证券投资学课件第6-7章

证券投资学课件第章6-7本课件将介绍证券投资学的核心内容，包括投资组合理论、资本市场线模型、证券投资与市场组织、证券投资的风险与收益、资本市场的有效性、金融工程与衍生工具，以及投资决策的心理偏差和行为金融投资组合理论资产配置1多样化投资组合可降低风险资产分配2动态分配资本以最大化收益资产选择3选择在不同市场表现良好的资产资本市场线模型有效前沿市场组合投资组合标明最大化收益的投资组市场上所有资产按权重平根据风险和收益要求构建合均分配的组合的特定组合证券投资与市场组织交易所提供证券交易和价格发现的场所经纪商帮助投资者进行交易的中介投资银行协助公司发行证券和融资证券投资的风险与收益风险收益多样化投资涉及价格波动的不确定投资可以获得资本增值和分通过投资不同类型和资产，性红收入降低整体风险资本市场的有效性弱式有效市场1市场反映公开信息，无法利用过去的价格预测未来半强式有效市场2市场反映所有公开和非公开信息，但仍可利用特殊分析获得超额回报强式有效市场3市场反映一切信息，无法通过任何方法获得超额回报金融工程与衍生工具期权期货购买或出售标的资产的权利协议买入或卖出标的资产的合约互换衍生品交换不同资产或支付流的协议基于基础资产的金融合约投资决策的心理偏差和行为金融过度自信1高估自己的投资能力和信息获取能力损失规避2对损失的厌恶导致冒险行为或过于保守羊群效应3跟随其他投资者的行为而非理性决行为金融学策4研究投资者的心理偏差对市场的影响。