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工程经济学课件第章现2金流量与资金时间价值现金流量与资金时间价值是工程经济学中至关重要的概念本章将介绍现金流量的定义、绘制方法,以及现金流量分类、特征等同时,还将探讨现金流量与会计利润、净现值的关系现金流量的定义现金流量指的是在特定时间段内,企业从业务运营、投资活动和筹资活动中产生或使用的现金的净额现金流量图的绘制方法步骤一1确定时间段并标注步骤二2列出现金流入和现金流出的金额步骤三3绘制现金流量图现金流量分类及其特征经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量与企业的主要经营业务有关,与资本投资和资产处置有关,与筹资和偿还债务有关,通通常持续性和稳定性较高通常较为波动常存在较大变动现金流量与会计利润的区别计量对象1现金流量关注的是现金的变动,而会计利润关注的是企业的盈利情况计量方法2现金流量采用现金收支的方式进行计量,会计利润采用核算规则进行计量反映能力3现金流量能更真实地反映企业现金的流动情况,而会计利润受到会计政策和估计的影响现金流量与净现值的关系净现值是将项目未来的现金流量按照一定折现率进行计算得出的,它衡量了项目的投资回报率和盈利能力资金时间价值的概念资金时间价值是指单位时间内的资金的价值变动,即同样数量的资金在不同时间点的价值是不同的折现率的含义及计算方法折现率是将未来的现金流量按照一定的比例折算回现值的利率,是衡量资金时间价值的重要指标资金时间价值与时间价值的关系资金时间价值是时间价值的一种具体体现,它反映了资金在时间上的变动所带来的经济效应投资现值的计算方法投资现值是指将未来的现金流量按照一定折现率折算回现值后的金额,并作为投资决策的重要依据净现值的计算方法净现值是将项目未来的现金流量按照一定折现率进行计算得出的,净现值大于零表示投资有盈利,小于零表示投资亏损内部收益率的定义及其特点内部收益率是指使项目的净现值等于零的折现率,它衡量了投资项目的收益率和可行性内部收益率计算方法通过迭代计算,将净现值为零的折现率称为内部收益率投资回收期的定义及其特点投资回收期是指从项目投资开始到项目回收全部投资金额所需的时间投资回收期的计算方法投资回收期可以通过计算每期现金流量的累计来确定,回收期越短,投资风险越低改进投资回收期的方法可以使用改进的投资回收期方法,如考虑贴现因素或将净现值与投资金额进行比较等风险评估与现金流量现金流量的大小和稳定性与项目的风险密切相关,风险评估对于项目投资决策至关重要风险评估的方法风险评估可以使用概率统计方法、敏感性分析、蒙特卡洛模拟等多种方法来进行风险评估模型的应用常用的风险评估模型包括正态分布模型、二项式分布模型、风险加权模型等,它们能够帮助准确评估风险现金流量分析技巧现金流量分析是项目投资决策中的重要环节,合理运用分析技巧可以提高决策的可靠性和准确度现金流量分析的局限性现金流量分析虽然非常重要,但也存在着一些局限性,如无法考虑非经济因素、难以对未来进行准确预测等。