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YOUR LOGO《古典投资理论》课件PPTPPT,a clickto unlimitedpossibilities汇报人PPT汇报时间20X-XX-XX目录添加目录标题古典投资理论价值投资理论概述成长投资理论技术分析理论市场有效理论单击添加章节标题古典投资理论概述古典投资理论定义古典投资理论是主要研究如何将包括资本资产定古典投资理论认为市场是有效的,经济学中关于投资金投入生产,价模型、有效市投资者无法通过资决策的理论以获得最大收益场假说等交易获得超额收益古典投资理论发展历程17世纪荷兰郁金香泡沫,首次出现20世纪美国股市大崩盘,引发投资投资泡沫泡沫研究18世纪英国南海公司泡沫,引发投21世纪全球金融危机,引发投资泡资泡沫研究沫研究19世纪美国铁路泡沫,引发投资泡古典投资理论的发展历程,从泡沫到危沫研究机,不断推动理论的发展和完善古典投资理论主要内容l投资组合理论通过分散投资降低风险l资本资产定价模型(CAPM)预测股票价格和回报率l套利定价理论(APT)解释资产价格和回报率的关系l现代投资组合理论(MPT)优化投资组合以实现最大回报价值投资理论价值投资理论定义价值投资理论是一种长期投资策略,强调通过分析公司的基本面和内在价值来选择股票价值投资理论认为,股票的价格最终会回归其内在价值,因此投资者应该关注公司的长期盈利能力和增长潜力,而不是短期的市场波动价值投资理论的核心是寻找被低估的股票,即股票的价格低于其内在价值价值投资理论的代表人物包括本杰明·格雷厄姆、沃伦·巴菲特等价值投资理论发展历程起源1934年,本杰明·格雷厄姆出版《证券分析》,提出价值投资理论发展1949年,格雷厄姆的学生沃伦·巴菲特创立伯克希尔·哈撒韦公司,将价值投资理论发扬光大完善1970年代,菲利普·费雪提出“成长股”概念,丰富了价值投资理论创新1980年代,彼得·林奇提出“成长型价值投资”,将价值投资理论与成长股投资相结合应用2000年代,价值投资理论在全球范围内得到广泛应用,成为投资界的主流理论之一价值投资理论主要内容价值投资理论的核心理念以低于内在价值的价格买入股票,长期持有,等待价值回归价值投资理论的主要方法基本面分析、安全边际、长期持有价值投资理论的适用范围适用于长期投资、稳定增长的行业和公司价值投资理论的局限性需要投资者具备一定的财务知识和分析能力,对市场波动的承受能力较强价值投资理论优缺点优点长期持优点注重基缺点需要深缺点短期内有,降低交易本面分析,关入研究公司基可能无法获得成本,避免频注公司的内在本面,需要花收益,需要耐繁交易带来的价值,有利于费大量时间和心等待长期回风险长期投资精力报成长投资理论成长投资理论定义成长投资理论成长投资理论成长投资理论成长投资理论是一种投资策认为,公司的强调对公司的认为,公司的略,主要关注价值主要取决长期投资,而价值主要取决公司的长期增于其未来的盈不是短期的投于其未来的盈长潜力和盈利利能力和增长机行为利能力和增长能力潜力,而不是潜力,而不是当前的盈利能当前的盈利能力和资产价值力和资产价值成长投资理论发展历程起源20世纪30年代,由本杰明·格雷厄姆提出发展20世纪50年代,菲利普·费雪和沃伦·巴菲特等投资者将其发扬光大成熟20世纪80年代,成长投资理论逐渐成熟,成为投资界的主流理论之一应用20世纪90年代至今,成长投资理论在投资实践中得到广泛应用,成为投资者选择股票的重要依据成长投资理论主要内容成长投资理论的定义以公司未来成长潜力为投资决策依据的理论成长投资理论的核心关注公司的成长性和未来发展潜力成长投资理论的评估方法通过分析公司的财务报表、市场表现、行业趋势等因素来评估公司的成长性成长投资理论的风险成长投资理论的风险主要来自于公司的成长性和未来发展潜力的不确定性成长投资理论优缺点l优点长期持有,追求长期稳定增长l优点注重基本面分析,注重公司长期发展潜力l缺点短期波动较大,可能面临较大风险l缺点需要投资者有较强的耐心和信心,能够承受短期波动技术分析理论技术分析理论定义l技术分析理论是一种通过分析历史价格和交易量数据来预测未来价格走势的方法l技术分析理论认为市场行为反映了所有信息,包括基本面、心理因素和市场情绪等l技术分析理论的主要工具包括趋势线、均线、支撑和阻力、形态分析等l技术分析理论的应用范围广泛,包括股票、期货、外汇等金融市场技术分析理论发展历程道氏理论由艾略特波浪理江恩理论由技术指标如查尔斯·道创立,论由拉尔威廉·江恩创立,MACD、RSI、是技术分析的夫·艾略特提出,强调市场行为KDJ等,用于鼻祖强调市场行为的时间和价格辅助判断市场的周期性关系趋势技术分析理论主要内容l技术分析理论的定义和起源l技术分析理论的主要工具和指标l技术分析理论的应用场景和局限性l技术分析理论与基本面分析的比较和互补技术分析理论优缺点优点能够快速捕捉市场变化,及时做出决策缺点过于依赖历史数据,可能存在滞后性优点能够提供明确的买卖信号,便于操作缺点可能存在过度拟合,导致预测不准确市场有效理论市场有效理论定义市场有效理论是金融经济学中的市场有效理论分为弱有效、半强有效和一个重要理论,认为市场价格反强有效三种类型,分别对应不同的信息映了所有信息,投资者无法通过集和交易策略交易获得超额收益市场有效理论的提出者包括尤金·法玛、市场有效理论在金融投资领域具有重要肯尼斯·弗伦奇等经济学家影响,被广泛应用于投资决策、风险管理等方面市场有效理论发展历程1965年,1970年,1973年,1981年,1990年,2000年,尤金·法玛提保罗·萨缪尔迈克尔·詹森罗伯特·席勒安德鲁·洛夫理查德·塞勒出有效市场森提出随机提出资本资提出市场泡特斯提出行提出心理账假说漫步理论产定价模型沫理论为金融学理户理论论市场有效理论主要内容市场有效理论的基本假设市场价格反映了所有信息,投资者无法通过交易获利市场有效理论的三个层次弱有效市场、半强有效市场和强有效市场市场有效理论的应用投资者应该根据市场价格进行投资决策,而不是根据内部信息市场有效理论的局限性无法解释市场异常现象,如泡沫和崩盘市场有效理论优缺点优点市场有缺点市场有优点市场有缺点市场有效理论认为市效理论忽视了效理论为投资效理论忽视了场价格反映了投资者的非理者提供了一种市场信息的不所有信息,投性行为和市场风险控制的方对称性,无法资者无法通过的不完全性,法,即通过分解释内幕交易分析市场信息无法解释市场散投资来降低和市场操纵的来获取超额收泡沫和崩盘的风险现象益现象行为金融学理论行为金融学理论定义行为金融学是金研究投资者在金强调投资者心理包括行为经济学、融学和心理学的融市场中的行为因素对金融市场行为金融学和行交叉学科和决策的影响为投资学等分支行为金融学理论发展历程起源20世纪50发展20世纪70成熟20世纪80应用20世纪90年代,心理学家和年代,行为金融学年代,行为金融学年代,行为金融学理论开始应用于投金融学家开始关注理论逐渐形成,开理论逐渐成熟,开资实践,投资者开投资者行为对市场始研究投资者心理、始研究投资者行为始关注投资者行为的影响行为和市场的关系对市场的影响对市场的影响行为金融学理论主要内容理论基础心理主要观点投资研究方法实验、应用领域投资学、经济学、社者行为受到心理观察、数据分析决策、风险管理、会学等学科因素的影响等市场预测等行为金融学理论优缺点优点强调投资者心理和行为对优点提供了一种新的投资分析市场的影响,有助于理解市场波方法,有助于投资者做出更明智动的投资决策添加标题添加标题添加标题添加标题缺点过于依赖投资者心理和行缺点理论模型可能过于简化,为,可能忽视其他因素对市场的无法完全解释复杂的市场现象影响YOUR LOGOTHANKYOU汇报人PPT汇报时间20X-XX-XX。