品价格Black-Scholes模用期权定价、限性需要满足无套利条件,如应该等于其基础型、Binomial模期货定价等市场完全有效、资产的价格型等无摩擦等金融衍生品的二叉树定价法基本概念二叉树定价原理通过构应用范围广泛应优缺点优点是简模型是一种用于金建二叉树模型,模用于期权、期货等单易用,缺点是假融衍生品定价的数拟金融衍生品的未金融衍生品的定价设条件较多,可能学模型来价格变化,从而与实际情况不符计算出其当前价格金融衍生品的蒙特卡洛模拟法l蒙特卡洛模拟法的基本原理l蒙特卡洛模拟法在金融衍生品定价中的应用l蒙特卡洛模拟法的优缺点l蒙特卡洛模拟法的实际案例分析01金融衍生品风险管理金融衍生品风险的类型市场风险价格波动导信用风险交易对手违流动性风险无法及时致的风险约导致的风险变现导致的风险操作风险操作失误导法律风险违反法律法道德风险道德败坏导致的风险规导致的风险致的风险金融衍生品风险的识别与评估风险类型市场风险识别通过风险评估根据风险管理策略风险、信用风险、市场分析、风险风险类型和影响制定风险管理计划,包括风险规流动性风险等模型等方法识别程度进行评估避、风险转移、风险风险对冲等金融衍生品风险的控制与防范l风险识别识别金融衍生品可能面临的风险,如市场风险、信用风险、流动性风险等l风险评估评估金融衍生品风险的大小和影响程度,确定风险等级l风险控制采取措施控制金融衍生品风险,如设定止损点、建立风险管理机制等l风险防范制定风险防范措施,如建立风险预警机制、加强风险监测等01金融衍生品的应用套期保值策略套期保值的定义通过在现货市场和期货市场进行反向操作,以规避价格波动风险套期保值的应用企业、金融机构和个人投资者都可以使用套期保值策略来规避风险套期保值的优势可以降低价格波动风险,提高投资收益的稳定性套期保值的注意事项需要准确预测市场走势,选择合适的期货合约,并注意风险控制套利策略套利原理利用不同市场之间的套利风险市场风险、流动性风价格差异进行交易险、操作风险等添加标题添加标题添加标题添加标题套利类型跨市场套利、跨品种套利策略的应用股票、债券、套利、跨期限套利等外汇、商品等市场投机策略套期保值通过期货、期权等金融衍生品来规避价格波动风险投机交易利用金融衍生品进行价格预测,获取利润风险管理通过金融衍生品来管理风险,降低损失套利交易利用不同市场之间的价格差异进行套利,获取利润资产配置策略资产配置根据风险偏好和投风险管理通过分散投资,降资目标,将资金分配到不同的低单一资产的风险资产类别收益最大化通过投资组合,流动性管理保持资产的流动性,满足日常资金需求实现收益最大化01金融衍生品的发展趋势与展望国际金融衍生品市场的发展趋势市场规模不断扩大,交易量持续增长产品种类日益丰富,创新速度加快交易方式多样化,电子化交易成为主流监管政策不断完善,风险管理水平提高国际合作加强,全球市场一体化趋势明显中国金融衍生品市场的发展现状与展望金融衍生品市场的监管与法规监管机构各国金融监管机构对监管措施各国金融监管机构对金融衍生品市场的监管金融衍生品市场的监管措施添加标题添加标题添加标题添加标题法规体系各国金融衍生品市场法规更新各国金融衍生品市场的法规体系的法规更新情况Ppt感谢观看汇报人PPT。