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YOUR LOGO金融经济学之七PPT,a clickto unlimitedpossibilities汇报人PPT汇报时间20X-XX-XX目录添加目录标题金融经济学概述金融市场与金融机构货币的时间价值风险与回报的权投资组合理论衡单击添加章节标题金融经济学概述金融经济学的定义金融经济学是研究金融经济学的研究金融经济学的理论金融经济学的应用领域包括银行、证金融市场、金融机内容包括金融市场基础包括经济学、券、保险、基金等构、金融工具、金理论、金融工具定金融学、数学、统金融机构,以及政融政策等经济现象价、金融风险管理、计学等学科府、企业等经济主金融监管等的学科体金融经济学的研究对象l金融市场研究金融市场的结构、功能、运行机制等l金融机构研究金融机构的性质、功能、经营策略等l金融产品研究金融产品的种类、特点、风险收益等l金融政策研究金融政策的制定、实施、效果等l金融风险研究金融风险的识别、度量、控制等l金融监管研究金融监管的体制、机制、效果等金融经济学的重要性研究金融市场、金融机构和金融工具,为金融决策提供理论支持帮助理解金融市场的运行机制,提高金融市场的效率和稳定性研究金融风险和金融监管,为金融风险管理提供理论依据研究金融创新和金融科技,推动金融行业的发展和创新金融市场与金融机构金融市场的定义与分类金融市场指进行金融资产交定义金融市场是金融资产交分类根据交易对象、交易方易的场所,包括股票市场、债易的场所,包括股票市场、债式、交易场所等不同,可以分券市场、外汇市场等券市场、外汇市场等为股票市场、债券市场、外汇市场等股票市场指进行股票交易的债券市场指进行债券交易的外汇市场指进行外汇交易的场所,包括主板市场、创业板场所,包括国债市场、企业债场所,包括银行间外汇市场、市场等市场等零售外汇市场等金融机构的种类与功能商业银行提供存款、贷款、汇款等金融服务投资银行为企业提供融资、并购、证券发行等服务保险公司提供保险服务,保障个人和企业的风险证券公司提供股票、债券等证券交易服务基金公司管理基金,为投资者提供投资理财服务信托公司提供信托服务,帮助客户实现资产保值增值金融市场的监管监管机构如证监会、银监会等监管目的维护市场秩序,保护投资者权益监管手段如信息披露、风险控制、合规检查等监管效果提高市场透明度,降低市场风险,促进市场健康发展货币的时间价值利息的基本概念添加标题添加标题添加标题添加标题利息借款人支付利率利息与本金单利只计算本金复利本金和利息给贷款人的资金使的比率产生的利息一起计算利息用费添加标题添加标题添加标题年利率一年内利月利率一个月内日利率一天内利息与本金的比率利息与本金的比率息与本金的比率现值与终值的计算现值指货币在现在的价值,可以通过贴现率计算得出终值指货币在未来某个时间点的价值,可以通过复利公式计算得出贴现率指将未来货币价值折算成现值的利率复利公式用于计算终值的公式,其中包含本金、利率和时间等因素投资评估的方法净现值法(NPV)计算投资项目的净现值,判断投资是否值得内部收益率法(IRR)计算投资项目的内部收益率,判断投资是否值得贴现现金流法(DCF)计算投资项目的贴现现金流,判断投资是否值得风险调整法(RAROC)考虑投资项目的风险,调整投资回报率,判断投资是否值得风险与回报的权衡风险的定义与衡量风险衡量通过概率、期望风险类型市场风险、信用值、方差、标准差等统计方风险、流动性风险、操作风法进行量化险等风险指不确定性,即未来风险管理通过风险识别、可能发生的事件与预期结果风险评估、风险控制、风险之间的差异转移等手段进行风险管理风险管理与对冲策略风险管理识对冲策略通风险对冲通风险转移通别、评估和控过投资组合分过持有与目标过保险、合同制风险,以降散风险,降低资产价格变动等方式将风险低损失的可能单一资产的风相反的资产,转移给其他主性和影响险暴露降低风险体资本资产定价模型()CAPM模型概述描模型假设市模型公式Ri模型应用用述风险与回报场完全有效、=Rf+βiRm于评估资产风关系的模型投资者理性、-Rf险和预期回报,无摩擦交易进行投资决策投资组合理论投资组合的构建原则风险分散通过投资组合分收益最大化追求投资组合成本最小化降低投资组合散风险,降低投资风险的收益最大化的交易成本和持有成本流动性保持投资组合的流风险与收益的平衡在追求收益的同时,也要注意动性,以便在需要时能够快风险控制,保持风险与收速变现益的平衡有效前沿与最优投资组合有效前沿投资组合在风险和收投资组合理论研究如何通过分益之间的最佳平衡点散投资来降低风险,提高收益添加标题添加标题添加标题添加标题最优投资组合在给定风险水平投资组合优化通过调整投资组下,收益最大化的投资组合合中的资产比例,实现风险和收益的平衡指数基金与被动投资策略被动投资策略不主动选择优点分散风险,降低投资股票,而是跟随市场趋势进成本,提高投资效率行投资指数基金跟踪特定指数,缺点无法避免市场整体风如标普
500、纳斯达克100险,可能错过某些投资机会等期权定价理论期权的基本概念与分类期权一种期权类型看涨期权看跌期权期权定价金融衍生工看涨期权和赋予持有者赋予持有者根据期权的具,赋予持看跌期权在未来某一在未来某一基本概念和有者在未来特定时间以特定时间以分类,对期某一特定时特定价格买特定价格卖权进行定价,间以特定价入某种资产出某种资产以确定其价格买入或卖的权利的权利值出某种资产的权利期权价格的决定因素标的资产价期权期限利率利率波动率标市场情绪交易成本格期权的期权的剩余越高,期权的资产价格市场情绪对交易成本包执行价格与时间越长,价格越低的波动率越期权价格有括手续费、标的资产的期权价格越高,期权价影响,如恐佣金等,会市场价格之高格越高慌情绪可能影响期权价间的差额导致期权价格格上涨二叉树模型与布莱克舒尔斯模型-布莱克-舒尔二叉树模型二叉树模型布莱克-舒尔二者对比斯模型将将期权价格的优点简斯模型的优二叉树模型期权价格分分解为两个单易懂,易点考虑了适用于简单解为三个部部分,分别分,分别代于计算股票价格的期权定价,表期权到期代表期权到波动性,更布莱克-舒尔时股票价格期时股票价符合实际情斯模型适用的上涨、下格的上涨和况于复杂期权跌和保持不下跌变定价行为金融学行为金融学的起源与发展起源20世纪50发展20世纪70研究内容投资者应用在投资决策、年代,心理学家和年代,行为金融学行为、市场效率、风险管理、金融产金融学家开始关注逐渐成为一门独立风险管理等品设计等方面有广投资者行为对市场的学科泛应用的影响行为金融学的主要理论观点l前景理论人们在面对风险时,倾向于规避损失,而不是追求收益l心理账户理论人们会将不同的收入和支出归入不同的心理账户,从而影响他们的消费决策l过度自信理论人们往往会高估自己的能力和判断力,从而导致过度交易和投资决策失误l羊群效应理论人们会模仿他人的行为,从而导致市场泡沫和崩溃行为金融学对实践的指导意义l投资者行为理解投资者心理和行为,提高投资决策的准确性l风险管理识别和评估市场风险,制定有效的风险管理策略l投资策略运用行为金融学理论,制定个性化的投资策略l市场预测预测市场走势,提高投资收益YOUR LOGOTHANKYOU汇报人PPT汇报时间20X-XX-XX。